РИСК-ПОДХОДЫ В УСЛОВИЯХ - РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ ACRA-RATINGS.RU/ACRA-RM
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
25 ИЮНЯ 2020, МОСКВА РИСК-ПОДХОДЫ В УСЛОВИЯХ
НЕСТАБИЛЬНОСТИ
РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ
ACRA-RATINGS.RU/ACRA-RM1 COV I D - 1 9 И Э КОНОМ И ЧЕСКАЯ АКТИ ВНОСТЬ Законодательные инициативы, аналитика, исследования
ВЛИЯНИЕ COVID – 19 НА МИРОВУЮ ЭКОНОМИКУ
Пандемия COVID-19 поразила практически все страны мира. Не исключением стала и Россия. Результатом эпидемии стал глубочайший кризис
современности: введение режима карантина практически остановило экономическую активность
Распространение COVID-19 Прогнозы развития пандемии РА Moody`s
В мире (заражений в день) В России ОПТИМИСТИЧНЫЙ БАЗОВЫЙ ПЕССИМИСТИЧНЫЙ
15000 450000 • 5-10 млн. • 10-15 млн. • 15-20 млн.
6000 140000
заразившихся заразившихся заразившихся
4800 112000 12000 360000 • Апрель 2020 пик • Май 2020 пик • Июнь 2020 пик
заражений заражений заражений
3600 84000 9000 270000
• 1% уровень • 1,5% уровень • 4,5% уровень
смертности смертности смертности
2400 56000 6000 180000
• 8% тяжелых • 10% тяжелых • 20% тяжелых
1200 28000 3000 90000 случаев случаев случаев
• Июнь 2020 • Июль 2020 • Сентябрь 2020
0 0 0 0 окончание окончание окончание
31.12.19 30.01.20 29.02.20 30.03.20 29.04.20 29.05.20 03.03.20 17.03.20 31.03.20 14.04.20 28.04.20 12.05.20 26.05.20 эпидемии эпидемии эпидемии
Китай (лев. ось) Европа США Весь мир Число заражений в день Число зараженных всего
Сокращение мировой экономики
Обрушение товарно-сырьевых рынков Сильнейшее падение спроса на нефть Остановка экономической активности
40% Кризис
2020 -9,3 65 2008/09 COVID-
20% 60 19
1980 -4,12
1981 -3,08 55
0%
02.01.18 02.07.18 02.01.19 02.07.19 02.01.20 1982 -2,69 50
-20% 1974 -1,42 45
2009 -0,97 40
-40%
1975 -0,83 35
-60% 2008 -0,66 30
1983 -0,24 03.01.00 03.01.04 03.01.08 03.01.12 03.01.16 03.01.20
-80% PMI Eurozone
Нефть Медь Пшеница 1993 -0,22
3
ACRA-RATIN G S.RU/ACRA -RM АКРА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ (ООО)ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОГНОЗЫ
Опросы респондентов и прогнозы финансовых институтов указывают на неминуемую рецессию, которая, впрочем, не будет иметь затяжного характера
Ожидания респондентов Fitch Solution
Как пандемия влияет на ваши бизнес-проекты, Как долго, по вашему мнению, Насколько, по вашему мнению,
запланированные на 2020 год? пандемия будет оказывать влияние на ваш бизнес ? вероятна глобальная рецессия?
1,2%
13,6% 1,1%
7,7%
55,5% 56,7%
17,0%
35,6%
26,3%
85,2%
Никак, ожидаем их выполнения во 2п2020 В течение предстоящих 3 месяцев
Краткосрочное снижение, ожидаем восстановление к концу года Высоковероятно
В течение предстоящих 6 месяцев
Существеный пересмотр в сторону понижения Маловероятно
В течение предстоящих 12 месяцев
Пересмотр в сторону повышения Рецессии не будет
Прогноз динамики ВВП
FITCH SOLUTION STANDARD AND POOR’S
6%
8%
4%
2% 3%
0%
США Еврозона Великобр. Китай Бразилия Австралия Весь мир
2017 2018 2019 2020e 2021f 2022f 2023f 2024f -3%
-2%
-4%
-8%
Развивающиеся рынки Развитые рынки Россия 2019 2020 2021 2022
4
ACRA-RATIN G S.RU/ACRA -RM АКРА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ (ООО)МЕРЫ ПРАВИТЕЛЬСТВА И ЦБ РФ
Несмотря на замедляющиеся темпы распространения инфекции в России, в настоящее время наблюдается прохождение через активную фазу болезни.
