Публичное акционерное общество "Челябинский трубопрокатный завод" - Результаты МСФО 2017г и обзор рынка - ЧТПЗ
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
Публичное акционерное общество “Челябинский трубопрокатный завод” Результаты МСФО 2017г и обзор рынка Март 2018
СОДЕРЖАНИЕ
Номер страницы
ЧАСТЬ I КЛЮЧЕВЫЕ ЦИФРЫ 4
ЧАСТЬ II ОБЗОР РЫНКА И СТРАТЕГИЯ КОМПАНИИ 7
ЧАСТЬ III ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ 20
ЧАСТЬ IV ПРИЛОЖЕНИЯ 26
2
ЧАСТЬ I Ключевые цифры
О КОМПАНИИ
КЛЮЧЕВЫЕ ДАННЫЕ ОБЗОР
• Одна из крупнейших российских трубных компаний с Млрд руб 2014 2015 2016 2017
диверсифицированной клиентской базой в нефтяной и газовой отраслях Выручка 128.1 148.3 135.5 158.3
промышленности с рыночной долей на уровне 17,5% EBITDA 22.7 28.9 28.1 23.6
• Основные производственные активы находятся в Челябинске (ЧТПЗ) и Маржа (%) 17.7 19.5 20.7 14.9
Первоуральске (ПНТЗ), Альметьевске и Ижевске (Римера) Чистая прибыль (1.2) 6.0 6.4 4.0
• Андрей Комаров и Александр Федоров совместно контролируют свыше Маржа (%) (1.0) 4.1 4.7 2.5
80% группы ЧТПЗ
Совокупный долг 99.4 94.1 91.1 86.4
• Кредитные рейтинги: (Ba3/BB-/A+) – (Moody's, s / Fitch, neg / Эксперт РА, s)
Денежные средства 5.5 8.0 14.8 19.1
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ Чистый долг 94.0 86.1 76.2 67.3
• Компания впервые поставила трубы в Узбекистан под проект Учкур-Газли
Чистый долг / EBITDA 4.1x 3.0x 2.7x 2.9x
• ЖО-32 достиг проектной и исторической рекордной мощности в 1 млн тонн
Отгрузки2, ‘000 тонн 2 086 2 059 1 736 1 988
трубной заготовки
• Римера3 почти удвоила количество скважин в обслуживании до 10,400 ед. ТБД 1 006 898 660 762
• Группа ЧТПЗ подписала соглашение о синдицированной кредитной линии OCTG 357 435 410 414
с лидирующими международными банками на 150 млн долларов Пр. бесшовные трубы 597 593 536 775
• ЧТПЗ произвело рекордное количество труб с премиальными резьбами Пр. сварные трубы 126 132 129 36
ПОЗИЦИОНИРОВАНИЕ ПО ОТРАСЛЯМ 1 В РОССИИ РАЗБИВКА ПО ПРОДУКТОВОЙ ЛИНЕЙКЕ
№2 на рынке ТБД #2 на рынке OCTG Выручка Отгрузки2
0% 1% 2%
ЧТПЗ Бесшовная Бесшовная
ЧТПЗ труба
12% ТМК 17% 19% труба
24% 19% ТБД
OMK ТМК
19% 45% 38% ТБД
ИТЗ 16% 3
15% ОМК Нефтесервис и
60%
Прочие РФ 4 35% магистральная
30% 48% Прочие РФ Прочие трубы Прочие
Импорт
сварные
Рынок: 1 604 т. тонн1 Рынок: 2 290 т. тонн1 158,3 млрд руб Объем2: 1 988 т. тонн
(1) Оценка компании за 2016 год, размер рынка предоставлен исключительно по сегментам ТБД и ОCTG
(2) Включая только объемы отгрузки трубного дивизиона вкл. экспорт
(3) Нефтесервисный дивизион (ГК Римера) 4) Включая Загорский Трубный Завод (ЗТЗ) Источник: данные компании
4ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
КОМПАНИИ ПО СЕГМЕНТАМ
ВЫРУЧКА1 EBITDA2
Ед.: млрд руб 20,3% 21,1% 14,8%
145,7 26,5 25,9
21,6
130,8
Трубный дивизион
122,7
2015 2016 2017 2015 2016 2017
20,8% 13,3% 16,4%
12,4 2,4
12,2 2,0
Нефтесервисный 1,6
дивизион 11,7
2015 2016 2017 2015 2016 2017
5,8% 6,5% 9,3%
8,1 0,5
0,5
5,9 0,4
Магистральное 4,9
оборудование
2015 2016 2017 2015 2016 2017
(1) Включая внутригрупповые обороты
= маржа EBITDA
(2) Данные EBITDA исключают внутригрупповые расчеты Источник: данные компании
5Часть II Обзор рынка и стратегия компании
ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫЕ КАНАЛЫ СБЫТА И
НИЗКАЯ КОНЦЕНТРАЦИЯ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ В
ПРОМЫШЛЕННОМ СЕКТОРЕ
ГЕОГРАФИЯ ОТГРУЗОК В ТРУБНОМ СЕГМЕНТЕ СТРУКТУРА ВЫРУЧКИ ПО ОТРАСЛЯМ В ТРУБНОМ СЕГМЕНТЕ
Доля экспорта: Отгрузок:
+13% Y-o-Y 9% ~2 млн тонн
Продажи в РФ 33% Нефтегазовая
19% отрасль
Nord Stream 2
Экспорты
Доля экспорта Машиностроение,
72% 67% энергетика и пр.
