Структурные аспекты экономического роста в средне- и долгосрочной перспективе - Carnegie Endowment
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК мпы экономического роста
ИНСТИТУТ НАРОДНОХОЗЯЙСТВЕННОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
Структурные аспекты
экономического роста в средне- и
долгосрочной перспективе
Москва
©Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН
2017Текущая модель экономики имеет советские корни и проблемы, характерные для последних
десятилетий существования СССР
Динамика роста ВВП, 1980 г. = 1 Темпы прироста ВВП и цен на нефть, г/г в п.п.
3 1.7
2.71 10
2.5 1.5
2.54
5
1.3
2
0 1.1
1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015
1.5 1.62
0.9
-5
1
0.7
-10
0.5
0.5
0 -15 0.3
Россия Цены на нефть (WTI)
Россия США Мир
©Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН
2Необходимость сбалансированного развития
Доходы
населения
Инвестиции Рост Экспорт
ВВП
Фондосоздающие
производства
Реалистичность рассматриваемого сценария развития экономики должна быть связана с взаимным учетом
имеющихся в экономике ограничений:
• необходимостью безусловного роста доходов населения
• требованиями к увеличению инвестиций (нормы накопления ВВП) до уровня, обеспечивающего необходимый рост
эффективности производства и создающий спрос на отечественную продукцию
•наличием в структуре экономики секторов обладающих существенным потенциалом увеличения производства,
особенно в части фондосоздающих производств (машиностроение, строительство)
•Сохранением потенциала наращивания объемов сырьевого и несырьевого экспорта
©Институт народнохозяйственного прогнозирования РАНТребования к норме накопления
Продуктивность использования первичных ресурсов в Возможная динамика потребления домашних хозяйств (ПДХ) при
целом по экономике, 2015 г. =100% различных значениях нормы накопления ВВП
139%
139%
8
134%
Темп пророста ВВП в 2017-
129% 134%
7 ПДХ =2.0
124% 6 ПДХ=0
119% 5
2020 гг.
114%
ПДХ = 0
4
109%
3
ПДХ=2.1
104%
2
99%
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
1
норма накопления 22% норма накопления 25% 0
норма накопления 27% 20 25 30 35 40
Норма накопения, 2020 г. (%)
1. Норма накопления ниже 25% не обеспечивает необходимого увеличения эффективности экономики
2. При норме накопления выше 28% трудно обеспечить рост реальных доходов населения
©Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН
4Примеры успешной структурной политики
Государственные каналы Рыночные каналы
Оборонно-
Агропромышленный Химическое Металлургическое
промышленный
комплекс производство производство
комплекс
Первый уровень Зерновое хозяйство,
Переработка ШФЛУ Прокат, трубы, рельсы
комплектации производство мяса
Мгновенное импортозамещение
©Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН
5Результаты устранения разрывов в технологических цепочках
Динамика производства отдельных видов продукции в Доля импорта в видимом потреблении отдельных видов
2010-2016 гг., 2010 г. =1 продукции, 2011 и 2016 гг., %
35.0
Промышленность 1.08
31.3
Обрабатывающие производства 1.10 30.0
Трубы стальные бесшовные, тыс. т. 1.25
25.0 23.7 23.5
Рельсы из черных металлов, включая
токоведущие рельсы с деталями из… 1.32
20.0
Полимеры этилена в первичных формах, 17.6
тыс. т. 1.36
15.5
Мясо и субпродукты пищевые домашней 15.0
птицы, тыс. т. 1.63
Гражданские самолеты, штук 1.64 10.0
Полимеры пропилена и прочих
олефинов в первичных формах, тыс. т. 2.20
5.0 3.4
Мясо и субпродукты пищевые убойных
животных, тыс. т. 2.25
Трубы и профили пустотелые из 0.0
литейного чугуна, тыс. т. 3.80 Трубы и профили пустотелые Полимеры этилена в Полимеры пропилена и
из литейного чугуна, тыс. т. первичных формах, тыс. т. прочих олефинов в первичных
0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 2011 2016 формах, тыс. т.
©Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН
6В ряде секторов возникла естественная инвестиционная пауза
Доля амортизации в финансировании инвестиций, %
Прочие производства 94.0
Производство прочих неметаллических… 80.9
Текстильное и швейное производство 77.4
Металлургическое производство и… 71.4
Ресурсоизбыточные
Производство пищевых продуктов,… 67.6
сектора
Производство и распределение… 67.5
Производство резиновых и… 60.6
Целлюлозно-бумажное производство;… 57.5
Производство транспортных средств и… 50.5
Инвестиционно-активные Производство электрооборудования,… 50.0
сектора Обработка древесины и производство… 49.7
Производство кожи, изделий из кожи и… 47.5
Химическое производство 34.6
0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0
Опасность структурного «провала» инвестиций заставляет задуматься о дополнительных механизмах
использования избыточных финансовых средств
7
©Институт народнохозяйственного прогнозирования РАНЭффекты от снижения ключевой ставки ЦБ
• Существенный объём прибыли коммерческих банков может служить основой для будущего
расширения кредита. Триллион прибыли – это порядка 10 трлн. руб. потенциального роста
кредитных активов – это около 25% роста.
•Панельный анализ стран с развивающимися рынками, проводивших политику снижения ставок
(Бразилия, Турция, Аргентина, Южная Африка, Южная Корея), показывает, что на этапе
снижения ставок (начиная с 2000-х гг.) эластичность кредитной массы к ставке составляет около
0,9. Иными словами, снижение процентной ставки на 10% (процентов, а не процентных пунктов)
ведёт к наращиванию кредитной массы на 9%. Эта же эластичность характерна для России на
этапе 2008-2010 гг.,
•Если предположить, что в текущей ситуации мы вернулись к «нормальному» механизму
трансмиссии ставки на кредиты, то для соответствующего прироста спроса на кредиты (10 трлн.
руб.) необходимо снижение процентной ставки на 28%, или на 2,8 п.п., до 7,2% годовых.
Снижение ставки до 8,5% (безопасное с точки зрения обеспечения резервами просроченной
задолженности) обеспечит рост спроса на кредиты примерно на 5 трлн. руб.
©Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН
8Рост спроса на кредиты при снижении ключевой ставки до 8 %
Увеличение спроса на рыночные кредиты при снижении ключевой ставки до 8% в млрд. руб.
Операции с недвижимым имуществом,
аренда и предоставление услуг 210.4
Транспорт 138.4
Производство электрооборудования,
электронного и оптического оборудования 25.1
Обработка древесины и производство изделий
из дерева 8.5
Текстильное и швейное производство 6.0
Производство пищевых продуктов, включая
напитки 14.6
0.0 50.0 100.0 150.0 200.0 250.0
В сложившихся условиях простое снижение процентной ставки не приводит к фронтальному
расширению кредитования. Требуется расширение дополнительных механизмов доставки ресурсов до
конечных заемщиков, прежде всего, в реальном секторе экономики
©Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН
9Направления финансирования развития экономики
Поддержка ликвидностью со стороны ЦБ
Рыночные каналы Специализированные каналы
Банковское ФРП, АИЖК, «Институт
Рынок облигаций МСП
финансирование АПК развития»
Развитие
Крупные
инвестиционного
Конкурентоспособные Развитие малого инвестиционные
машиностроения,
Высоконадежные компании экспортоориентированные бизнеса и сферы проекты
сельского хозяйства,
производства, торговля обслуживания макроэкономического
жилищного
значения
строительства
Механизмы реструктуризации задолженности
©Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН
10Главный резерв трудовых ресурсов – сокращение доли низкоквалифицированного
труда
Доля «Неквалифицированных рабочих», «Водителей и Структура занятости по видам занятий по разделу
машинистов подвижного оборудования» и «Продавцов» в «Обрабатывающие производства», %
совокупной численности занятых в 2015 г., %
Швеция 14.6 100 Руководители
4.7 6.3 5.5
9.1 8.4
Финляндия 17.4 3.0
90 11.8 7.8 5.6 Специалисты высшего уровня
Чехия 18.5 10.1
4.8 квалификации
15.7
Британия 18.5 80 10.6 3.7
0.1 Специалисты среднего уровня
16.2
Германия 18.8 5.6 квалификации
70 8.6
24.4 1.5
0.0
Австрия 19.3 1.6 Работники, занятые подготовкой
2.9 информации, оформлением документации,
0.5 11.5
Бельгия 19.5 60 учетом и обслуживанием
39.2
4.9 Работники сферы обслуживания, жилищно-
Нидерланды 19.7 5.8
50 0.1 3.3 коммунального хозяйства, торговли и
0.2 38.5 родственных видов деятельности
Франция 19.8
34.4 Квалифицированные работники сельского,
Польша 20.7 40 лесного, охотничьего хозяйств, рыбоводства
21.6
29.8 и рыболовства
Италия 22.2 Квалифицированные рабочие
30 промышленных предприятий, строительства,
Румыния 23 22.9
транспорта, связи, геологии и разведки недр
Венгрия 20 Операторы, аппаратчики, машинисты
23.1 15.6 21.4 установок и машин
22.6
Латвия 25.6 12.6
10 Неквалифицированные рабочие
15.4
Россия 25.9 11.5
7.4 8.0
4.3
Болгария 27.6 0 Другие категории
Россия Германия Франция Польша Турция
Турция 29.3
-10
10 15 20 25 30
©Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН
11Эффекты от вложений в качество человеческого капитала
Изменение уровня экономической активности населения по Дополнительный прирост населения за счет снижения уровня
половозрастным группам в 2015-2035 гг. при увеличении смертности, млн. чел.
