НЕФТЯНАЯ ОТРАСЛЬ В ПЕРИОД ПОТРЯСЕНИЙ - 4(146), апрель 2020 - Энергетическая политика
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
РГАСНТИ 44.09.29 ISSN 2409-5516
ОБЩЕСТВЕННО-ДЕЛОВОЙ
НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ
№4(146), апрель 2020
Тема номера
НЕФТЯНАЯ ОТРАСЛЬ В ПЕРИОД ПОТРЯСЕНИЙ
Фото на обложке:
308769182_ds / Depositphotos.com
Содержание Contents
3 Слово редакторов 3 Editor’s column
Нефть Oil
4 С.В. Вакуленко. Идеальный шторм 4 S. Vakulenko. Perfect storm
12 П.Ю. Сорокин. Год с плюсом 12 P. Sorokin. A year with a plus
20 В.В. Бушуев. Случайность или непознанная 20 V. Bushuev. Random or unknown pattern?
закономерность?
Gas
Газ
30 А. Karpov, О. Kukanova. Strike a balance:
30 А.С. Карпов, О.А. Куканова. Соблюсти баланс: the project of commercial balance in the gas market
проект коммерческой балансировки на рынке газа
Electric power
Энергетика
38 V. Khanaev. The demand side management
38 В.В. Ханаев. Управление спросом на электроэнергию as an addition to the distributed generation
как дополнение к распределённой генерации
Regions
Регион
52 A. Mastepanov. Prospects for the Development
52 А.М. Мастепанов. Перспективы развития ВИЭ в Китае of Renewable Energy in China
Гипотеза Hypothesis
68 В.А. Иктисанов, Ф.Д. Шкруднев. Чужеродное вторжение 68 V. Iktisanov, F. Shkrudnev. Alien Invasion
Прогноз Forecast
78 И.Л. Киселев. Генеральный конструктор 78 I. Kiselev. General Designer in the Power Industry
в электроэнергетике как единый центр as a Single Center for Intersectoral Planning
межотраслевого планирования
Transport
Транспорт
90 А. Markotkhskaya. Constructive upgrade
90 А. Маркотхская. Конструктивное обновление
УЧРЕДИТЕЛИ ИЗДАТЕЛЬ НАУЧНО-РЕДАКЦИОННЫЙ СОВЕТ В.А. Крюков – акад. РАН, д. э. н., Главный Фотограф Журнал зарегистрирован Перепечатка материалов Тираж 1000 экземпляров
директор ИЭОПП СО РАН редактор Иван Федоренко в Федеральной службе и использование их в любой форме,
В.В. Бушуев – акад. РАЕН и РИЭ, д. т. н., Е.А. Телегина – член‑корр. РАН, по надзору в сфере связи, в том числе в электронных СМИ, Периодичность выхода 12 раз в год
Министерство энергетики Федеральное председатель совета, ген.директор ИЭС д. э. н., декан факультета РГУ нефти Анна Горшкова информационных технологий
Дизайн возможны только с письменного Цена свободная
Российской Федерации, государственное А.М. Мастепанов – акад. РАЕН, д. э. н., и газа им. И.М. Губкина и массовых коммуникаций разрешения редакции
107996, ГСП‑6, г. Москва, бюджетное учреждение руководитель Центра энергетической А.И. Громов – к. г. н., директор по Научный и верстка
Отпечатано в «ПБ «Модуль»,
ул. Щепкина, д. 42 «Российское энергетическое политики ИПНГ РАН энергетическому направлению ФИЭФ редактор Роман Павловский Свидетельство о регистрации Редакция не несет ответственности 115162, Москва, Мытная улица,
Д.А. Соловьев – к. ф.‑м. н., С.П. Филиппов – акад. РАН, Виталий Бушуев средства массовой информации за содержание рекламных дом 48, цоколь пом. 2, ком. 1,3
агентство» ответственный секретарь совета д. э. н., директор ИНЭИ РАН Адрес ПИ № 77–75080 от 07.03.2019 материалов
ФГБУ «Российское
Министерства энергетики А.Н. Дмитриевский – акад. РАН, д. г.‑м. н., А.Б. Яновский – д. э. н., заместитель Обозреватель редакции: Подписано в печать:
энергетическое агентство» Журнал «Энергетическая политика»
Редакция не имеет возможности 26.03.2020
Министерства энергетики Российской Федерации, научный руководитель ИПНГ РАН министра энергетики России Марина Коцюбинская 129085, входит в Перечень рецензируемых
Н.И. Воропай – член‑корр. РАН, д. т. н., П.Ю. Сорокин – заместитель г. Москва, научных изданий ВАК вступать в переписку, Время подписания
Российской Федерации, 129085, г. Москва, рецензировать и возвращать в печать
научный руководитель ИСЭМ СО РАН министра энергетики России
129085, г. Москва, проспект Мира, А.И. Кулапин – д. х. н., директор О.В. Жданеев – к. ф.‑м. н., руководитель Корректор проспект Мира, При перепечатке ссылка не заказанные ею рукописи по графику: 13:00
проспект Мира, д.105, стр. 1 д. 105, стр. 1 Департамента Минэнерго России дирекции технологий ТЭК ФГБУ «РЭА» Роман Павловский д.105, стр. 1 на издание обязательна и иллюстрации фактическое: 13:00
На правах рекламы
2 3
С Л ОВО РЕ Д АК ТОРОВ
РУ Б РИ К А
Виталий БУШУЕВ Анна ГОРШКОВА
Научный редактор журнала Главный редактор
«Энергетическая политика», журнала «Энергетическая
акад. РАЕН и РИЭ, д. т. н. политика»
«Коронная» весна
Март 2020 года стал не по-весеннему первые ответы на злободневные вопросы:
ЭН Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТИ КА №4(1 46) / 2 020
ЭН Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТИ КА №4(146 ) / 202 0
тяжелым для мировой экономики. Эпиде- почему это произошло и как долго будет
мия коронавируса, ставшая причиной вве- продолжаться. Научный взгляд на про-
дения тотального карантина в большинстве блему говорит о закономерности данного
стран-потребителей энергоресурсов, при- кризиса на основе цикличного развития
вела к падению мирового спроса на нефть нефтяной отрасли, анализ Минэнерго пред-
примерно на 15–20 млн баррелей в сутки. полагает быстрое восстановление экономи-
Цены на нефть упали до 20–25 долларов ки после отмены карантинов в Евросоюзе,
за баррель, а на некоторые американские Китае, США и России.
сорта – вообще до отрицательных значе- Посвящать весь номер нефтяному кри-
ний. Крупнейшие производители нефти – зису мы не стали. С одной стороны, более
Саудовская Аравия и Россия, не смогли полные и детальные исследования воз-
договориться о пролонгации сделки стран можны лишь после подведения первых
ОПЕК и не-ОПЕК по ограничению добычи. итогов состояния мировой экономики по-
Наверное, через некоторое время появятся сле коронавирусной эпидемии. А с другой
уже устойчивые выражения: «черный март», стороны, кризис дает шанс обновлению
«коронная весна» и т. д. и более интенсивному развитию отрасли.
В апрельском номере журнала «Энерге- Мы – неисправимые оптимисты – будем
тическая политика» мы попробовали дать ждать хороших новостей.
Аннотация. Уже сейчас можно сказать, что 2020-й год войдет в историю нефтяной отрас-
ли в одном ряду с кризисными 1973-м и 1986-м годами. Потрясения на нефтяном рынке
4 5
превосходят, наверное, все, что происходило с ним в обозримом прошлом. Оценить
и проанализировать все события было бы гораздо проще спустя некоторое время, и на-
верняка про них будет написано множество статей и книг, но первые выводы и оценки
можно сделать уже сейчас.
Ключевые слова: нефть, кризис, падение спроса, эпидемия.
НЕФТЬ
НЕФТЬ
Abstract. The year 2020 will go down in the history of the oil industry along with the crisis years
of 1973 and 1986. The turmoil in the oil market is probably superior to everything that happened
in the foreseeable past. It would be much easier to evaluate and analyze all the events after some
time, but the first conclusions and assessments can be made now.
