Июнь 2019 Казахстанская фондовая биржа - платформа для привлечения финансирования
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
Казахстанская фондовая биржа – платформа для привлечения финансирования июнь 2019
KASE – универсальная биржа
5 190 + 130+ 240+
валютных пар эмитентов акций в облигаций в торговом
торговом списке списке
127,8 345,5 15,5 10,8
трлн KZT тыс. сделок трлн KZT трлн KZT
объем сделок за 2018 год капитализация объем корпоративного
за 2018 год рынка акций долга в обращении
на 01.01.2019 на 01.01.2019
52 более 116 000 25 10
члена Биржи физических лиц лет на рынке индикаторов в
капитала карте индексов
KASE
2
Структура листинга (на 01.06.19)
эмитенты/инструменты
Премиум (7/8)
Нелистинговые ценные бумаги (2/2)
Акции (72/85)
Официальный список (191/634)
Основная Стандарт (65/77)
для крупных
компаний Долговые ЦБ (44/213)
Облигации (42/209)
(99 / 298)
Коммерческие
Банковские депозитные
сертификаты (0)
облигации (4/4)
Буферная категория (0)
Альтернативная Акции (50/52)
для МСБ Облигации (18/25)
(65 / 80) Долговые ЦБ (19/28)
Коммерческие
облигации (2/3)
ЦБ инвест. фондов (6/7) Буферная категория (0)
Исламские ЦБ (0)
Смешанная
(30 / 256) Производные ЦБ (1/1)
ЦБ МФО (5/26)
ГЦБ (18/222)
Источник: KASE 3
Акции
Нет необходимости возвращать привлеченные средства
инвесторам
Получение доступа к рынку капитала и привлечение
финансовых средств для роста и развития компании
Нет обязательств по выплате дивидендов
Возможность привлечения денег без залога имущества
Обретение рыночной оценки компании
Повышение ликвидности компании
Экономическая безопасность компании
Повышение узнаваемости и улучшение имиджевой
составляющей
4
Акции. Минимальные листинговые
требования
Вступление в силу
решения о листинге
Финансовая отчетность в соответствии с
МСФО или СВО США
Принятие
листинговой комиссией
решения о листинге
Аудит, проведенный аудиторской
компанией, соответствующей
Выдача заключения квалифицированным требованиям KASE
о соответствии
листинговым требованиям
Кодекс корпоративного управления
Рассмотрение
заявления
Отсутствие в учредительных и эмиссионных
документах норм, ущемляющих права
Подготовка пакета собственников акций на их отчуждение
документов и подача
заявления
5
Основные этапы IPO
Привлечение Подготовка Листинг Продажа акций Запуск
финансового к листингу и акций на инвесторам в торгов на
консультанта размещению KASE торговой вторичном рынке
акций системе KASE
1 2 3 4 5
6
Динамика Индекса KASE
Индекс KASE в 2016-5M 2019 Компоненты Индекса KASE
150%
2 162,69
1 357,87
130%
2017
+59%
110%
HSB +5%
2016 KCEL
K +5%
+58% CCBN +2%
GB_KZMS +1%
KEG +0,4%
Индекс KASE
C -2%
2 304,94 90%
2018 KZTO -12%
+6,6%
KZTK -20%
2 256,68
100% 5M 2019
-2,1% 70%
01.01 01.02 01.03 01.04 01.05 01.06
Источник: KASE, Bloomberg
7
Акции
Объем сделок, млрд. KZT Новые листинги
РД КазМунайГаз (выкуп) КазМунайГаз Эмитенты Выпуски Листинги
Первичный рынок Вторичный рынок
139
127 130 124
0,5 113 120
110 113
100 102
750,0 90
79
0,8 7,6
515,9
13,1 0,4
249,4 261,8
Акции: инвесторская база
Доли основных категорий инвесторов на Доля нерезидентов в брутто-обороте, %
вторичном рынке за 5M 2019 года* 25,8
0,1%
21,2%
11,2
10,5
7,1
25,0% 5,2
87,2 5,0
7,3
млрд. 2013 2014 2015 2016 2017 2018 5М 2019
KZT
Динамика активных счетов розничных инвесторов
51,2% 2,4% на рынке акций
БВУ
4 533
Брокеры
3 176
2 931
2 826
2 594
2 379
Др. институциональные инвесторы
2 316
2 302
2 294
2 137
2 127
1 735
1 716
Физические лица
Другие юридические лица
май. июн. июл. авг. сен. окт. ноя. дек. янв. фев. мар. апр. май.