отрасли
СТРУКТУРА ВЫРУЧКИ В НЕФТЕГАЗОВОМ СЕГМЕНТЕ СТРУКТУРА ВЫРУЧКИ В ПРОМЫШЛЕННОМ СЕГМЕНТЕ
Nord Stream 2 AG 5%
2%
4% 10% Газпром
28% Роснефть
ТОП-7
TOP-7
6% Газпром Нефть потребителей*
7% Сургутнефтегаз
Прочие
Лукойл
7%
Транснефть
11% 25% 95%
Славнефть
Прочие
*В т.ч.: КАМАЗ, СГК, РПРЗ, СААЗ Комплект, Т Плюс, Ижевский завод
Источник: данные компании нефтяного машиностроения и Красный котельщик
7ЧТПЗ ВХОДИТ В СПИСОК МИРОВЫХ
ЛИДЕРОВ В ТРУБНОЙ ОТРАСЛИ
ТОП-10 ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ ТРУБНОЙ ПРОДУКЦИИ В МИРЕ (2017)
3 781
Производство ,тыс тонн
2 618
2 256
1 988
1 810
749
н/д н/д н/д н/д
ТМК Tenaris Vallourec ЧТПЗ ArcelorMittal US Steel Baosteel Sumitomo ОМК TPCO
(B+/B1/-) (-/-/A-) (B/-/-) (-/Ba3/BB-) (-/Ba2/-) (-/B1/) (-/Baa1/A-) (A-/Baa1/-) (-/-/-) (-/-/-)
ЧТПЗ СРЕДИ ЛИДЕРОВ ПО РЕНТАБЕЛЬНОСТИ (2017)
18,5%
Маржа EBITDA, %
14,9%
13,7%
12,2%
8,9%
0,1% н/д н/д н/д н/д
Tenaris ЧТПЗ ТМК ArcelorMittal US Steel Vallourec Baosteel Sumitomo ОМК TPCO
(-/-/A-) (-/Ba3/BB-) (B+/B1/-) (-/Ba2/-) (-/B1/) (B/-/-) (-/Baa1/A-) (A-/Baa1/-) (-/-/-) (-/-/-)
(1) S&P/Moody’s/Fitch рейтинги Источник: данные компании и публичные источники
8СПРОС НА ТРУБНУЮ ПРОДУКЦИЮ ДЛЯ
НЕФТЕГАЗОВОЙ ОТРАСЛИ СТАБИЛЕН
СПРОС НА ТБД ПОД НОВЫЕ ПРОЕКТЫ И OCTG РАСТЕТ СТАБИЛЬНЫЙ РОСТ БУРЕНИЯ В РФ
Тыс. тонн Километров
+12%
3,625
3,233 39%
33%
30%
27%
+64%
20%
1,690
-38% 13%
1,033
760
475
20,4 21,5 20,4 22,6 24,7 28,6
Производство новых Обновление Потребление в 2012 2013 2014 2015 2016 2017
магистралей (ТБД) существующих нефтесервисной
магистралей (ТБД) отрасли (OCTG
2016 2017 и магистральная Объем бурения
Drilling activity %Доля горизонтального
of horizontal drilling бурения
труба)
*Прогноз компании
1)Данные компании, CDU TEK, публичные источники
9РОСТ ГОРИЗОНТАЛЬНОГО БУРЕНИЯ
ПРОДОЛЖИЛСЯ, СОКРАЩЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВА
ОТРИЦАТЕЛЬНО ПОВЛИЯЛО НА ДИНАМИКУ
ДОБЫЧИ НЕФТИ
ГОРИЗОНТАЛЬНОЕ БУРЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВО НЕФТИ В РФ
Километров Миллионы баррелей в день
11,232 +1%
+27%
10,98 10,97 10,91
8,145 10,78 10,84
6,954
5,557
4,255
2013 2014 2015 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017
КОЛИЧЕСТВО ДЕЙСТВУЮЩИХ СКВАЖИН ВВОД НОВЫХ СКВАЖИН
+2%
+1% 7,141 7,146
151,470 150,770
148,658
146,282 6,556
143,835 6,261
6,065
2013 2014 2015 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017
Источник: Oil and Gas Vertical 2016, BP Statistical Review of Energy 2016
10НЕФТЕСЕРВИСНЫЙ ДИВИЗИОН
ПОКАЗАЛ РОСТ В КОЛИЧЕСТВЕННОМ И
КАЧЕСТВЕННОМ ВЫРАЖЕНИЯХ
ОБЗОР КЛЮЧЕВЫЕ РЕГИОНЫ ПРИСУТСТВИЯ
• ГК Римера была учреждена в 2007 году, основными направлениями
№ Регион
бизнеса являются: производство оборудования для нефтедобычи и сервис
