РОЖДЕСТВЕНСКИЙ САММИТ - COVER SLIDE TEMPLATES Потребительский рынок - торговая недвижимость - Россия
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
1.0
COVER SLIDE TEMPLATES
Потребительский рынок - торговая недвижимость - Россия
РОЖДЕСТВЕНСКИЙ
САММИТ
Отдел исследований Cushman & Wakefield COVER SLIDE BACKGROUND
Place your title background image here
Макроэкономика
Торговая недвижимость
3.0
KEY STATEMENT SLIDE TEMPLATES
РОСТ ИПОТЕЧНОГО ДОЛГА И НЕОБХОДИМОСТЬ
САМОСТОЯТЕЛЬНОГО ФОРМИРОВАНИЯ
ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ ПРИВЕДЕТ К
СНИЖЕНИЮ ПОКУПАТЕЛЬСКОЙ СПОСОБНОСТИ
СРЕДНЕГО КЛАССА.
SECTION SLIDE BACKGROUND
Пенсионный маневр увеличит численность рабочей
Place your backgroundсилы
image for на 5-10 млн
key statement человек, что
slide here
приведет к росту безработицы в перспективе 10 лет.
2
ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ РЫНОК ПОД УГРОЗОЙ
После насыщенного и теплого лета наступили будни осени
После активного лета, насыщенного событиями, В третьем - четвертом квартале значительно
апофеозом которого стал финал чемпионата снизился индекс потребительских ожиданий. Тенденции:
мира по футболу и триумфальное переизбрание Особенно сильно (с -4 до -10 пунктов) упал
С.С. Собянина мэром нашей, заметно оптимизм у «миллениалов», поколения младше
похорошевшей, столицы, наступили осенние 30 лет. Как это ни парадоксально, возможно • Высокая активность арендаторов
будни. виной тому пенсионная реформа, так как на рынке офисов и складов.
молодое поколение вынуждено было задуматься • Снижение потребительской
Президент подписал «пенсионный маневр», 2.0
о том, как накопить на пенсию самостоятельно.
который увеличит трудовые ресурсы на 5-10 млн активности.
человек и заметно изменит социальную CONTENT SLIDES TEMPLATES
Наряду с ипотечным долгом, самостоятельные
• Угроза ускорения инфляции.
пенсионные накопления станут второй причиной
структуру общества.
снижения покупательской активности в крупных • Новый «пакетик» санкций.
ЦБ поднял ключевую ставку на 0,25 п.п., а городах.
очередная волна девальвации рубля снова
В четвертом квартале, по всей видимости,
вызвала к жизни разговоры о дедолларизации.
потребительский рынок начнет торможение, в
В сфере недвижимости самыми активными результате чего обороты ритейлеров по итогам
сегментами остаются жилье и офисы. Низкие года окажутся ниже ожидаемых.
арендные ставки на офисы стимулируют
арендаторов заключать сделки.
3
МАКРОЭКОНОМИКА
2017 2018 2019 2020 2021
4.5 Рост ВВП, % 1,6 1,9 1,3 1,2 1,2
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ
DEVIDER SLIDE TEMPLATES RUB/USD
ИПЦ, %
58,3
3,7
62,9
2,9
65,3
5,1
65,5
4,1
65,5
4,0
ФАКТОРЫ Дефлятор ВВП, % 7,6 10,2 5,1 3,7 3,7
Кредитная ставка, % 10,55 9,1 9,6 9,4 8,6
Дефицит бюджета, %
1,5 0,8 0,9 0,3 0,2
от ВВП
• 4 квартал 2018 года – начало снижения темпов роста. Потребительские
3,3 2,6 2,8 2,6 2,3
• Высокий дефлятор ВВП в 2018 г. приведет к росту расходы, %
инфляции вDEVIDER
2019. SLIDE BACKGROUND Государственные
0,4 0,6 0,6 0,6 0,8
• Потребительский рынок, видимо, расходы
Place your background image forпокажет результаты
grey section here
хуже прогнозируемых. Отток капитала, млрд.