2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2019
* от общего брутто-оборота торгов акциями на
вторичном рынке 9
IPO на KASE
2006 2006 2010 2012 2012 2014
Объем:
Объем: 258,0 млрд. KZT Объем: Объем: Объем: Объем:
12,2 млрд. KZT Цена 2,7 млрд. KZT 7,5 млрд. KZT 27,9 млрд. KZT 13,1 млрд. KZT
Цена размещения: Цена Цена Цена Цена
размещения: 11 163,4 KZT размещения: размещения: размещения: размещения:
25 000–33 000 Спрос: 658,0 KZT 1 578,7 KZT 725,0 KZT 505,0 KZT
KZT 100% Спрос: Спрос: Спрос: Спрос:
Спрос: Текущая цена: 100% 260% 200% 130%
592% исключены Текущая цена: Текущая цена: Текущая цена: Текущая цена:
Текущая цена: с 10.05.18 290,00 KZT 1 951,00 KZT 1 175,00 KZT 1 606,99 KZT
26 790,00 KZT
2015 2016 2017 2017 2018 2019
Объем:
Объем: Объем: Объем: 6 500,0 млн KZT Объем: Объем:
359,6 млн KZT 800,0 млн KZT 1 125,0 млн KZT Цена 526,4 млн KZT 5,2 млн KZT
Цена Цена Цена размещения: Цена Цена
размещения: размещения: размещения: 1 150,0 KZT размещения: размещения:
50 000,0 KZT 348,698 KZT
19 843,0-21 827,0 11 177,0 KZT 30 500,0 KZT Спрос:
KZT Спрос: Спрос: 116,1% Спрос: Спрос:
Спрос: 370% 103,1% Текущая цена: 100,0% 0,2%
106% Текущая цена: Текущая цена: исключены Текущая цена: Текущая цена:
Текущая цена: 9 100,69 KZT 28 300,58 KZT с 27.09.18 28 800,39 KZT –
28 300,58 KZT
Примечание: в качестве текущих цен указаны цены последних сделок с акциями по состоянию на 01 июня 2019 года 10Опыт IPO АО "КазТрансОйл"
Структура инвесторов в
IPO Прием заявок
1% осуществлялся в течение
физические лица месяца с 6 ноября 2012 г.
пенсионные фонды
20% маркет-мейкер На акции компании было
подписано 34 000 физлиц
и 10 пенсионных фондов.
79%
Спрос на акции компании
превысил предложение в
2 раза.
Информация об IPO
Цена IPO: 725 KZT KZTO
Наименование АО "КазТрансОйл"
1600
Торговый код KZTO
1400
транспортировка
Отрасль 1200
нефти
День открытия 1000
25 декабря 2012 г.
торгов
Привлеченные 27,9 млрд. KZT 800
средства (≈ 184.9 USD m)
600
Рыночная
капитализация на 451,9 млрд. KZT 400
01.06.19
12.2012
07.2013
02.2014
09.2014
04.2015
11.2015
06.2016
01.2017
08.2017
03.2018
10.2018
05.2019
Доля акций
10.0%
проданных на IPO
11Опыт IPO АО "KEGOC"
Прием заявок осуществлялся
Структура инвесторов в в течение месяца с 5 ноября
IPO 2014г.
2%
физические лица Количество размещенных
ЕНПФ акций составило 25,9 млн.
26% маркет-мейкер штук.
На акции компании было
72%
подписано 41 989 физлиц
и 1 пенсионный фонд.
Информация об IPO Спрос на акции компании
превысил предложение в 1,3
Наименование АО “KEGOC" раза.
Цена IPO: 505 KZT KEGC
Торговый код KEGC 1 800
Отрасль электричество
1 400
День открытия
18 декабря 2014 г.