Правительство и Центральный банк Российской Федерации принимает меры по минимизации негативного эффекта пандемии на Российскую экономику.
Поддержка регионов Поддержка кредитных организаций
Реструктуризация задолженности регионов РФ:
Анализ ФЛ
Увеличение срока до 2029 года
Освобождение от погашения в 2020 году В случае подтверждения диагноза «коронавирус» у заемщика
Уплата 5% задолженности ежегодно в период 2021 – 2024 год Провести реструктуризацию задолженности
Возможность превышения предельных значений показателей дефицита бюджета Не признавать такие кредиты реструктрированными в целях формирования РВПС до
30.09
На сумму средств, направленную на мероприятия по борьбе с коронавирусной инфекцией
Не увеличивать РВПС до 30.09
Не обращать взыскание на недвижимое имущество (обеспечение по кредиту) до 30.09
Меры поддержки ЮЛ и ИП В случае снижения у заемщика уровня дохода
По всем юридическим лицам
Провести реструктуризацию задолженности до 30.09
Приостановка налоговых проверок до 01.07
Не признавать такие кредиты реструктрированными в целях формирования РВПС до 30.09
Продлен срок сдачи отчетности на 3 месяца
Не ухудшать кредитную историю в БКИ
Приостановлены меры взыскания задолженности по налогам до 01.07
Увеличение размера авансов по государственным контрактам Анализ субъектов МСП
По субъектам МСП, осуществляющим деятельность в наиболее пострадавших отраслях Не ухудшать КОД по реструктурированным ссудам до 30.09
Перенесен срок уплаты налогов и страховых взносов за I квартал на 3-6 месяцев Не ухудшать оценку ФП в целях формирования РВПС до 30.09
Освобождение от уплаты налогов и страховых взносов за II квартал Анализ организаций, осуществляющих деятельность в уязвимых отраслях
Субсидии в целях сохранения рабочих мест
Не ухудшать КОД в целях формирования РВПС до 30.09
Помощь в решении вопросов аренды
Не ухудшать оценку ФП в целях формирования РВПС до 30.09
Мораторий на банкротство
Рефинансировать валютные кредиты в рублях без признания реструктированными
Снижение регуляторной и надзорной нагрузки
Поддержка системообразующих предприятий
По всем кредитным организациям
Субсидии в целях возмещения затрат
Приостановка проверок кредитных организаций до 1.07
Отсрочка по уплате налогов на 3-6 месяцев
Увеличение срока исполнения предписаний на 1 месяц
Гос. гарантии по кредитам на цели обеспечения устойчивости экономического развития
Не применение мер в части требований по защите информации при дистанционной работе
Ограничение наказаний на нарушение сроков предоставления отчетности до 01.07
Поддержка доступности платежей
По системнозначимым кредитным организациям
Ограничение эквайринговой комиссии до 30.09.20
Увеличение суммы лимита и снижение стоимости БКЛ в целях расчета Н26 и Н27 до 31.03.21
Упрощение дистанционной идентификации клиентов (в т.ч. по просроченному паспорту) до 01.07
Не считать нарушением нормативов Н26 и Н27 снижение его значения. До 30.09
Возможность использование платежных средств (карт) с истекшим сроком действия до 01.07
5
ACRA-RATIN G S.RU/ACRA -RM АКРА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ (ООО)2 Р И СК- П ОД ХОД Ы В УС ЛОВИ Я Х НЕОП РЕД ЕЛЕННОСТИ Обзор рекомендаций по усилению подходов управления рисками в кредитных организациях
РИСК-ПОДХОДЫ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
Пандемия COVID-19 является уникальным событием, вносящим дисбаланс в устоявшиеся экономические конструкции и существующие бизнес-процессы
функционирования компаний, в т.ч. сегментов ККБ и МСБ. Принципы и подходы управления кредитным риском, как одним из существенных рисков в
кредитных организациях, требуют определенных модификаций и оперативного реагирования.
