РУКОВОДСТВО ДЛЯ БРОКЕРОВ - ЛИКВИДНОСТЬ - Match ...
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
РУКОВОДСТВО ДЛЯ БРОКЕРОВ
ЛИКВИДНОСТЬ
MATCH-TRADE.COMLIQUIDITY
ЛИКВИДНОСТЬ
(A-BOOK/B-BOOK)
Последний шаг на пути к созданию собственного Брокера - это определение вашей бизнес-модели, то
есть того, как вы будете обеспечивать ликвидность для транзакций, совершаемых клиентами на вашей
торговой платформе. Проще говоря, вы можете быть либо посредником в сделках, либо контрагентом.
Однако это не означает, что эти две модели являются взаимоисключающими, и это не единственные
ваши варианты.
В этом руководстве будут объяснены ключевые различия между
наиболее популярными бизнес-моделями, включая их плюсы и
минусы.
В этом руководстве будут
объяснены ключевые различия
между наиболее популярными
ТИПЫ БИЗНЕС-МОДЕЛЕЙ
бизнес-моделями, включая их
1. A-Book - "No Dealing Desk"
плюсы и минусы.
Эта модель используется Брокерами ECN / STP. Они являются
посредниками, отправляющими торговые ордера своих клиентов
напрямую поставщикам ликвидности или многосторонним торговым
центрам (MTF). В этой модели Брокер зарабатывает деньги, увеличивая
спред или собирая комиссию с объема транзакции. Следовательно, нет
конфликта интересов, потому что Брокеры зарабатывают одинаковую
сумму денег как для победителей, так и для проигравших трейдеров.
Именно из-за отсутствия конфликта интересов эта модель набирает
ПРОВАЙДЕР все большую популярность. Кроме того, трейдеры знают, что такие
ЛИКВИДНОСТИ Брокеры заинтересованы в том, чтобы иметь прибыльных трейдеров,
потому что они увеличивают свой оборот и, следовательно, свою
прибыль.
Брокер, использующий A-Book, не принимает на себя много рисков,
но также потенциально получает более низкую прибыль, потому что
зарабатывает только на марже и комиссиях. Эта модель рекомендуется
для начинающих Брокеров, которые только набираются опыта в
индустрии форекс.
БРОКЕР
Как работает A-Book?
Брокер принимает сделки своих клиентов и автоматически отправляет
их поставщику ликвидности. STP Broker зарабатывает независимо
от движения рынка, получая прибыль от комиссии и спреда, также
распределяемых между поставщиком ликвидности и торговой
платформой.
Спред - это разница между ценой покупки и продажи, рассчитываемая
в пипсах. Таким образом, когда клиент покупает валюту, Брокер
предлагает ему «спред». Если спред составляет X пипсов, клиент
ТРЕЙДЕР автоматически теряет X пипсов при покупке. Брокеры A-Book должны
сосредоточиться на количестве сделок, поскольку каждая сделка
(каждого отдельного клиента) приносит Брокеру прибыль.
2LIQUIDITY
Вот простая оценка того, как рассчитать наценку
(маркап) спреда ПРИМЕЧАНИЕ
Брокер, использующий
Необработанный институциональный спред по EURUSD составляет в
A-Book, не сильно рискует,
среднем около 0,1 пипса и оплачивается Брокером. Существует также
но потенциально может
плата за объем A-Book, которую необходимо добавить к расходам
получить меньшую прибыль.
Брокера. Для EURUSD это около 2 долларов за лот, что равно 0,2 пипса.
После сложения всего этого: необработанный институциональный
спред 0,1 пипса + 0,2 пипса комиссии за объем A-Book = 0,3 пипса,
что является окончательной стоимостью EURUSD, которую должен
понести Брокер.
Поскольку среднее значение спреда на розничном рынке для EURUSD
варьируется от 1 до 1,5 пипса, а институциональные издержки
Брокера равны 0,3 пипса, добавление наценки в 1 пипс установит
окончательный розничный спред на уровне 1,3 пункта, что составляет
13 пипсов. USD за лот. Это показывает, что с каждого лота Брокер
получит доход в размере 10 долларов.
