ЕАЭС Тренды развития экономик стран-партнеров России по - Центр макроэкономического анализа
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
Тел.: +7-499-129-17-22, факс: +7-499-129-09-22, e-mail: mail@forecast.ru, http://www.forecast.ru
Тренды развития экономик
стран-партнеров России по
ЕАЭС
№2 (6) за 2018 г.
Исследование осуществлено в рамках программы фундаментальных исследований НИУ ВШЭ в 2018 году
Тренды развития экономик стран-партнеров России по ЕАЭС в 2018 г.:
Республика Армения
Высокий уровень экономической активности населения
+ расширение внутреннего спроса
+ увеличение объемов производства продукции сельского хозяйства
+ замедление инфляционных процессов
Республика Беларусь
Ускорение темпов экономического роста
+ расширение внутреннего спроса
+ замедление инфляционных процессов
– увеличение дефицита торгового баланса
Республика Казахстан
Восстановление экономической активности практически во всех
базовых отраслях
+ высокая инвестиционная активность
+ стабилизация уровня инфляции в пределах целевых значений
+ рост положительного сальдо торгового баланса
Кыргызская Республика
Восстановление темпов экономического роста
+ рост инвестиций в основной капитал
+ увеличение розничного товарооборота
– замедление промышленного производства
ЦМАКП 2Макроэкономические прогнозы на 2018 г.:
Прогноз на 2018
ЕАБР
Страны 2017 ВБ ООН
(февр.
(янв. 2018) (май. 2018)
2018)
Республика
3.7 3.8 3.0 3.8
Армения
Республика
1.8 2.1 2.6 2.0
Беларусь
Республика
3.7 2.6 3.7 3.0
Казахстан
Кыргызская
3.5 4.2 4.2 5.8
Республика
Российская
1.7 1.7 2.0 1.7
Федерация
ЦМАКП 3Евразийский экономический союз
Основные события
03.04.2018 г. Коллегия ЕЭК продлила действие антидемпинговых пошлин в размере 19.15% от
таможенной стоимости в отношении холоднодеформированных бесшовных труб из Китая и Малайзии
до 18 января 2019 года включительно
17.05.2018 г. В рамках Астанинского экономического форума были подписаны следующие соглашения:
Временное соглашение по созданию зоны свободной торговли между ЕАЭС и Исламской Республикой
Иран. Данное соглашение подразумевает создание эффективного механизма разрешения споров и
совместного комитета на уровне высоких должностных лиц, а также осуществление бизнес-диалога.
Cоглашение регулирует применение санитарных и фитосанитарных мер, технические барьеры
в торговле, таможенные процедуры и правила определения страны происхождения товаров,
направленные на упрощение ведения торговли и основанные на нормах ВТО и международного права
Соглашение о торгово-экономическом сотрудничестве между ЕАЭС и Китайской Народной
Республикой. Соглашение носит не преференциальный характер и не предусматривает отмены пошлин
или автоматического снижения нетарифных барьеров. В рамках данного сотрудничества планируется
развитие транспортной и железнодорожной инфраструктуры.
24.05.2018 г. в рамках Петербургского международного экономического форума был подписан
меморандум о взаимопонимании между ЕАЭС и Латиноамериканской экономической системой.
Предполагается обмен опытом в сфере региональной экономической интеграции, сотрудничество в
области межрегиональной и региональной торговли, а также разработка методологии расчета индексов
интеграции
31.05.2018 г. был подписан Меморандум о взаимопонимании между ЕЭК и правительством Республики
Куба. Это позволит координировать совместные действия, направленные на расширение оборота
торговли и инвестиций, устранение барьеров, препятствующих развитию торговли, а также
предоставит возможность для проведения совместных мероприятий в экономике
* Источник: Евразийская экономическая комиссия
ЦМАКП 4Республика Армения
ЦМАКП 5Республика Армения
Основные выводы и главные события
12.05.2018 г. Армен Саркисян подписал указы о назначении новых министров в составе
правительства, возглавляемого лидером протестного движения и оппозиционного блока
«Елк» Николом Пашиняном
В I кв. 2018 г. ВВП увеличился на 9.6% по сравнению с аналогичным периодом
предыдущего года после 11.2% в IV кв. Рост экономики Армении происходит, главным
образом, за счёт расширения промышленного производства
оборот розничной торговли (в соп. ценах) в I кв. 2018 г. вырос на 3.7% после 4.7% в IV квартале 2017
г. (здесь и далее – к соотв. пер. предш. года, если не указано иное)
производство сельскохозяйственной продукции в I кв. 2018 г. увеличилось на 2.1%
показатель экономической активности в I кв. 2018 г. вырос на 10.6%, достигнув максимального
значения с 2010 года
объём промышленного производства (в тек. ценах) I кв. 2018 г. увеличился на 8.2% после роста на
14.4% в IV кв. 2017г.