Keywords: oil, crisis, falling demand, epidemic.
Нездоровое оздоровление
Быстро оправившись от падения цен
Добыча сланцевой нефти в Северной Дакоте (США) Источник: Upstreamonline.com
после кризиса 2008 года, нефтяной рынок
переживал расцвет, цены на нефть устойчи-
во находились на уровне 100–110 долларов
Всемирный за баррель. Это дало толчок к быстрому
УДК 339.16:665.61
экономический форум развитию разработки сланцевых место-
Идеальный шторм
рождений в США. С 2008 по 2014 год добы-
на протяжении многих ча в Соединенных Штатах выросла с 5 млн
баррелей в сутки в 2000 году до 8,8 млн
лет указывал глобальную
Perfect storm
баррелей в сутки в 2014 году. При этом ста-
пандемию в числе новилось понятно, в будущем производ-
ство сланцевой нефти будет только расти.
существенных рисков для Предложение стало обгонять спрос, и летом
2014 года началось значительное сниже-
мировой экономики ние цен, дошедшее к осени до 80 долларов
за баррель. На встрече в ноябре 2014 года
Сергей Владимирович ВАКУЛЕНКО Sergey VAKULENKO
страны ОПЕК стояли перед дилеммой: либо
Руководитель департамента стратегии Head of Strategy and Innovation Gazprom Neft Нефтяная отрасль столкнулась с иде- снижать свою добычу с тогдашнего уровня
и инноваций ПАО «Газпром нефть» e-mail: pr@gazprom-neft.ru альным штормом – началом торговой в 30 млн баррелей в сутки, уступая долю
e-mail: pr@gazprom-neft.ru войны на рынке, вызванной противоре- рынка американским сланцевым произ-
ЭН Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТИ КА №4(1 46) / 2 020
Э Н Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТ И КА №4 (1 46) / 20 2 0
чиями в консорциуме ОПЕК+ и резким, водителям, но поддерживая высокую цену,
беспрецедентным падением спроса из-за либо допустить конкуренцию. Более бедные
мер по противодействию эпидемии вируса члены ОПЕК, с относительно небольшой
Добыча нефти в Саудовской Аравии Источник: serwiskonsularny.pl
COVID‑2019. Если пандемия и вызванный добычей, но зависящие от нефтяной вы-
ею кризис – это природная катастрофа ручки просили о сокращении, но арабские
со всеми вытекающими последствиями страны Персидского залива, в первую
для современного интегрированного мира 1, очередь, Саудовская Аравия настояли
то конфликт на нефтяном рынке назревал на конкуренции. Министр нефти Саудовской
достаточно давно. Истоки нынешних собы- Аравии аль-Наими верил, что рынку нужно
тий находятся в 2014 году. оздоровление, а высокая цена создает не-
устойчивость. Глядя назад, можно, скорее,
1
Я избегаю называть пандемию COVID‑2019 «черным лебедем». удивляться, почему рынок не увидел созда-
Сценарии подобной пандемии неоднократно описывались, как ющихся дисбалансов раньше. К 2014 году
в научных трудах и документах авторитетных исследовательских
и экспертных центров, так и в художественной литературе и ки‑ начался значительный рост запасов нефти
нематографе. Всемирный экономический форум на протяжении в хранилищах, но, видимо, рынок считал,
многих лет указывал глобальную пандемию в числе существен‑
ных рисков для мировой экономики. Таким образом, и сама что ОПЕК продолжит поддерживать цену
пандемия, и ее последствия были вполне ожидаемым событием, снижением объемов собственного про-
маловероятным для каждого конкретного года, но достаточно
вероятным для периода в 10–20 лет.
изводства.
Действительно, 2014 год в чем-то был Падение цен к 2016 году стал для нефтяной ной стороны, низкие цены были болезненны вольные дополнительные повышенные обя-
похож на 1986 год. Тогда высокие цены, об- отрасли шоком. Стоимость барреля нефти для нефтяных компаний, с другой стороны, зательства по снижению. Кроме того, на пе-
разовавшиеся после изменения структуры снизилась до 27 долларов. Американская на протяжении 20 лет их стратегия базиро- риод сделки пришлись проблемы в Венесу-
6 рынка в 1973 году, исламской революции сланцевая добыча действительно несколь- валась на непрерывном росте, увеличении эле, санкции на Иран, гражданская война 7
в Иране, Ирано-иракской войны, вызвали ко замедлила свой рост, отрасль в целом масштаба и самостоятельности принятия в Ливии, которые в сумме убрали с рынка
к жизни новый класс запасов и новый тип предприняла большие усилия по снижению решений в отношении своей ресурсной еще несколько миллионов баррелей нефти.
добычи. Именно при этих ценах стала ком- издержек, а низкие цены стали достаточно базы. Именно такая история продавалась В итоге, например, Нигерии и Ираку было
мерчески оправданной разработка морских болезненны для стран-производителей. инвесторам, на это были ориентированы позволено даже наращивать производство.
месторождений в Северном море и Мекси- Тогда и начались контакты между внутренние структуры компаний, за каж- Члены организации вошли в положение
НЕФТЬ
НЕФТЬ
канском заливе. Сначала шельфовая до- Саудовской Аравией и Россией. С одной дым успешным корпоративным ростом, этих стран, сталкивавшихся с политически-
быча была крайне дорогой, но постепенно, стороны, страны ОПЕК были недовольны росте производства, стояли амбиции менед- ми и социально-экономическими проблема-
по мере увеличения инвестиций в техноло- тем, что другие крупные производители жеров. Тем не менее, уровни цен 2016 года ми и заявлявших, что их добыча в момент
пользуются результатами усилий органи- были достаточно болезненны, а соглашение сделки была ниже естественного справед-
зации по поддержанию цены, не платя за выглядело приемлемым. ливого уровня.
это снижением своей добычи. Кроме того,
доля ОПЕК в мировой добыче значительно
К концу 2018 года цель ОПЕК+ снизилась по сравнению с 1970–1980 го-
дами, и чтобы заметно изменить уровень
снизить коммерческие запасы мирового предложения, ОПЕК вынужден
по миру была достигнута. Тогда же сокращать свое производство слишком
цены начали выправляться сильно. Присоединение к альянсу других
крупных членов делало бы удельное со-
и тогда же стал заметен ренессанс кращение добычи более приемлемым для
американской сланцевой нефти всех участников. С другой стороны, у Рос-
сии возникло понимание, что она стала
крупным игроком мирового рынка и может
участвовать в исправлении дисбалансов.
В 1998 году, после азиатского кризиса,
гии, развития сопутствующей инфраструк- когда цены на нефть ушли ниже 10 долла-
туры, береговых баз в Новом Орлеане, Абер- ров за баррель, была попытка пригласить
дине и Ставангере, роста эффективности Россию к участию в спасении рынка и со-
производителей оборудования для морской кращению добычи, но тогда правительство
добычи и т. д., она становилась все более было достаточно слабым, а отрасль куда
дешевой и доступной для большего количе- более децентрализованной и приватизиро-
ства игроков. В итоге, начиная с 1983 года ванной. Даже если политикам удалось бы
рост добычи значительно опережал спрос. договорится о координации действий
Саудовская Аравия пыталась поддерживать с ОПЕК, применить это соглашение на прак-
цены, сокращая свое производство с 10 млн тике было бы очень сложно. Кроме того,
баррелей в сутки в 1980 году до 3,7 млн Россия тогда только-только начинала вос-
Нефтяной промысел в Саудовской Аравии Источник: politinform.su
ЭН Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТИ КА №4(1 46) / 2 020
Э Н Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТ И КА №4 (1 46) / 20 2 0
баррелей в сутки в 1985 году, но это все станавливать свою добычу, упавшую вдвое
равно не помогало. В 1986 году Саудовская с пика середины 1980-х годов, так что идея
Аравия увеличила добычу в полтора раза, об ограничении была не очень популярна.
