MOEX IR Academy Участие частных инвесторов в размещениях акций - 18 мая 2017 - Московская Биржа
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
MOEX IR Academy
Участие частных инвесторов в размещениях акций
18 мая 2017Значение качества инвесторской базы
За последние годы российский рынок капитала изменился – значительно снизилось число активных институциональных
инвесторов, что повысило значимость участия частных инвесторов в сделках
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ВЫСОКОСОСТОЯТЕЛЬНЫЕ РОЗНИЧНЫЕ ЧАСТНЫЕ
ИНВЕСТОРЫ ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТОРЫ ИНВЕСТОРЫ
СБАЛАНСИРОВАННАЯ КНИГА ЗАЯВОК
Привлечение частных инвесторов на размещении позволяет сформировать сбалансированную книгу и повысить качество
инвесторской базы, что, в свою очередь, имеет ряд существенных преимуществ:
Высокая ликвидность и большое число сделок
Узкие спреды
Формирование более эффективной оценки
Строго конфиденциально | 2IPO РуссНефть
Обзор Основные параметры IPO
25 ноября 2016 г. на Московской бирже завершилось Размер сделки НК РуссНефть
первичное предложение акций РуссНефть Сумма, млрд руб. 32,4 является шестой
Аналитики банков-организаторов подготовили короткие Доля капитала 15% крупнейшей
упрощенные отчеты для частных инвесторов Кол-во размещаемых акций, млн 58,8 нефтяной компанией
Доля первичных акций 0% по объемам добычи
Период маркетинга составил 10 дней 6 из которых была
Оценка
открыта книга заявок нефти в России и
Первоначальный ценовой диапазон, руб. 490 - 600
Для максимально широкого охвата частных инвесторов крупнейшей частной
Уточненный ценовой диапазон, руб. 540 – 600
были задействованы колл-центр и большое число Цена размещения, руб. 550
независимой
персональных финансовых консультантов: Капитализация обыкновенных акций, млрд руб. 161,8 нефтяной компанией
Более 9 000 звонков Lock-up Запасы нефти в
Более 300 встреч Текущие акционеры 180 дней
России по 2P (SPE)
План-график
Более 2 000 заявок составляют 224 млн
Объявление 14 ноября 2016 г.
Привлечение частных инвесторов требует больших усилий, Сбор заявок 18-24 ноября 2016 г.
тонн, добыча на
поэтому комиссия в таких размещениях выше Первый день торгов 25 ноября 2016 г. территории России
по итогам 2015 г.
составила 7,7 млн
тонн
Первый день торгов
570 Цена, руб. Объем торгов, млн руб. 12
Объем торгов в первый день более 17,5 млн руб.
565 10
560 558 8
555 6
550 4
550
545 2
540 0
15:45
16:00
16:05
16:10
16:15
16:20
16:25
16:30
16:35
16:40
16:45
16:50
16:55
17:00
17:05
17:10
17:15
17:20
17:25
17:30
17:35
17:40
17:45
17:50
17:55
18:00
18:05
18:10
18:15
18:20
18:25
18:30
18:35
18:40
18:45
Строго конфиденциально | 3SPO TМК
Обзор Основные параметры SPO
2 февраля 2017 г. завершилось вторичное размещение Размер сделки TMK - один из
акций ПАО «ТМК» Сумма, млрд руб. 10,4 ведущих мировых
Доля капитала (1) 13,4% производителей и
Предложение проходило с ускоренным маркетингом в
Акции в свободном обращении (Free-float) 34,9% поставщиков
формате 144А внебиржевым траншем – период сбора трубной продукции
заявок составил 2 дня Кол-во размещаемых акций, млн 138,9
для нефтегазовой
Доля первичных акций 0%
Основной целью размещения было повышение промышленности
Оценка
ликвидности и расширение инвесторской базы за счет
Цена одной акции, руб. 75
привлечения новых международных институциональных Осуществляет
Капитализация при размещении, млрд руб.(1) 77,5
инвесторов и частных российских инвесторов деятельность на 27
Lock-up производственных
В условиях ускоренного маркетинга в размещении Компания, основной и продающий акционер 180 дней объектах в России,
приняло участие более 100 частных инвесторов из России, План-график США, Канаде,
что повысило ликвидность акций ТМК на Московской Объявление 31 января 2017 г. Румынии, Омане и
Бирже Сбор заявок 31 января - 2 февраля 2017 г. Казахстане
Динамика цены акций ТМК до и во время SPO
85 Цена, руб. Объем торгов, млн руб. 800
83 700
81
600
79 80,80 77,35
77 500
Объявление Период сбора
75 400
об SPO заявок
73 300
71
200
69
67 100
65 0
1 фев
2 фев
3 фев
6 фев
7 фев
8 фев
9 фев
20 янв
23 янв
24 янв
25 янв
26 янв
27 янв
30 янв
31 янв
10 фев
13 фев
14 фев
15 фев
16 фев
(1) По уровню цены размещения
Источник: Bloomberg, Московская Биржа, данные Компании
Строго конфиденциально | 4Недавние сделки с участием большого числа частных инвесторов
КОЛИЧЕСТВО
ОБЪЕМ РАЗМЕЩЕНИЯ,
КОМПАНИЯ СЕКТОР ТИП СДЕЛКИ ПЛОЩАДКА ДАТА РАЗМЕЩЕНИЯ ЧАСТНЫХ
МЛРД РУБ.