торгов
1 000
Привлеченные 13.1 млрд. KZT
средства (≈ 72.7 USD m)
600
Рыночная
капитализация на 416,9 млрд. KZT
01.06.19 200
12.2014
04.2015
08.2015
12.2015
04.2016
08.2016
12.2016
04.2017
08.2017
12.2017
04.2018
08.2018
12.2018
04.2019
Доля акций
10.0 %
проданных на IPO
12Опыт IPO АО "Баст"
Структура инвесторов в IPO Прием заявок осуществлялся в
течение месяца с 3 марта 2015
11% г.
физические… Всего к размещению
маркет-мейкер предложено 18 450 акций. На
акции компании было
подписано 522 физлиц.
89%
Спрос на акции компании
Информация об IPO
превысил предложение на 6,1%.
Наименование АО "БАСТ" Цена IPO: 19 843 – 21 827
KZT BAST
Торговый код BAST 60 000
Разведка, 55 000
Отрасль добыча, переработк
а медных руд 50 000
45 000
День открытия
9 апреля 2015 г.
торгов 40 000
Привлеченные 359,6 млн. KZT 35 000
средства (≈2.0 USD m) 30 000
Рыночная 25 000
капитализация на 7,1 млрд. KZT
01.06.19 20 000
04.2015
11.2015
06.2016
01.2017
08.2017
03.2018
10.2018
05.2019
Доля акций
9,09 %
проданных на IPO
13Опыт IPO АО "АЗМ"
Структура инвесторов в IPO Прием заявок
осуществлялся в течение
физические лица
двух недель с 5 по 18 июля
брокерские компании
4% 3%
юридические лица
2016 г.
На акции компании было
подписано 1 408 физ. лиц,
5 юр. лиц и 4 брокерских
93% компаний.
Информация об IPO
Спрос на акции компании
АО "Актюбинский завод
превысил предложение
Наименование в 3,7 раза.
металлоконструкций"
Цена IPO: 11 177 KZT AKZM
Торговый код AKZM
18 000
Производство
Отрасль строительных 16 000
металлоконструкций
14 000
День открытия
22 июля 2016 г.
торгов 12 000
Привлеченные 800 млн. KZT 10 000
средства (≈2.3 USD m)
8 000
Рыночная
капитализация на 2,0 млрд. KZT 6 000
01.06.19
07.2016
09.2016
11.2016
01.2017
03.2017
05.2017
07.2017
09.2017
11.2017
01.2018
03.2018
05.2018
07.2018
09.2018
11.2018
01.2019
03.2019
05.2019
Доля акций
40,0 %
проданных на IPO
14База розничных инвесторов
Роль IPO в привлечении розничных Количество счетов физ. лиц, открытых
инвесторов в системе учета Центрального
Депозитария
Количество счетов действующих инвесторов
119 037
Количество счетов, участвовавших в IPO 116 824
109 245
105 319 +1,9%
116 824 101 732
2018 +6,9%
7 99 520
+3,7%
+3,5%
+2%
109 245
2017
1 760
105 319
2016
1 415 54 854 +81%
52 306
101 732
2015
501 +5%
99 520
2014
41 321
x 4,8
52 306
2012
34 334 10 909
9 963
2011 июн.12 2013 2015 2017 01.06.2019
Примечание: данные приводятся на конец года 15Облигации - инструмент долгового
привлечения
Выпуск облигаций не требует залогового обеспечения
Широкие возможности по выбору параметров и структуры
привлекаемого займа
Возможность привлечения больших объемов заемных средств, по
сравнению с теми, которые можно получить при банковском
кредитовании
Более короткие сроки оформления в сравнении с банковскими
кредитами
Возможность свободно распоряжаться привлеченным капиталом
Диверсификация источников финансирования
Отсутствие финансовой зависимости от одного кредитора
Удобство и гибкость в управлении дебиторской задолженностью
Формирование публичной кредитной истории и повышение
надѐжности в глазах инвесторов
16Требования на выпуск Облигаций
Вступление в силу
решения о листинге
Финансовая отчетность
в соответствии с МСФО или СВО США
Принятие
листинговой комиссией
решения о листинге
Аудит
Выдача заключения Проведенный аудиторской компанией,
о соответствии соответствующей квалифицированным
листинговым требованиям требованиям KASE
Рассмотрение Отсутствие норм, ущемляющих права
заявления собственников акций