Меры превентивного реагирования Модели оценки риска
Система принятия решений
Обновление макропрогнозов, разработка
В условиях неопределенности и экономического спада, Усиление роли риск-подразделений при
регрессионных макро-моделей, прогноз принятии решений, введение отраслевых
обусловленного пандемией COVID-19, ключевым дефолтности, а также последующая
приоритетом является обеспечение актуальности и ограничений и повышенных требований к
рекалибровка моделей позволит количественной обеспечению, а также упрощение процедур
адекватности процедур оценки и управления рисками. учесть возросшие риски, провести адекватную рассмотрения типовых вопросов о
оценку резервов, корректно спрогнозировать реструктуризации позволит ограничить
Адекватность процедур оценки кредитного риска может доходность кредитного портфеля. принятие новых рисков и удержать риски
быть обеспечена посредством реализации следующих текущего портфеля на заданном уровне.
превентивных мер:
Обновление макропрогнозов и учет в моделях
возросшей дефолтности;
Ограничение рисков и лимитирование операций;
Внимание к вторичным источникам погашения; Приоритетные
шаги
Разумная осторожность при принятии кредитных
решений;
Внедрение процедур оперативной реструктуризации;
Автоматизация процедур оценки и мониторинга,
использование релевантной информации из Автоматизация и данные Стресс-тестирование
различных источников;
Основой финансовой устойчивости кредитной
Наличие современных ИТ-платформ, наличие
Анализ структуры сделок, достаточности и единых хранилищ данных, а также
организации является точная оценка
сбалансированности денежных потоков по потребности в текущем и планируемом
автоматизация внутренних и внешних
заемщикам; капитале. Инструментарий стресс-тестирования
источников информации позволяют
позволяет оценить различные варианты
осуществлять непрерывный контроль уровня
Комплексная оценка устойчивости при различных дальнейшего развития ситуации и разработать
риска заемщиков и принимать превентивные
сценариях развития. план по минимизации возможного негативного
меры по недопущению его роста.
воздействия.
7
ACRA-RATIN G S.RU/ACRA -RM АКРА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ (ООО)2.1 Р ЕКАЛ И Б РОВКА М ОД ЕЛЕЙ ВЕРОЯ ТНОСТИ Д ЕФОЛТА Теоретические основы и практические рекомендации
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КАЛИБРОВКИ
Калибровка модели - трансформация скоринговых баллов в вероятность дефолта с учетом приведения средней предсказанной вероятности дефолта (PD)
имеющемуся целевому значению.
Принципы калибровки Сбор данных о дефолтности
Для калибровки модели необходимо осуществить сбор статистики
Перевод баллов в вероятность дефолта (PD) осуществляется посредством функции:
дефолтных и недефолтных наблюдений целевого сегмента на
долгосрочном горизонте, охватывающем не менее одного экономического
PD цикла.
1
PD =
1 + e alpha+beta∗score+gamma∗score^2 01.07. 09 - 01.01.16 01.01.16 - 01.04.19
15%
где:
PD – вероятность дефолта; 10%
score – сумма набранных баллов;
e – экспонента; 5%
alpha – параметр сдвига калибровочной кривой
beta, gamma – параметры наклона калибровочной кривой 0%
Score 199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019
-5%
Вероятность дефолта циклична и зависит от фазы экономического цикла: -10%
-15%
Момент времени PIT калибровка Динамика ВВП РФ
Возможные типы калибровок и их особенности:
Рецессия Для учета в калибровке модели актуальных данных по дефолтам, возможно
• PIT калибровка имеет волатильную
TTC калибровка расширение периода сбора данных:
природу и характеризует вероятность
дефолта, характерную для текущей фазы
экономического цикла калибровки. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЦИКЛА ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ДАННЫЕ
TTC калибровка имеет стабильную Экономический цикл может быть Период с даты конца цикла до
+
•
определен на основе данных о наиболее актуальной даты на
PD
природу и характеризует средний по
динамике ВВП как период между момент калибровки
циклу уровень дефолтов, слабо зависящий
пиками двух спадов.