12,28 -34 -125 -113 -107
• Кредитование и жилищное строительство являются долл.
локомотивами городской экономики. Безработица, % 5,20 4,8 4,8 4,9 5,0
Мировая цена на
54,2 74,1 76,5 73,0 73,5
нефть BRENT
Источник: Oxford Economics 12/10/2018
4
Фундаментальные факторы
2018 ГОД - ЛУЧШИЙ ГОД ЗА ПЯТИЛЕТКУ
После удачного 2018 года ожидается снижение темпов роста.
Рост ВВП, % Индекс потребительских цен, %
1,9 %
3,1%
5,1%
2,0%
7,0%
1,8%
4,3%
1,5%
4,0%
3,7%
3,7%
3,8%
1,9% 1,3%
3,4%
5,4%
1,5%
1,3% 1,2% 1,2%
Рост ВВП в 2018 г
3,7%
3,2%
2,9%
Oxford Economics -0,2%
2016 2017 F2018 2.0 F2019 F2020 F2021
2016 2017 F2018 F2019 F2020 F2021
GDP Growth | Рост ВВП, %
CONTENT SLIDES TEMPLATES
CPI | ИПЦ, %
Official Base case forecast | Базовый прогноз Минэкономразвития, (10/2018) Oxford Economics (10/2018)
5,5
Oxford Economics (10/2018) Official Base case forecast | Базовый прогноз Минэкономразвития, (10/2018)
Пересмотр прогнозных показателей на 2019 год Особое беспокойство вызывает риторика
% говорит о пессимизме правительства правительства в отношении «дедолларизации». С
относительно ближайших перспектив. учетом того, что фактическое ценообразование в
Таргет по Ужесточение санкционного давления и растущая
инфляция будут основными вызовами для
B2C переведено в рублевую зону, можно
предположить, что на этот раз правительство
инфляции правительства в 2019 году. хочет регулировать взаимоотношения между
Кроме того с 2019г. увеличивается НДС до 20%, юридическими лицами. Если учесть, что прогноз
ЦБ РФ будет «дорабатываться» пенсионная реформа. дефлятора ВВП в этом году более 10%, смысл
такой дедолларизации в сдерживании цен
производителей.
5
3.0
KEY STATEMENT SLIDE TEMPLATES
SECTION SLIDE BACKGROUND
Place your background image for key statement slide here
6 | #MARKETBEAT Q3–2018
Макроэкономика
БУМ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ
В августе прирост долга домохозяйств достиг рекордных за последние 5 лет 2,7%. Темпы роста потребительского долга
обогнали ипотечное кредитование.
Долги и депозиты физ. лиц, млрд руб. Темпы роста задолженности домохозяйств
3,0%
27 000 Consumer debt growth | Рост потребительского кредитования
Personal savings, bn RUB | Накопления,
млрд. руб.
2,5% Mortgage growth | Рост ипотечного кредитования
Total Debt, bn RUB | Задолженность,
млрд. руб. Growth rate / % роста
22 000
15%
Mortgage | Ипотека 2,0%
1,5%
17 000
1,0%
12 000 0,5%
Рост ипотечной задолженности
2.0 0,0%
домохозяйств 7 000
За 8 месяцев 2018 года CONTENT SLIDES TEMPLATES -0,5%
2 000 -1,0%
Feb-14
Feb-15
Feb-16
Feb-17
Feb-18
May-13
Aug-13
Nov-13
Aug-14
Nov-14
May-15
Aug-15
May-16
Aug-16
May-14
Nov-15
Nov-16
May-17
Aug-17
Nov-17
May-18
Aug-18
-1,5%
6%
-2,0%
01-16
04-16
07-16
10-16
01-17
04-17
07-17
10-17
01-18
04-18
07-18
Рост общей задолженности домохозяйств за 8
месяцев составил 14%. Это самые высокие темпы
прироста долга за последние 5 лет. Структура задолженности д/х, млрд руб.
