КРАУДФАНДИНГ Ю.А. Божор Начальник отдела методологии и анализа рисков финансовой доступности Служба по защите прав потребителей и обеспечению ...

КРАУДФАНДИНГ
Ю.А. Божор
Начальник отдела методологии и анализа
рисков финансовой доступности
Служба по защите прав потребителей и
обеспечению доступности финансовых услуг

2     Краудфандинг       «Цифровые дивиденды»

    «Мы переживаем величайшую информационно-коммуникационную революцию в истории
    человечества.
    Более 40 процентов населения планеты имеет доступ к интернету, и каждый день в сеть
    выходят новые пользователи.
    Среди беднейших 20 процентов домохозяйств мобильный телефон почти у каждых 7 из 10.
    Число беднейших домохозяйств, располагающих мобильным телефоном, выше, чем
    имеющих доступ к туалету или чистой питьевой воде.
    Мы должны воспользоваться этими стремительными технологическими переменами, чтобы
    поднять благосостояние и упрочить социальную интеграцию в мире.»

                                © 2016 Международный банк реконструкции и развития / Всемирный банк
                                                              1818 H Street NW, Washington DC 20433

3    Краудфандинг              Понятие и виды краудфандинга
Общепринятое определение понятия «краудфандинг»          и подход к его соотношению с термином
«краудинвестинг» в России отсутствуют, поскольку эти термины не являются юридическими. Банк России
использует подход IOSCO (Международная ассоциация комиссий по ценным бумагам), выделяющей в качестве
самостоятельных форм заемный краудфандинг и инвестиционный краудфандинг.
Краудфандинг – механизм привлечения заемных средств либо коллективного финансирования компаний
или проектов с использованием Интернет-площадок.

    Р2Р-займы (peer to peer loans) –       Краудинвестинг           – инвестирование       Пожертвования (donations) –
   «межпользовательские» займы, при          пользователями площадки (в том числе       безвозвратное целевое предоставление
   которых одни пользователи площадки,     инвесторами) денежных средств в проекты     пользователем площадки денежных средств
     физические лица, предоставляют с      или компании посредством предоставления     другому пользователю площадки (дарение в
    использованием площадки денежные           займов, покупки акций или облигаций          форме целевого пожертвования).
 средства другим пользователям площадки,    компании, предлагаемых с помощью такой
физическим лицам, посредством процентных       площадки; финансирование проекта с
                  займов.                    возможностью использования «продукта
                                              этого проекта» (rewards, нефинансовое
                                                         вознаграждение)

Факторы, стимулирующие рост объемов
4   Краудфандинг
                        краудфандинга
        Со стороны инвесторов и кредиторов
        Значительные суммы наличных у населения «в чулках»

          Есть возможность разместить средства в любом объеме и на любой срок
          Минимум формальностей для размещения средств
          Отсутствие «дорогого» посредника
          Расширение сети и снижение тарифов на Интернет по всей территории России.
          Снижение ставок по банковским депозитам
        Со стороны субъектов МСП
        Трудности получения фондирования в банках и МФИ

          Отсутствие развитых механизмов финансирования МСП физическими лицами
          Значительная сложность привлечения средств для предприятия «без истории».
          Недостаток или отсутствие офисов финансовых организаций в отдаленных
           регионах, особенно в малых и средних населенных пунктах.
          Минимум формальностей для привлечение средств

5      Краудфандинг          Проблемы и риски площадок
     Качество проверки бизнес - проекта
    Качество процедуры оценки проекта, проверки документов, описывающих проект, бизнес – планов, реальной
    возможности реализации проекта заявленной командой полностью определяются процедурами и правилами
    конкретной краудинвестинговой площадки. При наличии «Якорного» инвестора острота проблемы снижается.
     Гарантия возврата средств, в случае, если проект не набрал требуемую сумму для запуска
    Отсутствуют определенные правила по возврату средств, если проект не набрал требуемую сумму для
    запуска, особенно в случае, если взносы проводились без надлежащей идентификации. Данный вопрос должен
    регулироваться договором площадки с инвестором. Рекомендованная форма и требования к составу информации
    в договоре пока не определены в нормативной базе.
     Отсутствуют нормативные требования по контролю за инвестированием.
    Не определены критерии и способы, которые обеспечат инвестору гарантии передачи средств именно в
    конкретный проект. Способы регистрации права собственности на результат инвестирования также отдельно
    не регламентируются.
     Мошенничество
    В случае использования площадки как «ширмы» для создания финансовой пирамиды весьма затруднительно
    выявить наличие признаков мошенничества и отказаться от инвестирования.
     Проблемы непрерывности бизнеса
    В случае технических проблем площадки или внезапного прекращения ее работы по               инициативе
    организаторов/владельцев возможны проблемы с регистрацией права или возвратом инвестиций.