Подъем от фазы экономического цикла.
9
ACRA-RATIN G S.RU/ACRA -RM АКРА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ (ООО)РАЗРАБОТКА РЕГРЕССИОННОЙ МАКРО-МОДЕЛИ
Учет возросшего уровня рисков вследствие спада экономической активности может осуществляться с применением регрессионных макро-моделей,
позволяющих спрогнозировать уровень дефолтов целевого сегмента на необходимом временном горизонте.
Предикторы модели Иллюстративный пример регрессионной макро-модели
Для разработки регрессионной макро-модели необходимо составить Регрессионная макро-модель может представлять собой многофакторную линейную
длинный перечень возможных объясняющих переменных (макро- регрессию вида:
факторов) и собрать по ним исторические данные на горизонте DD norm = a + b1 ∗ Y1norm + b 2 ∗ Y2norm + ⋯ + b n ∗ Ynnorm
моделирования. где:
• DD norm − нормализованное трансформированное значение показателя дефолтности
Фактор Код • Yinorm − нормализованное значение i-ого макропараметра
Индекс потребительских цен F1 • b i − регрессионный коэффициент i-ого макропараметра
• a − свободный член
Реальные располагаемые доходы F2
Инвестиции в основной капитал F3 Для получения устойчивых статистических характеристик, обучение модели должно
Уровень безработицы F4 осуществляться на долгосрочном горизонте, охватывающем оптимально не менее
Динамика расходов федерального бюджета F5 одного экономического цикла:
Темп роста реального ВВП F6 16%
Курс доллара США F7 14%
12%
Ключевая ставка ЦБ F8
10%
Цена на недвижимости в Москве F9 8%
Объем задолженности по зарплате F10 6%
4%
Индекс Мосбиржи F11
2%
Стоимость нефти Brent F12 0%
Индекс промышленного производства F13 01.04.10 01.01.12 01.10.13 01.07.15 01.04.17 01.01.19
Оборот розничной торговли F14 DR фактический DR модельный
US Treasury 10Yr, доходность F15
Уровень безработицы в США F16 Вывод о качестве модели может быть сделан по итогам анализа:
Инфляция в США F17 коэффициента детерминации полученной регрессии (R 2 );
Eurozone 10Yr, доходность F18 статистической значимости факторов (p-val), оценки их мультиколлинеарности
(VIF) и интуитивности;
Внешнеторговый оборот РФ F19
экономической обоснованности факторов относительно фокусного сегмента
Index S&P500 F20 моделируемой целевой переменной.
10
ACRA-RATIN G S.RU/ACRA -RM АКРА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ (ООО)РАСЧЕТ ЦЕНТРАЛЬНОЙ ТЕНДЕНЦИИ И ТЕКУЩЕГО УРОВНЯ ДЕФОЛТОВ
Центральная тенденция («по циклу») представляет собой уровень дефолтов, усредненный за период, охватывающий не менее одного экономического
цикла. Текущая дефолтность («в момент времени») представляет собой усредненный уровень дефолтов на прогнозном горизонте в 12 мес.
Центральная тенденция (TTC) и Текущий уровень дефолтов (PIT) Принципы расчета уровня дефолтов
Расчет фактической дефолтности
16%
TTC: 6.75% PIT: 9.91%* Фактическая дефолтность для расчета TTC определяется с квартальной
периодичностью на всей глубине собранной статистики в соответствии с формулой:
14%
12%
Di
9,91% DR i =
10% где: Ni
8% 6,75% • DR i – годовой уровень дефолтов в квартале
6% • D i – количество компаний, недефолтных на начало квартала и вышедших в дефолт в теч. 12 мес.