Поставщик Брокерская Доход по
Комиссия за объем торговой Розничный
ликвидности наценка В USD каждому лоту
платформы A-Book спред
(Raw спред) (маркап) в USD
EURUSD 0.1 0.2 1 1.3 13 USD 10 USD
A-Book
Комиссия за 0,1+0,2=0,3
Транзакцию
Возможный долгосрочный доход Брокера A-Book
Ниже мы показываем, как может выглядеть доход Брокера при
увеличении количества клиентов (на разных этапах брокерской
деятельности) по сравнению с разным количеством лотов /
совершенных сделок.
Каждый Брокер FX должен помнить, что инвесторы во всем мире
используют разные подходы к торговле. Некоторые предпочитают
торговать в долгосрочной перспективе с более высокими депозитами
и небольшим количеством транзакций, а другие торгуют с меньшими
депозитами, но с использованием стратегий «дневной торговли».
Представленные числа показывают доход Брокера после выплаты
институционального спреда и комиссии за транзакцию.
Monthly A-Book income estimations
Количество лотов в месяц на одного клиента
Количество
клиентов 5 10 30
100 5 000 USD 10 000 USD 30 000 USD
200 10 000 USD 20 000 USD 60 000 USD
ПРИМЕЧАНИЕ
500 25 000 USD 50 000 USD 150 000 USD Имея 100 клиентов,
генерирующих по 5 лотов,
брокер A-Book может
1000 50 000 USD 100 000 USD 300 000 USD
зарабатывать в среднем
5 000 долларов в месяц.
2500 125 000 USD 250 000 USD 750 000 USD
3LIQUIDITY
Оценка годового дохода A-Book
Количество лотов в месяц на одного клиента
Количество
клиентов
5 10 30
100 60 000 USD 120 000 USD 360 000 USD
200 120 000 USD 240 000 USD 720 000 USD
500 300 000.USD 600 000 USD 1 800 000 USD
1000 600 000 USD 1 200 000 USD 3 600 000 USD
2500 1 500 000 USD 3 000 000 USD 9 000 000 USD
2. B-Book Брокер
В этой модели Брокер предпочитает торговать против своих
клиентов. Форекс-Брокеры, использующие B-Book, также называемые
маркетмейкерами, учитывают поток ордеров своих клиентов и,
ПРИМЕЧАНИЕ следовательно, также риски. Они всегда являются контрагентами
по сделкам своих клиентов, а это означает, что прибыль Брокеров
Брокер В-Book всегда часто равна убыткам их клиентов. Брокеры могут управлять
является контрагентом рисками, связанными с ведением B-Book, с помощью определенных
по сделкам своих клиентов. стратегий управления рисками: внутреннего хеджирования путем
Если клиент зарабатывает сопоставления противоположных ордеров, размещенных другими
деньги, брокер теряет клиентами, хеджирования крупнейших и наиболее успешных
деньги, и наоборот. клиентов, хеджирования убытков клиентов и т. Д. Поскольку
большинство розничных трейдеров теряют деньги, использование
модели B-Book может быть очень прибыльным для Брокеров. Однако
это означает, что Брокер принимает на себя все риски и покрывает
платежи всех клиентов. Эта модель рекомендуется для опытных
профессионалов отрасли, а не для начинающих Брокеров, у которых
нет достаточно большого бюджета, чтобы покрыть потенциальную
БРОКЕР
прибыль клиентов (когда рынок благоприятен для трейдеров) в
первые месяцы брокерской деятельности.
Как работает модель B-Book?
Клиент покупает у Брокера и продает Брокеру. Если клиент
зарабатывает деньги, Брокер теряет деньги, и наоборот.
