Необходимость инновационного пути в новых условиях
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
Статья опубликована в журнале «Экономическая политика России – XXI век», №11-12 2008 г.
Необходимость инновационного пути в новых условиях
(о долгосрочной концепции Министерства экономического развития РФ)
Центр стратегического
анализа Росбанка
В условиях глобальной турбулентности еще более актуален переход экономики
России на качественно новый уровень развития, который обеспечит ей устойчивый
долгосрочный рост и возможность достижения лидирующих позиций. «Наш приоритет –
это производство (а в перспективе - и экспорт) знаний, новых технологий и передовой
культуры»1. В этой связи заслуживает особого внимания «Концепция долгосрочного
социально-экономического развития РФ до 2020 г.» (далее – Концепция) подготовленная
Министерством экономического развития (МЭР), которая рассматривает инновационный
путь как основу развития страны.
Особенности инновационного развития
Инновационный сценарий, сформулированный в Концепции в качестве целевого
для экономики, предполагает выход на траекторию устойчивого роста ВВП с темпом
около 6,5% в год. При этом инновационный тип роста характеризуется:
· превращением инноваций в ведущий фактор экономического роста во всех
секторах экономики;
· формированием «новой экономики» - экономики знаний и высоких технологий,
которая становится одним из ведущих секторов национальной экономики и др.
В Концепции особое значение придается развитию человеческого потенциала. К
2020 г. ВВП на душу населения должен составить 30 тыс. долл. (70% от среднего уровня
ОЭСР) и к 2030 г. - 50 тыс. долл. (Рис. 1), превысив средний показатель по странам
еврозоны.
1
Текст Послания Президента России Федеральному Собранию от 5 ноября 2008 г.
1Рис. 1. ВВП на душу населения (в ценах и по ППС 2005 г., тыс. долл.)
50
30
13,9
2007 г. 2020 г. 2030 г.
Построено по данным МЭР.
Рост «новой экономики» и человеческого потенциала требует обеспечения
сбалансированного социально-экономического развития регионов. Как подчеркивается в
Концепции, необходима синхронизация основных направлений региональной политики
(создание новых центров; координация инвестиций государства и частного сектора;
сокращение дифференциации в уровне и качестве жизни населения всех регионов).
Макроэкономическая политика, банковская система
Проведение долгосрочной денежно-кредитной и бюджетной политики
предполагает как реализацию предпосылок для достижения указанных приоритетов и
темпов экономического роста, так и обеспечение макроэкономической стабильности. В
этой связи планируется:
· снижение инфляции – в 4 раза (Рис. 2);
· увеличение уровня монетизации (финансовой глубины) экономики – почти в 2
раза (Рис. 3).
Рис. 2. Индекс потребительских цен (%) Рис. 3. Уровень монетизации экономики
(М2 в % к ВВП)
Построено по данным МЭР. Построено по данным МЭР.
2В документе ставится задача повышения роли финансового сектора в экономике.
Цель развития банковской системы и финансовых рынков в среднесрочной и
долгосрочной перспективе – создание эффективной конкурентоспособной на мировом уровне
финансовой системы, способной обеспечить высокий уровень инвестиционной активности в
экономике, финансовую поддержку инновационной деятельности.
Ориентиры к 2020 г.:
· увеличение уровня банковского кредитования экономики – до 80-85% ВВП (Рис. 4);
· повышение вклада банковского сектора в финансирование инвестиций в
основной капитал до 20%-25% (Рис. 5), в т.ч. благодаря развертыванию деятельности
государственных институтов развития и усилению долгосрочной составляющей в
банковском кредитовании;
Рис. 4. Уровень банковского Рис. 5. Доля банковского сектора в
кредитования экономики (в % к ВВП) финансировании инвестиций в
основной капитал (%)
Построено по данным МЭР. Построено по данным МЭР.
· рост относительного уровня капитализации российских компаний - до 170-200% от
ВВП.
Приоритетом в развитии финансовых рынков в России является построение
международного финансового центра (МФЦ), характеризующегося эффективным
предоставлением услуг клиентам из разных стран. При этом представляется важным
обеспечение интересов национальных участников финансового рынка.
Реализация ориентиров: некоторые проблемы
Достижение этих и других ориентиров, сформулированных в концепции, в
ближайшие годы вероятно потребует нейтрализации негативных эффектов воздействия
таких факторов как рецессия в мировой экономике, снижение цен на нефть, ухудшение
глобальной ситуации с банковской ликвидностью и т.д.
3Так, уже осенью текущего года в российской экономике наблюдается замедление
темпов прироста основных макроэкономических показателей (Рис. 6).