до 5,2 млн баррелей в сутки, а к 1992 году К осени 2016 года неофициальные Уровень участия, предложенный стра- В целом соглашение соблюдалось
довела ее до 9 млн баррелей в сутки. переговоры сделали возможным созда- нам ОПЕК+, в основном России, был хоть всеми членами, причем, гораздо лучше,
В результате цены на нефть упали вдвое, ние альянса ОПЕК+, ключевым игроком и значительным, но не очень большим. Для чем в предыдущие итерации. Соблюдала
с 27 долларов в 1985 году до 14 долларов которого со стороны стран, на входящих стран ОПЕК и Саудовской Аравии было важ- его и Россия, снизившая производство
за баррель в 1986 году. В сегодняшних в организацию, стала Россия. Основной нее продемонстрировать широкую коали- с 11,25 млн баррелей в сутки до 10,95 млн
деньгах это аналог 65-ти и 33-м долларам задачей сотрудничества декларировалось цию участников сделки и обеспечить, чтобы баррелей в сутки. Бывали месяцы, ког-
за баррель. Но избыток предложения при- временное сокращение добычи ради устра- Россия и другие страны не-ОПЕК хотя бы да Россия могла выполнить соглашение
вел к тому, что цены оставались на низком нения дисбалансов и складских остатков, не увеличивали производство. на 80 % (т. е. произвести не 10,95 млн бар-
уровне еще 15 лет, до начала 2000-х. накопившихся в 2009–2014 годах. Альянс России досталась квота на снижение релей в день в среднем по месяцу, как обе-
заявлял, что не намерен управлять ценой в размере 300 тысяч баррелей нефти в день щала, а 11,01 млн баррелей), но в целом
Сделка на взаимном интересе на нефть как таковой, а хочет лишь снижать против уровня октября 2016 года. Саудов- уровень исполнения был весьма высокий.
волатильность рынка. ская Аравия, страна с сопоставимым уров- Такие колебания были вызваны технически-
Помня о том уроке, Саудовская Аравия В России с самого начала отношение нем добычи, сократилась в конце 2016-го ми особенностями учета добытой нефти.
не хотела создавать климат для излиш- игроков рынка к сделке по ограничению на 486 тысяч баррелей в сутки, а потом Россия была единственной страной сделки
них инвестиций в мощности по добыче. добычи было достаточно смешанным. С од- несколько раз брала и исполняла добро- ОПЕК+, чья квота сокращения рассчитыва-
лась по сумме добычи нефти и газового Нерыночный разрыв полного отказа от квот и ценовой войны
конденсата. Объем добычи конденсата в таких обстоятельствах оказывалась бо-
связан с объемами производства газа, В сентябре 2019-го года архитектора лее сильной. Как условие неприменения
8 а они связаны с колебаниями потребле- сделки ОПЕК+ Халида аль-Фалиха сменил этой угрозы, Саудовская Аравия предло- 9
ния внутри страны и на внешних рынках. на посту министра нефти Саудовской Ара- жила глубокое сокращение общей добычи
А эти показатели прогнозировать трудно. вии принц Абдулазиз бин Салман. на 1,5 млн баррелей в сутки до конца года.
С другой стороны, Саудовская Аравия тоже В ноябре 2019-го года на совещании Длительность и глубина этого сокращения
увеличивала свою добычу, например, летом, ОПЕК+ обсуждалось, что по формальным в тот момент означала создание дефици-
когда там растет потребление электриче- признакам (снижение остатков нефти та на рынке и подталкивание цены вверх.
НЕФТЬ
НЕФТЬ
ства и нефть идет на электростанции. Успе- на складах до среднего за 5 лет) полага- Фактически, Саудовская Аравия пыталась
ху сделки помогало и развитие современ- лось бы ослабить квоты. Тем не менее, угрозой заставить остальных членов ОПЕК+
ных технологий контроля и учета объемов тогда было принято решение, что в пред- принять свою модель управления нефтя-
добычи нефти в режиме реального времени, дверии зимы, когда традиционно спрос ным рынком и ценой.
что было невозможно еще 20 лет назад. на нефть и нефтепродукты низок, этого Нейтральное предложение России отло-
делать не следует, но в марте это выгля- жить обсуждение на месяц до выяснения
Разница во взглядах дело бы наиболее логичным решением. ситуации на рынках было фактически от-
Подготовка к министерской встрече ОПЕК клонением ультиматума. Для сохранения
К концу 2018 года цель снизить ком- занимает достаточно долгое время. Техни- лица Саудовская Аравия использовала, что
мерческие запасы по миру была достиг- ческий комитет, на котором и озвучиваются называется, атомную опцию. Королевство
нута. Тогда же цены начали выправляться впервые позиции сторон, состоялся в начале заявило о том, что существующая сделка
и тогда же стал заметен ренессанс амери- февраля. В тот момент ситуация с корона- ОПЕК+, и ipso facto, соглашение о квотах
канской сланцевой нефти. Американская вирусом совсем не выглядела угрожаю- стран ОПЕК, истекут 31 марта, о новых уров-
нефтяная отрасль пережила тяжелое время щей. Выглядело так, что зона заболевания
в 2015–2016 годах за счет существенного ограничивается Китаем и даже в Китае оно
снижения издержек и повышения эффек- идет на спад. Реальная информация о спросе
тивности бурения. Это позволило заметно на нефтепродукты приходит с лагом в 2–3 ме-
Скидка на Arab Light обычно
прирастить добычу. Для членов альянса Нефтяная платформа в заливе Гуанабара, сяца, особенно, если речь идет о достаточно
ОПЕК+ пришло время задуматься, а что Рио-де-Жанейро, Бразилия закрытом Китае. Так что, оценить, на сколь- составляет 2–3 доллара, но в марте
дальше. В этот момент начали ощущаться Источник: Ranimiro / Depositphotos.com
ко же реально сократился китайский спрос, 2020 года она была объявлена
трения между двумя ключевыми игроками насколько реально выросли из-за этого
«большого соглашения». Саудовская Ара- остатки в хранилищах, можно было бы только в размере выше 10 долларов
вия каждый раз находила причину предло- Удержание добычи на плато, не гово- через несколько месяцев. При этом, в преды- за баррель. Эта скидка во многом
жить, как минимум, продление соглашения ря уж о дальнейшем сокращении, шло дущие полгода сланцевая добыча США уже
по сокращению добычи, а как максимум, вразрез с амбициями российских нефтя- демонстрировала замедление и некоторые
послужила триггером ценового
увеличить квоты этого снижения. На фоне ников и противоречило фундаментально- трудности. Весной спрос традиционно начи- обвала
достаточно бурного роста спроса в мире му взгляду России на нефтяной рынок, нает расти. В таких обстоятельствах даже
(за два года он вырос на более чем 3 млн который состоит в том, что цена 70–80 сохранение добычи на предыдущем уровне
баррелей в день) это начинало раздражать долларов неустойчива и незащищаемая. было бы ходом, направленным на укрепление
российских нефтяников. Сама Саудовская При такой цене начинает слишком бурно цены. С другой стороны, позиция Саудовской нях договориться не удалось, следователь-
ЭН Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТИ КА №4(1 46) / 2 020
Э Н Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТ И КА №4 (1 46) / 20 2 0
Аравия добровольно снижала свою до- развиваться сланцевая добыча, запуска- Аравии становилась все жестче. Сначала но, каждая страна-участница не связана
бычу больше, чем требовало соглашение, ются дорогие проекты, например, на глу- речь шла о дополнительном сокращении обязательствами по ограничению добычи.
но в итоге нести это бремя в одиночку ей боководном шельфе Бразилии и Гайаны. на 600 тысяч баррелей в сутки, из которых Глядя назад, можно сказать, что время
все меньше нравилось. В итоге ОПЕК встанет перед дилеммой – треть должна была прийтись на Россию. Уже сработало против участников переговоров.