труб нефтяного сортамента и нефтепромыслового оборудования 1 Республика Татарстан
• Римера включает 3 предприятия: Алнас (производство полнокомплектных 2 Республика Удмуртия
установок электроцентробежных насосов (УЭЦН) для добычи нефти), 3 Оренбург
Ижнефтемаш (производство нефтегазопромыслового оборудования для ХМАО – Юрга 5
• Нижневартовск 4
бурения, в том числе штанговых глубинных насосов (ШГН)) и Римера- 4 1
2
• Нягань
Сервис (единая сеть сервисных центров для обслуживания насосов) • Нефтеюганск
3
• Римера почти удвоила количество скважин в обслуживании с года на год Ямало-Ненецкий
от 5 700 в 2016г до 10 400 в 2017г. Автономный округ
5 • Ноябрськ
• Маржа EBITDA нефтесервисного дивизиона показала почти 3% рост с года • Муравленко Производство насосов
на год в последствие работы над затратами • Губкинский Зона обслуживания
ОБЪЕМЫ (2015-2020 прогноз) КЛЮЧЕВЫЕ ПАРТНЕРСТВА
Объем производства насосов Скважины в обслуживании, кол-во Крупнейшие нефтяные компании России
12 100 12 350
11 470
5 423
10 400
5 230
5 375
4 981
4 574
4 557
5 700
4 500
5 977
5 282
5 060
4 386
4 273
3 061
2015 2016 2017 2018П 2019П 2020П 2015 2016 2017 2018П 2019П 2020П
УЭЦН ШГН
Источник: данные компании
11ЧТПЗ ПОДДЕРЖИВАЕТ ВЫСОКИЙ
УРОВЕНЬ ДИВЕРСИФИКАЦИИ ЗА
ПРЕДЕЛОМ НЕФТЕГАЗОВОЙ ОТРАСЛИ
ДОЛЯ ЧТПЗ НА РЫНКЕ БЕСШОВНЫХ ТРУБ РЫНОК ЖИЛИЩНО-КОММУНАЛЬНЫХ УСЛУГ В РФ
267 269 271 273 274
46% 40%
50%
Гигаватты
54% 60%
50%
Машиностроение Общее пользование Энергетика 2017 2018П 2019П 2020П 2021П
Доля ЧТПЗ Термальное Гидро Ядерная Возобновляемые
ИНВЕСТИЦИИ В АТОМНУЮ ЭНЕГРЕТИКУ ЧТПЗ ИМЕЕТ РЕШЕНИЕ «ПОД КЛЮЧ» ДЛЯ АТОМНЫХ СТАНЦИЙ
36 Ижнефтемаш СОТ
Количество реакторов в РФ
Опорно-подвесные Отводы
системы
26
6 MSA
Трубопроводная
ЧТПЗ арматура
ЭТЕРНО
Действующие В разработке Запланированые Трубы Отводы
Источники: BMI, Frost & Sullivan
12КОМПАНИЯ ИМЕЕТ ПРЯМОЙ ДОСТУП К
НИЗКОЗАТРАТНОЙ СЫРЬЕВОЙ БАЗЕ
В 2017г ЖО-32
произвел 1 млн тонн
трубной заготовки –
СТРУКТУРА ПОСТАВОК ТРУБНОЙ ЗАГОТОВКИ рекорд для ЧТПЗ СТРУКТУРА ЗАКУПОК ЛИСТА
6% 6%
1 449
1 287 1 301 1 229 7% 9%
Тыс тонн
27% 1% 18%
30% 4%
5%
20%
70% 75% 74% 40%
82%
60% 55% 58%
54%
2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017
Уральская сталь ОЭМК Евраз
МЗ Надеждинский Мечел Прочие ММК Уральская сталь Северсталь Прочие вкл импорт
Железный Озон 32
Высокий уровень вертикальной интеграции при Выгодное расположение вблизи поставщиков
производстве бесшовных труб стального листа для заготовки под ТБД
Железный
Озон 32 Р о с с и я
Переработка Производство
Производство бесшовных
металлолома трубной труб
заготовки
Группа 1600 км vs 400 км
МЕТА ЧТПЗ/ПНТЗ
ТМК ЧТПЗ
ММК
Источник: данные компании
13ЛОМОЗАГОТОВИТЕЛЬНЫЙ ДИВИЗИОН
ПОЗВОЛЯЕТ ОБЕСПЕЧИТЬ ВЕРТИКАЛЬНУЮ