6   Краудфандинг   На что привлекают деньги за рубежом ?

    40-50% - предпринимательская деятельность
    15-20% - социальные проекты
    15-20 % - искусство
    5% - 10% - наука, исследования
    5% недвижимость
    5-10% - остальное

ВОПРОСЫ, НА КОТОРЫЕ НЕОБХОДИМО ОТВЕТИТЬ
7   ДО ЗАПУСКА ПРОЕКТА

                                            Можем продавать
         Когда собираемся                     инвесторам
            отдавать ?                        продукцию ?

                        КРАУДФАНДИНГ

                        Уже есть какие-то
                          средства для
                        начала проекта ?

8   Краудфандинг            ЭТАПЫ ПЛАНИРОВАНИЯ И РАБОТЫ:

                                                            Запуск проекта
                                  Выбор площадки,
                                    заключение
                                     договора

            Выбор способа
        финансирования проекта
                                                                                   Расчеты с
                                                                                 инвесторами
                                                    Представление проекта на   (деньги, товары,
                                                                                услуги, налоги)
             • .                                     площадке, сбор средств,
                                                    маркетинговая поддержка
                                  Выбор вида           в ходе сбора средств
                                 краудфандинга

           Формирование цели
           нового бизнеса или
             нового проекта

9    Краудфандинг                Выбор вида краудфандинга
Краудфандинг – механизм привлечения заемных средств либо коллективного финансирования компаний
или проектов с использованием Интернет-площадок.

    Р2Р-займы (peer to peer loans) –        Краудинвестинг           – инвестирование        Пожертвования (donations) –
   «межпользовательские» займы, при           пользователями площадки (в том числе        безвозвратное целевое предоставление
   которых одни пользователи площадки,      инвесторами) денежных средств в проекты      пользователем площадки денежных средств
     физические лица, предоставляют с       или компании посредством предоставления      другому пользователю площадки (дарение в
    использованием площадки денежные            займов, покупки акций или облигаций           форме целевого пожертвования).
 средства другим пользователям площадки,     компании, предлагаемых с помощью такой
физическим лицам, посредством процентных        площадки; финансирование проекта с
                  займов.                     возможностью использования «продукта
                                               этого проекта» (rewards, нефинансовое
                                                          вознаграждение)

     В принципе = потребкредит, только     Финансирование бизнеса на возвратной          Вы придумали что-то нужное людям, но у
      занимаете у других людей, а не в     основе, как правило, дороже, чем в            Вас не хватает средств это реализовать,
          финансовой организации           финансовой организации, либо уступка доли в   прибыль отсутствует или минимальна
                                           бизнесе, НО с минимумом формальностей,
                                           быстро и без наличия залогов и истории

10   Краудфандинг   Что не забыть в фин.плане ?…
 Честно оценить сумму, требуемую для реализации
   идеи (проекты из серии: «начнем, а там видно
   будет..» редко бывают успешными)
   В дополнение к этому:
 Учесть комиссию самой краудфандинговой
   платформы и платежных систем
 Рассчитать сумму налогов
 Учесть затраты на изготовление и отправку
   вознаграждения
 Запланировать расходы на маркетинг и привлечение

 Средства, перечисляемые автору по итогам проекта, считаются доходом и
 предполагают выплату соответствующих налогов:
 • Физические лица – НДФЛ 13%;
 • Коммерческие организации, ИП – в зависимости от схемы налогообложения;
 • Некоммерческие организации - в соответствии с системой учета и
  особенностями конкретной некоммерческой организации.

