КАЗАХСТАНСКИЙ БИРЖЕВОЙ ФОРУМ - "Тенденции развития фондового рынка Казахстана и роль регулирования в условиях перезагрузки финансового сектора" - Kase

Страница создана Антон Басов
 
ПРОДОЛЖИТЬ ЧТЕНИЕ
КАЗАХСТАНСКИЙ БИРЖЕВОЙ ФОРУМ - "Тенденции развития фондового рынка Казахстана и роль регулирования в условиях перезагрузки финансового сектора" - Kase
КАЗАХСТАНСКИЙ
   БИРЖЕВОЙ ФОРУМ

  «Тенденции развития
    фондового рынка
    Казахстана и роль
регулирования в условиях
перезагрузки финансового
        сектора»

          Ноябрь 2018
ДИНАМИКА РАЗВИТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

                        Динамика роста капитализации KASE
              30 000                                                                                  100%
                                                                                              48,1%   90%    Капитализация           Казахстанской
              25 000                                                                                  80%
                                                                                                      70%
                                                                                                             фондовой биржи достигла 25 трлн.
              20 000
млрд. тенге

                                                                                                      60%    тенге. Индекс KASE, начиная с 2016 года
              15 000                                                                                  50%
                                                                                                      40%    продемонстрировал        значительный
              10 000                                                                                  30%
                                                                                                      20%
                                                                                                             рост, увеличившись в 2,6 раза. По
               5 000
                                                                                                      10%    итогам 2017 года индекс KASE был в
                   0                                                                                  0%
                                                                                                             тройке наиболее быстро растущих
                                                                                                             индексов развивающихся рынков.
                        Капитализация KASE, млрд. тенге          Капитализация KASE, % к ВВП

                Количество инвесторов и сделок с акциями
              120 000                                                    109 009        113 061   120 000
                                           101 412          105 506

              100 000                                                        109 537              100 000
                                                                                                             Сформирована      значительная       база
               80 000                                                                             80 000     розничных инвесторов, число которых за
                             56 778
               60 000
                                                                      56 234
                                                                                                  60 000
                                                                                                             последние 6 лет выросло с 10 тысяч до 113
                                                     42 662                                                  тысяч. Это свидетельствует о том, что
               40 000                                                                             40 000
                                        22 073
                                                                                                             у фондового рынка имеется значительный
               20 000       18 598                                                                20 000     потенциал для дальнейшего роста.
                   -                                                                              -
                             2013        2014        2015             2016             2017

                            количество сделок с акциями                количество инвесторов

                                                                                                                                                         2
ИНФРАСТРУКТУРА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

                                                                           ↗ Профессиональные участники :
↗ Индивидуальные инвесторы                                                 - Брокеры и дилеры - 41
↗ Институциональные инвесторы:                                             - Управляющие портфелем - 21
  - ЕНПФ                                                                   - Кастодианы - 9
  - акционерные инвест. фонды - 19                                         - Трансфер-агенты - 2
  - паевые инвест. фонды - 28                                              - Клиринговые организации - 1
  - страховые организации - 32
  - банки второго уровня - 3

↗ Структура инвесторов - 115 610 счетов:
  - Юр. лиц - 1 838
     резиденты - 1 609
     нерезиденты - 229                                  Профессиональные
  - Физ. лиц – 113 772                     Инвесторы     участники рынка
     резиденты – 113 346                                  ценных бумаг
     нерезиденты - 426

                                                   Эмитенты

   ↗ Инфраструктурные организации:
    - Казахстанская фондовая биржа
      - Центральный депозитарий
        - Единый регистратор                                                    Сфера регулирования,
                                                                                 контроля и надзора
                                                                                Национального Банка
                                                                                Республики Казахстан
                                                                                                            3
СОВЕРШЕНСТОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
Либерализация деятельности на рынке ценных бумаг и стимулирование
                     эмитентов и инвесторов
1 Доступ профессиональных участников на международные фондовые рынки и
   организованный валютный рынок
2 Упрощение требований в части создания и функционирования инвестиционных
   фондов
3 Пересмотр требований к эмитентам и их ценным бумагам, допущенным к
   обращению на организованном рынке ценных бумаг – создание альтернативной
   площадки фондового рынка
4 Переход с 1 октября 2018г. расчетов официального курса тенге к доллару США на
   схему Т+1