ИНТЕГРАЦИЮ БЕСШОВНОЙ ТРУБЫ
ОБЗОР ЛОМОЗАГОТОВИТЕЛЬНОГО ДИВИЗИОНА КЛЮЧЕВЫЕ РЕГИОНЫ ПРИСУТСТВИЯ В 2017Г
• ГК МЕТА была создана в 2004г, на сегодняшний день входит в состав ТОП-3 № Регион присутствия
крупнейших отечественных компаний-переработчиков и дистрибуторов 1 Свердловская область
стального лома. У МЕТЫ насчитывается свыше 70 производственных сайтов 2 Челябинская область
в 13 регионах РФ 3 Курганская область
4 Пермский край
• МЕТА постоянно совершенствует производственную эффективность и свои
5 Республика Башкортостан
практики клиентоориентированности создавая новые стандарты в отрасли
6 Тюменская область
• Компания использует передовые технологии и технику крупнейших 7 ХМАО
отечественных и международных концернов, как: MetsoLindemann, ПНТЗ 8 Москва и Московская область
Liebherr,FUCHS, Sierra, KAMAZ, MAZ, MAN, и тд. 9 Санкт Петербург и Лен. область
• С момента запуска ЖО-32 (Электросталеплавительного комплекса) в 2011г 10 Самарская область
Группа ЧТПЗ достигла экономии порядка 500 млн рублей на ежегодной 11 Ульяновская область
основе благодаря замещению потребности в покупке внешнего лома для 12 Республика Марий Эл
выплавки трубной заготовки 13 Саратовская область
ПЕРЕРАБОТКА ЛОМА КЛЮЧЕВЫЕ ПАРТНЕРСТВА
Реализация производственного Реализация цветного лома, тыс тонн К клиентам МЕТА относятся крупнейшие концерны РФ
лома, тыс тонн
34,4
1305 1354 1320
400
359
395
22,8
14,3
961
953
910
2015 2016 2017 2015 2016 2017
Продажи ПНТЗ Внешние продажи
Источник: данные компании
14ЧТПЗ СТАБИЛЬНО ЗАНИМАЕТ ВТОРОЕ
МЕСТО ВО ВСЕХ ОСНОВНЫХ СЕГМЕНТАХ
ТРУБНОГО РЫНКА В РОССИИ
ОБЗОР СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПО ТБД
• В 2017 году объем производства стальной трубы в России составил 11,4 • В России 4 ведущих производителя ТБД, обеспечивающих 88% от общих
млн т. Российские производители в основном акцентируют внимание на продаж, у каждого из этих производителей доля на рынке свыше 10%
внутреннем рынке, составившим в 2017 году 9,8 млн т. • Среди производителей ТБД ЧТПЗ предоставляет полный перечень продукции,
в т.ч. трубы до 18 м в длину
• ЧТПЗ сосредоточено на следующих сегментах рынка:
• В 2016 году ЧТПЗ занял 2 место по объему продаж по рынку ТБД
• ТБД – рынок, направленный на производство и ремонт основных
трубопроводов (75-80% рынка) • Доля рынка, занимаемая ЧТПЗ в России
12% составляет 24-25% в зависимости от графика
• OCTG – рынок нефтегазопроводной продукции 24% ЧТПЗ
инфраструктурных проектов
• Прочие бесшовные трубы – высоко диверсифицированный рынок труб, в 19% 1 604 ОМК • Мощностей производителей ТБД в РФ
основном используемых в нефтегазовой отрасли, электроэнергетике, тыс т достаточно, чтобы удовлетворить спрос в
химической промышленности и тяжелом машиностроении ТМК России