Рис. 6. Замедление темпов роста основных макроэкономических показателей
(к соответствующему периоду предыдущего года, %)
21,3
13,1
10,1 10,4
7,8 7,7 7,7 7,8
6,6 5,4
ВВП* Индекс Обрабатывающая Инвестиции Реальные доходы
промышленного промышленность населения
производства
Январь-сентябрь 2007 г. Янв арь-сентябрь 2008 г.
* Оценки МЭР.
Источник: ФСГС.
К тому же, в текущем году отмечается рост инфляции по сравнению с 2007 г. Это, в
частности, связано с тем, что цены на нефть долго находились на крайне высоком уровне,
что обусловило рост цен производителей и послужило «толчком» к росту инфляционных
ожиданий и потребительских цен. В этих условиях ИЦП в 2008 г. значительно превышает
как ИПЦ текущего года, так и ИЦП соответствующего периода 2007 г. (Рис. 7).
Рис. 7. ИЦП и ИПЦ (к соответствующему периоду предыдущего года, %)
25,7
Сент.2007/Сент.2006
15,0
9,4 Сент.2008/Сент.2007
8,8
ИЦП ИПЦ
Источник: ФСГС.
В целом ускоренное повышение цен носит глобальный характер, однако Россия по
уровню инфляции значительно превосходит многие европейские страны (Рис. 8).
4Рис. 8. ИПЦ в России и ряде европейских стран (в годовом выражении, %)
15,0
9,4
5,2 4,3
3,8
3,0 2,2
1,7 1,7 1,5
Россия Великобрит ания И талия Франция Польша
Сент.2007/Сент .2006 Сент.2008/Сент .2007
Источник: ФСГС, OECD.
Очевидно, что на российской экономике и ее финансовой системе отражаются
кризисные процессы в мировой финансово-экономической сфере. Во многом это связано с
растущим внешним долгом частного сектора, что усиливает зависимость
внутриэкономических процессов от внешних условий финансирования (Рис. 9).
Рис. 9. Внешний долг (млрд. долл.)
600
527
500 464
400
311
300 257
214
200
100
0
2004 2005 2006 2007 01.07.2008
Органы гос.управления и денежно-кредитного регулирования
Нефинансовый сектор
Финансовый сектор
Источник: ЦБ РФ.
Неблагоприятные внешние и внутренние факторы сказались на замедлении темпов
прироста основных банковских показателей (активов, капитала, депозитов, кредитов) в
январе-сентябре (Рис.10).
5Рис.10. Основные показатели развития банковского сектора
(к соответствующему периоду предыдущего года, %)
47,8%
41,6%
34,5% 35,2% 35,8%
29,8% 29,1%
27,4%
22,1% 21,9%
17,9%
14,2%
Активы Капитал Вклады физ.лиц Средства, Кредиты физ.лицам Кредиты
привлеченные от нефинансовым орг-м
организаций
янв.-сент. 2007 г. янв.-сент. 2008 г.
Источник: ЦБ РФ.
Дальнейшее замедление прироста вкладов может привести к ухудшению структуры
банковских балансов. В этой связи представляются своевременными принятые
регуляторами меры по повышению гарантий вкладов населения, что должно
способствовать обеспечению устойчивой ресурсной базы. В то же время вопрос о
замещении внешнего фондирования внутренним по-прежнему актуален, тем более при
нынешней глобальной нестабильности. Его актуальность повышается также в связи с
необходимостью осуществления эффективной государственной поддержки российской
банковской системы.
Негативные тенденции в экономике и банковской системе могут сохраняться
достаточно долго. К тому же, согласно концепции, на рубеже 2010-2015 гг. одним из
ключевых факторов макроэкономической устойчивости становится изменение платежного
баланса. Так, с ростом импорта и платежей по обслуживанию корпоративного долга (при
условии заметного снижения цен на нефть и металлы) может стать негативным:
· сальдо по текущим операциям - в 2010 г;
· сальдо торгового баланса – в 2012 г.
В то же время неблагоприятные тенденции, прогнозируемые в Концепции на
среднесрочную и долгосрочную перспективу, частично проявились уже осенью текущего
года. Так в 3 кв. 2008 г. в динамике цен на нефть имело место изменение позитивных
тенденций, действовавших ранее. По ноябрьскому прогнозу МВФ мировая цена на нефть
в 2009 г. составит 68 долл./бар. нефти. Такой уровень цены на нефть может привести к
возникновению негативного сальдо по текущим операциям уже в 2009 г., и негативного
сальдо по торговле товарами и услугами – в 2010 г. (Рис.11).
6Рис. 11. Платежный баланс РФ и цены на нефть в 2008-2011 гг.
(прогнозные ориентиры, долл.)
200 101,5 120
150 100
100
80
66
млрд.долл.
50 60
долл.
60 60
0
40
-50
-100 20
-150 0
2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г.