5 Внедрение в 2019г. расчетов по схеме Т+2 для сделок с краткосрочными нотами
   Национального Банка и ГЦБ Министерства финансов
       Совершенствование института Центрального контрагента
1 Внедрение в 2017 году Центрального контрагента на рынке дериватов KASE
2 Внедрение с 1 октября 2018 года Центрального контрагента на валютном рынке KASE
3 Внедрение в 2019 году Центрального контрагента на фондовом рынке KASE, в том
   числе по ГЦБ Национального Банка РК и Минфина РК, а также запуск валютного
   свопа с механизмом Центрального контрагента
                                                                                    4
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЕ РАЗВИТИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
 Этап 1 - с 1 января 2019г.

 Объединение Единого регистратора и Центрального депозитария ценных бумаг
 1 Ведение системы учета ценных бумаг и иных финансовых инструментов по
   аналогии с депозитарными системами Clearstream и Euroclear
 2 Совершенствование     централизованного электронного учета по всем
   внебиржевым сделкам с производными финансовыми инструментами на базе
   торгового репозитория
 3 Переход от НИН к ISIN, с передачей ЦДЦБ полномочий по присвоению ценным
   бумагам ISIN

Этап 2 – с 1 июля 2019г.

      Расширение функций реорганизованного Центрального депозитария

 1 Создание интегрированной информационной системы внебиржевого РЦБ для
   обмена котировками ценных бумаг и возможностью заключения сделок с ними

 2 Внедрение механизма возврата (списания) активов «потерянных» акционеров –
   открытие и ведение счетов для учета невостребованных денег акционеров

                                                                               5
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЕ РАЗВИТИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ (2)

Этап 2 – с 1 июля 2019г. – институциональное развитие

  Расширение функций реорганизованного Центрального депозитария

 1 Создание интегрированной информационной системы внебиржевого
   РЦБ для обмена котировками ценных бумаг и возможностью заключения
   сделок с ними

 2 Внедрение механизма возврата (списания) активов «потерянных»
   акционеров – открытие и ведение счетов для учета невостребованных
   денег акционеров

                                                                       6
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЕ РАЗВИТИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ (2)

 Этап 1 - с 1 января 2019г.

  Единая система раскрытия информации об эмитентах на базе ДФО

  1 Исключение    требований по дублированию         раскрываемой    эмитентами
     информации в различных источниках СМИ
  2 Снижение издержек эмитентов на публикации информации в СМИ

  3 Снижение издержек инвесторов на поиск информации в СМИ

          Упрощение выхода эмитентов на рынок ценных бумаг

  1 Оптимизация разрешительных процедур, связанных с выпуском, размещением и
    погашением негосударственных эмиссионных ценных бумаг

  2 Поэтапный переход на электронный формат проспекта выпуска ценных бумаг и его
    автоматическое обновление на ДФО
  3 Совершенствование процедур проведения общего собрания акционеров

                                                                                   7
ДАЛЬНЕЙШИЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ

❶ Создание Общего биржевого пространства стран-участниц
  ЕАЭС, включающего:
      предоставление прямого доступа профессиональным участникам
     рынка ценных бумаг к фондовым рынкам стран-участниц ЕАЭС (кросс-
     трейдинг)
      свободное обращение ценных бумаг и капитала (кросс-листинг)

❷ Международные договоры, формирующие Общее биржевое
  пространство:
      Проект Дорожной карты по формированию Общего биржевого
     пространства ЕАЭС
      проект Соглашения о допуске брокеров и дилеров одного
     государства-члена ЕАЭС к участию в организованных торгах на биржах
     (организаторов торговли) других государств-членов
      проект Соглашения о взаимном допуске к размещению и
     обращению ценных бумаг на организованных торгах в государствах-
     членах ЕАЭС
                                                                          8
Спасибо за внимание!
Вы также можете почитать