Становилось понятно, что целью Са- либо сокращать свою добычу, уступая в феврале Саудовская Аравия давала понять, Всего неделей позже, 13 марта, когда ста-
удовской Аравии является именно под- весь прирост глобального спроса новым что альтернативой сокращению будет полное ли приходить новости о вспышках COVID
держание цены на определенном уровне игрокам и создавая для них комфортные расторжение сделки с резким увеличением в Европе и США. Стало понятно, что сдер-
в 70–80 долларов за баррель. Эти 70–80 условия, либо столкнуться со значитель- добычи. жать эпидемию только в Китае не удалось.
долларов были нужны, в частности, для ным падением цены. Ирония в том, что К началу марта ситуация с коронави- Все большее количество стран стало вво-
успешного IPO национальной компании в такой парадигме добровольные дей- русом в мире в целом еще выглядела под дить жесткие карантинные меры. На этом
Saudi Aramco по той цене, которая была ствия Саудовской Аравии по сокраще- контролем, но уже появлялись опасения фоне позиция сторон была бы уже другой.
изначально объявлена. После размещения нию собственной добычи и подталкива- о возможном замедлении мировой эконо- Но история не знает сослагательного на-
акций компании на бирже возникла необ- нию цены вверх, будучи бесплатными мики из-за двухмесячной остановки Китая клонения. На мой взгляд, версия о том,
ходимость поддерживать стоимость бумаг для остальных участников рынка, могут (и соответственного сокращения китайско- что Саудовская Аравия была наиболее
выше цены IPO. Да и вообще, деньги нуж- в моменте принести большую выручку, го ВНП). В такой ситуации члены ОПЕК+ прозорлива и заранее предвидела резкое
ны для проведения обширной программы но в долгосрочной перспективе стать были бы более склонны к сдерживанию снижение спроса, тоже безосновательна.
преобразований, задуманных кронпринцем контрпродуктивными и разрушающими добычи, и Саудовская Аравия фактиче- В феврале этого не предвидел никто, таких
Мухаммадом бин Салманом. стоимость. ски предложила удвоение ставок. Угроза аргументов не выдвигалось.
Война предложений водящих 80 % глобального ВВП, оказа- щения цен на уровень февраля 2020 года, Все нефтяные компании мира сейчас
лись под карантинами разной степени а для стабилизации в районе $ 30 за бар- пытаются решить три задачи – как органи-
Буквально на следующий день после за- серьезности. Авиаперевозки сократились рель, слишком велик для небольшой группы зовать свою работу в условиях карантина
10 вершившегося неудачей совещания в Вене, более чем вдвое, во многих странах авто- производителей. и под опасностью эпидемий на своих про- 11
Саудовская Аравия объявила ценовую перевозки сократились на 80 %. Оценки В этих обстоятельствах участникам изводственных площадках, как прожить
войну. Кроме заявления о наращивании падения мирового спроса на нефть коле- ОПЕК+, видимо, не удастся нарастить добы- несколько месяцев в условиях принципи-
добычи, были объявлены высокие скидки блются от 15 до 35 млн баррелей в день, чу в апреле 2020 года, как планировалось. ально иного уровня спроса как на нефть,
на нефть королевства с направлением по- что превышает те объемы возможного Резкое падение цен должно привести к зна- так и на нефтепродукты, и что делать потом,
ставок в Европу. Фактически, Саудовская сокращения добычи, которые сейчас об- чительному сокращению добычи в США, в период восстановления спроса, но в об-
НЕФТЬ
НЕФТЬ
Аравия решила сделать все возможное, суждаются. возможно, на 1–2 млн баррелей в сутки становке очень низких цен. Компании смог-
чтобы разместить свои объемы за счет Уже сейчас Саудовская Аравия, как через 9–12 месяцев. Это будет вызвано ли значительно снизить свои издержки
нефти Urals и затруднить продажи россий- и все прочие участники рынка, сталкива- комбинацией резкого снижения объемов в 2015–2016 годах, но нет уверенности,
ской нефти на ее традиционных рынках. ются с трудностями, пытаясь разместить нового бурения на сланцевых запасах что это удастся повторить сейчас, так как
Механизм ценообразования на саудов- по причине нерентабельности и быстрых сокращение затрат должно быть еще более
скую нефть довольно специфичен. Принцип темпов падения добычи, свойственных мощным. Корпорациям придется делать
ее реализации состоит в том, что нефть про- сланцевым скважинам. Естественное сложный выбор между объектами своего
дается только конечным потребителям, с за- Фьючерсный рынок достаточно снижение производство сланцевой нефти портфеля – перспективы многих проектов
претом на перепродажу. Цена нефти разная не будет полностью замещено добычей сильно потускнеют при снижении прогноз-
для каждого рынка. Она определяется еже-
крепок и дальний конец из новых скважин. ных цен, и в случае сохранения инвестиций
месячным объявлением скидки или наценки фьючерсной кривой – цены Чем позже будет достигнуто соглашение в такие проекты компаниям придется убеж-
для разных сортов саудовской нефти отно- о сокращении производства, чем меньше дать себя и своих акционеров в перспекти-
на поставки нефти через
сительно биржевых цен маркерного сорта будет снижение добычи, чем дольше будет вах улучшения ситуации. И это при условии,
соответствующего региона. Для поставок 18–24 месяца – остались там же, восстановление мировой экономики, тем что у них будет достаточно капитала для
в Средиземноморье и в порты Северного где и были до потрясений, дольше в итоге будет сохраняться избыток сохранения объемов инвестиций, что для
моря таким сортом является Brent, а опре- нефти в хранилищах, который, скорее всего, многих будет не так.
деляющая котировка – цена фьючерсов около $ 50 за баррель значительно превысит объемы излишков Наконец, правительства и экономи-
на ближайший торгуемый месяц (для апреля в 2014 году. ки многих стран, зависящих от нефтяной
это июнь), торгуемых в месяц отгрузки. Некоторые аналитики уже сейчас пред- ренты, оказываются во вдвойне сложном
Обычно задача скидки или наценки – сказывают массированное снижение ин- положении. Для всех стран мира выход
уравновесить ценность саудовской нефти свои объемы. Пока фьючерсный рынок вестиций, которое приведет к недостатку из кризиса, восстановление экономик по-
для покупателя относительно маркерного достаточно крепок и дальний конец фью- нефти через 2–3 года и значительному сле вынужденной остановки, помощь по-
сорта с учетом стоимости фрахта от Пер- черсной кривой – цены на поставки нефти взлету цены. Но чтобы эта модель ока- страдавшим от закрытия бизнеса окажутся
сидского залива до Европы и отличие через 18–24 месяца – остались примерно залась верной, необходим быстрый рост непростой задачей. Но нефтедобывающие
в ценности разных сортов саудовской неф- там же, где и были до потрясений, около экономики в целом и спроса, что отнюдь страны столкнутся с дополнительным
ти от Brent для переработчика в данный $ 50 за баррель. Поэтому, сейчас, несмотря не гарантировано. устойчивым снижением своих доходов.
момент времени. Но если обычно скидка на падение спроса, трейдеры продолжают
на сорт Arab Light составляет 2–3 доллара, скупать нефть, размещать ее в хранили-
Добыча нефти в Иране Источник: Upstreamonline.com
то в марте 2020 года она была объявлена щах и фиксировать прибыль, продавая ее
в размере выше 10 долларов за баррель. на фьючерсном рынке. Но при таких темпах
ЭН Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТИ КА №4(1 46) / 2 020
Э Н Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТ И КА №4 (1 46) / 20 2 0
Именно эта скидка в куда большей мере, заполнения хранилищ эта схема окажется
чем объявление о дополнительных объемах невозможной уже в июне, а цены на хране-
и послужила триггером ценового обвала. ние начинают идти вверх.
