ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ ЕВРАЗИЙСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОЮЗА В КОНТЕКСТЕ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ - Профессор Алексеев ...

Страница создана Даниил Скворцов
 
ПРОДОЛЖИТЬ ЧТЕНИЕ
ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ ЕВРАЗИЙСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОЮЗА В КОНТЕКСТЕ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ - Профессор Алексеев ...
ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ
    ИНФРАСТРУКТУРЫ ЕВРАЗИЙСКОГО
  ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОЮЗА В КОНТЕКСТЕ
     ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ
        Профессор Алексеев Владимир Николаевич,
        Заслуженный экономист РФ
        Москва 2016
ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ ЕВРАЗИЙСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОЮЗА В КОНТЕКСТЕ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ - Профессор Алексеев ...
Эволюция магапроекта

1995 г. – соглашение о создании ТС
2000 г. – ЕврАзЭС
2007 г. - соглашение о единой таможенной
территории и Комиссии ТС
2011 г. – Евразийская экономическая
комиссия
2012      г.   -   образование     Единое
экономического пространства
2014 г. - подписан договор о создании
Евразийского экономического союза                                                                              ЕАЭС
С 1 января 2015 года ЕАЭС начал
функционировать      в    составе   России,
Белоруссии и Казахстана. Со 2 января 2015
года членом ЕАЭС стала Армения, с мая 2015
года - Кыргызстан.

                                          107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                          ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ ЕВРАЗИЙСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОЮЗА В КОНТЕКСТЕ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ - Профессор Алексеев ...
ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ
    ИНФРАСТРУКТУРЫ ЕВРАЗИЙСКОЙ ИНТЕГРАЦИИ

Любой интеграционный проект - сложная система, находящаяся в
постоянном развитии под воздействием как внутренних, так и внешних
обстоятельств.
Их реализация требует определённого базиса - инфраструктуры.

Евразийская интеграция возможна как синтез естественности,
управляемости и планомерности.

Такая инфраструктура создаётся эволюционно, на синтезе науки и
практики.
В развитии интеграционных важна преемственность. Отрицание
прошлого опыта приводит на «следующем витке» развития к
серьезным проблемам.

                                  107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                  ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ ЕВРАЗИЙСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОЮЗА В КОНТЕКСТЕ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ - Профессор Алексеев ...
АКТУАЛЬНОСТЬ

Обусловлена:
-Глобализацией инвестиционных процессов;
-Необходимостью формирования благоприятного
инвестиционного климата в странах с переходным типом
экономики;
-Неудовлетворенностью потребностей рыночного
хозяйства;
-Обеспечением финансовой безопасности;
-Обострением международной конкурентной политико-
экономической борьбы стран в условиях глобализации.

                             107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                             ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ ЕВРАЗИЙСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОЮЗА В КОНТЕКСТЕ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ - Профессор Алексеев ...
ЛОГИКА ИССЛЕДОВАНИЯ

                                    Глобальный финансовый
                                            рынок
                        Миграция
                        капитала

                          Чувствительность
   Внешние                инвесторов                         Внутренние
   факторы                                                    факторы

           Институциональные финансы

   Институционализация финансовой инфраструктуры

   Рост количества и качества объектов инфраструктуры
                              107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                              ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ ЕВРАЗИЙСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОЮЗА В КОНТЕКСТЕ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ - Профессор Алексеев ...
ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ
                          - глобальная конкуренция;
- недостаточная стабильность и устойчивость евразийского финансового рынка;
                     - недоверие инвесторов и кризисы.

     Производственная                                                          Социальная инфраструктура
      инфраструктура              Финансовая
                              инфраструктура (ФИС)

  - организации секторов     - Субъекты, институты и                             - организации,
      экономики (связь,          регуляторы ФИС                         предоставляющие социальные
    транспорт, топливно-                                                 услуги (образование, туризм,
  энергетический сектор,                                                здравоохранение, пенсионное
 торговля, строительство и                                                    обеспечение и т.д.)
            т.д.)

ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ
 -низкий уровень институционального развития финансовой инфраструктуры;
 -низкий уровень финансовой грамотности участников и качества финансовых
                                  услуг.
                                                                        Источник: составлено автором
                                             107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                             ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ ЕВРАЗИЙСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОЮЗА В КОНТЕКСТЕ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ - Профессор Алексеев ...
ИНФРАСТРУКТУРА ЕВРАЗИЙСКОЙ ИНТЕГРАЦИИ

          Приоритетные сферы взаимодействия:

Система совместных проектов в области энергетики, основанных на
общем законодательстве и общих принципах тарифного регулирования.

Система совместных проектов в сфере транспорта и коммуникаций.

Система безусловной «сквозной» сертификации и потребительского
                 регулирования товаров и услуг.

 Система финансового и инвестиционного взаимодействия на базе
              финансовой инфраструктуры (ФИС).

                                  107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                  ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ ЕВРАЗИЙСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОЮЗА В КОНТЕКСТЕ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ - Профессор Алексеев ...
СОВРЕМЕННАЯ ФИНАНСОВАЯ ИНФРАСТРУКТУРА

Современная      финансовая      инфраструктура      –    это
квазистабильная упорядоченная совокупность национальных (и
наднациональных) институтов, с участием которых опосредуются
экономические отношения субъектов хозяйствования и
регуляторов     по     аккумулированию,       посредничеству,
регулированию,    управлению      системными     рисками    и
инвестированию ресурсов, нацеленных на удовлетворение
потребностей рыночного хозяйства, обеспечению финансовой
безопасности     стран     ЕАЭС       и    их      глобальной
конкурентоспособности.

                                107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
ИЗМЕНЕНИЯ В ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЕ

  Влияние глобализационных процессов привело к существенному
   изменению функционирования и появлению новых институтов ФИС
   (расчетно-депозитарных, клиринговых, платежных, банковских,
   страховых, инвестиционных, пенсионных систем и др.), в частности:
• выявлены существенные изменения институциональной среды
   функционирования финансовой инфраструктуры в условиях усиления
   глобализационных процессов;
• обоснована     закономерности     появления    новых     институтов
   (центральный контрагент, мегарегулятор) на рынок, призванных
   повысить устойчивость и стабильность финансовой инфраструктуры;
• систематизированы типы финансовой инфраструктуры на основе
   зарубежного опыта, выделены их особенности и специфические
   характеристики.

                                    107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                    ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ СРЕДА

Под институциональной средой понимается система формальных и неформальных
   институтов. При этом формальные институты можно представить в виде
   трёхуровневой структуры:
                   (1) Политические (и юридические) институты
                            (2) Экономические правила
                         (3) Индивидуальные контракты.

                            Структура институциональной среды
                                                                                   Организационно-техническая
     Институты             Нормативная подсистема А
                                                                                          подсистема В
                     А1 (правовые, административные акты, законы,                     В1 (компании, учреждения,
     Формальные 1
                           конституции, судебные прецеденты)                   организационно-правовые формы, рынки)

                         А2 (традиции, обычаи, деловая этика,
    Неформальные 2                                                                      В2 (семья, теневая экономика)
                                    менталитет)

Институциональная среда - это форма организации отношений, совокупность
   формальных и неформальных рамок поведения участников экономических
   процессов, а также способов закрепления данных взаимодействий и контроля за
   их исполнением.