От ВВП 2014
Несмотря на высокие темпы роста соотношение
Размер ипотечного долга домохозяйств в России
ипотечного долга и ВВП до сих пор остается 2015
самым низким в Европе. В Восточной Европе 2016
Источник: ЦБ, расчеты Cushman & ипотека составляет 15-20% от ВВП, а в Западной
70-100%. 2017
Wakefield
F2018
0 5 000 10 000 15 000
Ипотека Потребительские кредиты Микрокредиты
7
Фундаментальные факторы
КРЕДИТОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ
Третий-четвертый квартал показал активный рост кредитования экономики. Динамично растет оптовая и розничная
торговля. В строительстве и недвижимости - стагнация.
Кредитование экономики продолжает расти. Долг компаний, занимающихся
Оптовая и розничная торговля в 3 квартале недвижимостью и строительством, не растет с
7,5%
отреагировали на рост потребительского оптимизма 2015 года. Доля просроченной задолженности
расширением ассортимента и увеличением в этих секторах остается высокой: 23% по
кредитного долга. Однако, пессимизм, в который операциям с недвижимостью и 18% в
свалились потребители осенью, скорее всего строительстве.
Ключевая ставка остановит рост потребительского сектора.
2.0
Повышена на ,25 в Сентябре 2018 года
CONTENT SLIDESмлн.
Текущая задолженность, TEMPLATES
руб.
23%
Всего по экономике Строительство и недвижимость Оптовая и розничная торговля
Доля просроченной задолженности
По операциям с недвижимостью
Источник: ЦБ РФ
В рублях Строительство Операции с недвижимостью
В валюте В рублях В валюте
В валюте В рублях В валюте В рублях
8
Фундаментальные факторы
ПУБЛИЧНЫЕ ТОРГОВЫЕ И ДЕВЕЛОПЕРСКИЕ КОМПАНИИ
Показатели фондового рынка с 12/08/18 по 12/10/2018 против индекса MICEX котировки индекс
компании MICEX
Лента Магнит М.Видео
+2,6
ПИК
%
Лидер роста за 90 дней
2.0
CONTENT SLIDES TEMPLATES
-31,1%
ПИК Система Галс ЛСР
Лента
Самое сильное падение за 90 дней
Источник MICEX, Yahoo Finance
9
3.0
KEY STATEMENT SLIDE TEMPLATES
Торговая недвижимость
СЛАБЫЙ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ
РЫНОК БУДЕТ СДЕРЖИВАТЬ
НОВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО SECTION SLIDE BACKGROUND
Place your background image for key statement slide here
В стадии строительства находится около 2 млн кв. м торговых площадей. Однако их
фактический ввод в эксплуатацию будет определяться ситуацией на потребительском
рынке. Мы полагаем, что в 2019 г. будет введено в эксплуатацию 700 тыс. кв. м.
10Торговая недвижимость
В 2018 ГОДУ НОВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО УПАЛО ДО МИНИМУМА ЗА
ПОСЛЕДНИЕ 10 ЛЕТ
Строительная активность незначительно увеличится в 2019 году, однако на фоне замедления темпов восстановления
потребительского рынка возвращения к докризисным объемам ожидать не стоит.
Ежегодный ввод новых торговых площадей, Россия
(включая Москву), тыс. кв. м
В третьем квартале 2018 года было открыто 3
264
торговых объекта общей торговой площадью 91
тыс. кв. м. Основной объем нового строительства
был обеспечен за счет запуска крупнейшего
регионального торгового центра этого года – ТЦ
тыс. кв. м «Армада Капитал» в Оренбурге (GLA – 60 тыс. кв. м).
Новое строительство, 2.0
В текущих реалиях рынок растет не
1-3 кв. 2018г.