Ситуация усугубляется тем, что на дан-
Точка бифуркации ный момент трудно предсказать, как долго
продлятся карантины, удастся ли действи-
Как выяснилось буквально через две тельно побороть эпидемию за два месяца,
недели, мировой рынок нефти столкнулся как сейчас планируется, насколько глубокой
со значительно более серьезным шоком, и длительной будет экономическая рецес-
возможно, сравнимым или даже превос- сия, в которой мир окажется в результате,
ходящим по своим масштабам эмбарго, насколько быстрым и полным будет вос-
объявленное в 1973 году арабскими стра- становление спроса. Уже в начале апреля
нами на поставку нефти в США, Канаду, цены приблизились (с учетом инфляции)
Великобританию, Нидерланды и Японию. к уровням 1998-го года, их дальнейшая ди-
На этот раз шок был не на стороне пред- намика зависит от того, удастся ли создать
ложения, а на стороне спроса. К началу широкую коалицию производителей нефти,
апреля более 150 стран, в которых живет готовых ограничить свою добычу. Объем
большая часть населения Земли, произ- сокращений, необходимый не для возвра-
Аннотация. Шок и паника не покидает мировой рынок нефти уже второй месяц подряд.
Эпидемия коронавируса, зародившись в Поднебесной, распространилась на весь мир,
12 13
крупнейшие потребители нефти, такие как Китай и Евросоюз, остановили производство
и ввели жесткий карантин, спрос на нефть упал по разным оценкам на 15–20 млн баррелей
в сутки, а цены – до минимальных значений с начала 2000-х. Минэнерго России призывает
оставить в стороне эмоции, не принимать скоропалительных решений и руководствоваться
здравым экономическим смыслом. В конце концов, как только эпидемия пойдет на спад,
НЕФТЬ
НЕФТЬ
карантины будут сняты, спрос на нефть начнет быстро восстанавливаться и цены могут
войти в справедливый, естественный диапазон в 45–55 долларов за баррель. Об этом
рассказал заместитель министра энергетики Павел Сорокин в интервью телеканалу РБК
и на площадке дискуссионного клуба «Валдай».
Ключевые слова: нефть, цена, спрос, падение, эпидемия.
Abstract. Shock and panic have not left the world oil market for the second month. The coronavirus
epidemic, which originated in the Celestial Empire, spread to the whole world, the largest oil
consumers, such as China and the European Union, stopped production and imposed strict quarantine,
Нефтяная платформа в Мексиканском заливе Источник: Iurii / Depositphotos.com oil demand fell, according to various estimates, by 15–20 million barrels per day, and prices fell
to minimum values since the early 2000s. The Ministry of Energy of Russia calls for leaving aside
emotions, not making hasty decisions and being guided by common economic sense. Аs soon as
УДК 622.276:330.1 the epidemic subsides, quarantines will be lifted, oil demand will begin to recover quickly and prices
may fall into a fair, natural range of $ 45–55 per barrel. This was told by Deputy Minister of Energy
Год с плюсом Pavel Sorokin in an interview with RBC and at the site of the Valdai Discussion Club.
Keywords: oil, price, demand, fall, epidemic.
A year with a plus Поэтому на встрече стран ОПЕК+ в начале
марта Россия призывала партнёров не то-
ропить события, сохранить действующие
условия сделки по ограничению добычи
и не вводить дополнительных сокращений
Павел Юрьевич СОРОКИН Pavel SOROKIN поставок нефти.
Заместитель министра энергетики России Deputy Minister of Energy of Russia
Падение спроса из-за «Позиция, которую заняло Минэнерго
e-mail: press@minenergo.gov.ru e-mail: press@minenergo.gov.ru карантина в Европе, России, а она была общей позицией, согла-
сованной с правительством и компаниями,
в США, в Китае, уже на наш взгляд, была разумнее (позиции
ЭН Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТИ КА №4(1 46) / 2 020
Э Н Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТ И КА №4 (1 46) / 20 2 0
стран-участниц ОПЕК – ЭП). Она не помог-
Разгрузка танкера с причала нефтехранилища Источник: ggw1962 / Depositphotos.com
достигает 15 млн ла бы восстановить цены, они бы продол-
баррелей в сутки, и может жали падать, мы это прекрасно понимали.
Но по крайней мере, это позволило бы из-
дойти до 20 млн баррелей бежать дополнительного шока и негати-
ва для рынка от последующих заявлений
в сутки о дополнительном предложении нефти
и наращивании добычи странами ОПЕК
хотя бы на эти несколько дней», – пояснил
замминистра.
Саудовская Аравия видела ситуацию
Капля в море по-другому и жестко настаивала снача-
ла на сокращении производства нефти
Влияние эпидемии коронавируса на ми- на 600 тысяч баррелей в сутки, а затем
ровую экономику стало ощутимо в конце в начале марта – уже на 1,5 млн баррелей
февраля этого года. Однако в начале весны в сутки всеми странами ОПЕК+.
еще было сложно сказать, насколько мас- «Наши партнеры из Саудовской Ара-
штабным будет этот негативный эффект. вии заняли очень принципиальную би-
нарную позицию: либо мы сокращаем все исключительно здравым смыслом. У нас два-три месяца. Конечно, если она прод-
на 1,5 млн баррелей в сутки, потому что это никогда не было цели влиять на рынок», – лится два-три года, это создаст проблемы,
единственный способ шоково восстановить Вклад коронавируса в падение заявил он. но даже если она продержится полгода-год,
14 рынок, либо никак. Но представьте себе мы сможем это выдержать», – сказал П. Со- 15
цены нефти – примерно 25
ситуацию – мы сократили добычу допол- Неприятно, но не смертельно рокин.
нительно на 600 тыс. баррелей в феврале, долларов. Любые действия «Больше всех в этих условиях стра-
а через неделю снова собрались бы и ста- Предаваться паническим настроениям дает бюджет страны. Государство теряет
по дополнительному сокращению,
ли говорить, что это были недостаточные в этих сложных условиях не стоит. С одной достаточно много, но у нас есть большие
меры, потому что коронавирус развивается которые могли быть принятыми стороны, столь низкая цена на нефть явля- золотовалютные запасы, которые были на-
НЕФТЬ
НЕФТЬ
достаточно стремительно, и ОПЕК+ нужно на заседании ОПЕК+, были бы ется скорее кризисной и вряд ли закрепится коплены, в том числе за три года действия
сократить добычу уже на 1,5 млн барре-
лей в сутки. Между тем, сегодня падение каплей в море
спроса из-за карантина в Европе, в США,
в Китае, достигает 15 млн баррелей в сутки,
а по некоторым оценкам доходит до 20 млн
баррелей в сутки», – отметил он. «То есть любые действия по дополни-
тельному сокращению, которые могли быть
принятыми на заседании ОПЕК+ в марте,
Пустые пляжи в США
были бы каплей в море. Эффект от этих
Источник: dehooks / Depositphotos.com
действий был бы минимален, а в какой-то
степени ничтожен. Возможно, сейчас цена
была бы на несколько долларов выше,
и то не факт», – пояснил П. Сорокин.
Эпидемия падения
Стремительное падение цен на рынке
нефти объясняется не отказом от дополни-
тельного сокращения добычи нефти в рам-
ках сделки ОПЕК+, а негативным влиянием
эпидемии коронавируса на всю мировую
экономику.
«Реальный вклад коронавируса в паде-
ние цены нефти – примерно 25 долларов
за баррель. Большая часть ошеломляю- Добыча нефти Источник: EpicStockMedia / Depositphotos.com
щего эффекта от падения цены приходится
на него. Люди перестали ездить, летать, пе-
рестали покупать потребительские товары.
Итог – сокращение спроса на нефть от 15 надолго, а с другой – себестоимость добычи соглашения ОПЕК+, которое позволило
ЭН Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТИ КА №4(1 46) / 2 020
Э Н Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТ И КА №4 (1 46) / 20 2 0
до 20 млн баррелей в сутки в моменте. Мы нефти в России на текущий момент значи- бюджету дополнительно заработать около
все сейчас находимся в условиях пандемии тельно ниже, а система налогообложения 7 трлн рублей. Это тот резерв, которым мы
и глобального экономического вызова», – достаточно гибкая, так что отрасль может можем располагать», – пояснил чиновник.