4% • N i – количество компаний, недефолтных на начало квартала
2%
0% Прогноз дефолтности
01.04.10 01.07.11 01.10.12 01.01.14 01.04.15 01.07.16 01.10.17 01.01.19 01.04.20
Прогнозная дефолтность для расчета PIT может определяться с квартальной
Фактический DR Прогнозный DR PIT TTC
периодичностью на горизонте один год с применением разработанной регрессионной
* - иллюстративный пример макро-модели в соответствии с формулами:
1. Расчет маржинальной дефолтности:
Особенности расчета TTC и PIT • M i – маржинальная дефолтность в квартал i
DRRi
1. Расчет центральной тенденции (ЦТ) для TTC-калибровки и текущего уровня дефолтов Mi = • DR R i – полученный на основе регрессии DR в квартал i
(ТУД) для PIT-калибровки осуществляется в соответствии с формулой: DRRi−1 • DR R i-1 – полученный на основе регрессии DR в квартал i-1
2. Прогноз дефолтности:
n • ADR – средний уровень дефолтов за период
i=1 DR i • DR i – годовой уровень дефолта в квартале i • DR R i – прогнозный DR в квартал i
ADR =
n n – количество кварталов • DR i-1 – DR в квартал i-1 (фактический либо прогнозный)
• DRFi = DR i−1 ∗ Mi
• M i – маржинальная дефолтность в квартал i
2. Период расчета определялся с учетом следующего:
• для ЦТ (TTC): период фактического расчета DR (экономический цикл, продленный до Для расчета дефолтности в регрессионной модели используются прогнозные значения
наиболее актуальной даты на момент калибровки) макро-факторов, значения которых могут быть получены из различных источников:
аналитические исследования рейтинговых агентств, Минэкономразвития, Росстат, ЦБР
• для ТУД (PIT): прогноз DR на горизонте года (12 мес. от даты калибровки)
и пр.
11
ACRA-RATIN G S.RU/ACRA -RM АКРА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ (ООО)2.2 М ОД И Ф И КАЦИ Я СИ СТЕМ Ы П РИ НЯ ТИ Я РЕШ ЕНИ Й Теоретические основы и практические рекомендации
МОДИФИКАЦИЯ СИСТЕМЫ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ
Система принятия решений - система коллегиальных органов и должностных лиц кредитной организации, наделенных компетенциями и полномочиями
в соответствии с внутренними документами на принятие решений по операциям, несущим кредитный риск.
Факторы, влияющие на принятие решений Матрица полномочий
Эффективная система принятия решений направлена на формирование Практическим инструментом, позволяющим классифицировать все сделки по уровню риска и
качественного кредитного портфеля, оптимального с точки зрения риск- определить уровни принятия решений является матрица полномочий.
доходность.
Разработку системы принятия решений в условиях кризиса и неопределенности целесообразно
Система принятия решений должна основываться на тщательном анализе осуществлять с учетом централизации и усиления роли риск-подразделений. Наделение полномочиями
структуры и параметров сделок. В условиях неопределенности система принятия бизнес-подразделениях должно осуществляться с разумной осторожностью по сделкам с типовыми
решений должна содержать и определенные ограничительные условия. условиями кредитования.
Отрасль
Внутренний Отраслевые
рейтинг риски Вид финансирования \ Продукт \ Целевая Не целевая Не финансируемая
Покрытие обеспечением \
Внутренний рейтинг
Покрытие Покрытие Покрытие Покрытие Покрытие Покрытие2.3 АВТОМ АТИ ЗАЦИ Я СИ СТЕМ ОЦ ЕНК И И М ОНИ ТОРИ НГА Р И СКА Теоретические основы и практические примеры реализации
СИСТЕМА ОЦЕНКИ И МОНИТОРИНГА РИСКА
Система оценки и мониторинга риска - комплекс мероприятий, осуществляемый на периодической основе с целью выявления и оценки факторов
риска, а также принятия превентивных мер по предотвращению неплатежеспособности (дефолта) соответствующего хозяйствующего субъекта
вследствие ухудшения его финансово-экономического состояния.