В учредительных и эмиссионных документах
Подготовка пакета
документов и подача
заявления
17Размещения корпоративных облигаций:
ставки доходности
Рыночные размещения 2018 – 5M 2019 года*
Базовая ставка KASE_BMY Доходность, % годовых
16
14 Фаэтон Фаэтон ХоумКредит
Фаэтон Фаэтон
Хоумкредит
ПАВЛОДАРЭНЕРГО Нурбанк
ЦентрКредит Евразийский банк
12 ЦентрКредит ЦентрКредит
Kaspi Bank
КазАгро
Kaspi Bank Kaspi Bank
Kaspi Bank Кселл
Кселл Фаэтон Самрук-Энерго
КАФ Фаэтон АТФБанк
Фаэтон Фаэтон Сбербанк
Фаэтон Фаэтон Сбербанк Фаэтон Нурбанк
КИК ЦентрКреди
КазАгро АстанаГаз Фаэтон Сбербанк
10 Казахстанская Ипотечная
Баспана
Компания Баспана Баспана
ФНБ Самрук-Қазына Байтерек Баспана
КазАгро ҚТЖ Альфа-банк
Фонд проблемных кредитов
Фонд проблемных кредитов
Баспана ФРП ДАМУ
8
01.01.18
01.02.18
01.03.18
01.04.18
01.05.18
01.06.18
01.07.18
01.08.18
01.09.18
01.10.18
01.11.18
01.12.18
01.01.19
01.02.19
01.03.19
01.04.19
01.05.19
01.06.19
* без учета размещений, проводимых в рамках Программа повышения финансовой устойчивости банковского сектора Республики 18
КазахстанКорпоративные облигации:
инвесторская база
Доли основных категорий инвесторов на Доля нерезидентов в брутто-обороте, %
вторичном рынке за 5M 2019 года* 2,3
0,7%
17,8% 1,3 1,2
1,4
0,8
1,1
0,2
1 150,9
32,7% 5М 2019
млрд.
2013 2014 2015 2016 2017 2018
KZT Динамика активных счетов
47,1%
на рынке корпоративных облигаций
1,7%
БВУ
210
189
176
174
163
150
Брокеры
137
135
113
107
106
92
Др. институциональные инвесторы
71
Физические лица
Другие юридические лица май. июн. июл. авг. сен. окт. ноя. дек. янв. фев. мар. апр. май.
2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2019
* от общего брутто-оборота торгов корпоративными облигациями на
вторичном рынке 19Коммерческие облигации
Новые вызовы – Новые решения Банковский кредит
Короткие облигации
высокие ставки
по кредитам
Сокращение сроков привлечения
финансирования
отсутствие лимитов
в банке
Снижение стоимости
финансирования требуется предоставление
залога
Оперативное устранение кассовых
разрывов длительные сроки
рассмотрения
20Коммерческие облигации (2/2)
Объем размещения, Купон, %
Наименование* Срок
АО "ПАВЛОДАРЭНЕРГО"
млн KZT годовых
Сектор "Коммерческие
12 мес.
облигации" создан
300,0 13,0
(PDENb3)
АО "СевКазЭнерго" (SKENb2) 12 мес.
в целях удовлетворения
301,0 13,0
ТОО "Исткомтранс" (ECTRb1) 1200.0 6 мес. 14.0
потребностей листинговых
АО "НК "Продовольственная
контрактная корпорация" 3 500,0 12 мес. 3,75 компаний в быстром и
(PRKRb6)
более дешевом
АО "МРЭК" (MREKb10) 1 505,2 12 мес. 15,0
привлечении
АО "Аграрная кредитная
корпорация" (AGKKb9)
10 000,0 9 мес. 11,0
краткосрочного
ТОО "Казахстанские размещение
12 мес. -
финансирования
коммунальные системы" (KSYSb2) не проводилось
ТОО "Казахстанские размещение
12 мес. -
коммунальные системы" (KSYSb3) не проводилось
АО "Цеснабанк" (TSBNb32) 20 000,0 12 мес. 11,0
АО "Дочерняя организация
размещение еще не
Народного Банка Казахстана 12 мес. -
проводилось
"Halyk Finance" (HFINb1)
АО "Банк ЦентрКредит" (CCBNb31) 6 523,5 12 мес. дисконтные
АО "КазАгроФинанс« (KAFIb8) 9 339,0 12 мес. 10,5
АО Дочерний Банк "Альфа-Банк“
2 962.6 12 мес. дисконтные
(ALBNb4)
АО "Ипотечная организация
30 000,0 12 мес. 8,5
"Баспана“ (BASPb2)
АО "AMF Group" (AKFIb4) 1 500,0 12 мес. 11,0
АО "Ипотечная организация
"Баспана“ (BASPb3)
37 000
* цветом выделены действующие выпуски облигации
12 мес. 9,6
21Страхование как обеспечение
облигаций
Облигации обеспечены страхованием от
Экспортер- Представитель
риска дефолта.