Примеры привлечения через
11   Краудфандинг
                    реально действующие площадки

                      КРАУДИНВЕСТИНГ

Наиболее распространенные формы
          Краудфандинг
                             финансирования через краудинвестинговую площадку
12

     Краудинвестинг может осуществляться в различных формах:

     1.   Долговое финансирование, продажа долей или акций. Это «классический вариант»
          краудинвестингового финансирования бизнеса. Роль площадки в привлечении средств может
          заключаться либо исключительно в информационных услугах, с заключением договора
          непосредственно между кредитором и заемщиком, (покупателем акций/облигаций и предприятием),
          либо площадка принимает на себя некоторые обязательства по оценке заемщика, участвует в
          организации выпуска акций или облигаций, процессе погашения или выплат по облигациям.

     2.   Привлечение средств через площадку с технологией «потокового финансирования» предполагает,
          что площадка собирает с одной стороны пул предприятий – заемщиков и с другой стороны – группу
          инвесторов. Средства каждого инвестора равномерно распределяются между всеми заемщиками из
          инвестиционного пула. В данной технологии – площадка оценивает потенциальных заемщиков и
          принимает решение о включении в пул для привлечения средств. Также площадка взаимодействует с
          инвесторами в части выплаты основного долга или процентов, а также по вопросам уплаты налогов.

     3.   Сбор средств через площадку c нефинансовым вознаграждением можно рассматривать в качестве
          предзаказа, когда вначале бизнес-проект получает средства от инвесторов а, впоследствии,
          предоставляет инвесторам продукт или услугу, полученную в результате деятельности этого бизнес -
          проекта» (rewards), либо инвесторы получают какие-то продукты или услуги, не связанные напрямую с
          конкретным проектом, но приобретенные на прибыль, полученную от реализации проекта. Также через
          площадку Rewards можно осуществить предпродажи пилотной партии товара или услуги,
          протестировать спрос, принять решение о масштабировании проекта либо о его прекращении

Использование крупнейшей
13   Краудфандинг
                    краудинвестинговой платформы

Финансирование доступно в виде долга, продажи долей или акций
Кредитуют и инвестируют десятки и сотни людей
Допуск компании проводится аналитиками площадки на основании финансовой и
управленческой отчетности.
Дороже банковского кредита (ставка 20-30% в годовых), но под личное
поручительство собственников. Объем доступного финансирования в разы больше
банковского при аналогичном финансовом состоянии предприятия.
Средний объем привлекаемого финансирования 15 млн руб, минимальный объем
от 3 млн руб.
Средний чек одного инвестора 420 тыс руб, минимальный 100 тыс. руб.
Срок привлечения средств от 3 до 18 месяцев.
Анализ компаний проводится гораздо быстрее чем в банках и фондах.
Удобно для финансирования оборотного капитала, привлечения инвестиционного
финансирования.
ЦЕЛЬ: Кратный рост оборота и капитализации компаний.

Использование крупнейшей
14   Краудфандинг
                    краудинвестинговой платформы

КАК ПОЛУЧИТЬ ?
➢Зайти на сайт, заполнить простую заявку
➢Получить предварительное одобрений в телефонном разговоре с менеджером.
➢Подписать договор с площадкой.
➢Прислать финансовую и управленческую отчетность менеджеру. Если есть, то
финансовую модель и бизнес план.
➢Заполнить профиль компании описывающий деятельность компании для
инвесторов.
➢Согласовать инвест-меморандум для инвесторов.
➢Принять участие в онлайн и личных встречах для инвесторов.
➢ Получить деньги на счет в течение 5-30 дней, в зависимости от привлекаемого
объема.