Финансовые показатели Платежная дисциплина Прочие факторы
+ +
• Активы • Картотеки и аресты по счетам • Исполнительные производства
• Чистые активы • Кредитная история • Внешние скоринги и рейтинги
• Чистая прибыль • Задолженность перед бюджетом • Иски и арбитражи
• Долговая нагрузка • Задолженность по з\п • Недобросовестные поставщики
• Прочее • Прочее • Прочее
Агрегация результатов Работа с результатами
• Выявленные нарушения включаются в Watch-List и доводятся до
«Зеленая зона»: негативные \ угрожающие явления отсутствуют,
ответственных лиц;
риск-ковенанты находятся в нормативных пределах. Комплексная
оценка свидетельствует о низком риске. • По нарушениям составляется План мероприятий, при этом:
«Желтая зона»: выявлены негативные явления, риск-ковенанты Сигналы «Желтой зоны», в общих случаях, это сигналы раннего
находятся в пределах сигнальных значений. Комплексная оценка реагирования, предполагающие принятие превентивных мер по
свидетельствует о повышенном риске. устранению факторов риска;
«Красная зона»: выявлены угрожающие явления, риск-ковенанты Сигналы «Красной зоны», в общих случаях, сигнализируют о
вышли за пределы сигнальных значений. Комплексная оценка серьезных проблемах с финансовой устойчивостью и
свидетельствует о высоком риске. предполагают принятие мер по недопущению дефолта.
15
ACRA-RATIN G S.RU/ACRA -RM АКРА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ (ООО)АНАЛИТИЧЕСКАЯ ПЛАТФОРМА
Аналитическая платформа – программный комплекс, позволяющий посредством современных технологических решений на базе API и Web-
интерфейсов предоставлять в режиме он-лайн доступ к сервисам и инструментам всем заинтересованным пользователям, а также автоматизировать
бизнес процессы.
ПРИМЕР РЕАЛИЗАЦИИ
Обращение к Наполнение
Получение Личный WEB он-лайн Статистические Запрос на внешними
Расчетные ядра
доступа кабинет интерфейс сервисам модели сервер моделей данными*
Прогноз риск-
метрик Дополнительные
модули моделей
Получение Инструменты
управления Получение
результата • осуществляется
рисками результата Прочие расчетные
алгоритмы и скрипты автономно в
Библиотека соответствии с
API моделей
доступ заложенным графиком
Алгоритмы
Аналитика и консолидации либо
Запрос на сервер отчетность данных из открытых • в режиме
по API источников реального времени
в момент
Единое хранилище обращения
статистики и данных
пользователя
Получение результата по (Data Lake)
API
ВАРИАНТЫ РАЗРАБОТКИ
Базовый вариант Стандартный вариант Расширенный вариант Максимальный вариант
+ + +
Разработка Автоматизация Доступ к специализированным
+ Сегментация + Разработка Разработка + Реализация
системы ковенант данных данным организаций стат. моделей доступа по API системы на Web
16
ACRA-RATIN G S.RU/ACRA -RM АКРА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ (ООО)2.4 СТР ЕСС-ТЕСТИ РОВАНИ Е КАК И НСТРУМ ЕНТ ОБ ЕСП ЕЧЕНИ Я Ф И НАНСОВОЙ УСТОЙ ЧИ ВОСТИ Теоретические основы и практические рекомендации
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ
Стресс-тестирование – оценка потенциального воздействия на финансовое состояние ряда заданных изменений в факторах риска, соответствующих
исключительным, но вероятным событиям
Финансовая устойчивость Методы стресс-тестирования
Основной целью ВПОДК является финансовая устойчивость в целях обеспечения
функционирования кредитной организации на непрерывной основе в Сценарный анализ Анализ чувствительности Обратный стресс-тест
долгосрочной перспективе, в том числе в стрессовых ситуациях Комплексная оценка Выявление основных Определение набора
финансовой устойчивости факторов риска и их специфичных сценариев,
Основой финансовой устойчивости кредитной организации является точная в разных сценариях критичные уровни приводящих к нарушениям
оценка потребности в текущем и планируемом капитале в зависимости от нормативов
принимаемых рисков, планов развития и возможных изменений в рыночной Определение стрессовых Выбор факторов для Определение
конъюнктуре сценариев анализа финансовых параметров
Прогноз качества Изменение значений для нарушения
Потери Распределение портфеля: каждого фактора в нормативов
(млн. руб.) Фактические потери потерь
(моделирование)
отдельности Определение
Непокрытая
• Расчет прогнозных
Разовые Анализ комбинаций факторов
область «хвоста» резервов
катастроф. соответствующего для достижения таких
потери распределения – • Расчет прогнозных эффекта
вероятность потерь финансовых параметров
дефолта для Определение значимых
• Расчет прогнозных Оценка вероятности
целевого факторов и их
нормативов полученных сценариев
рейтинга критичные уровни
Непредвид.