                                                         107045, г. Москва,     Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                                         ул. Сретенка, д. 28    Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ СОСТОЯНИЯ И РАЗВИТИЯ
ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ
(ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ ПРИЗНАК)

                                             Составлено автором

                      107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                      ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
ФИНАНСОВАЯ ИНФРАСТРУКТУРА РОССИИ

                     Институты финансового регулирования и надзора
                                              Институты рынка                                  Институты рынка
   Институты рынка ценных                      коллективных
           бумаг                                инвестиций                                     банковских услуг
    Профессиональные участники и           - управляющие                          Институты рынка страховых услуг
               эмитенты:                   компании (410);
- брокеры (978);                           - негосударственные                 - объединения субъектов страхового
- дилеры (199);                            пенсионные фонды                    дела (44);
- доверительные управляющие (199);         (136);                              - субъекты страхового дела (530)
- клиринговые организации (11);            - ПИФы (УК - 524) и
- депозитарии (644);                       АиФы (7);
                                                                                 Прочие институты небанковского
- реестродержатели (40);                   - спецдепозитарии (46);
                                                                                  финансового посредничества
- организаторы торговли (3) и фондовые     - жилищные
биржи (4);                                 накопительные
- институт центрального контрагента (1);   кооперативы (94)                    - микрофинансовые организации (2 372);
- регистрирующие органы;                                                       - бюро кредитных организаций (26);
                                               Институты                       - кредитные потребительские кооперативы
- финансовые консультанты на рынке
                                                                               (10);
ценных бумаг (35);                          товарного рынка                    - центральный депозитарий (1);
- эмитенты федерального уровня (745);                                          - саморегулируемые организации (6)
- уполномоченные агентства (5)             - биржи (13);
                                                                               - ломбарды;
                                           - биржевые                          - лизинговые и факторинговые компании.
                                           посредники (971)
                                                        107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                                        ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
КЛЮЧЕВЫЕ ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ
     МЕЖДУНАРОДНОЙ ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ

Всего выявлено 24 принципа международной финансовой
инфраструктуры, 12 из которых нами определены как ключевые:

 Принцип законодательства
 Принцип управления
 Принцип системного управления рисками
 Принцип кредитного риска
 Принцип обеспечения
 Принцип маржи
 Принцип риска ликвидности
 Принцип регулирования расчетов
 Принцип денежных обязательств
 Принцип физических поставок
 Принцип центрального депозитария
 Принцип регулирования стоимостного обмена
                                   107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                   ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
КЛЮЧЕВЫЕ ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ
      МЕЖДУНАРОДНОЙ ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ

  Группы           Принципы                 Комментарий
  General           Принцип        Формирование нормативно-правовой
organisation    законодательства       основы функционирования
                    Принцип       Формирование механизма управления,
                   управления       направленного на безопасность и
                                     стабильность инфраструктуры
               Принцип системного    Система управления рисками,
               управления рисками      включающая выявление и
                                        минимизацию правовых,
                                   операционных, кредитных и рисков
                                             ликвидности

                                     107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                     ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
КЛЮЧЕВЫЕ ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ
     МЕЖДУНАРОДНОЙ ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ

 Управление     Кредитный риск            Выявление, оценка и контроль
   риском                                    рисков на стадии оплаты,
ликвидности и                                клиринга и расчетов для
 кредитным                                  поддержания достаточного
   риском                                  уровня финансовых ресурсов
                  Обеспечение               Формирование залогового
                                         обеспечения, снижающего риски
                    Маржа                  Обеспечение достаточности
                                            маржи для всех участников
                                                      рынка
                Риск ликвидности            Поддержание достаточных
                                              ликвидных ресурсов и
                                            урегулирование платежных
                                                  обязательств

                                   107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                   ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
КЛЮЧЕВЫЕ ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ
     МЕЖДУНАРОДНОЙ ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ

Регулирование    Регулирование       Выполнение окончательных
                    расчетов             расчетов точно в срок
                                    (внутридневной или в режиме
                                          реального времени)
                   Денежные        Регулирование денежной массы с
                 обязательства     разделением эмиссионных денег
              Физические поставки    Выявление рисков поставки
                                               товаров
Центральный       Центральный     Формирование механизма правил и
депозитарий и     депозитарий         процедур для обеспечения
 стоимостной                         сохранности ценных бумаг и
    обмен                             минимизации и управления
                                  рисками, связанными с хранением
                                      и передачей ценных бумаг
                 Регулирование        Разработка критериев для
              стоимостного обмена   многосторонних обязательств
                                 107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                 ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ

             Аккумулирующая
              Посредническая
               Регулятивная
               Управляющая
                Сервисная
         Финансовая безопасность
      Управление системными рисками
               Контрольная
           Расчетно-клиринговая
               Депозитарная
             Инвестиционная
        Информационно-обучающая

                     107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                     ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
КЛЮЧЕВЫЕ ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОЙ
     ИНФРАСТРУКТУРЫ

     Функции                         Институты
Аккумулирующая     Кредитные организации, финансовые посредники
Посредническая
Регулятивная       Институты финансового регулирования и надзора,
                   кредитные организации, финансовые посредники
Управление         Центральный контрагент
системными рисками
Сервисная          Консалтинговые организации,
                   рейтинговые агентства оценочные организации,
                   аудиторы, аналитические агентства, ,коллекторские
                   организации, бюро кредитных историй,
                   информационные агентства
Информационно-     ВУЗы (финансовые и управленческие);
обучающая          аттестационные центры; саморегулируемые
                   организации (СРО); домохозяйства
                                   107045, г. Москва,
                                   ул. Сретенка, д. 28
                                                         Т: +7 (495) 957-91-32
                                                         Ф: +7 (495) 957-75-77
                                                                                 facebook.com/mguu.ru
                                                                                 vk.com/mguu_ru
                                                                                                        E-mail: info@mguu.ru
ФИНАНСОВАЯ ИНФРАСТРУКТУРА: ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ
           США                               Франция
   ФРС; FINRA;Комиссия по             ЦБ, Регулирующий орган в                                               Япония
  ценным бумагам и биржам;            сфере финансовых рынков,
                                                                                                    ЦБ, Регулирующий
  Национальная клиринговая             Центральный контрагент,
                                                                                                       орган в сфере
  корпорация; Депозитарно-            Центральный депозитарий,
                                                                                                    финансовых рынков,
     трастовая комиссия;                   Фондовая биржа
                                                                                                       Центральный
 Электронная фондовая биржа
                                             Германия                                                   контрагент,
    NASDAQ; Нью-Йорская
                                                                                                       Центральный
       фондовая биржа               Бундесбанк (ЦБ); Федеральный                                       депозитарий,
                                     регулирующий орган в сфере                                     Токийская фондовая
                                         финансовых рынков;                                               биржа
                                       Центральный контрагент;
                                      Центральный депозитарий,
                                      Немецкая фондовая биржа
       Бразилия
  ЦБ, Комиссия по ценным
    бумагам и биржам;                   Великобритания                                                       Россия
 Центральный контрагент;            Банк Англии, Управление по
 Центральный депозитарий                                                                                ЦБ, ФСФР,
                                   финансовому регулированию и                                        Центральный
                                      надзору; Центральный                                          контрагент – Банк
                                     контрагент; Центральный                                         «Национальный
                                     депозитарий; Лондонская
           Канада                                                                                  клиринговый центр»,
                                         фондовая биржа                                               Национальный
    ЦБ, Комиссия по ценным                                                                              расчетный
     бумагам, Комиссия по                                                                             депозитарий;
   регулированию рынка ЦБ,              Швейцария                                                    Фондовая биржа
    Канадская клиринговая                                                                              ММВБ-РТС
   корпорация; депозитарий;    Швейцарский национальный банк,
    Фондовая биржа Торонто        Регулирующий орган в сфере
                               финансовых рынков; Центральный
                                   контрагент; Центральный                                         Мегарегулятор
                              депозитарий; Швейцарская фондовая                                  (Financial Supervisory
                                            биржа                                                           Authority)
                                              107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru E-mail: info@mguu.ru
                                              ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ

Разработан методический подход         к оценке эффективности
 финансовой инфраструктуры, в частности:
• структурированы участники, институты ФИС;
•выделены показатели оценки эффективности развития и
 устойчивости ФИС;
• доказана необходимость оценки институционализации ФИС;
• введение в научный оборот категории «институциональные
 финансы» для оценки ФИС;
• разработана     система     показателей    оценки    качества
 институциональной среды по институтам ФИС.