ЦБ РА приняло решение оставить ставку рефинансирования на уровне 6.0% годовых с
15.05.2018 г.
ИПЦ в I кв. 2018 г. увеличился на 3.3%
Внешнеторговый оборот по итогам I кв. 2018 г. увеличился на 37.4%
экспорт товаров в текущих ценах за I кв. 2018 г. увеличился на 34.4 %
импорта товаров в текущих ценах за I кв. 2018 г. увеличился на 39.0%
11.04.2018г. парламент Армении ратифицировал соглашении о всеобъемлющем и
расширенном партнерстве с ЕС
ЦМАКП 6Республика Армения
Темпы прироста ВВП
(к аналогичному кварталу предшествующего года, %)
12
11.2
9.6
10
9.1
7.3
8 6.6
7.1
5.1 5.4
6
4.5 4.7
5.2
4
4.6
2
0.9 2.1
1.3
0
-2
-2.6
-4
Источник: Национальная статистическая служба Республики Армения
ЦМАКП 7Республика Армения
Объем промышленного производства (2011 = 100)*
170
160
160
155
150
148
140
125 129 131
127
126
130
118
120
110 116
110
100
90
80
Объем промышленного производства Объем промышленного производства (сезонность устранена)
* ряд восстановлен из цепных (месяц к предыдущему месяцу) индексов
Увеличение объемов промышленного производства является важным фактором
роста экономики Республики Армении.
Источник: Национальная статистическая служба Республики Армения, расчеты ЦМАКП
ЦМАКП 8Республика Армения
Оборот розничной торговли (2011 = 100)*
130
120
110 104
106 103
99
100
102 100 92
90 91
88
80
70
Оборот розничной торговли Оборот розничной торговли (сезонность устранена)
* ряд восстановлен из цепных (месяц к предыдущему месяцу) индексов
Источник: Национальная статистическая служба Республики Армения, расчеты ЦМАКП
ЦМАКП 9Республика Армения
Ключевая ставка и базовая инфляция (%)
12
10.50
10
8.50
7.2
8
6.9
6.25 6.00
6
6.75 4.3 5.6
4
4.5
4.2
2 0.8
0
-2
-1.8
-4
Cтавка рефинансирования (% годовых) Базовая инфляция (к соотв. мес. предш. года, %)
Источник: Центральный банк Республики Армения
ЦМАКП 10Республика Армения
Индекс потребительских цен и реальный эффективный курс драма
(к соответствующему месяцу предшествующего года, %)
14 20
12 13.35 15
9.3 9.57
10 10
5.32 2.77
8 5
5.8 -1.14 -3.92
6 -1.82 0
0.99
3.7
4 -5
-2.67 2.6
1.6
2 -7.83 -10
0 -15
0.5 0.4
-2 -20
-2.1 -1.1
-4 -25
ИПЦ Реальный эффективный курс драма (правая шкала)
Poly. (ИПЦ) Poly. (Реальный эффективный курс драма (правая шкала))
Увеличение индекса потребительских цен в марте вызвано ростом цен как на
продовольственные, так и непродовольственные товары.
Источник: Центральный банк Республики Армения
ЦМАКП 11Республика Армения
Показатели внешней торговли (млрд. долл.)