Потери (UL) Анализ итогов
Покрываемая
капиталом
Ожидаемые величина потерь, - Оценка возможных (потенциальных) потерь после стресса
потери (EL) заложенная - Оценка уровня достаточности капитала после стресса
в риск-аппетит
(целевой рейтинг)
- Оценка возможного дефицита капитала (для соблюдения минимальных
нормативов после стресса)
Время (лет) Частота - Идентификация факторов риска (декомпозиция потенциальных потерь), несущих
наибольшую угрозу устойчивости
18
ACRA-RATIN G S.RU/ACRA -RM АКРА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ (ООО)ПРАКТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ ПРОВЕДЕНИЯ СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ
Стрессовый сценарий Влияние на показатели кредитной организации Предполагаемый эффект
Кредитный портфель МСБ, имеющий следующие + 2% + 7% - 3% - 4 п.п. - 0.2 п.п.
Норматив достаточности капитала
параметры:
70 0 00 0,2
K + ΔPr s 60 0 00
0,1 8
• Количество клиентов: 600 Hs = ∗ 100%
0,1 6
ΔRW ∗ (A − Pr + ΔPr s )
50 0 00
0,1 4
• Общая задолженность: 20 000 млн. руб.
0,1 2
40 0 00
0,1
• Дефолтная задолженность: 2 000 млн. руб. где:
30 0 00
0,0 8
0,0 6
20 0 00
• H s − норматив достаточности в стрессовом сценарии
0,0 4
10 0 00
0,0 2
Текущий уровень дефолтов • K − текущее значение капитала 0 0
Рзервы МСФО RWA Фин. рез RAROC Н1
Сокращение средней величины PD с 6% до 8.5% • A − текущее значение активов
• ΔRW −изменение коэффициента риска в стрессовом
Распределение по рейтинговым разрядам
сценарии
• Pr − сумма сформированного резерва
• ΔPr s − изменение резерва в стрессовом сценарии План по минимизации рисков
Финансовый результат
1. Ввести СТОП-факторы по новым заемщикам:
PL s = PL + ΔPr s • прекратить финансирование в отраслях, максимально
пострадавших от COVID;
где: • прекратить финансирование с внутренним рейтингом
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 • PL s − финансовый результат в стрессовом сценарии ниже «B-» (14).
• PL − текущее значение финансового результата
Потери в случае дефолта 2. Установить целевые ориентиры по новым выдачам:
• ΔPr s − изменение резерва в стрессовом сценарии
Увеличение средней величины LGD с 65% до 85% • внутренний рейтинг «ВВ-» (10) и выше;
• обеспечение залогом 100 и более%;
Зависимость LGD от рейтингового разряда • состав Группы компаний не менее 3;
Доходность с учетом риска
• RAROC по сделке не менее 20%;
REV − EXP − EL • продуктовое проникновение: не менее 3-х продуктов.
RAROC =
RK
где: 3. Прочее:
• RAROC − доходность с учетом риска • довести долю недвижимости в залоговом портфеле до
• REV − доходы 50%;
• EXP − расходы • перераспределить 50% от свободного лимита капитала
• EL − ожидаемые потери на корпоративное кредитование;
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
• RK − капитал под риском • запустить продвижение гарантийных продуктов.