ожидаемой продолжительности жизни, %
6.0 5.6
2035 85.0 40.0 90.0 60.0 30.0
5.0
2030 83.3 37.1 88.7 58.5 27.3
4.0
4.0
2025 81.7 34.2 87.5 56.9 24.5
3.0
2.5
2020 80.0 31.4 86.2 55.4 21.8 2.0
1.1
1.0
2015 78.3 28.5 84.9 53.8 19.0
мужчины 55-59 лет мужчины 60-72 лет женщины 50-54 лет 0.0
женщины 55-59 лет женщины 60-72 лет 2020 2025 2030 2035
В сценарии развития экономики России темпами близким к темпам роста мировой экономики за счет фактора
увеличения численности населения и повышения уровня экономической активности населения к 2035 г. может быть
обеспечен дополнительный рост ВВП не менее, чем на 8% (7% за счет увеличения численности населения и 1% за счет
увеличения уровня экономической активности) или 5,5 трлн. руб. в ценах 2015 г. При этом дополнительный прирост
среднегодовых темпов ВВП в период 2017-2035 гг. может составить до 0,5 процентных пункта.
©Институт народнохозяйственного прогнозирования РАНРазвитие экономики в рамках структурно-инвестиционной политики
Динамика ВВП и нормы накопления основного капитала в Среднегодовые темпы прироста ВВП и основных элементов
% от ВВП (правая шкала) в 2013-2035 гг. конечного спроса по периодам, п.п.
1.080 29 Элементы 2017- 2021- 2026- 2031- 2017-
конечного спроса 2020 2025 2030 2035 2035
27
1.060
25
Потребление
1.040 домашних хозяйств 2,1 4,4 1,7 2,1 2,6
23
1.020 Государственное
21 потребление 0,9 1,8 1,3 0,9 1,2
1.000
19
Инвестиции в
0.980
17
основной капитал 5,5 8,7 4,7 3,8 5,7
Экспорт 3,0 1,9 4,2 5,0 3,6
0.960 15
Импорт 1,4 5,7 2,1 2,1 2,9
Темпы роста ВВП
Норма валового накопления основного капитала , в % от ВВП (правая шкала) ВВП 3,3 4,9 3,4 3,3 3,7
©Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН
13Переход к более сбалансированному формированию ВВП
Структура формирования ВВП в 2005-2014 гг. и в 2017- 2035 Прирост продуктивности использования первичных
гг., в % к итогу ресурсов по секторам экономики 2035 г. к 2015 г., в %
14.6
Прочие производства
2.6
Сельское хозяйство 28
6.2
Образование, здравоохранение, НИОКР
3.4
Трнаспорт 30
Высоко и среднетехнологичные 27.6
производства 7.4
23.2 Строительство 43
Непроизводственные услуги
44.7
27.5
Производственные услуги Обрабатывающие производства 44
39.0
0.8
Сельское хозяйство
2.8 Экономика в целом 39
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0 45.0 50.0
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
2017-2035 гг. 2005-2014 гг.
©Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН
14Вы также можете почитать