сказал П. Сорокин. нормально функционировать и в таких ус-
Винить отдельных участников отменив- ловиях.
шейся сделки ОПЕК+ в том, что они наме- «Сейчас рынок в панике. В режиме жест-
ренно обрушили рынок лишено всякого кого перепроизводства, цена на нефть всег- Справедливая цена сейчас
смысла. Особенно Минэнерго удивило, что да стремится к предельным значениям,
эти обвинения посыпались на Россию. к минимальным издержкам, она падает находится в диапазоне 45–55
«Для нас стали большим сюрпризом за- до того уровня, когда начинается уничто- долларов за баррель. Она не дает
явления о том, что мы дестабилизировали жение предложения, когда ряд производи-
рынок. Мы выступали категорически про- телей не могут уже поставлять на рынок.
прирастать дорогим проектам,
тив всяческих потрясений и никаких дей- И мы сейчас наблюдаем именно это», – которые миру не очень-то
ствий, чтобы обрушить рынок не предприни- сказал П. Сорокин. и нужны, но позволяет спросу
мали. Добыча, какие-то громкие заявления «В конце концов, цена в 25 долларов –
или попытки повлиять на рынок – никогда это неприятно, но это не катастрофа. Не- стабильно расти
не были нашей целью. Мы всегда руковод- фтяной рынок, в целом цикличен, поэто-
ствовались и будем руководствоваться му не факт, что цена будет такой же через
Справедливая цена «Справедливая цена, которая позволяет
рынку нормально функционировать, сейчас
Если бы влияние распространения эпи- находится в диапазоне 45–55 долларов
16 демии не было бы столь значительным, за баррель. Эта цена не дает прирастать до- 17
то цены в условиях поставок нефти без рогим проектам, которые объективно миру
ограничения производства сначала упа- не очень-то и нужны, но при этом позволяет
ли бы примерно до 30 долларов за бар- спросу стабильно расти, а рынку – посте-
рель, но постепенно стабилизировались бы пенно достичь баланса. Без учета корона-
на уровне 45–55 долларов. В нынешних вируса при тех уровнях добычи, которые
НЕФТЬ
НЕФТЬ
макроэкономических условиях, эту цену мы наблюдали в первом квартале, цена,
смело можно называть справедливой. в итоге, в этот диапазон бы и вошла», – от-
метил чиновник.
Восстановление после
Компании могут нарастить болезни
добычу, но они будут Пока вопрос о том, когда стоимость
барреля нефти выйдет на данный уровень, Обвал цен на нефтяном рынке Источник: thegreatermiddleeast.com
руководствоваться экономической остается открытым. Все будет зависеть
целесообразностью. А она исходит от развития ситуации с коронавирусом.
Если эпидемия будет быстро локализована,
из того, насколько рентабельным а карантины в странах-потребителях сырья ния, мы увидим существенное восстанов- Здравый экономический
будет дополнительное увеличение сняты, то рынок сможет восстановиться ление рынка. Например, если брать Китай, смысл
достаточно быстро. то на заправках в регионах, где были сня-
«Сейчас достаточно сложно прогнози- ты ограничения, спрос восстанавливался В текущих же условиях Минэнерго воз-
ровать ситуацию с коронавирусом. Но как примерно за неделю-полторы на 80–90 % держивается от прогнозов по изменению
только будут сняты карантинные ограниче- от проливов начала января – конца дека- уровней добычи нефти со стороны россий-
бря. То есть восстановление может быть ских компаний после 1 апреля 2020 года,
достаточно оперативным. Люди будут реа- когда действие соглашения по ограничению
лизовывать тот накопленный спрос, ту не- добычи нефти странами ОПЕК+ закончится.
Нефтяная платформа лунной ночью Источник: Nightman1965 / Depositphotos.com хватку передвижения, которые набралась По словам П. Сорокина, компании будут
за время карантина», – пояснил П. Сорокин. руководствоваться исключительно своими
«Мы прогнозировали, что при отсут- бизнес-планами, здравым смыслом и эко-
ствии каких-либо потрясений, цена восста- номической целесообразностью. «Сдел-
новится до уровня 40 долларов в течение ка истекает 1 апреля, и компании имеют
шести-семи месяцев, а потом в течение возможность нарастить добычу, но, в пер-
еще шести-девяти месяцев дойдет до 45 вую очередь, они будут руководствоваться
долларов», – подчеркнул чиновник. По его экономической целесообразностью. А она
словам, балансировка рынка может быть исходит из того, насколько рентабельным
ЭН Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТИ КА №4(1 46) / 2 020
Э Н Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТ И КА №4 (1 46) / 20 2 0
достигнута примерно через «год с плюсом». будет дополнительное увеличение добы-
чи. У нас нет задачи искусственно влиять
на рынок. Смысла нет поднимать добычу
ради добычи», – сказал он.
Мы прогнозировали, что Проблем со сбытом у российских ком-
паний, по словам чиновника, пока нет. «Мы
при отсутствии каких-либо
знаем, что переговоры ведутся, наши ком-
потрясений, цена восстановится пании размещают фактически всю нефть,
до уровня 40 долларов в течение которую они выставляют», – отметил он.
6–7 месяцев, а потом в течение Следуй за ценой
еще 6–9 месяцев дойдет
Поведение на рынке других нефтедо-
до 45 долларов бывающих игроков после 1 апреля будет
также определяться коммерческой выгодой
и ценой сырья. «После прекращения сделки
ОПЕК+ действия всех участников будут
зависеть от цены на нефть, в том числеи Саудовской Аравии. Потому что одно дело снижение где-то на 1,5 млн баррелей в сутки
давать скидку в 10–12 долларов за баррель к концу года, но при цене 30–40 долларов
при цене нефти в 40–45 долларов, когда за баррель. При цене в 25 долларов за бар-
18 это было объявлено, и совершенно дру- рель темпы могут ускориться», – отметил он. 19
гое – давать эту скидку при цене нефти в 25 Заместитель министра подчеркнул, что
долларов, это совершенно другой процент сланцевая отрасль в США до текущего мо-
и совершенно другая экономика», – отметил мента развивалась в условиях комфорта,
П. Сорокин. созданного странами ОПЕК и не-ОПЕК.
«Saudi Aramco – это коммерческая, Кроме того, ее развитие было обеспечено
НЕФТЬ
НЕФТЬ
а теперь уже и публичная компания, поэ- доступным дешевым финансированием.
тому она тоже будет руководствоваться Поэтому отрасли придется выживать в су-
экономическим смыслом. Сказать, что она ровых условиях низких цен и нерегулируе-
не предоставит покупателям нефть по де- мого рынка. «Любое новое фондирование
кларируемой цене, я не могу, потому что для бурения новых скважин сейчас очень
эти заявления были сделаны, прайс-листы тяжело поднять. Финансирование будет
опубликованы», – отметил он. очень дорого стоить для этих компаний.
Однако, при анализе рынков сбыта сле- По разным оценкам, оно может превышает
дует учитывать тот факт, что на данный 10 %. Наши компании привыкли работать
момент спрос поддерживается игроками, с такими ставками, но в США работать
которые закупают дешевую нефть для со ставкой выше 10 %, когда ты не гене-
дальнейшего хранения, в том числе в тан- рируешь свободный денежный поток, это
керах. «Сейчас очень много идет в храни- достаточно тяжело», – пояснил он.
лища по дешевой цене, но хранилища рано
или поздно переполнятся. Мы не должны
считать, что ситуация продлится вечно,
потому что объем подземных хранилищ,
Сланцевая отрасль в США
объем плавучих хранилищ конечен. При
сохранении просадки спроса в 15–20 млн развивалась в условиях
баррелей, есть ограниченное количество доступного финансирования
месяцев, в которые эти хранилища можно
заполнять. В зависимости от того, какое и комфорта, созданного ОПЕК+.