Данные рынка показывают, что по крайней мере 70% розничных
клиентов теряют деньги, и это официальная информация, которую
каждый регулируемый FX Брокер обязан предоставлять при
продвижении своих услуг. В реальности это число может превышать
ТРЕЙДЕР 90%. Кроме того, когда клиенты теряют свои средства, они уходят,
поэтому Брокеру приходится постоянно привлекать новых, чтобы
его бизнес продолжал развиваться, что тоже может быть сложной
задачей.
Конфликт интересов
Ясно, что модель B-Book порождает конфликты интересов между
Брокерами и их клиентами. Получение прибыли инвесторами может
привести к тому, что Брокеры потеряют деньги. Трейдеры часто
опасаются, что они будут подвергнуты хитрой тактике некоторых
Брокеров, которые хотят, чтобы их бизнес был только прибыльным.
4LIQUIDITY
Вот почему Брокеры Форекс с более крупными маркетмейкерами
используют гибридную модель, которая включает размещение
транзакций в A-Book или B-Book на основе профилей трейдеров.
3. Гибридная модель
Популярность гибридной модели понятна, поскольку она позволяет
Форекс Брокерам повысить свою прибыльность и авторитет. Это также
позволяет Брокерам зарабатывать деньги на прибыльных трейдерах,
отправляя свои торговые ордера поставщикам ликвидности, не
создавая конфликта интересов.
Для успешного выявления прибыльных и убыточных инвесторов у
Брокеров Forex есть программное обеспечение, которое анализирует
ордера своих клиентов. Они могут фильтровать трейдеров по сумме
их депозита, используемому кредитному плечу, риску, принимаемому
при каждой транзакции, использованию или неиспользованию
защитных стопов и т. д.
Гибридная модель также не должна быть плохой для трейдеров,
потому что прибыль, полученная от трейдеров, помещенных в B-Book,
позволяет гибридным Брокерам предоставлять всем своим клиентам
БРОКЕР
ПРОВАЙДЕР
ЛИКВИДНОСТИ
ТРЕЙДЕРЫ
очень конкурентоспособные спреды, независимо от того, прибыльны
они или нет. Основным недостатком этой системы является то, что
если гибридный Брокер плохо управляет риском B-Book, он может
потерять деньги и тем самым поставить под угрозу компанию.
Виды гибридных моделей:
• Брокер может разделить своих клиентов. Отправьте некоторых
клиентов поставщику ликвидности, а некоторых оставьте in house.
• Брокер может разделить сделки клиентов. Держите некоторые
сделки in house, а некоторые отправляйте Поставщику Ликвидности.
• Брокер может решить отправить все сделки определенного размера
или больше Провайдеру Ликвидности, а остальные оставить.
5LIQUIDITY
ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Чтобы вы лучше понимали общие отраслевые
термины, мы составили список основных определений.
БРОКЕР
юридическое лицо, которому разрешено открывать счета клиентов и
собирать деньги клиентов
ПРЕДСТАВЛЯЮЩИЙ БРОКЕР
независимая компания, которая приводит клиента к Брокеру в обмен
на вознаграждение
ПРАЙМ БРОКЕР
субъект, который желает представлять брокерскую компанию во всех
своих торговых операциях и рассчитывать сделки от имени Брокера.
Обычно требуется страховой депозит
ECN
электронная торговая система, в которой пары спроса и предложения
без посредника
САМОСТОЯТЕЛЬНЫЕ ТРЕЙДЕРЫ
клиенты, которые управляют торговлей собственными деньгами
УПРАВЛЯЕМЫЕ СЧЕТА
клиенты открывают счета, вносят деньги, но дают доверенность
третьей стороне на открытие сделок от своего имени
ДИЛЕР
человек или программное обеспечение, которое будет отслеживать
риск, который принимает на себя брокерская компания
ТОРГОВАЯ ПЛАТФОРМА
программное обеспечение, предоставляющее доступ через Интернет
к рынку Форекс (со всеми его данными) и другим его участникам,
позволяющим совершать сделки
СДЕЛКИ
покупка или продажа одного актива в обмен на другой
КРЕДИТНОЕ ПЛЕЧО
возможность торговать большими суммами денег, используя малую
часть собственного бюджета, а остальное занимать у Брокера.
