IForum 2018 Ukrainian Startups - Fundraising Guide - Viktoriya Tigipko Managing Partner - TA Ventures
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
iForum 2018 Ukrainian Startups – Fundraising Guide Viktoriya Tigipko Managing Partner – TA Ventures
About TA Ventures
2
TA Ventures – ведущий венчурный фонд
38.5% 1
39
120
годовая
доходность
(Realized IRR) Выходов
Инвестиций в
компании
7
опыта
лет
3 IPO
3
1 - Реализованная доходность инвестиционного портфеля по состоянию на 31 декабря 2016 года
Более 70 инновационных компаний в текущем портфеле
4Инвестируем вместе с лучшими фондами Европы и мира 1
Европа: ТОР - 10 VC фондов
8 из 10 – со-инвесторы
TA Ventures
1Source: Dealroom research (2016)
5Основной фокус на США и Европу, оппортунистически – другие регионы
Текущий портфель Выходы Текущий портфель
Текущий портфель
Выходы
Выходы
Sellit.coМы ведем активную работу с портфелем и выходим в лучший момент
Дата
Компания Страна Описание Продано C-o-C multiple/IRR
продажи
Октябрь 2016 Россия Студия мобильной разработки игр Mail.ru Group 3.54x / 26.1%
Июль 2015 Россия Онлайн-аукцион б/у автомобилей Новые инвесторы 10.5x / 914.4%
Онлайн –магазин для любовной
Март 2015 Германия ProSiebenSat.1 2.8x / 132.5%
жизни
Март 2015 Германия Онлайн-магазин косметики ProSiebenSat.1 2.1x / 31.9%
Платформа продажи и покупки б/у
Декабрь 2014 США Новые инвесторы 18.9x / 997%
автомобилей
Европейский лидер в поиске лоу-
Апрель 2014 Италия IPO на SIX 2.2x / 69.5%
кост авиарейсов
Аналитика для разработчиков 5.5x / 2651.3%
Январь 2014 Индия Facebook
мобильных приложение
Ноябрь 2013 США Мобильное приложение для Student Universe 1.65x / 33.5%
путешественниковInvestment Scope: Scalable, Capital-Light, Early-Stage tech investments
Investment
Stage Business Model Sector Technology
approach
Co-Investment/
Seed SaaS FinTech Artificial Intelligence
No Board Seats
Digital Many small
Series A InsurTech Big Data
Marketplaces investments
Selective Follow-on
PropertyTech Internet of Things
financing
Natural User
HR Tech
Interfaces
Logistics &
Transportation
Digital Health
8Other projects
9iClub – инвестиционный клуб TA Ventures
I CLUB
iClub – закрытый клуб инвесторов, cозданный TA
Ventures. Мы даем возможность напрямую
инвестировать в успешные украинские и глобальные
технологические компании – совместно с TA Ventures
10Code Club Ukraine
Global non-profit project on teaching children computer science
In Ukraine since 2013
Ukraine is the first country that adapted and translated EN material
500 free clubs across Ukraine as of today
5000+ children currently enrolled
11Acceleration and incubation in Ukraine
Supporting ambitious local founders that implement models in Ukraine and CIS
Local Developed
Profitable
adaptation Clear with
Data-driven over the
of already potential for defined
use cases course of
existing market fit amount of
2-3 years
models financing
12Fundraising guide
13Стандартный процесс привлечения VC-финансирования
Предоставление
Поиск потенциальных Первое знакомство с
деталей (презентации,
инвесторов инвестором
модели, прогнозы)
Due diligence и
Инвестиция документы
Term-sheet
14Stage 1: Поиск потенциальных инвесторов
Рекомендации
Поиск контактов Квалификация контактов
• Максимально расширить стартовый • Изучить фокус и стратегию каждого
список инвесторов инвестора
• Креативно и открыто подходить ко всем • Проверить наличие похожих инвестиций
возможностям, включая VC, Angels, Family • Собрать фидбек у существующих
Offices, HNWIs, Corporates, Grants партнеров
• Это особенно важно для рынков со слабой • Активно вовлекать свой нетворк в процесс
экосистемой VC - Украина анализа инвесторов
• Максимально использовать нетворк для
расширения списка
15Stage 2: Первое знакомство с инвестором
Рекомендации
Подготовка Во время встречи
• Получите «теплый» выход на инвестора • Создайте и отрепетируйте краткий sales-
через существующих партнеров: VC, pitch. Объясните инвесторам ценности и
Angels, Family Offices цели своей компании
• Подготовьтесь ко встрече, изучив • Общайтесь открыто
профайл фонда и конкретного • Создайте чувство «срочности» и начните
сотрудника, с которым предстоит общение с массой инвесторов
