Новые проекты в российской нефтегазохимии - www.pwc.ru
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
www.pwc.ru Новые проекты в российской нефтегазохимии
Введение В последние годы российские компании заявили ряд «Запсибнефтехим», крупнейший в России комплекс новых проектов в газопереработке и нефтегазохимии. по производству этилена и полиолефинов. Мощности С 2015 г. «Газпром» ведет строительство Амурского по производству этилена рассчитывает возвести также газоперерабатывающего завода (ГПЗ), который будет «Нижнекамскнефтехим» (Этиленовый комплекс НКНХ), разделять многокомпонентный газ с Чаяндинского а полиолефинов – «Роснефть» (ВНКХ и ГХК в Восточной месторождения Якутии: метан будет поставляться в Китай, Сибири), «Лукойл» (ГХК в Буденновске) и ИНК а этан – на одноименный газохимический комплекс (ГХК) (Усть-Кутский ГПЗ). Наконец, «Газпром» собирается «Сибура», который будет возведен неподалеку от ГПЗ. завершить проект Новоуренгойского ГХК и приступить Помимо Амурского ГХК, «Сибур» планирует ввести в строй к строительству газохимического комплекса на Балтике. 2 PwC
Специфика проектов до 40,4 %, тогда как совокупная доля сегмента
пластиков и сегмента олефинов и полиолефинов
увеличилась с 50,1 % до 51,6 %. Ввод в строй
Многие из этих проектов призваны улучшить «Запсибнефтехима» и Амурского ГХК поможет
экономику добычи углеводородов. Так, благодаря «Сибуру» уйти от сырьевой направленности еще
Амурскому ГПЗ «Газпром» сможет монетизировать сильнее2. «Газпром» после запуска ГПЗ в Амурской
жирные компоненты газа, который будет поставляться области и Усть-Луге мощностью 42 млрд и 45 млрд
по трубопроводу «Сила Сибири», а «Сибур» – получит куб. м соответственно сможет почти в четыре раза
сырье для производства полимерных продуктов. увеличить объем переработки газа, которая в 2017 г.
В свою очередь, «Лукойлу», не обладающему правом достигла 30,8 млрд куб. м3. Для «Роснефти» же ввод
на экспорт газа, Буденновский ГХК облегчит освоение в строй ВНХК должен будет стать шагом на пути
месторождений Каспия – Ракушечного и им. Кувыкина, к тому, чтобы довести до 20 % долю нефтегазохимии
обладающими большими запаса газа. ИНК же с помощью в структуре нефтеперерабатывающих мощностей4.
Усть-Кутского ГПЗ будет проще реализовывать
газовый проект на базе Ярактинского и Марковского
месторождений Иркутской области. То же самое
касается месторождений Надым-Пур-Тазовского Рынок гелия
региона, которые, возможно, станут ресурсной базой
Балтийского ГХК «Газпрома»1. Заявленные проекты повлияют также на предложение
на мировых рынках нефтегазохимических
Новые проекты позволят диверсифицировать продуктов. В первую очередь на рынке гелия, где
бизнес-портфель ключевых игроков отрасли. Россия может стать одним из крупнейших игроков
В частности, «Сибура», который благодаря благодаря Амурскому ГПЗ, который должен будет
недавнему запуску комплексов по производству производить до 60 млн куб. м товарного гелия в год.
полипропилена («Тобольск-Полимер») и ПВХ Потребности российского рынка сегодня обеспечивает
(«Русвинил») стал превращаться из топливно-сырьевой Оренбургский гелиевый завод «Газпрома», ежегодно
в нефтехимическую компанию: за 2013–2017 гг. доля производящий около 5 млн куб. м гелия (график 1).
сырьевого сегмента в его выручке снизилась с 45,7 %
График 1. Производство и потребление гелия в России, млн куб. м
График 1. Производство и потребление гелия в России, млн куб. м
6
4,92 4,97 5,05 5,1
5
3,99
4 3,59 4,41
3,93
3,69 3,53
2,92
3 3,34
2,16
2 1,68
1,37
1,17
0,83
1
0,48 0,48
0,24 0,25
0,15 0,24 0,53
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Производство Потребление Импорт Экспорт
Источник: CREON Energy
1
Для мегапроекта «Газпрома» на Балтике придется
модернизировать газопроводы // Ведомости. 23.04.2018
2
Оценка по материалам отчетности «Сибура» по МСФО за 2013
и 2017 гг.
3
Отчетность «Газпрома» по МСФО за 2017 г.