0.5 -0.5
0.48 0.46
0.43 0.44
0.40 0.41
0.4 -0.4
0.34
0.33
0.3 -0.3
0.31 0.29
0.23
0.21
0.20 0.24
0.2 -0.2
0.16 0.16 0.16
0.16 0.14 0.14
0.1 -0.1
0.11 0.10
0.08 0.09
0 0
Сальдо торгового баланса (правая обратная шкала) Экспорт товаров Импорт товаров
Источник: Национальная статистическая служба Республики Армения
ЦМАКП 12Республика Беларусь
ЦМАКП 13Республика Беларусь
Основные выводы и главные события
Наблюдаются высокие темпы роста. ВВП по итогам I квартала 2018 года увеличился на
5.1%. Главными факторами являются положительная динамика экспорта и конечного
потребления домашних хозяйств. Расширение конечного спроса, в свою очередь, создает
условия для роста промышленного производства
объем промышленного производства в I кв. 2018 г. (здесь и далее – в сопоставимых ценах к
соответствующему периоду предыдущего года, если не указано иное) расширился на 9.4%
инвестиции в основной капитал в I кв. 2018 г. увеличились на 21.8%
производство сельскохозяйственной продукции в I кв. 2018 г. выросло на 1.9%
розничный товарооборот в I кв. 2018 увеличился на 9.7%
Отрицательное сальдо торгового баланса в I кв. 2018 составило 522 млн. долл. США (321
млн. долл. США в I кв. 2017г.). Оборот внешней торговли товарами и услугами увеличился
на 25.5%. Основными торговыми партнерами являлись Российская Федерация, Украина,
Китай
экспорт товаров в текущих ценах в I кв. 2018 г. увеличился на 25.7% (9.77 млрд. долл.)
импорт товаров в текущих ценах в I кв. 2018 г. вырос на 25.4% (9.45 млрд. долл.)
НБ РБ с 14.02.18 г. снизил ставку рефинансирования с 11% до 10.5%. Решение ЦБ связано с
благоприятной ситуацией на внешних и внутреннем рынках, а также прогнозируемым
уровнем инфляции. При этом инфляционное давление продолжает снижаться: уровень
инфляции в I кв. 2018 г. составил 5.37% в годовом исчислении
Всемирный банк выделит 570 млн. долл. в 2018-2022 гг. на финансирование роста частного
сектора, повышения эффективности госсектора и модернизацию социальных услуг
Государственный долг Республики Беларусь на 1 марта 2018 г. составил 41.4 млрд. рублей
(38.3% от ВВП) и по сравнению с началом 2018 г. уменьшился на 2%.
ЦМАКП 14Республика Беларусь
Объем промышленного производства (2010 = 100)*
140
129
120
130
121
118
120
108
110
111
109
100
102
90
92
80
70
Объем промышленного производства (сезонность устранена) Объем промышленного производства
* ряд восстановлен из цепных (месяц к предыдущему месяцу) индексов
Темпы промышленного производства в I квартале 2018 г. замедлились. Тем не
менее, промышленность по-прежнему является главным источником
экономического роста страны.
Источник: Национальный статистический комитет Республики Беларусь, расчеты ЦМАКП
ЦМАКП 15Республика Беларусь
Розничный товарооборот (2010 = 100)*
200
168
180
165
160
140
147
111
120
100
80
Розничный товарооборот Розничный товарооборот (сезонность устранена)
* ряд восстановлен из цепных (месяц к предыдущему месяцу) индексов
Источник: Национальный статистический комитет Республики Беларусь, расчеты ЦМАКП
ЦМАКП 16Республика Беларусь
Инвестиции в основной капитал (2010 = 100)*
220
200
183
180
163
153
160
145
140 127
123
120
125
119
100
94 104
80
60
Инвестиции в основной капитал Инвестиции в основной капитал (сезонность устранена)
* ряд восстановлен из цепных (месяц к предыдущему месяцу) индексов
Источник: Национальный статистический комитет Республики Беларусь, расчеты ЦМАКП
ЦМАКП 17Республика Беларусь
Ключевая ставка и индекс потребительских цен*
50
109,7**
45
40
35
30
25
23.5 21.0
25
20 20 18
12.8
15 10.5
15.0 16.3 10.8
10
5.6
5
0
Ставка рефинансирования (% годовых) ИПЦ (к соотв. мес. предш. года, %)
** В 2011-2012 гг. в РБ была проведена девальвация: средний курс 1 долл. в 2010 г. - 2.97, в 2011 г. - 4.97, в 2012 г. - 8.34 тыс. бел. руб.