количество танкеров будет задействовано, Поэтому ей придется выживать
это может занять месяца полтора», – уточ-
нил П. Сорокин.
в суровых условиях низких цен
и нерегулируемого рынка
Апокалипсиса для сланца
не ждите
Падение спроса и цен на нефть из-за ко- «Но я все равно не списывал бы воз-
ЭН Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТИ КА №4(1 46) / 2 020
Э Н Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТ И КА №4 (1 46) / 20 2 0
ронавируса болезненно не только для стран можности сланцевых компаний повысить
ОПЕК, но для сланцевой добычи нефти в США. эффективность, поэтому апокалиптических
«Штаты за последние три недели теряют сценариев не строил бы для Штатов. Инду-
15–20 буровых в неделю, а обычно эффект стрия достаточно эффективная, мы видели,
от цены начинает чувствоваться через что она может сократить издержки.
3–4 месяца. Сейчас мы это видим сразу.
Все крупнейшие независимые компании, Стабильно пройти сложный
которые работают на сланце, объявили
период
о снижении капитальных затрат и сбивании
активности от 15 % до 40 %. Сейчас запас Ситуация на рынке остается сложная
прочности сланцевой добычи заключает- и малопрогнозируемая. На текущий момент
ся в незаконченных бурением скважинах, отрасли нужны не ценовые войны, а ста-
которых накопилось очень большое коли- бильность и отсутствие дополнительных
чество – они почти удвоились за последние потрясений, которые могут отсрочить ба-
4 года», – пояснил П. Сорокин. лансировку рынка. «Мы выступаем за ста-
«Если это не замещать, то ответ (паде- бильное прохождение этого сложного пери- Самоподъемная плавучая буровая установка
ние производства – ИФ) от Штатов будет ода», – резюмировал заместитель министра Источник: Nightman1965 / Depositphotos.com
достаточно быстрым. Мы прогнозировали энергетики.Аннотация. Автор рассматривает разразившуюся по всему миру коронавирусную пан-
демию не как причину начавшегося экономического кризиса, а как «спусковой крючок»
20 21
к давно ожидаемому событию. Истинная причина резкого падения мировых рынков кро-
ется в циклической закономерности, которая свойственна всем социально-природным
процессам и «свободному» рынку. Падение мировых цен на нефть – это не прямое след-
ствие развала сделки ОПЕК+, а ожидаемый факт периодических колебаний мировой
конъюнктуры.
НЕФТЬ
НЕФТЬ
Ключевые слова: экономика, энергетика, кризисы, циклы.
Abstract. The author considers the coronavirus pandemic that has erupted around the world,
not as a cause of the economic crisis, but as a «trigger» for the long-awaited event. The true
reason for the sharp fall in world markets lies in the cyclical pattern that is characteristic of all
social and natural processes and the «free» market. The fall in world oil prices is not a direct
consequence of the collapse of the OPEC + deal, but the expected fact of periodic fluctuations
in the global environment.
Keywords: economics, energy, crises, cycles.
Влияние солнечной активности на Землю Источник: Shad.off / Depositohotos.com чередуются взлеты и падения, развитие
и откаты, прирост и убыль. Все процессы
эволюции и инволюции имеют волновой
характер. Это было замечено еще в древ-
УДК 338.2: 622.276 ности: день и ночь, лето и зима, полнолуния
Случайность или
и солнечные затмения чередовались всег-
Финансово- да. И все люди принимали это как должное,
а оракулы на основе знаний об очередно-
экономические
непознанная
сти этих событий предсказывали и погоду,
кризисы за последние и время, благоприятное или нежелательное
для сельских работ и военных походов, для
закономерность? 100 лет повторялись
с определенной
заключения сделок и для отказа от риско-
ванных операций.
Революции оказывались успешными
Random or unknown
ЭН Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТИ КА №4(1 46) / 2 020
Э Н Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТ И КА №4 (1 46) / 20 2 0
периодичностью, хотя только тогда, когда в обществе наблюда-
лась пассионарность – прилив сил, обу-
и менее привязанной
pattern?
словленных запасом солнечной энергии
в людях. Так было в 1917 и в 1989 годах,
к 12-летним циклам (начало и конец советского цикла). Аналоги-
чен и 72-летний (имперский полуцикл) для
новой России. Периодические 12-летние
Мир – большие качели события внутри него отражали полити-
ческий рассвет, экономический расцвет
Виталий Васильевич БУШУЕВ Vitaly BUSHUEV Все процессы в космосе и на Зем- и военное противостояние с внешним ми-
Генеральный директор Director General with Institute for Energy Strategy, ле, в природе и в экономике, в политике ром. Правление Ельцина (1989–2001 гг.)
Института энергетической стратегии, President of the Laboratory «Energy Initiative», и в общественной жизни – это не случайные было «аналогом» (по времени) становления
события, обусловленные той или иной есте- капитализма в России и коммунистиче-
д. т. н., профессор professor, Doctor of Engineering
ственной или рукотворной причиной, а след- ских идей в СССР (1917–1929 гг.), а время
e-mail: vital@df.ru e-mail: vital@df.ru ствие цикличности, которая свойственна Путина (2001–2013 гг.) соответствовало
как большой миросистеме и общецивили- экономическому восстановлению страны
зационному развитию, так и изменениям (за счет высоких цен на нефть), как и про-
в нашей текущей действительности. Всегда мышленное развитие СССР в период с 1929по 1941 гг. (но за счет собственного про- Это – не умозрительный прогноз. Так, статистика отмечает увеличение числа тическими факторами, имеющими в своей
изводства). Это были периоды усиления Это – характеристика структуры нашего аварий на линиях электропередач в годы подоснове ту же социоприродную периодич-
централизованных начал в общественной прошлого, настоящего и будущего, осно- солнечной активности с периодичностью ность. В экономической науке существует
22 жизни и государства – в экономике, неиз- ванная на циклическом характере разви- 10–12 лет. значительное число версий о природе этих 23
бежного при этом культа личности лидера тия миросистемы применительно к нашей циклов: это и инвестиционные 12-летние
страны и подавления оппозиции. И те, и дру- стране. Разумеется, эта цикличность может циклы Жюгляра, инфраструктурные ритмы
гие этапы завершились почти аналогично быть не столь жесткой по срокам 12-, 36 Кузнеца (15–25 лет), длинные волны Кон-
(Великой Отечественной войной, началом и 72-летних периодов истории. Но именно Начнется волна демократизации, дратьева (50–60 лет). Во всех этих волно-
холодной войны, а в наше время – с 2013 эти циклы, обусловленные связями Земли вых конструкциях есть фазы подъема и спа-
затем с 2037 года –
НЕФТЬ
НЕФТЬ
по 2025 гг. – войнами на пространстве СНГ, и Космоса (волнами солнечной активности, да, рецессии и кризиса. Продолжительность
и на Ближнем Востоке, стагнацией экономи- подпитывающей нас своей энергией) явно экономического подъема за счет этих фаз, как и самих периодов связывают
ки и пассивностью общества, почивающего доминируют в мировой истории. Такова обычно только с внутренними экономи-
перехода страны в «цифровой»
на исторических лаврах). Следует ожидать и периодичность природных, техногенных ческими причинами. Тогда как экономика
аналогии и на последующем этапе развития катастроф, экономических кризисов и по- мир, в 2047– 2061 годах возможно является лишь отражением хозяйственной
России (с 2025 по 2061 гг.). По аналогии литических революций в мире. обострение информационных деятельности общества, на которую влияют
с хрущевской оттепелью начнется волна Достаточно вспомнить, что наиболее социальные, природные, культурные, поли-
демократизации, затем (с 2037 г.) – эко- значительные радиационные катастрофы войн в мире тические и даже космопланетарные циклы.
номического подъема за счет перехода происходили за последние 60 лет с пе- Но периодичность – налицо, несмотря даже
страны в «цифровой» мир, а в конце (2047– риодом почти в 12 лет: 1957 г. (Кыштым- на субъективные оценки отдельных стати-
стиков и исследователей.
