ЗОЛОТО, СЕРЕБРО, ПЛАТИНА ДОЛГО ЛИ ПРОДЛИТЬСЯ "БЫЧИЙ" ТРЕНД НА РЫНКАХ БЛАГОРОДНЫХ МЕТАЛЛОВ? - ДАНОВ СЕРГЕЙ ОАО "РТС"
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
ЗОЛОТО, СЕРЕБРО, ПЛАТИНА – ДОЛГО ЛИ ПРОДЛИТЬСЯ «БЫЧИЙ» ТРЕНД НА РЫНКАХ БЛАГОРОДНЫХ МЕТАЛЛОВ? ДАНОВ СЕРГЕЙ ОАО «РТС»
СОДЕРЖАНИЕ О БИРЖЕ РТС ОБЗОР РЫНКА БИРЖЕВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ НА РЫНКЕ МЕТАЛЛОВ ОСНОВНЫЕ СТРАТЕГИИ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ТРЕЙДЕРАМИ РЫНКА МЕТАЛЛОВ (арбитраж, календарные спреды, лонг/шорт, стратегии с опционами) ПРАКТИКА ПРИМЕНЕНИЯ ОПЦИОНОВ ДЛЯ УВЕЛИЧЕНИЯ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ БИРЖЕВЫХ ОПЕРАЦИЙ ОПЫТ ПОСТРОЕНИЯ ДЕЛЬТА-НЕЙТРАЛЬНЫХ СТРАТЕГИЙ НА РЫНКЕ ЗОЛОТА И СЕРЕБРА ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ ОБ ОБЪЕМАХ РЫНКА МЕТАЛЛОВ ПРАКТИЧЕСКИЕ НАВЫКИ АНАЛИЗА ИНФОРМАЦИИ, УЧЕТ ФАКТОРА ИНДИИ И КИТАЯ ПРИ ПРИНЯТИИ ТРЕЙДИНГОВОГО РЕШЕНИЯ
О БИРЖЕ РТС. ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ 1995г. 1999г. 2001г. 2006г. - Начало торгов акциями. - Начало торгов - Начало торгов на - Начало торгов на акциями ОАО рынке срочных товарном рынке - Создание индекса РТС «Газпром» контрактов (FORTS) (нефть и золото) 2008г. 2009г. 2009г. 2010г. - Созданы дочерние - Начало активных - РТС вошло в Топ- торгов валютой в - Начало торгов биржевые площадки в 10 мировых бирж FORTS электроэнергией. Украине и в Казахстане на срочном рынке 4
СТРУКТУРА ДОСТУПА К БИРЖЕВЫМ ТОРГАМ ОАО «ФОНДОВАЯ БИРЖА РТС» ДЕПОЗИТАРНО- КЛИРИНГОВЫЙ РАСЧЕТНАЯ ЦЕНТР КЛИРИНГОВАЯ ПАЛАТА РТС КОМПАНИЯ РАСЧЕТНЫЕ РАСЧЕТНЫЕ РАСЧЕТНЫЕ ФИРМЫ (БРОКЕРЫ) ФИРМЫ (БРОКЕРЫ) ФИРМЫ (БРОКЕРЫ) КЛИЕНТЫ – КЛИЕНТЫ – КЛИЕНТЫ – КЛИЕНТЫ - УПРАВЛЯЮЩИЕ ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ КОМПАНИИ И ИНВЕСТОРЫ КОМПАНИИ ФОНДЫ 5
РЫНКИ FORTS Фондовый Денежный Товарный • Фьючерсы и опционы • Фьючерсы и опционы ДРАГОЦЕННЫЕ на акции российских на валюту эмитентов МЕТАЛЛЫ • Фьючерсы на короткие • Фьючерсы и опционы процентные ставки на индексы НЕФТЬ АГРОСЕКТОР ЭЛЕКТРОЭНЕРГИЯ ГАРАНТИЙНЫЕ ФОНДЫ КЛИРИНГОВОГО ЦЕНТРА: Средства гарантийного обеспечения - 33,1 млрд. руб. Страховой фонд расчетных фирм - 1,2 млрд. руб. Резервный фонд Клирингового центра - 1,0 млрд. руб. ВСЕГО - 35,3 млрд. руб.