14 февраля 2018 года Национальный банк Республики Беларусь изменил ставку
рефинансирования с 11 до10.5% годовых. Решение снизить ставку принято с
учетом низкого уровня инфляции, восстановительного роста экономики и
благоприятной ситуации на внешних рынках.
.
Источник: Национальный статистический комитет Республики Беларусь, Национальный банк Республики Беларусь
ЦМАКП 18Республика Беларусь
Номинальный и реальный эффективный курсы бел. руб.
3.5 38.97 45
2.8 3.4
3.0 2.8
3.0 22.47 30
2.5 15
2.6
1.74 2.5
2.0 1.8 0
3.49 -5.19
-6.94 2.0 -7.96
-6.42
1.5 -15
-12.67
1.1
1.0 -25.12 -30
-32.34
0.5 -45
Номинальный курс бел. руб. к 100 росс. руб. (бел. руб./100 росс. руб.)
Реальный эффективный курс бел. рубля (правая шкала, к соотв. мес. предш. года, %)
Источник: Национальный банк Республики Беларусь
ЦМАКП 19Республика Беларусь
Показатели внешней торговли (млрд. долл.)
5.0 -1.5
4.57
4.33
3.53
3.99 3.90
4.0 -1.0
3.34 2.66
3.05
3.0 2.64 -0.5
2.95
3.17
2.81
2.69
2.0 0.0
1.69 1.95 2.00
1.56
1.0 0.5
Сальдо торгового баланса (правая обратная шкала) Экспорт товаров Импорт товаров
Увеличение стоимостного объема экспорта и импорта произошло как за счёт роста цен, так
и физических объемов поставок.
Источник: Национальный банк Республики Беларусь
ЦМАКП 20Республика Казахстан
ЦМАКП 21Республика Казахстан
Основные выводы и главные события
Наблюдаются снижение темпов экономического роста. ВВП увеличился на 4.1% в I
квартале 2018 г. Основным фактором является замедление в строительстве и металлургии
объем промышленного производства в I кв. 2018 г. увеличился на 5.3% за счёт опережающих
темпов роста в обрабатывающей промышленности
прирост выпуска предприятий горнодобывающей отрасли за I кв. 2018 г. составил 5.3%
объем выпуска продукции сельского хозяйства в I кв. 2018 г. увеличился на 3.6% за счёт
продукции животноводства
уровень безработицы в I кв. 2018 г. составил 4.9% ЭАН, что свидетельствует о высокой
сбалансированности рынка труда
Объем инвестиций в основной капитал в I кв. 2018 г. вырос на 39.5% за счёт реконструкции
нефтеперерабатывающего завода «ПетроКазахстан» и реализации проекта расширения
месторождения Тенгиз
Положительное сальдо торгового баланса в I кв. 2018 г. увеличилось на 41.7%
экспорт товаров в текущих ценах в I кв. 2018 г. вырос на 25.9%
импорт товаров в текущих ценах в I кв. 2018 г. увеличился на 15.7%
16.04.2018 г. Национальный банк РК принял решение установить базовую ставку на уровне
9.25% с сохранением симметричного коридора процентных ставок +/-1%. В 2018 г. НБ РК
продолжит политику постепенного снижения базовой ставки
ЦМАКП 22Республика Казахстан
Темпы прироста ВВП
(к аналогичному кварталу предшествующего года, %)
9
7.4
8
7
6.6 6.0
6
5 4.2
4.1
4 4.6
3
2 1.2
1 0.1
0
-1
Источник: Комитет по статистике Республики Казахстан
ЦМАКП 23Республика Казахстан
Объем промышленного производства (2010 = 100)*
120
114
115
108
110
104
105
108
102
103
100
95
96
90
Объем промышленного производства Объем промышленного производства (сезонность устранена)
* ряд восстановлен из цепных (месяц к предыдущему месяцу) индексов
В январе-марте 2018 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего
года индекс промышленного производства составил 105.3%.