Процесс полностью автоматизирован.
P&L
profit and loss - прибыли и убытки
ВАЛЮТА ДЕПОЗИТА
валюта денежных средств, внесенных клиентом на счет, открытый в
брокерской компании
МАРЖИНАЛЬНАЯ ТОРГОВЛЯ
возможность клиента автоматически занимать деньги, когда он
размещает сделку (это связано с более высоким риском, и клиент
потенциально может потерять больше денег, чем он имеет).
6LIQUIDITY
ВАЛЮТА МАРЖИ
валюта, используемая для маржи
ПАРА
символ, которым можно торговать
БАЗОВАЯ ВАЛЮТА
1-я валюта в паре. Евро является базовой валютой в такой паре, как
EURUSD
ЛОТ
100 000 базовой валюты
ОТКРЫТЬ P&L
потенциальная прибыль или убыток от открытой сделки, если сделка
должна быть закрыта немедленно
БАЛАНС
общая сумма на клиентском счете, НЕ включая открытые прибыли
и убытки
ПИПС
наименьшая сумма, на которую переместится валюта. Либо 0,0001,
либо 0,01, если пара включает японскую иену.
МАРЖИН-КОЛЛ
Предупреждающее сообщение, когда средств клиента недостаточно,
чтобы покрыть маржу, которую он использовал для заимствования
денег для торговли.
СТОП-АУТ
Наступает после маржин-колла, когда, как правило, все брокерские
конторы автоматически закрывают позицию клиента. Из-за отсутствия
свободной маржи для использования и покрытия возможных убытков.
БИД (BID)
цена, по которой можно ПРОДАТЬ
АСК (ASK)
цена, по которой можно КУПИТЬ
СПРЕД
разница между ценой покупки и продажи (спред = ASK-BID),
рассчитывается в пунктах.
ФРОНТ-ЭНД (FRONT END)
часть торговой платформы, которую видят брокеры
БЭК-ЭНД (BACK END)
часть торговой платформы видна только работникам Брокера
СИМВОЛЫ И ИНСТРУМЕНТЫ
различные обменные курсы, которые отслеживает контрагент и
которые он может предложить своему клиенту для торговли
This guide was prepared by Match-Trade Technologies Marketing Department in cooperation with
Sales Representatives. For more informations and guides visit match-trade.com or message us at
contact@match-trade.com.
Copyright © 2020, Match-Trade Technlologies LLC. All rights reserved.
7MATCH-TRADE TECHNOLOGIES LLC
BUSINESS OPERATIONS OFFICE
Address: 2372 Morse Avenue, Irvine,
Address: Królewska 18, 5th floor,
CA 92614 United States
00-103 Warsaw Poland
Phone: +1 949 407 7046
Phone: +48 780 167 845
Email: contact@match-trade.com
Email: mkarczewski@match-trade.com
Skype: match-trade
Whatsapp: +48 530 540 091
Telegram: MatchTrade
WeChat: Match-Trade
SUPPORT OFFICE IN INDIA
Address: No.150/1, Infantry Road,
CYPRUS OFFICE Bengaluru, 560001,
Karnataka, India
Address: Office No. 303, floor 3rd at Phone: +91 9692 808 809
PALEMA BUSINESS CENTER, 15, Email: india@match-trade.com
Nafpliou street, 3025, Skype: India Match-Trade
Limassol, Cyprus Whatsapp: +91 9692 808 809
Phone: +357 97891475
Email: skulikova@match-trade.com
SUPPORT OFFICE IN MALAYSIA
Address: L-07-01, Level 7, Block L Solaris
Mont Kiara No.2, Kuala Lumpur
Phone: +6 016 786 6000
Email: nizwan@match-trade.com
Skype: nizwanshah
Whatsapp: +6 016 786 6000
MATCH-TRADE TECHNOLOGIES IS CONSTANTLY EXPANDING THE GLOBAL TEAM. CONTACT US TO BECOME A BUSINESS PARTNER.Вы также можете почитать