                                107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
МЕТОДИЧЕСКИЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ УСТОЙЧИВОСТИ
          ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ РФ

         ГРУППЫ                                       ПОКАЗАТЕЛИ
                               Государственный долг/ВВП
                               Совокупный внешний долг/ВВП
Долговая нагрузка              Внешний долг/экспорт товаров и услуг
                               Международные резервы/платежи по внешнему долгу
                               Внешний долг на душу населения
                               Доходы консолидированного бюджета/ВВП
                               Расходы консолидированного бюджета/ВВП
Фискальная нагрузка
                               Нефтегазовые доходы консолидированного
на экономику страны
                               бюджета/совокупные доходы консолидированного бюджета
                               Налоговые доходы/ВВП
                               Активы банковской системы/ВВП
Уровень развития               Активы пенсионных фондов/ВВП
финансовых                     Активы страховых компаний/ВВП
институтов страны              Объем собранных страховых премий/ВВП
                               Капитализация национальных компаний/ВВП
Источник: составлено автором

                                                 107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                                 ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОЦЕНКИ КАЧЕСТВА
         ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЙ СРЕДЫ ФИНАНСОВОЙ
         ИНФРАСТРУКТУРЫ (1)
                       ПОКАЗАТЕЛИ                                                      БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА
Финансовая обеспеченность экономики стран банковскими
                                                                       Активы банковской системы/ВВП
услугами
Участие банков в кредитовании юридических лиц и
                                                                       Кредиты ЮЛ и ИП/ВВП
индивидуальных предпринимателей
Участие банков ЕАЭС в кредитовании субъектов малого и
                                                                       Кредиты субъектам МСП/ВВП
среднего предпринимательства

Участие банков стран в кредитовании физических лиц                     Кредиты физическим лицам/ВВП

Уровень развития сберегательного дела                                  Совокупный объем вкладов населения/ВВП
                                                                       Кредиты, выданные на рынке МБК /Общий
Роль в обеспечение ликвидности банковской системы
                                                                       объем рынка кредитования

           ПОКАЗАТЕЛИ                                           РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
                                  Количество сделок
Обеспеченность услугами фондового
                                  Количество и объем финансовых инструментов
рынка
                                  Объем сделок/ВВП
                                  Доля акций компаний имеющих биржевые котировки, находящихся в
Капитализация компаний
                                  свободном обращении
Капитализация частных инвесторов    Доля ценных бумаг, находящихся на руках у населения

                                                        107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                                        ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОЦЕНКИ КАЧЕСТВА
        ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЙ СРЕДЫ ФИНАНСОВОЙ
        ИНФРАСТРУКТУРЫ (2)
СТРАХОВЫЕ                                      ПАЕВЫЕ
                 НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ                                             ЛИЗИНГОВЫЕ                               ФАКТОРИНГОВЫЕ
ОРГАНИЗАЦ                                    ИНВЕСТИЦИОН
                 ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ                                               КОМПАНИИ                                  КОМПАНИИ
    ИИ                                       -НЫЕ ФОНДЫ