19
ACRA-RATIN G S.RU/ACRA -RM АКРА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ (ООО)КОНТАКТЫ
Специалисты компании с удовольствием ответят на любые ваши вопросы
Россия, Москва, 115035 АНДРЕЙ КОРОЛЕВ РОМАН ЕМЕЛЬЯНОВ
Садовническая Генеральный директор АКРА РМ Управляющий директор,
Руководитель центра компетенций
набережная, 75 andrey.korolev@acra-rm.ru
моделирования и валидации
data@acra-rm.ru +7 (495) 287 70 55, доб. 500
roman.yemelyanov@acra-rm.ru
+7 (495) 287 70 55 +7 383 363 03 64, доб. 1001
20
ACRA-RATIN G S.RU/ACRA -RM АКРА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ (ООО)ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ
(С) 2020
АКРА Риск-Менеджмент (Общество с ограниченной ответственностью), АКРА РМ (ООО)
АКРА РМ (ООО) (далее — АКРА РМ) является 100% дочерней структурой рейтингового агентства АКРА (АО). Целью создания АКРА РМ является отделение не рейтинговых операций от
рейтинговой деятельности АКРА (АО) и предоставление услуг по разработке моделей количественной оценки риска, независимой валидации, комплексной диагностике и доработке
компонентов ВПОДК, стресс-тестированию, разработке аналитических отчетов и проведению исследований.
Информация, предоставленная в рамках настоящей презентации, и иные сведения, размещенные на сайте АКРА РМ (далее — Информация), а также программное обеспечение сайта и иные
приложения, предназначены для использования исключительно в ознакомительных целях. Информация не может модифицироваться, воспроизводиться, распространяться любым способом
и в любой форме ни полностью, ни частично в рекламных материалах, в рамках мероприятий по связям с общественностью, в сводках новостей, в коммерческих материалах или отчетах без
предварительного письменного согласия со стороны АКРА РМ и ссылки на источник. Использование Информации в нарушение указанных требований и в незаконных целях запрещено.
АКРА РМ, его работники, а также аффилированные с АКРА РМ лица (далее — Стороны АКРА) не предоставляют никакой выраженной в какой-либо форме или каким-либо образом
непосредственной или подразумеваемой гарантии в отношении точности, своевременности, полноты или пригодности Информации для принятия инвестиционных или каких-либо иных
решений.
Информация должна расцениваться исключительно как один из факторов, влияющих на инвестиционное или иное бизнес-решение, принимаемое любым лицом, использующим ее.
Каждому из таких лиц необходимо провести собственное исследование и дать собственную оценку участнику финансового рынка, а также эмитенту и его долговым обязательствам, которые
могут рассматриваться в качестве объекта покупки, продажи или владения. Пользователи Информации должны принимать решения самостоятельно, привлекая собственных независимых
консультантов, если сочтут это необходимым.
Стороны АКРА не несут ответственности за любые действия, совершенные пользователями на основе данной Информации. Стороны АКРА ни при каких обстоятельствах не несут
ответственности за любые прямые, косвенные или случайные убытки и издержки, возникшие у пользователей в связи с интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями
третьих лиц, прямо или косвенно связанными с такой информацией.
Информация, предоставляемая АКРА РМ, актуальна на дату подготовки и опубликования материалов и может изменяться АКРА РМ в дальнейшем. АКРА РМ не обязано обновлять, изменять,
дополнять Информацию или уведомлять кого-либо об этом, если это не было зафиксировано отдельно в письменном соглашении или не требуется в соответствии с законодательством
Российской Федерации.
АКРА РМ и его работники предпринимают все разумные меры для защиты всей имеющейся в их распоряжении конфиденциальной и/или иной существенной непубличной информации от
мошеннических действий, кражи, неправомерного использования или непреднамеренного раскрытия. АКРА РМ обеспечивает защиту конфиденциальной информации, полученной в
процессе деятельности, в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации.
21
ACRA-RATIN G S.RU/ACRA -RM АКРА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ (ООО)Вы также можете почитать