эмитент держателей По договору страхования ГПО эмитента:
облигаций АО «ЭСК "KazakhExport" – Страховщик
Эмитент – Страхователь
Держатель облигаций в лице
Обязательства
по облигациям
Представителя держателей облигаций –
Договор
Выгодоприобретатель.
страхования
ГПО
Страховой случай – дефолт Эмитента.
эмитента
Страховщик осуществляет страховую
выплату Выгодоприобретателям.
Индикативный тариф страхования: ~ 2%
АО «ЭСК годовых.
Держатель "KazakhExport"
облигаций Компенсация Объем обеспеченного выпуска
убытков облигаций: до 5 млрд. тенге.
Планируется предоставлять данную страховую защиту по облигациям,
выпускаемым экспортерами несырьевой продукции.
Целевое назначение денег, получаемых от размещения облигаций,
должно включать в себя развитие собственного экспорта
22Эмитенты KASE
Свыше 130 акций в Свыше 240 облигаций в
торговом списке торговом списке
23Налоговые льготы Согласно законодательству Республики Казахстан не облагаются налогом: доходы (дивиденды, купонное вознаграждение) по ценным бумагам, находящимся в официальном списке фондовой биржи, функционирующей на территории Республики Казахстан; доходы от прироста стоимости при реализации методом открытых торгов ценных бумаг, находящихся в официальном списке фондовой биржи, функционирующей на территории Республики Казахстан.
KASE Startup
Официальный старт проекта – 06 июня 2018 года
https://startup.kase.kz/ анкет стартапов
9 на доработке
Получен допуск:
o ТОО "PACK MAN"
пользователей
производство скотча
o ТОО "Allavin"
1 862 сайта
оказание дистанционных услуг
o ТОО "Подпиши Онлайн"
облачный сервис на базе ЭЦП 15,3 просмотров
o ТОО "Smart Production" тыс. сайта
производство и реализация
продуктов "Smart POS" и "Smart Online KKM"
o REEF Центробежные технологии
производство технологического оборудования
и мобильных зданий для нефтегазовой
промышленности
25Запуск площадки KASE Private Market
(1/2)
Официальный старт – 15 июня 2018 года
Цель проекта: предоставление субъектам МСБ в организационно-правовой
форме ТОО альтернативного источника финансирования без необходимости
получения статуса публичной компании
Реализовано
совместно с АО “Казына
ТОО
Наличие договора с
Нет
Капитал Менеджмент"
ЕРЦБ
ЕРЦБ Заключение договора
Да Получение данных о
компании Запуск площадки
Биржа способствует развитию
системы private equity
Проверка данных Допуск
(частных
капиталовложений) в
Казахстане 26Запуск площадки KASE Private Market
(2/2)
Допуск на KASE Private Market
получают ТОО, соответствующие
следующим основным критериям:
Техническая реализация
o наличие у ТОО дохода от
реализации продукции
(оказания услуг) не менее чем
Пользователь Пользователь Пользователь
за два последних завершенных
финансовых года;
o ТОО составляет финансовую
отчетность в соответствии
с МСФО;
Торговый терминал Торговая система Учетная система o аудит финансовой отчетности
ТОО проводится аудиторской
организацией, находящейся в
перечне признаваемых Биржей
аудиторских организаций.
27Спасибо
за внимание!
Kazakhstan Stock Exchange
kase_kz
Kazakhstan.stock.exchange
Казахстанская фондовая биржа KASE
Республика Казахстан, 050040
г. Алматы, ул. Байзакова, 280
Северная башня
Многофункционального комплекса
"Almaty Towers", 8-й этаж
Тел.: +7 (727) 237 6019
e-mail:customers@kase.kz
www.kase.kzВы также можете почитать