ИНВЕСТОРОВ
>100
Внебиржевое
МЕТАЛЛУРГИЯ SPO 2 февраля 2017 г. 10,4
размещение
ТМК
ФИНАНСЫ SPO Московская Биржа 2 декабря 2016 г. 15,0 >1 500
Европлан
НЕФТЬ И ГАЗ IPO Московская Биржа 25 ноября 2016 г. 32,4 >2 000
РуссНефть
ФИНАНСЫ IPO Московская Биржа 26 октября 2016 г. 11,7 >1 000
ФГ Будущее
БАНКИ SPO Московская Биржа 21 апреля 2016 г. 2,6 >700
Промсвязьбанк
БАНКИ SPO Московская Биржа 24 декабря 2015 г. 16,5 >500
МКБ
Строго конфиденциально | 5Поддержка после размещения
Частные инвесторы, в сравнении с институциональными, имеют меньший доступ к информационным ресурсам, что требует
активной работы по поддержанию интереса к акциям Компании после размещения
НАПРАВЛЕНИЕ КОММЕНТАРИЙ ЗНАЧЕНИЕ
Выпуск аналитических отчетов о Компании Регулярные обновления инвестиционных
1 АНАЛИТИЧЕСКОЕ ПОКРЫТИЕ от нескольких независимых рекомендаций аналитиков стимулируют
инвестиционных банков торговую активность
Возможность прямого общения с
Участие в индивидуальных и групповых
2 РЕГУЛЯРНЫЕ IR МЕРОПРИЯТИЯ менеджментом поддерживает интерес к
днях инвестора на локальных площадках
Компании
Коммуникация ключевых событий и Расширяет информационное присутствие и
РАБОТА ФИНАНСОВЫХ
3 новостей Компании через персональных позволяет привлечь новых частных
КОНСУЛЬТАНТОВ
финансовых консультантов инвесторов
Размещение информации на онлайн-
ПРИСУТСТВИЕ НА ОНЛАЙН- Оперативный и удобный доступ к
4 платформах для общения частных
ПЛАТФОРМАХ актуальной информации
инвесторов
Полномасштабная и эффективная
Применение всего набора доступных
5 ОПЫТНЫЙ МАРКЕТ-МЕЙКЕР стратегия по работе с частными
инструментов
инвесторами на вторичном рынке
Строго конфиденциально | 6Ограничение ответственности
Настоящий маркетинговый материал не предназначен для широкого распространения. Все получатели данного маркетингового материала являются лицами, обладающими профессиональным опытом в вопросах, связанных с
инвестициями, или лицами с высоким уровнем собственного капитала либо прочими лицами, которым данный маркетинговый материал может быть адресован на законных основаниях (все перечисленные категории лиц далее
именуются «указанными получателями материала»). Данный материал не может быть использован лицами, которые не являются указанными получателями материала. Любой вид инвестиций или инвестиционной деятельности, о
котором говорится в данном материале, доступен только указанным получателям материала и имеет отношение только к указанным получателям материала. Представленная информация и мнения подлежат изменению без
уведомления получателей данной информации и мнений. Выпуск и распространение маркетингового материала и иной информации в отношении ценных бумаг в определенных юрисдикциях может ограничиваться законом. Если
прямо не указано обратное, настоящий материал предназначен только для лиц, являющихся допустимыми получателями данного материала в той юрисдикции, в которой находится или принадлежит получатель настоящего
материала. Несоблюдение подобных ограничений может представлять собой нарушение законодательства такой юрисдикции о ценных бумагах.