Использование крупнейшей
15   Краудфандинг
                    краудинвестинговой платформы
КТО МОЖЕТ РАССЧИТЫВАТЬ ?
ИП и коммерческие организации(физ. лиц не кредитуют)
Как правило требуется >12 месяцев существования компании.
Бывают редкие исключения.
Долговое финансирование нацелено на финансирование не новых
компаний, а тех у которых уже есть оборот превышаюший 60 млн в
год.
Долевое финансирование возможно на стадии проекта и идеи.
Компания должна иметь очевидный потенциал и стратегию кратного
роста оборота в течение следующего года.
Нет ярко выраженного фокуса на отдельных секторах экономики, важнее
инвестиционная привлекательность каждой конкретной компании.
У собственников, компании и генерального директора не должно
быть «чёрной» кредитной истории. Также снижает вероятность
получения судебные споры, участие учредителей в каких-либо чёрных
списках, «серых схемах».

Крупнейшая платформа потокового
16   Краудфандинг
                    финансирования

Финансируют сотни или тысячи инвесторов
Автоматическая оценка компании через интернет, на
основе банковской выписки
Дороже банковского кредита (средняя ставка >25%
годовых), но очень быстро – с утра зайдя на сайт, вечером
можно получить деньги на счёт
Удобно для краткосрочного финансирования, от
нескольких дней, до 2-3 месяцев
ЦЕЛЬ: Кассовый разрыв, оборотные средства

Крупнейшая платформа потокового
17   Краудфандинг
                    финансирования

КАК ПОЛУЧИТЬ ?
Зайти на сайт
Оставить свою банковскую выписку, пройти небольшие
проверки (оставить данные об учредителях, пройти
валидацию выписки, прислать отчетность)
Подписать кредитный договор через интернет
Отслеживать поступление средств в рамках потока

Крупнейшая платформа потокового
18   Краудфандинг
                    финансирования

КТО МОЖЕТ РАССЧИТЫВАТЬ ?

ИП и коммерческие организации (физ. лиц не кредитуют)
Как правило требуется >10-12 месяцев существования
компании
Нацелено на финансирование не новых компаний, а тех у
которых уже есть оборот
Поступление средств должно быть частым (>4 раз в месяц),
диверсифицированным (не должно быть контрагента с долей
>50% в доходе), достаточным для покрытия платежей
У собственников не должно быть «чёрной» кредитной
истории. Также снижает вероятность получения судебные
споры, участие учредителей в каких-либо чёрных списках,
«серых схемах».

Крупнейшая платформа (нефинансовое
19   Краудфандинг
                    вознаграждение)

Способ коллективного финансирования проектов, при котором
деньги на создание нового продукта поступают от
пользователей, получающих взамен какие-либо товары
или услуги, в том числе, итоговый продукт.
В проекте предусмотрена система вознаграждений, в которой
каждой вносимой сумме соответствует определенный набор
товаров или услуг.
Как правило, в договоре определяется целевая сумма, по
достижении которой проект признается состоявшимся. В
случае, если необходимая сумма не собирается в заявленный
срок, деньги в полном объеме возвращаются вложившим их
людям.

Крупнейшая платформа (нефинансовое
20   Краудфандинг
                    вознаграждение)

Финансируют от нескольких человек до нескольких
десятков или более
Предложение должно быть привлекательным и «цеплять»
сразу же
Сроки получения финансирование не определены
Возвращать деньги не надо, только результаты
деятельности
ЦЕЛЬ: финансирование небольших проектов в области
искусства, концерты, диски, книги, производство простых
товаров, предметов потребления, благотворительность (плати
за один – второй уйдет нуждающимся как подарок)

Крупнейшая платформа (нефинансовое
21   Краудфандинг
                    вознаграждение)

КАК ПОЛУЧИТЬ ?
Зайти на сайт
Связаться с представителями площадки (оставить
данные об учредителях, планах)
Согласовать порядок предоставления вознаграждения
инвесторам (неденежного)
Подписать договор с площадкой, определить
финансовые условия успешности проекта
Отслеживать поступление средств в рамках потока

Крупнейшая платформа (нефинансовое
22   Краудфандинг
                    вознаграждение)

КТО МОЖЕТ РАССЧИТЫВАТЬ ?