15% 30% ИТЗ
Прочие РФ
СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПО ОCTG СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПО ПРОЧИМ БЕСШОВНЫМ ТРУБАМ
• Кол-во производителей труб ОCTG в России постоянно растет. На данный • В России два основных производителя бесшовных труб (ТМК и ЧТПЗ), совместная
момент имеются 3 крупнейших производителя, чья доля составляет около доля этих двух компаний на внутреннем рынке составляет около 86%
75% от всего Российского рынка • Доля российских производителей составляет около 89% локального рынка
• На 2016 год ЧТПЗ занимает 2 место по объему продаж • ЧТПЗ сосредоточен на 3 основные отрасли, где используются бесшовные трубы:
нефтегазовая, машиностроение и для общего назначения
• Доля ЧТПЗ по:
ЧТПЗ • Доля рынка ЧТПЗ в России составляет
9% около 16% 11% • Нефтегазопроводным трубам – 25-30%
16% ТМК ЧТПЗ
3%
15% • ЧТПЗ производит все виды труб OCTG ТМК • Машиностроению – 50%
2 290 ОМК (компания не производит бурильные трубы) 1 520 40%
тыс т тыс т Прочие РФ • Трубам общего назначения – 54%
15% Прочие РФ
Импорт
45% Импорт
46% • Энергетической и нефтехимической
отраслях – 55-60%.
Источник: Данные компании
15ИНТЕГРИРОВАННЫЕ РЕШЕНИЯ ДЛЯ
НЕФТЕГАЗОВОЙ ОТРАСЛИ
Объем Выручка1,
Доля рынка
Продукты произв-а, % от Описание Ключевые клиенты
РФ1, %
тыс т. общей
-2%* • ПАО «Челябинский трубопрокатный завод»
Трубы большого • Сортамент: прямошовные одношовные трубы диаметром
диаметра
35% 24% 508÷1422мм с толщиной стенки до 50,0мм классов прочности до
762
(ТБД) X100. Основные технологии производства – JCO («шаговая»
формовка), UOE (прессовая формовка)
Нет Δ
Бесшовные трубы • ПАО «Челябинский трубопрокатный завод», АО «Первоуральский
нефтяного 19% 16% новотрубный завод
сортамента
414 • Сортамент: 60÷426 мм с толщиной стенки 5,0÷16,5 мм классов
(OCTG) J55÷P110
-4%
• ПАО «Челябинский трубопрокатный завод» , АО «Первоуральский
Прочие 26% 40% новотрубный завод
775 • Сортамент: 0,3÷650 мм с толщиной стенки 0,1÷90 мм. Технология
бесшовные трубы производства – бесшовные горячекатаные и
холоднодеформированные трубы
• Металлургический завод ЭТЕРНО по производству ШСДТ, с
+1% использованием наноструктурированных материалов для нефте-
Соединительные и газовой промышленности в сортаменте 530÷1 422мм с
12% 17% толщиной стенки до 100мм.
детали 12,4 • СОТ производит горячегнутые отводы диаметром от 219 до 1420
трубопроводов мм. Продукция завода СОТ предназначена для выполнения
поворотов магистральных трубопроводов, обвязок станций и
других объектов нефтяной и газовой промышленности
+4%
Нефтесервисные
5 060 +18% 19% • ОАО АЛНАС. Продукция: установки электроцентробежных
УЭЦН насосов (УЭЦН), газосепараторы, гидрозащиты насосов,
ед.