Источник: Комитет по статистике Республики Казахстан, расчеты ЦМАКП
ЦМАКП 24Республика Казахстан
Оборот розничной торговли (2010 = 100)*
220
200
178
180
171
160
140
139
120
109
100
80
Оборот розничной торговли Оборот розничной торговли (сезонность устранена)
* ряд восстановлен из цепных (месяц к предыдущему месяцу) индексов
Источник: Комитет по статистике Республики Казахстан, расчеты ЦМАКП
ЦМАКП 25Республика Казахстан
Инвестиции в основной капитал (2010 = 100)*
180
160
151
140 135
117
120
105 133
100
100
80
60
Инвестиции в основной капитал Инвестиции в основной капитал (сезонность устранена)
* ряд восстановлен из цепных (месяц к предыдущему месяцу) индексов
Основным источником инвестиций выступают собственные средства хозяйствующих субъектов.
Значительная доля инвестиций в основной капитал приходится на горнодобывающую промышленность,
операции с недвижимым имуществом и транспорт.
Источник: Комитет по статистике Республики Казахстан, расчеты ЦМАКП
ЦМАКП 26Республика Казахстан
Индекс потребительских цен и реальный эффективный курс тенге
(к соответствующему месяцу предшествующего года, %)
20 40
26.9 17.7
18 30
16 20
10.8
14 10
3.9 3.8 0.9 -5.7
-7.9
12 0
1.7 -1.8
9.0 -0.7
10 -10
7.0 -12.6 7.5 8.5 6.6
8 -20
-30.5
6 -30
4 -40
4.6 4.5 -37.7
3.8
2 -50
ИПЦ Реальный эффективный курс тенге (правая шкала)
В марте 2018 г. инфляция находилась на уровне 6.6%, что соответствует целевому
значению, установленному Национальным Банком на 2018 год (в пределах 5-7%).
Наблюдался ускоренный рост цен на продукты питания.
Источник: Национальный банк Республики Казахстан
ЦМАКП 27Республика Казахстан
Показатели внешней торговли (млрд. долл.)*
9 8.51 6.0
7.94 7.98
8
7.55 7.07
7 4.5
6
6.20 6.11 5.01
5 4.59 3.0
4.26 5.32 4.36
3.89 3.69
3.70 3.82
4
4.08
3 3.48 2.80 1.5
2.40
2 2.67 2.32
2.22
1.59
1 0.0
Сальдо торгового баланса (правая шкала) Экспорт товаров Импорт товаров
* до 2013 года данные отсутствуют
Увеличение экспорта в стоимостном объеме связано с ростом цен на металлы и
топливно-энергетические товары.
Источник: Комитет по статистике Республики Казахстан
ЦМАКП 28Кыргызская Республика
ЦМАКП 29Кыргызская Республика
Основные выводы и главные события
Несмотря на сезонное снижение добычи золота, замедление темпов роста ВВП удалось
преодолеть. В I кв. 2018 г. ВВП вырос на 2.9%
оборот розничной торговли, кроме торговли автомобилями и мотоциклами, в I кв. 2018 г.