встретиться одновременно
16Stage 3: Предоставление деталей (презентации, модели, прогнозы)
Рекомендации
Подготовка Во время встречи
• Подготовьте основные материалы до • Досконально знайте все показатели
начала фандрейзинга компании, будьте готовы ответить на
• Отправляйте запрошенные материалы любой вопрос на месте
как можно скорее • Продемонстрируйте гибкость и готовность
• Сделайте простую финансовую модель к неожиданностям
с прогнозом на 12-18 месяцев
17Stage 4: Term-sheet, предварительные условия
Рекомендации
Переговоры Планирование
• Получите предложения от нескольких • Получите term-sheet за 5-6 месяцев до
инвесторов одновременно того, как cash on balance будет равен нулю
• Активно обсуждайте условия term- • Стройте стратегию компании на 3-5 лет
sheet’а вперед. Прогнозируйте суммы следующих
• Используйте полученные предложения раундов финансирования
инвесторов для привлечения других
18Stage 5: Due diligence и подписание документов
Рекомендации
Работа с юристами Due dilligence
• Привлеките юристов с сильной • Оговорите продолжительность due
репутацией diligence на этапе term-sheet, постоянно
• Активно вовлекайтесь во все процессы, форсируйте и ускоряйте процесс
читайте и понимайте каждый документ
19Fundraising cases
20Case #1 – B2C Travel Platform – Rigorous lead generation
Ситуация
• Компания разрабатывала решение в вертикали B2C Travel Целевой список
• Ранее было привлечено ~EUR 3m финансирования, но часть milestones не расширен до
была выполнена
• Большая конкуренция за капитал в travel-сегменте
Что было сделано
150+
инвесторов
• Собрана база из 70+ потенциальных инвесторов
• С помощью текущих инвесторов и партнеров, база расширена до 150+
инвесторов
•
•
Создана CRM/Tracking система, где все инвесторы компании могли видеть
статус общения с каждым лидом
На всех потенциальных инвесторов были получены прямые интро,
€ 3m+
привлечено от
предварительный фидбек и рекомендации по питчу, 0 холодных контактов европейских фондов
Результат
• Успешно привлечено свыше EUR 3m от ведущих европейских фондов
21Case #2 – Medical booking system – Flexibility in structuring
Ситуация
• Компания разрабатывала систему поиска врачей, соединенную с СRM для
медработников Компания
• Стоимость привлечения оказалась высока, а объем рынка - переоценен является одним из
• Компания оказалась на грани банкротства лидеров на рынке
медицинского ПО
Что было сделано
• Разработана новая модель, с продажей hosted ПО для больниц
• Сделан wipeout раунд, основатели потеряли акции в компании
~15%
• Консорциум инвесторов повторно вложился в компанию по pre-money
оценке близкой к нулю
• Основатели получили право на выплату акций из ESOP по выполнению
milestones - восстановленная доля
основателей
Результат
• Компания является одним из лидеров на рынке медицинского ПО в своём
регионе, интегрирована с крупнейшими больницами страны
• Доля основателей восстановилась до ~15% и может увеличиться далее
22Case #3 – E-commerce – Quick turnaround
Ситуация
• Компания разрабатывала аггрегатор e-commerce продуктов
•
•
ROAS и рост были ниже плана длительное время, ввиду проблем с
продуктом
Компания не вышла на окупаемость в срок и стала на грань банкротства
6x
liquidation preference
Потребовался для
Что было сделано организации раунда
• Cо-основатель покинул пост СЕО
• Другой со-основатель и CFO стали соуправляющими директорами
• Полностью перестроена IT-команда Компания
• Был разработан план финансирования под определенные milestones перевыполнила
• 6x liquidation preference для демотивации неучаствующих инвесторов milestones и
получила
Результат
финансирование
• Компания перевыполнила milestones и получила финансирование
• Показатели значительно выше industry benchmarks
• Начаты переговоры по внешнему финансированию, а также M&A
23Working with us
24Open positions
Investment
Associate
Analyst
• Opportunity to work with top disruptive companies in Ukraine, Europe and the US
• Communicate directly with the founders of fast-growing tech companies with deep expertise
• Creative, challenging and unstructured problems
• Collaborative atmosphere and flexible work opportunities
25Q&A
Вы также можете почитать
