Холодная весна 2015 года - Макроэкономические факторы и кризисные тактики РАФМ, 26 марта 2015, Москва

Холодная весна 2015 года.
         Макроэкономические факторы и кризисные
                        тактики

                      РАФМ, 26 марта 2015, Москва

Сергей Давыдов бизнес–консультант
Старший Партнер компании
Management Centre Europe (Brussels)

                            Давыдов Сергей          1

2015: это не дно – кризис только начался
Почему? Факторы, приведшие к кризису не исчезли:
• Внутренний: неэффективная, нефте и газо зависимая
  экономика
   – 1) производительность труда осталось на том же уровне, как и
     много лет назад: 25% от уровня США, а зарплаты выросли >
     чем в 10 раз
   – 2) нефтегазовые доходы составляют около 50% дохода
     федерального бюджета
   – 3) низкая инвестиционная привлекательность
• Внешний: позиция многих стран - санкции останутся, пока не
  будет устранены причины, их вызвавшие
   – «Жить в условиях экономических санкций придется долго.
     Мой прогноз – это будут годы» Кудрин

                         Давыдов Сергей                             2

1) низкие темпы роста экономики

•   Несмотря на высокие цены на нефть темпы развития России были
    хуже, чем, например, Польши и Турции
                          Давыдов Сергей                           3

2) нефтегазовая зависимость

Мысленные эксперименты: представьте себе, что произойдет, если
завтра в России исчезнет:
1) нефть и газ – совсем. А ведь во многих странах их нет
2) поставки всего оборудования и программ: о каком импорто-
замещении может идти речь и в чем экономический смысл?
                      Давыдов Сергей                         4

2) цена на нефть – 3 фактора
• Предложение растет и ничем не сдерживается
    – Рост добычи нефти в США (млн. баррелей в день): 5 (2008) – 9 (2014)
      (Мировой лидер Саудовская Аравия – 9,7)
    – Себестоимость добычи сланцевой нефти на ряде месторождений не
      высока ($30-90) и падает
    – ОПЕК принял решение не ограничивать добычу нефти (Россия тоже)
    – Влияние политических событий (Ливия, Ирак) не столь значительно,
      как предполагалось
• Спрос замедляется
    – Снижение темпов роста экономики Китая: 7,7% (2013) – 7,0 (2016f)
    – Снижение энергопотребления во многих странах
• Запасы в нефтехранилищах в США рекордно высоки, растут и
    приближаются к 95%
•   Комбинация этих факторов может привести к падению цен до $20 за
    баррель (Bloomberg Intelligence)
                             Давыдов Сергей                              5

3) 7 негативных трендов бизнеса в России
1. Бюджет и покупательная способность
   населения
2. Себестоимость импорта и товаров из
   импортного сырья
3. Низкая производительность труда и
   операционная эффективность
4. Стоимость кредитования
5. Инвестиционная привлекательность
6. Риски предпринимательской деятельности
7. Налоги
Вопрос: и ради чего?

                   Давыдов Сергей           6

Законы экономики
• Пример: закон «невозможной триады» (одно всегда
  лишнее):
– свободное движение капитала
– фиксированный валютный курс
– независимая денежная политика
• Следствие1: ни финансовые возможности, ни уровень власти, ни
  красота идей не позволят изменить эти законы: «солнце будет всегда
  восходить на востоке»
• Следствие 2: реальная экономическая политика может строиться
  только на основе экономических законов

Однако, до настоящего времени обоснованная стратегия
выхода из кризиса, как минимум, не представлена.

                         Давыдов Сергей                                7

2015f: «шагреневая кожа фармы»
• Падение рынка в упаковках и $
• Снижение маржинального уровня и общей доходности
  большинства участников рынка
• Ограничения на повышение цен в соответствии с
  уровнем падения рубля из-за резкого снижения
  покупательной способности государства и населения
• Возможные сложности в поставках препаратов из списка
  ЖНВЛП из-за фиксации их цен в рублях
• Относительное преимущество местных производителей
   – ослабления курса рубля
   – преференции в государственных закупках

                      Давыдов Сергей                     8

Кризисные тактики: выживание или создание
преимущества?
•   Опыт преодоления кризисных ситуаций в других стран
•   «И это пройдет» Соломон. Что можно сделать во время кризиса,
    чтобы после него обрести конкурентное преимущество? Пример:
    хорошее время для увеличения рыночной доли в ключевых сегментах
•   Возможностей занять лидирующие позиции больше. Пример: 5 из 10
    банков, которые в 1996 г. считались крупнейшими, к 2001 разорились,
    а небольшие местные банки (например, Альфа–Банк) превратились в
    крупнейшие финансовые институты.
•   Смена потребительского спроса - цена в приоритете: - товары первой
    необходимости, -недорогой ассортимент, -более мелкая фасовка
•   Хороший момент (и повод) для серьезной реструктуризации
    компании
•   Один из приоритетных фокусов – повышение операционной
    эффективности и производительности труда

                           Давыдов Сергей                                 9

Кризисные тактики: выживание
• Снижение операционных расходов. Пример: Катрен в
  ближайшие 2 года - в 2 раза, в частности
  •   Зарплата и численность персонала
  •   Снижение затрат на аренду
  •   Закрытие /продажа низкорентабельных точек и филиалов
• Восстановление прибыльности: фокус на
  •   > маржинальных брендах
  •   Повышение цены
• Сокращение / замораживание инвестиционных программ
• Дискаунтеры
• Рост в отдельных сегментах рынка

                         Давыдов Сергей                      10

Спасибо за внимание!
         v 15 статей автора о трендах в мировой и
            российской фармацевтике - журнал
            «Ремедиум» (2012-2014). Есть на сайте компании
            и странице автора в LinkedIn
         v http://www.mce-ama.com/Pharma-in-Russia-and-CIS/
         v Бизнес консультирование, фасилитация work
            shops, тренинг
         v sergey.davydov@inbox.ru

                   Давыдов Сергей                              11