Финансово-экономические кризисы
за последние 100 лет также повторялись
с определенной периодичностью, хотя
и менее привязанной к 12-летним циклам.
Так, в экономической истории отмечают-
ся: кризис 1914 года, связанный с Первой
мировой войной; перманентные кризисы
1926–1928 годов, положившие начало
«Великой депрессии»; валютный кризис
1939–1944 годов, продиктованный гипе-
ринфляцией в странах – участницах Вто-
рой мировой войны; послевоенный кризис
1957 года; кризис 1970 года, обусловленный
милитаризацией экономики западных стран
после шестидневной арабско-израильской
войн ы на Ближнем Востоке; нефтяной
кризис 1979 года; «черный понедельник»
1987 года, и последовавший в 2001 году
взрыв «пузыря доткомов»; азиатский кри-
ЭН Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТИ КА №4(1 46) / 2 020
Э Н Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТ И КА №4 (1 46) / 20 2 0
зис 1997–1998 годов, остро проявившийся
в России; ипотечный кризис 2007 года, пе-
реросший в мировой экономический кризис
2008–2009 годов.
Экономические катаклизмы XX и на-
Нефтяная качалка на сланцевом месторождении Источник: чала XXI века стоят друг от друга на не-
в районе Шайенн, Вайоминг, США urban_light / Depositphotos.com равные периоды времени – от 9 до 13 лет
(1914–1927–1940–1957–1970–1979–1987–
2061 гг.) – обострением информационных ская авария на Урале), 1968 г. – авиака- 1998–2008–2020 гг.). Это связано с тем, что
войн в мире. Тогда и закончится «импер- тастрофа с разрушением термоядерных экономика является более сложным и мно-
ский цикл» (144 года) СССР – России, после бомб на В‑52 ВВС США в Гренландии, гоаспектным фактором, ее маржинальные
чего грядет постепенная смена централизо- 1979 г. – авария на АЭС Триайл-Айленд показатели имеют более размытый харак-
ванного государства и корпоративного биз- в США, 1986 г. – Чернобыль (спустя 7 лет), тер. Если ранее периодичность экономиче-
неса на сетевые структуры с использовани- 1999 г. – авария на ядерном объекте в То- ских процессов связывали с урожайностью
ем распределенных блокчейн-технологий майнури (Япония), 2011 г. – авария на АЭС земли, подверженной действию солнечной
не только в экономике, но и в социальной Фукусима (Япония). А что и где нас ждет активности, то сейчас цикличность опреде-
сфере, распределенных систем «умного» в 2022 году? Возможны и другие техноген- ляется инвестиционными, финансовыми, Добыча нефти в Рас-Лаффан, Катар
энергоинформационного мира. ные катастрофы с той же периодичностью. психологическими, технологическими, поли- Источник: Stefano Campolo / Flickr.comРазумеется, разразившаяся эпидемия занимают здесь не определяющую позицию,
может ускорить и усугубить этот мировой а позволяют политическим паникерам «ве-
кризис, но она никак не является его одно- щать» чуть ли не о конце света и принимать
24 значной причиной. К сожалению, в мировой неадекватные решения, лишь усугубляющие 25
статистике нет убедительных данных, как
эпидемии коррелируются с экономическими
кризисами. Повлияла ли чума начала XX века
на кризис во время Первой мировой вой
Главная задача – уметь
ны, а испанка 1918 года – на «Великую де-
НЕФТЬ
НЕФТЬ
прессию». А ведь и в XXI веке с завидным предвидеть опасные ситуации
постоянством в мире паниковали по случаю и принимать меры если
атипичной пневмонии (2002 г.), свиного грип-
па (2009 г.), птичьего гриппа (2013 г.) и ли- не по их предупреждению
хорадки Эбола (2014 г.). Периодичность их и предотвращению (объективно,
появления вызывает у многих специалистов
и футурологов немало вопросов. С одной
циклы неизбежны), то по снижению
стороны, А.Л. Чижевский искал и находил негативных последствий
корреляционные временные связи между со-
циоприродными циклами солнечной активно-
Рост ВВП США (в годовом исчислении) сти и распространением вирусных эпидемий.
Спрэд доходности (здесь термин «спред» определяется как разница между 10-летними и С другой стороны, периодичность эпидемий предкризисную ситуацию. Главная задача –
3-месячными казначейскими курсами). Затененные полосы указывают на рецессии в XXI веке далека от гармоник и субгармоник не нагнетать страсти, а уметь предвидеть
проявлений солнечной активности. Но так ли опасные ситуации и принимать меры если
Рис. 1. Кривая доходности Источник: Board of Governors of the Federal Reserve;
это на самом деле? Так что – вспышки эпи- не по их предупреждению и предотвращению
и реальный рост ВВП США National Bureau of Economic Research; authors’ calculations.
демий – это случайный непериодический (объективно, циклы неизбежны), то по сниже-
Notes: Parameters estimated using data from January 1959 to December 2009; recession
процесс, или пока это – непознанная законо- нию амплитуды и негативных последствий.
probabilities predicted using data through July 2019. The parameter estimates are α= -0.5333, β=
мерность? И каково соотношение между ре- При этом действовать надо не тогда, когда
-0.6330. The shaded areas indicate periods designated
альными вспышками эпидемий и их паниче- тот или иной кризис уже проявляется, а за-
as recessions by the National Bureau of Economic Research.
скими представлениями в СМИ. Ученые явно благовременно.
https://www.newyorkfed.org/research/capital_markets/ycfaq.html#/interactive
История экономических кризисов после обнуления этого спрэда. На рис. 2
на этом не заканчивается. Кризисы были, приведены оценки вероятности амери-
есть и будут. На подходе новая волна рецес- канской рецессии (по данным ФРС США
сии в США и экономический кризис, ожида- на 31.12.2019 года), а также ретроспектив-
емый в 2022 г., начало которого мы наблю- ный анализ и прогноз динамики ВВП США,
даем уже сегодня. На рис. 1. представлена Китая и России (по данным расчетов на ней-
динамика «кривой доходности» – спрэд ронной модели Института энергетической
между стоимостью 10-летних облигаций стратегии). Расчеты выполнены инженером
ЭН Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТИ КА №4(1 46) / 2 020
Э Н Е РГЕ ТИЧ Е СК АЯ ПОЛИТ И КА №4 (1 46) / 20 2 0
и 3-месячных акций. Его падение до нуля Натальей Сокотущенко. На этой же модели
является предвестником ожидаемой ре- были получены прогнозы, что и китайская
цессии американской экономики, которая экономика сползает к нулевому росту ВВП
обычно имеет место спустя 12 месяцев (рис. 3). На этом рисунке представлены
кривые аппроксимаций ретроспективных
данных и прогноза макроэкономических
показателей (ВВП стран), а также измене-
Разразившаяся эпидемия может ния мировых цен в виде волн Эллиотта,
дающих представление о структуре этих
ускорить мировой кризис, динамических кривых. Эти прогнозы были
но она никак не является выполнены еще в середине 2019 года, за-
Рост ВВП США (в годовом исчислении)
долго до начала коронавирусной эпидемии.
его однозначной причиной. Вероятность рецессии в США (среднемесячные значения).
Совпадение этих прогнозных оценок экс-
В статистике нет данных, как пертов ФРС США и данных наших модель-
Затененные полосы указывают на рецессии
пандемии коррелируются ных расчетов позволяет утверждать, что Рис. 2. Вероятность рецессии в США, *
Parameters estimated using data from January 1959 to December 2009,
мы входим не только в полосу рецессии Прогнозируемая по Спрэду доходности* recession probabilities predicted using data through Jan 2020.
с экономическими кризисами США, но и в новый мировой экономический и реальный рост ВВП США The parameter estimates are =-0.5333, =-0.6330.
кризис. https://www.newyorkfed.org/research/capital_markets/ycfaq.html#/interactiveВы также можете почитать