CONTENT SLIDES TEMPLATES количественно, а качественно. Во многих
Россия (включая Москву) торговых объектах проходит реконцепция, также
450
начинает активно развиваться мало
представленный формат аутлетов. В третьем
квартале была открыта вторая очередь Outlet
Village Pulkovo (GLA – 6 700 кв. м) в Санкт-
тыс. кв. м Петербурге, до конца года ожидается открытие
аутлета Brands’ Stories в Екатеринбурге (GLA – 10
Новое строительство, прогноз на
тыс. кв. м) – первого объекта данного формата за
2018г.
Источник: Cushman & Wakefield пределами двух столиц. Также было анонсировано
Россия (включая Москву) открытие двух новых аутлетов в Москве и одного в
Перми.
Источник: Cushman & Wakefield
11Торговые центры, открытые в 1-3 кв. 2018г. и планируемые Торговая недвижимость
к открытию в Москве до конца 2018г. НОВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО
В МОСКВЕ
Ежегодный ввод новых торговых площадей, Москва
и МО, тыс. кв. м
Петровский
Арена Плаза
2.0
CONTENT SLIDES TEMPLATES
Миля
В третьем квартале в столице не было открыто ни одного форматного
торгового объекта. До конца года крупных открытий также не
Каширская Плаза ожидается – планируются к вводу два небольших торговых центра.
Южный (фаза 2)
На рынке Московской области основной прирост торговых площадей
ожидается в городе Пушкино, где в 2018-2019гг. планируется
открытие двух торговых центров – «Пушкино Парк» (GLA – 30 тыс.
Открытые
кв. м) и «Акварель» (GLA – 51,5 тыс. кв. м).
Строящиеся
12Торговая недвижимость
РИТЕЙЛЕРЫ ПРОДОЛЖАЮТ УМЕРЕННОЕ РАЗВИТИЕ
На рынке появляются новые бренды, как иностранного, так и российского происхождения.
НОВЫЕ РИТЕЙЛЕРЫ, ПОКИНУЛИ РОССИЙСКИЙ РЫНОК, 2018г.
1-3 кв. 2018г.
Продуктовый ритейл - наиболее активно
развивающийся сегмент рынка. Например,
московская сеть «Вкусвилл» проводит активную
экспансию: увеличивает свое присутствие в
Санкт-Петербурге, установила вендинговые
аппараты со своей продукцией на станциях МЦК,
начала сотрудничество с Lavkalavka.
2.0
С целью оптимизации бизнеса и охвата большей
CONTENT SLIDES TEMPLATES
аудитории ритейлеры проводят диверсификацию
форматов, в том числе уменьшая площади В сегменте общественного питания также
магазинов. Например, IKEA открывает появляются новые операторы – «ДаблБи»
небольшие дизайн-студии площадью 150-200 открыла первую бюджетную кофейню White by
кв.м, Zamania запускает малый формат парков Double B, совладелец «Кофемании» планирует
развлечений (900-1200 кв. м). запуск нового бренда Hello People, а «Азбука
Крупные операторы создают новые бренды – Вкуса» открыла кафе «АВ Бистро».
«Спортмастер» запустил магазины собственной Помимо новых брендов, некоторые
торговой марки Demix, «Детский мир» планирует международные операторы вернулись на
открытие сети зоомагазинов, «Читай-город» российский рынок (Orsay, Sephora). Также
запустил новый магазин необычных вещей объявил о возвращении Mexx.
«Гоголь-Моголь».
13Складская недвижимость
РЕГИОНЫ РОССИИ
CONTENT SLIDES TEMPLATES
2.0
Спрос на складские площади снизился. Девелоперы предпочитают built-to-suit
спекулятивному строительству.
14
| #MARKETBEAT Q3–20182.0
CONTENT SLIDES TEMPLATES
15
| #MARKETBEAT Q3–20182.0
CONTENT SLIDES TEMPLATES
Спасибо за внимание
CUSHMAN & WAKEFIELD РОССИЯВы также можете почитать