                                                                                                                               Объем
                                                                                                                         переуступленных
                                                                                                                         прав требований
                                               Стоимость
 Страховые                                                                     Объем нового                                 дебиторской
                   Активы НПФ/ВВП                чистых
взносы/ВВП                                                                     бизнеса/ВВП                                задолженности/
                                              активов/ВВП
                                                                                                                        совокупный объем
                                                                                                                            дебиторской
                                                                                                                          задолженности
                Пенсионные накопления/
                          ВВП
                                                                        Совокупный объем
               Количество застрахованных
                                                                            лизингового
               лиц/численность населения
                                              Абсолютная                  портфеля/ВВП
                        страны
                                               величина              Концентрация бизнеса
 Страховые   Количество участников системы                                                                    Структура сделок
                                              суммарного               лизинговых компаний
выплаты/ВВ    НПО/ численность населения                                                                        факторинговых
                                             нетто-притока на крупных клиентов
     П                  страны                                                                                      компаний
                                                средств                Структура источников
             Выплаты пенсий НПО/ выплаты
                                               пайщиков                  финансирования
                    пенсий системы
                                                                             лизинговой
             государственного пенсионного
                                                    107045, г. Москва,    Т:деятельности
                                                                            +7 (495) 957-91-32 facebook.com/mguu.ru E-mail: info@mguu.ru
                      обеспечения                        ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
                Выплаты пенсий НПО/ВВП
ЗАДАЧИ ФОРМИРОВАНИЯ МФЦ ДЛЯ ЕАЭС

Обосновать парадигму развития международного финансового центра
  ЕАЭС и разработать дорожную карту, в т.ч.:
• выявить факторы, сдерживающие развитие МФЦ;
• определить стимулы, направленные на развитие эффективного
  взаимодействия с международными инвесторами;
• подготовить концепцию дорожной карты;
• проанализировать западные методики оценки МФЦ и определить
  ключевые показатели и индикаторы для ЕАЭС и БРИКС.

                                 107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                 ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
НЕКОТОРЫЕ ПРОЕКТНЫЕ РИСКИ

       Медленный процесс принятия решений в
           государственных органах ЕАЭС.
     Конфликт национальных и союзных интересов.
 Синхронизация деятельности союзного и национальных
                  мегарегуляторов.
       Доминирование государственных банков.
        Создание единой пенсионной системы.

                           107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                           ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
Организационно-экономический механизм финансовой инфраструктуры

                                                                                                            Мегарегулятор
                                        Правоприменительная
       Законодательство
                                     практика (арбитражные суды)

                                                                                                Процедуры, инструкции

 Материальные ресурсы
                                           Формирование
                                                                                                  Организационно-
                                             механизма
   Финансовые ресурсы                                                                          экономический механизм

    Трудовые ресурсы
                                             Финансовая
                                           инфраструктура

     Стратегические приоритеты развития:
    Совершенствование нормативно-правовой базы и законодательства финансовых рынков с целью
обеспечения высокоэффективного обслуживания международного движения капитала.
    Определение факторов спроса на финансовые услуги МФЦ, подготовка и ведение классификатора
стандартных финансовых услуг.
    Выбор специализации Международного финансового центра.
    Разработка методики оценки развития ФИС.
    Выявление и мониторинг развития ФИС .

                                                 107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32    facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                                 ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77    vk.com/mguu_ru
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО РАЗВИТИЮ
     ФИНАНСОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ ЕАЭС

1. Создание благоприятной институциональной среды и
   гармонизация законодательства стран ЕАЭС в контексте решения
   задач по преодолению барьеров (см. предыдущий слайд);
2. Разработка и совершенствование технических регламентов и
   стандартов в соответствии с международными требованиями;
3. Содействие развитию секьюритизации ценных бумаг с учетом
   опыта зарубежных стран;
4. Разработка системы гарантий и защиты прав инвесторов;
5. Возможность рыночной переоценки активов;
6. Повышение уровня финансовой грамотности населения;
7. Организация независимого международного рейтингового
   агентства под эгидой БРИКС.

                                 107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
                                 ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
Спасибо за
внимание

     107045, г. Москва,    Т: +7 (495) 957-91-32   facebook.com/mguu.ru   E-mail: info@mguu.ru
     ул. Сретенка, д. 28   Ф: +7 (495) 957-75-77   vk.com/mguu_ru
Вы также можете почитать