Организации, ИП, физические лица
Как существующие проекты, так и на этапе запуска
Могут финансироваться как бессрочные проекты
(собираем средства и на них работаем сколько
получится) или ограниченные по времени проекты
(собрали средства, выпустили диск, разослали
инвесторам, завершили проект)
Площадка заинтересована в исполнении своих
обязательств теми лицами и организациями, которые
привлекают средства.

Дополнительные преимущества
23   Краудфандинг   использования площадки для бизнеса

Можно на базе проекта запустить предпродажи и тогда
станет понятно, нужен ли людям товар или услуга. В итоге
получается эффективное маркетинговое исследование.
По сути, это настоящее голосование аудитории рублём, а
это самое честное голосование. Другие варианты
исследований, например, анкетирование или опрос фокус-
группы, не позволяют сказать с такой же уверенностью, что
автор находится на правильном пути.
И с другой стороны: если деньги собираются не очень
активно (или не собираются вовсе), стоит напрямую
спросить пользователей либо не тратить свое время на
заведомо провальный бизнес

24   Краудфандинг     НАЛОГИ (кто и как платит):
ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:

Средства, перечисляемые автору по итогам проекта, считаются доходом и предполагают
выплату соответствующих налогов.

Физическое лицо
При получении дохода гражданин Российской Федерации обязан платить налог на доходы
физических лиц (НДФЛ). Он составляет 13%. Обратите внимание, что 13% взимаются исходя
из полной суммы, отраженной в проекте после его завершения.
Индивидуальный предприниматель / Юридические лицо.
Средства, перечисляемые по итогам проекта на счет ИП или юридического лица, также
считаются доходом. В связи с этим отчисления должны быть учтены и выплачены согласно
системе налогообложения, утвержденной в организации или выбранной ИП.
Некоммерческая организация
Средства, перечисляемые со стороны инвесторов в адрес НКО, могут быть как
пожертвованиями, так и иными поступлениями. В любом случае, налогообложение
проводится в соответствии с системой учета и особенностями конкретной некоммерческой
организации.

25   Краудфандинг       Риски и подходы к выбору площадки

Банк России в настоящее время проводит мониторинг данного рынка с целью оценки его
 объемов, рисков и перспектив его развития.
В дальнейшем планируется перейти к регулированию данного сегмента рынка.
Формы и порядок регулирования будут определены по результатам мониторинга.
В настоящее время регулирование данного сегмента рынка Банком России не производится, что
 порождает дополнительные риски, требующие оценки со стороны предприятия.
Предприятия, которые планируют использовать механизмы краудфандинга для финансирования
 бизнес проектов должны тщательно оценить предполагаемых партнеров, убедиться в наличии у
 них успешно реализованных проектов, отсутствии негативной информации на рынке и в сети
 интернет, провести анализ всех заключаемых с площадкой договоров, по возможности, изучить
 отзывы участников рынка, уже привлекавших финансирование через конкретную площадку.
При наличии сомнений в деятельности площадки – рассмотреть возможность использования
 другого финансового посредника для финансирования проекта.

26   Краудфандинг   А знаете ли вы что…

Чтобы собрать нужную сумму как правило, достаточно
30 дней. Если в первую неделю проект собрал 25% от
потребности – то, скорее всего, он «выстрелит».
 Музыка, книги и кино – самые популярные категории
для сбора средств в России. Биотехнологии, медицина,
робототехника – в Европе и Америке.
 Сколько нужно денег? Необходимая сумма + 23% (5%
краудфандинговой платформе, до 5% - комиссия
платёжным системам, 13% - налоги)

27     Краудфандинг         ПРИМЕР РАБОТЫ ЧЕРЕЗ ПЛОЩАДКУ ПО СХЕМЕ REWARDS:

                                                1

     © обучающие материалы крупной площадки “Rewards”

28   Краудфандинг   Подводя итог.
Вы узнали:

 Что такое краудфандинг.
 Подходит ли Вам такое финансирование
 Краудфандинг ≠ кредитование
 Как подготовиться к привлечению средств через
  площадку.
 Что учитывать при составлении бизнес плана
 Какую площадку выбрать для финансирования именно
  Вашего проекта

29

     Благодарю за внимание!
           bozhoryua@cbr.ru