услуги
погружные электродвигатели, альтернативная продукция
+4% (тормозные диски)
8% • ПАО Ижнефтемаш. Продукция: установки глубинных штанговых
5 375 44% насосов (ШГН), спецтехника для нефтедобычи, буровые ключи и
ШГН
ед. +18% насосы, ключи для ремонта скважин
(1) По состоянию на конец 2017г., оценка Компании
(2) Отражает общую выручку от продаж штампосварных (ШСДТ) и соединительных (СОТ) деталей трубопровода
16УВЕЛИЧЕНИЕ ЭКОНОМИИ ОТ ВНЕДРЕНИЯ
ПРОГРАММЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
Конец 2016 Конец 2017
2 736 млн руб. экономии*
Коммунальные расходы
• Снижение цен закупа Основные составляющие программы повышения
природного газа
эффективности Финансовые расходы*
• Закупка по биржевой цене
• Экономия: 137 млн руб • Активные переговоры с
5%2% основными кредиторами
Производственная эффективность • Рефинансирование дорогой
Производственная 15% рублевой линии, досрочное
эффективность Сырьевая база погашение ECA покрытой
• Технологические улучшения рублевой линией, выпуск
• Модернизация оборудования Вертикальная интеграция
рублевых облигаций
• Оптимизация графика 56%
Коммунальные расходы • Уменьшение процентных и
ремонтных работ 22% прочих финансовых
• Оптимизация маршрутов Цепочка поставок расходов на 2.9 млрд руб
производства
• Экономия: 1 539 млрд руб
Цепочка поставок Сырьевая база Вертикальная интеграция Оптимизация с/ч
• Централизация закупочной • Использование лигатур вместо • Оптимизация производства • Реорганизация процессов,
деятельности, снижение дорогих ферросплавов, работа НЛЗ за счет пересмотра переброска незанятых
себестоимости на отдельные над поставщиками электродов, производственной с/с сотрудников на
компоненты, замещение использование отходов • Замещение внешних закупок загруженные участки
закупок собственным собственного производства собственным производством Снижение списочной
производством • Экономия: 589 млн руб • Экономия: 412 млн руб численности на 547 ед.
• Экономия: 59 млн руб
*Экономия за счет операционной эффективности, без учета экономии от оптимизации финансовых расходов
17КОМПАНИЯ ВЫДЕЛЯЕТ ПЯТЬ КЛЮЧЕВЫХ
СТРАТЕГИЧЕСКИХ ПРИОРИТЕТОВ ДЛЯ РОСТА
АКЦИОНЕРНОЙ СТОИМОСТИ
Основные
направления Стратегические приоритеты Задачи и проекты
1 Завершение внедрения системы проектного управления
Сокращение и оптимизация себестоимости производства
Внедрение системы КПЭ, определение КПЭ по основным бизнес-процессам
Рост Повышение операционной
и бизнес-направлениям
рентабельности эффективности Внедрение системы управления товарно-сырьевыми потоками
(Supply Chain Management)
Внедрение системы управления эффективностью (СУЭ)
2 Производство стальной трубной продукции с более высокой добавленной
стоимостью
Расширение охвата рынков Производство пластиковой, полимерной и композитной трубной продукции
Расширение линейки OCTG
Рост масштаба и увеличение числа заказчиков
Внедрение новых технологий сварки, новых материалов (лазерная сварка,
операций сплавы, композиты, полимеры)
Развитие бизнеса вне нефтегазовой отрасли
3 Развитие направлений ломозаготовительного бизнеса
Развитие новых Развитие интегрированных решений В2В и B2C
направлений бизнеса
4 Обеспечение максимальной прозрачности корпоративного управления
Организационное развитие Адаптация и стандартизация бизнес-процессов, управления и контроля
Диверсификация над дивизионами/ДО
Привлечение лучших бизнес-практик управления и контроля
5 Фокус на основных бизнес направлениях – производство трубной продукции,
Структура бизнеса производство насосов, их прокат и обслуживание, заготовка лома
Рост акционерной стоимости
18Часть III Финансовые результаты
ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Ключевые цифры
21%
19%
15%
Млрд руб
148,4 158,3
135,5
28,9 28,1 23,6
2015 2016 2017
Выручка EBITDA EBITDA маржа (%)
Скорректированный мост EBITDA1