Настоящий материал не предназначен для доступа к нему с территории Соединенных Штатов Америки (включая зависимые территории и Округ Колумбия), Австралии, Канады и Японии. Информация, содержащаяся в настоящем
маркетинговом материале, не является инвестиционно-аналитическим продуктом.
Информацию, содержащуюся в данном маркетинговом материале, не следует рассматривать в качестве предложения, приглашения или побудительной причины приобрести либо продать те или иные ценные бумаги либо прочие
финансовые инструменты; она не является советом или личной рекомендацией либо другой формой выражения нашего мнения о том, отвечает ли конкретная ценная бумага или финансовый инструмент вашим финансовым или
иным интересам. Данная информация не является исчерпывающим изложением актуальных событий финансового или коммерческого характера и не может быть использована в таком качестве. Описываемые в данном
маркетинговом материале ценные бумаги могут не подлежать продаже во всех юрисдикциях или определенным категориям инвесторов. Производные финансовые инструменты (опционы, фьючерсы и т.д.) не подходят для всех
инвесторов, и торговля этими инструментами считается рискованной. Прошлые показатели не являются гарантией будущих результатов. Стоимость инвестиций может упасть или вырасти, при этом инвестор может не вернуть себе
сумму первоначальных инвестиций. Некоторые инвестиции могут стать неосуществимыми в связи с неликвидностью рынка ценных бумаг или отсутствием вторичного рынка интереса инвестора, и поэтому оценка инвестиций и
определение рисков инвестора могут не поддаваться количественной оценке. Инвестиции в неликвидные ценные бумаги подразумевают высокую степень риска и приемлемы только для опытных инвесторов, нечувствительных к
таким рискам и не требующих легкого и быстрого преобразования инвестиций в наличные средства. Номинированные в иностранной валюте ценные бумаги подвержены колебаниям в зависимости от обменных курсов, что может
негативно сказаться на стоимости или цене инвестиций, а также получаемых от инвестиций доходов. Иные факторы риска, влияющие на цену, стоимость или доходы от инвестиций, включают, но не обязательно ограничиваются
политическими рисками, экономическими рисками, кредитными рисками а также рыночными рисками. Инвестиции в такие развивающиеся рынки, как Россия, другие страны СНГ и ценные бумаги развивающихся рынков имеют
высокую степень риска, и инвесторы перед осуществлением инвестиций должны предпринять тщательное предварительное обследование. Информация, содержащаяся в настоящем маркетинговом материале, не является
инвестиционно-аналитическим продуктом. Настоящий документ не создавался в соответствии с юридическими требованиями, предписывающими соблюдать объективность инвестиционного анализа. На данный маркетинговый
материал не распространяются какие-либо запреты относительно распространения инвестиционно-аналитических продуктов. Он был подготовлен со всей осторожностью, соблюдаемой для обеспечения точности изложения фактов,
и ни целиком, ни частично не содержит намеренно неверно изложенной информации.
Всякое упоминание по тексту маркетингового материала на получение рейтинга от Национального рейтингового агентства предполагает ссылку на получение такого рейтинга компанией ООО «АТОН», входящей в группу «АТОН».
ООО «АТОН» имеет лицензии:
• профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности №177-02896-100000 от 27 ноября 2000 г. Выдана Федеральной службой по финансовым рынкам
• профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности №177-03006-010000 от 27 ноября 2000 г. Выдана Федеральной службой по финансовым рынкам
• профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности №177-04357-000100 от 27 декабря 2000 г. Выдана Федеральной службой по финансовым рынкам
Всякое упоминание по тексту маркетингового материала ГК «АТОН» или иных похожих наименований подразумевает ссылку на Группу компаний «АТОН».
Всякое упоминание по тексту маркетингового материала ИК «АТОН» или иных похожих наименований подразумевает ссылку на ООО «АТОН».
Строго конфиденциально | 7Вы также можете почитать