ОСНОВНЫЕ ТОВАРНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ НЕФТЬ И НЕФТЕПРОДУКТЫ Фьючерсы и опционы на нефть BRENT, фьючерсы на нефть Urals и дизельное топливо ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ Фьючерсы и опционы на золото, серебро, платину, фьючерсы на палладий Place image here ПРОМЫШЛЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ Фьючерс на медь АГРОПРОДУКЦИЯ Фьючерс на пшеницу и сахар (поставочный и расчетный контракты) ЭЛЕКТРОЭНЕРГИЯ 7
ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ РЫНКА ДРАГМЕТАЛОВ РТС
ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ. Объем торгов драгоценными металлами 2006-2010гг. 7 300 6 250 5 200 Миллионы контрактов 4 Миллиарды рублей 150 3 100 2 50 1 - - Объем торгов (контрактов) Объем торгов (руб.) Place image here ФЬЮЧЕРСЫ И ОПЦИОНЫ НА ЗОЛОТО, СЕРЕБРО, ПЛАТИНУ И ФЬЮЧЕРС НА ПАЛЛАДИЙ Объем контрактов: Золото&Платина – 1 унция, Палладий – 10 унций, Серебро – 100 унций ГО – 10% (по золоту – 7,5%) Коды в торговой системе – GOLD, SILV, PLT, PLD 10
ОБЪЕМЫ КОНТРАКТОВ НА ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ Золото – 1 тройская унция Серебро – 100 тройских унций Платина – 1 тройская унция Палладий – 10 тройских унций
КРАТКИЕ СПЕЦИФИКАЦИИ КОНТРАКТОВ НА ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ БАЗОВЫЙ АКТИВ ФЬЮЧЕРС И ФЬЮЧЕРС И ОПЦИОН ФЬЮЧЕРС И ОПЦИОН ФЬЮЧЕРС НА ОПЦИОН НА НА ПЛАТИНУ НА СЕРЕБРО ПАЛЛАДИЙ ЗОЛОТО Объем контракта 1 тройская унция 100 тройских унций 10 тройских унций Код контракта в торговой GOLD (GD) PLT (PT) SILV (SV) PLD системе Тип исполнения Финансовые расчеты Месяцы исполнения Март, июнь, сентябрь, декабрь (15-е число) Котировка USD за тр.унцию Минимальный шаг цены 0,1 USD 0,1 USD 0,01 USD 0,01 USD Время торгов 10:00 – 23:50 Биржевой сбор 1 руб./контракт (0,5 2 руб./контракт (1 руб./контракт при скальперских сделках) руб. при скальперских сделках) Размер базового 7.5% 10% гарантийного обеспечения 12
ДОЛЯ РТС В БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛЕ МЕТАЛЛАМИ (сравнение ликвидности в торгах РТС и Comex )
СТАТИСТИКА БИРЖЕВЫХ ТОРГОВ Доли металлов в общем объеме торгов (унции) Объемы торгов (контрактов) 2006-2011 гг.
ЛЮБОПЫТНЫЕ ФАКТЫ О РЫНКЕ ДРАГМЕТАЛЛОВ РТС 2006-2011 Среднемесячный темп роста объема торгов (в контрактах) – 11% Среднегодовой темп роста объема торгов (в рублях) – 175% Суммарный объем торгов драгоценными металлами – 855 млрд. руб. Объем биржевых торгов (унции/тонны): Золото – 21 млн. oz. / 658 тонн Серебро – 143 млн. oz. / 4439 тонн Платина – 0,42 млн. oz. / 13 тонн Палладий – 0,07 млн. oz. / 2 тонны Максимальный объем торгов за день – 1,04 млн. унций или 32 тонны Скорость торгов – 4 унции в секунду (в 2011г. – 15 унций в секунду) Доля частных инвесторов в объеме торгов – 31% Топ-100 трейдеров генерируют 22% биржевого оборота
ЛЮБОПЫТНЫЕ ФАКТЫ О МИРОВОМ РЫНКЕ ДРАГМЕТАЛЛОВ 50% потребления золота в Индии приходится на украшения для церемоний. Крупнейший фестиваль Akshaya Tritiya в Индии проходит в начале мая. Цены золота в начале мая 2011 били рекорды. Женщины мира (в основном Китая и Индии) обладают запасами золота в 3 раза превосходящими запасы всех ЦБ мира. Потребление золота в мире превосходит его добычу на 12% (I квартал 2011) Россияне купили золота в ювелирных украшениях в количестве 16,7 тонн (I квартал 2011) Жители Индии купили 206,2 тонны золота в юв. изделиях (I квартал 2011)
ОБЪЕМЫ ПРОИЗВОДСТВА И ПОТРЕБЛЕНИЯ ЗОЛОТА Потребление золота по секторам (2001-2010гг.) *Данные аналитических отчетов GFMS 17
ОСНОВНЫЕ СТРАТЕГИИ НА РЫНКАХ ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ
ЦЕНА ЗОЛОТА 1968-2011 19
СРАВНЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В ЗОЛОТО И S&P500
НАПРАВЛЕННЫЕ СТРАТЕГИИ 21
АРБИТРАЖ СПОТ - ФЬЮЧЕРС РОССИЯ-МЕЖДУНАРОДНЫЙ РЫНОК (РТС - COMEX) МЕТАЛЛ – АКЦИИ («Полюс-Золото», «Полиметалл») ПЛАТИНА – ПАЛЛАДИЙ (корреляция до 98%) СЕРЕБРО – ЗОЛОТО (соотношение цен - сейчас 48, летом 2010 было- 67) 22
АРБИТРАЖ СПОТ-ФЬЮЧЕРС НА РЫНКЕ ЗОЛОТА (СРЕДНЕЕ ЗНАЧЕНИЕ БАЗИСА В ЯНВАРЕ 2011Г. - 4.4 USD/УНЦИЯ ИЛИ 3-26,5% ГОДОВЫХ) 23
АРБИТРАЖ СПОТ-ФЬЮЧЕРС НА РЫНКЕ СЕРЕБРА (СРЕДНЕЕ ЗНАЧЕНИЕ БАЗИСА В ЯНВАРЕ 2011Г. - 0,2 USD/УНЦИЯ ИЛИ 4,6%) 24
АРБИТРАЖНЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ НА РЫНКЕ ЗОЛОТА
PUT/CALL ПАРИТЕТ www.rts.ru/ru/forts/open-positions.aspx 26
PUT/CALL ПАРИТЕТ www.rts.ru/ru/forts/open-positions.aspx 27
Вы также можете почитать