(15,8%)
22 801
Млрд руб
26 091
1 155 372 366 4
28 086 ЧТПЗ не смогло в полной мере перенести 23 639
рост издержек на металл своим клиентам
EBITDA Изменения Себестоимость Коммереческие Общехозяйствен- Обесценение Прочие2 EBITDA
2016 в выручке реализации расходы ные расходы активов 2017
(1) Формула расчета показателя EBITDA с целью исключения влияния отдельных статей, которые не связаны с основной операционной деятельностью Группы
(2) Вкл. прибыль/убыток от дочерних компаний и доход от полученных дивидендов
20ДИНАМИКА ИЗМЕНЕНИЯ ИЗДЕРЖЕК
Себестоимость реализации
5 521 281 4 904
409 948 2 618 402
22 326
Млрд руб
120 685
95 542
2016 Сырье и Зарплата и Амортизация Произв. Электроэнергия С-сть товаров Изменение Изменение 2017
материалы налоги фонд накладные и на резерва под остатков
заработной коммунальные перепродажу обеспеценение незавершенной
платы запасов продукции
Коммерческие расходы Общехозяйственные и административные расходы
50 98 225 156 452 96 187 421
1 070 362
Млрд руб
Млрд руб
10 518 10 281 10 765
9 369
2016 Транс- Зарплата Упаковка Реклама Прочие 2017 2016 Зарплата Непроизв. Налоги Консалтинг Прочие 2017
портные и накладные
хранение и ремонт
21ИНВЕСТИЦИИ В НОВЫЕ IT ПРОЕКТЫ
ВКЛЮЧАЯ СИСТЕМУ ERP ПРИВЕЛИ К
ПОВЫШЕНИЮ САРЕХ ЗАТРАТ
Изменение САРЕХ из года в год Основные проекты Компании
Млн руб
+15%
88 Наименование проекта Млн рублей
259 CAPEX на CAPEX на расширение 1 981
расширение
37% Программа повышения эффективности 730
378 CAPEX на
260 расширение 1 634 IT проекты (ERP/SAP) 290
35%
974 Оборудование для производства (горячекатаные трубы) 157
Улучшение нефтесервисного дивизиона 130
Улучшение ломозаготовительного дивизиона 86
Технические оснащения для проектов Транснефти 60
3 355 Финишный центр (премиальные соединения) 41
3 045
Проекты под Nord Stream 2 22
Прочие проекты 465
CAPEX на поддержание 3 355
2016 2017 Поддержание нефтесервисного дивизиона 1 757
Поддержание
Maintenance Проекты
Projects НИОКР
R&D Прочие
Other
Поддержание трубно-магистрального дивизиона 1 054
Итого: 4 658 млн Итого: 5 336 млн Прочие проекты 544
руб руб
22СТРУКТУРА ИЗМЕНЕНИЯ КРЕДИТНОГО
ПОРТФЕЛЯ КОМПАНИИ
Разбивка кредиторов Разбивка по срокам
7,3% 10,8%
7,5%
Общий долг
снизился на 5%
Общий долг1:
86,4 млрд по сравнению с
56,4% 28,8%
РУБ 2016г
89,2%
Прочие банки Иностранные банки Облигации Госбанки Краткосрочные Долгосрочные
Валюта кредита Тип ставки1
Кредиты с
10,2% плавающей
ставкой:
+37% Y-o-Y
42,0%
58,0%
89,8%
Иностранная валюта Рубли Плавающая Фиксированная
1) В соответствии с МСФО
23СНИЖЕНИЕ ОБЩЕГО ДОЛГА И УДЛИНЕНИЕ
КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ ЯВЛЯЮТСЯ
ПРИОРИТЕТАМИ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ
Динамика долгового портфеля на 01/01
99,4
94,0 94,1 91,1
86,1 86,4
4,14x 76,2
67,3
2,98x 2,85x
2,72x
2014 2015 2016 2017
Долг Чистый долг ND/EBITDA
График погашения кредитного портфеля1 Кредитные рейтинги
Последнее
Агентство Рейтинг Прогноз
решение
19,1
24,2 Moody’s Ba3 Стабильный 15/12/2017
19,0
15,2
9,3 8,4 10,8
Fitch BB- Негативный 01/12/2017
2
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Эксперт РА ruA+ Стабильный 07/06/2018
Денежные средства Долг к погашению
1. График погашение в соответствии с РПБУ, без дисконтирования по МСФО
2. Включает оферту на погашение облигационного займа на10 млрд руб к погашению в 2027г
24Часть IV Приложения
ОТЧЕТНОСТЬ ПО МСФО
Сжатый отчет о финансовом положении
Млрд руб По состоянию на 31/12/2016 По состоянию на 31/12/2017
Денежные средства и их эквиваленты 14.8 19.1
Оборотные активы 67.9 88.6
Внеоборотные активы 74.1 65.6
Итого активы 142.1 154.2
Краткосрочные обязательства 120.9 68.5
Долгосрочные обязательства 7.81 79.6
Итого обязательства 128.7 148.1
Итого собственный капитал 13.3 6.1
Итого капитал и обязательства 142.1 154.2