4
И. Сечин. «Роснефть-2022»: стратегия будущего // Известия.
27.06.2017
Новые проекты в российской нефтегазохимии 3
3,99 3,93
3,59 3,69
3,53
3,34
2,92
2,16
1,68
1,37
1,17
0,83
0,48 0,53 0,48
0,15 0,24 0,24 0,25
Поэтому гелиевые
2012 мощности Амурского
2013 ГПЗ будут
2014 Согласно
2015 прогнозу «Газпром
2016 ВНИИГАЗ», к 2030 г.
2017
ориентированы на экспорт. Согласно оценкам CREON глобальное потребление гелия достигнет
Производство
Energy, глобальное потреблениеПотребление Импорт
гелия соответствует Экспорт млн куб. м, тогда как производство –
238–312
производству, в статистику которого Геологическая 213-238 млн куб. м5. Основными потребителями останутся
служба США (USGS)
Источник: USGS включает поставки из хранилищ страны Азии, на долю которых в 2016 г. приходилось
гелиевого концентрата. В последние годы поставки почти 45% общемирового спроса на гелий за рубежом,
из американского хранилища Клиффсайд (штат Техас) доведя к 2017 г. его импорт до 21 млн куб. м
снижаются – на мировом рынке их компенсирует рост (при потреблении в 43 млн куб. м) и снизив экспорт
производства гелия в Катаре. с 81 млн до 69 млн куб. м.6
мировом рынке их компенсирует рост производства гелия в Катаре.
График 2. Производство
График гелия в мире
2. Производство в 2012–2017
гелия в мирегг., млн куб. м гг., млн куб. м
в 2012–2017
80
75
73
70 69
66 66
63
60
60
49 49 50
50
45
40
35
30 28
25 26
22 23
20 15 17 15
13 14
9 9 10 10
10
4
6 5 7 4 5 4
7
4
6
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
CША (из газа) CША (из хранилищ) Катар Алжир Австралия Другие страны
Источник: USGS
График
График 3. Региональная
3. Региональная структура
структура глобального
глобального потребленияпотребления
гелия в 2016 г., гелия
% в 2016 г., %
2,6 0,9
3,6
17,8
44,9
30,3
Азия CША Европа Северная Америка Россия Другие регионы
Источник: CREON Energy
5
Как из природного газа добывают гелий //
Данные официального портала «Газпрома».
6
U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries,
January 2018.
4 PwC
Ключевым экспортером гелия в США является Учитывая меняющуюся ситуацию на мировом рынке,
Катар (95 % поставок), на руку которому играет «Газпром» начал поиск внешних потребителей, который
рост цен на американском рынке: за 2013–2017 гг. уже принес первые результаты – в начале 2018 г.
стоимость кубометра гелия для частных потребителей «Газпром экспорт» при поддержке Gazprom Marketing
увеличилась чуть более чем на 40%, с $2,73 до $3,86 & Trading заключил долгосрочные контракты на
за куб. м (график 4)7. поставку гелия с крупнейшими компаниями на
мировом рынке промышленных газов, имена которых,
впрочем, не были разглашены8.
График 4. Цены на гелий в США, долл. / куб. м
График 4. Цены на гелий в США, долл. / куб. м
4,5
3,75 3,86
4 3,75
3,43
3,5 3,06 3,04
3,03 2,99
2,73
3 2,49
2,36 2,44
2,5
2
1,5
0,5
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Государственные закупки Частные закупки
Источник: USGS
7
U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries,
January 2018.
8
«Газпром экспорт» заключил контракты на поставку гелия
с Амурского ГПЗ // Пресс-релиз «Газпрома». 12.03.2018.
Новые проекты в российской нефтегазохимии 5
Рынки крупнотоннажных
полимеров
Под влиянием новых проектов изменится ситуация
и на российской рынке крупнотоннажных полимеров,
многие сегменты которого из-за рецессии 2015–2016 гг.
переживали спад. Так, за 2015–2017 гг. потребление
полиэтилена высокого давления (ПЭВД) сократилось
на 18,7 % (с 577,3 до 469,1 тыс. т – см. таблицу 1),
а полиэтилена низкого давления (ПЭНД) – на 1,2 %
(с 990,2 до 978,8 тыс. т). Сокращение спроса на
полиэтилен привело к снижению цен, в то время как
цены на полипропилен оставались более стабильными
(графики 5 и 6).