Счет текущ их операций, млрд.долл.
Баланс товаров и услуг, млрд.долл.
Цена Юралс, долл./барр. (правая шкала)
Источник: Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и
период 2010 и 2011 годов, (Первый вариант прогноза), ЦБ РФ, 17.10.2008 г.
Кроме того, согласно Концепции, балансировка отрицательного сальдо по текущим
операциям притоком частного капитала, позволит Банку России:
· перейти к свободному режиму плавающего курса;
· создать условия для перехода к таргетированию инфляции.
Однако уже в текущем году рост ЗВР сменился снижением, приток капитала – его
масштабным оттоком (Рис.12-13). В результате отмечается недостаточная балансировка
снижения цен на нефть притоком частного капитала, что сохраняет актуальным вопрос
обеспечения необходимого уровня ликвидности в финансовой системе.
Рис. 12. Международные резервы, Рис. 13. Чистый приток/отток частного
(конец периода, млрд. долл.) капитала (млрд. долл.)
Источник: ЦБ РФ. Источник: ЦБ РФ.
7Эффективность реализации документа может снизиться из-за того, что цели,
поставленные МЭР, не всегда согласуются с позицией других государственных
учреждений. Если ориентиры МЭР предусматривают рост уровня монетизации
экономики, то Банком России нередко проводилась политика по сдерживанию роста
денежной массы М2 (в целях борьбы с инфляцией). Согласно принятым ЦБ РФ в октябре
«Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики на 2009
год и период 2010 и 2011 годов», ориентир прироста М2 в 2008 г. - 28%. Исходя из этого,
в текущем году впервые за ряд лет ожидается некоторое сокращение уровня монетизации
экономики (т.е. М2/ВВП с 40,2% в конце 2007 г. до 38,6% в конце 2008 г.), хотя прогноз
ЦБ РФ может не оправдаться.
Кроме того, МЭР предлагает снизить и унифицировать ставку НДС, расширить
госинвестпрограммы и другие меры государственной политики. При этом Министерство
финансов РФ последовательно выступает против этих и ряда других предложений МЭР.
Необходимые уточнения
Ø В настоящее время крайне актуально принятие долгосрочной стратегии по
достижению Россией передовых позиций в глобальной экономике. В документе
правомерно ставятся задачи по развитию финансового сектора, что предполагает в
частности:
· повышение роли финансового сектора в экономике (в т.ч. за счет механизмов
обеспечения спроса на деньги, базирующихся на пополнении ликвидности
преимущественно за счет рефинансирования банков со стороны ЦБ РФ);
· создание МФЦ и эффективной конкурентоспособной на мировом уровне банковской
системы, способной обеспечить финансовую поддержку инновационной
деятельности.
При этом не рассматривается в достаточной степени проблема замещения внешних
заимствований внутренними ресурсами, что особенно актуально в условиях сжатия
глобальной ликвидности.
Ø Актуальным представляется также разработка мер, стимулирующих более
активное участие российского бизнеса на международных рынках. «Сейчас нужно
активно содействовать нашим компаниям в получении максимальных выгод из
открытости российской экономики… Помогать им повысить свою эффективность и выйти
на новые рынки – рынки товаров, технологий, рабочей силы» – подчеркнул в Послании
Федеральному Собранию Д.А.Медведев.
8Ø Необходимо в большей степени учитывать, что в ближайшей перспективе
нашей стране придется во многом продолжить работу в плане антикризисного
реагирования (расширение инструментов и масштабов рефинансирования,
предоставление беззалоговых кредитов, компенсация части убытков банков, поддержка
реального сектора, повышение гарантий по вкладам населению и т.д.).
Ø В документе не затрагиваются вопросы соотношения деятельности госбанков и
частных кредитных организаций. Не уделяется должного внимания роли госбанков по
осуществлению денежных вливаний в экономику, а также мерам по обеспечению реально
равных конкурентных возможностей и реализации национальных интересов в банковской
сфере.
Ø В силу отсутствия необходимой аналитической работы некоторые разделы
документа недостаточно проработаны. Так, в Концепции содержится противоречие между
ожидаемым выравниванием уровней социально-экономического развития регионов и
планируемым созданием территориальных зон опережающего роста. Кроме того, в
региональном разделе отсутствует комплексный анализ миграции трудовых ресурсов (это
относится и к вопросам прогнозирования притока трудовых ресурсов в российскую
экономику в целом).
***
Перед Россией стоят новые задачи как в плане повышения качества экономического
роста, так и более эффективного участия в международных отношениях. Принципиально
меняются внешние и внутренние условия, возникают новые проблемы, которые при этом
лишь усиливают значимость поставленных стратегических ориентиров и делают
актуальность данной Концепции крайне высокой.
9Вы также можете почитать