(1) На 31 декабря 2016 долгосрочные обязательства по синдицированному договору займа были переквалифицированы в краткосрочные обязательства, поскольку в декабре
Компания отправила безотзывное уведомление о досрочном погашении синдицированного займа на сумму 75,7 млрд руб. ,
26ОТЧЕТНОСТЬ ПО МСФО ПРОДОЛЖЕНИЕ
Сжатый отчет о совокупном доходе
Млрд руб 2016 2017
Валовая прибыль 135.5 158.3
Себестоимость реализации (95.5) (120.7)
EBITDA 28.1 23.6
Маржа (%) 20.6 14.9
Операционная прибыль 19.7 15.8
Маржа (%) 14.5 10.0
Прибыль до налогообложения 9.0 6.2
Маржа (%) 6.6 3.9
Прибыль 6.4 4.0
Mаржа (%) 4.7 2.5
Базовая прибыль на акцию (Руб./акция) 21.9 13.9
27ОТЧЕТНОСТЬ ПО МСФО ПРОДОЛЖЕНИЕ
Сжатый отчет о движении денежных средств
Млрд руб 2016 2017
Прибыль до налогообложения 9.0 6.2
Корректировки на износ и амортизацию 8.2 7.4
Корректировки на финансовые расходы 12.6 9.7
Денежные средства, полученные от операционной деятельности, до
28.4 23.2
корректировки на изменение оборотного капитала
Денежные средства, полученные от операционной деятельности 13.4 17.9
Приобретение основных средств (4.7) (5.3)
Денежные средства, направленные на инвестиционную деятельность (4.5) (5.5)
Привлечение кредитов и займов 18.4 126.8
Погашение кредитов и займов (19.6) (131.4)
Выплаченные дивиденды 0 (3.3)
Денежные средства, направленные на финансовую деятельность (1.8) (8.2)
Увеличение денежных средств и их эквивалентов 6.8 4.3
Денежные средства и их эквиваленты на начало года 8.0 14.8
Денежные средства и их эквиваленты на конец года 14.8 19.1
Свободный денежный поток на фирму 8.7 12.6
28ШИРОКАЯ ГЕОГРАФИЯ
ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ И СЕРВИСНЫХ
АКТИВОВ
Арматура Нефтедобыча – оборудование Сбор и переработка лома
Чешская Республика г. Альметьевск Урало-поволжский регион
Запорная арматура
Специальная арматура Насосные установки и Сеть площадок по заготовке Инжиниринг
Шаровые краны агрегаты лома г. Москва
Задвижки
Разработка комплексных
решений
Производство труб
Чешская Республика
Производство фитингов, арматуры
Выплавка стали и производство
Нефтегазовое оборудование
трубной заготовки
Нефтесервисные услуги г. Первоуральск
Р О С С И Я Губкинский
Москва Муравленко Круглая и квадратная стальная
Ноябрьск заготовка
Трубы и соединительные детали Ижевск Нягань
г. Челябинск Талинка Бесшовные трубы
Альметьевск Нижневартовск
Соединительные детали Первоуральск Стрежевой
трубопроводов с Бугуруслан
Челябинск
использованием Нефтесервис
Магнитогорск
наноструктур Республики Татарстан и Удмуртия, Ханты-
Штампосварные детали мансийский регион, Оренбургская область
трубопровода (ШСДТ)
Сервис насосного
К а з а х с т а н оборудования
Производство стальных труб Магистральное оборудование Сбытовая сеть Трубный сервис
Алматы
г. Челябинск г. Челябинск Россия, Казахстан
Трубы большого диаметра
(ТБД) Отводы горячего гнутья Торговые филиалы в
Трубы для нефте- и Отводы холодного гнутья России и Казахстане
газодобычи Крутоизогнутые отводы 16 складских площадок
Индустриальные трубы
29У КОМПАНИИ ОБШИРНАЯ, ВЕРТИКАЛЬНО
ИНТЕГРИРОВАННАЯ ДИСТРИБУЦИОННАЯ СЕТЬ
№ Основные регионы/области поставок продукции
1 Астрахань, Волгоград и Ростов Легенда
2 Москва, Брянск, Владимир, Иваново, Калуга, Орел, Нижегородская, Рязань, Тверь и Ярославль - Авто поставки
3 Башкортостан, Татарстан, Республика Мордовия, Удмуртия, Киров, Самара, Саратов и Пенза
- Поставки на ж/д
4 ХМАО и Тюмень
5 Хакассия, Кемерово, Новосибирск и Красноярск - Ключевые регионы
поставок
6 Свердловск и Челябинск
7 Финляндия (Поставки под проект Nord Stream 2)
Российская
Финляндия Федерация
7 2
PNTZ 4
1 Chelpipe
3 6 5
Компания стремится наращивать объемы отгрузок через собственную дистрибуционную сеть, в тоже время добавляя маржинальный
доход и диверсифицируя свою клиентскую базу
30Вы также можете почитать