увеличился на 3.1% (здесь и далее – в соп. ценах, если не указано иное) за счёт роста продаж
продовольственных товаров
инвестиции в основной капитал в I кв. 2018 г. увеличились на 4.5%, рост капиталовложений
наблюдался в строительстве объектов по добыче полезных ископаемых, производстве
электроэнергии и транспорте
объем промышленного производства в I кв. 2018 г. снизился на 0.5%, что обусловлено как
эффектом базы, так и падением добычи металлических руд, производства транспортных
средств, машин и оборудования, основных металлов и пищевых продуктов
внешний государственный долг Киргизии в марте 2018 г. составил 3.8 млрд. долл. после 4.1
млрд. долл. в декабре 2017 г. Главным кредиторами выступают Экспортно-импортный банк
Китая, МАР, АБР
Внешнеторговый оборот по итогам I кв. 2018 г. увеличился на 30.2%
экспорт товаров в текущих ценах за I кв. 2018 г. увеличился на 2.4 %
импорта товаров в текущих ценах за I кв. 2018 г. увеличился на 42.3%
28.05.2018 г. НБ КР установил учётную ставку на уровне 4.75% в целях стимулирования
роста экономики
ИПЦ в I кв. 2018 г. увеличился на 3.1% в годовом исчислении, что ниже установленного
целевого уровня в 5-7%
2018 год объявлен Президентом Кыргызской Республики “Годом развития регионов
Кыргызстана” в рамках реализации Целей Устойчивого Развития
ЦМАКП 30Кыргызская Республика
Темпы прироста ВВП
(к аналогичному кварталу предшествующего года, %)
16
15.7
14
12
9.7
10 8.9
7.4
8
6
4
1.3
2
2.0
0
-2
-4
-6
-6.3 -6.4
-8
Источник: Национальный статистический комитет Кыргызской Республики
ЦМАКП 31Кыргызская Республика
Объем промышленного производства (2012 = 100)*
280
250
220 206
190 180
170
156
160
130
109
100
99
97
70
Объем промышленного производства Объем промышленного производства (сезонность устранена)
* ряд восстановлен из цепных (месяц к предыдущему месяцу) индексов
Снижение объемов промышленного производства связано с падением золотодобычи и
сокращением объемов производства в отраслях добывающей промышленности.
Источник: Национальный статистический комитет Кыргызской Республики, расчеты ЦМАКП
ЦМАКП 32Кыргызская Республика
Оборот розничной торговли,
кроме торговли автомобилями и мотоциклами (2012 = 100)*
220
190
167 170
160
147
130 139
111
100
70
Оборот розничной торговли, кроме торговли автомобилями и мотоциклами
Оборот розничной торговли, кроме торговли автомобилями и мотоциклами (сезонность устранена)
* ряд восстановлен из цепных (месяц к предыдущему месяцу) индексов
Увеличение объемов розничной торговли обусловлено ростом продаж продовольственных
товаров.
Источник: Национальный статистический комитет Кыргызской Республики, расчеты ЦМАКП
ЦМАКП 33Кыргызская Республика
Инвестиции в основной капитал (2012 = 100)*
220
190
172
163
160
135
146
130
106
100
95
70
Инвестиции в основной капитал Инвестиции в основной капитал (сезонность устранена)
* ряд восстановлен из цепных (месяц к предыдущему месяцу) индексов
Инвестиции в основной капитал увеличились за счет собственных средств.
Источник: Национальный статистический комитет Кыргызской Республики, расчеты ЦМАКП
ЦМАКП 34Кыргызская Республика
Ключевая ставка* и индекс потребительских цен
14
11.6 11.0
12
10.1 10.0
10
8.1 8.5
8
6.4
5.0
6
4 3.7
4.5
3.6 1.3
2 2.8
0.2
0
-0.6
-2
Учетная ставка (% годовых) ИПЦ (к соотв. мес. предш. года, %)
* учетная ставка была объявлена ключевой ставкой монетарной политики с 01.03.2014
Экономика Кыргызстана вышла из зоны дефляции вследствие восстановления внутреннего
спроса. Однако уровень инфляции всё ещё значительно ниже целевого значения. В мае
Национальный Банк Кыргызской Республики снизил ставку до 4.75%.
Источник: Национальный банк Кыргызской Республики
ЦМАКП 35Кыргызская Республика
Показатели внешней торговли (млрд. долл.)
1.4 -0.7
1.2 -0.6
0.66
1 -0.5
0.64 0.62
0.8 -0.4
0.50
0.6 0.52 -0.3
0.45 0.45
0.25
0.4 -0.2
0.25 0.36
0.36 0.31
0.2 -0.1
0.12
0 0.08 0
Сальдо торгового баланса (правая обратная шкала) Экспорт товаров Импорт товаров
Источник: Национальный статистический комитет Кыргызской Республики
ЦМАКП 36Тренды развития экономик стран-партнеров России по ЕАЭС в 2018 г.
Автор обзора:
Юлия Шабанова, эксперт
YShabanova@forecast.ru
ЦМАКП 37Вы также можете почитать