Таблица 1. Производство и потребление крупнотоннажных полимеров в России, тыс. т
2015 2016 2017
Полиэтилен высокого давления (ПЭВД)
Производство 646,6 631,9 662,1
Экспорт 160,6 120,5 220,1
Импорт 91,3 89,3 92,6
Потребление 577,3 600,7 469,1
Полиэтилен низкого давления (ПЭНД)
Производство 893,2 1,002,2 900,5
Экспорт 94 164,2 180,2
Импорт 191,1 156,9 258,5
Потребление 990,2 994,9 978,8
Линейный ПЭНП
Производство 46,2 73,5 141,2
Экспорт 3,1 5,8 1,2
Импорт 200,3 198,4 163,9
Потребление 243,4 266,1 303,9
Полипропилен
Производство 1,284,3 1,384,8 1,401,5
Экспорт 366,6 339,2 362,9
Импорт 147,5 177,4 192,5
Потребление 1,065,3 1,222,9 1,231,1
Источник: Thomson Reuters Kortes Petrochemicals, CREON Energy
6 PwC
График 5. Цены на полиэтилен высокого давления (ПЭВД) и линейный полиэтилен
низкой плотности (ЛПЭНП) в Москве, тыс. руб. / т
График 5. Цены на полиэтилен высокого давления (ПЭВД) и линейный полиэтилен низкой плотности (ЛПЭНП)
в Москве, тыс. руб. / т
140
120 113,1 114,7
105,4 106,3 104,6 105,7
100,5 100,8 98,6 98,7
96,2 97,2 93,7 92,9
100
80
60
40
20
0
График2016.06
6. Цены на2016.09
полиэтилен 2016.12 2017.03
низкого давления 2017.06
(ПЭНД) 2017.09 2017.12
и полипропилен (рафия)
в Москве, тыс. руб. / т
Российский пленочный ПЭВД Импортный бутеновый ЛПЭНП
Источник: Thomson Reuters
График 6. Цены на полиэтилен низкого давления (ПЭНД) и полипропилен (рафия) в Москве, тыс. руб. / т
120
105,8
102,3
100 95,9 93,3
89,8 89,1 87,8 89,2 89,9 88,3 88,8 92
85,9
80,6
80
60
40
20
0
2016.06 2016.09 2016.12 2017.03 2017.06 2017.09 2017.12
Российский выдувной ПЭНД Российская раффия
Источник: Thomson Reuters
В силу ограниченности внутреннего спроса ввод в строй При этом после 2020 г. мощности по производству
«Запсибнефтехима» приведет не только к замещению полиэтилена увеличатся также за счет проектов
импорта на российском рынке полиэтилена, но «Роснефти» (ВНХК), «Лукойла» (Буденновский ГХК),
и возникновению профицита, который, по оценке «Газпрома» (ГХК в Усть-Луге) и все того же «Сибура»
экс-замминистра энергетики Кирилла Молодцова, (Амурский ГХК).
к 2020 г. достигнет 0,3 млн т, а к 2030 г. – 4,2 млн т9.
9
К. Молодцов. Нефтепереработка: в ответ на вызовы //
Нефтегазовая вертикаль. 2018. № 3.
Новые проекты в российской нефтегазохимии 7
Поэтому эти проекты будут ориентированы в первую придется конкурировать не только с зарубежными
очередь на экспорт. В частности, в Европу, где, согласно производителями, но и между собой.
оценке S&P Global Platts, дефицит полиэтилена по Схожие сдвиги произойдут и на российском рынке
итогам 2018 г. составит 1,7 млн т, – почти столько полипропилена, где, согласно оценке Кирилла Молодцова,
же полиэтилена будет выпускать ГХК в Усть-Луге благодаря запуску «Запсибнефтехима» к 2030 г. профицит
(1,5 млн т), однако «Газпром» столкнется с конкуренцией достигнет 0,5 млн т12. При этом мощности по выпуску
со стороны американских и ближневосточных полипропилена должны будут быть также введены на
поставщиков10. Другим потенциальным рынком Буденновском ГХК «Лукойла»13 и ВНХК «Роснефти»
сбыта является Китай, который по-прежнему будет (800 тыс. т в год, согласно первоначальной конфигурации
локомотивом прироста глобального спроса на проекта)14. Однако в поиске рынков сбыта компаниям
полиэтилен: как следует из прогноза IHS, за 2017–2021 гг. может помочь как высокая загрузка мощностей в России
общемировое потребление полиэтилена увеличится (98,7 % в 2017 г., согласно оценке CREON Energy15), так
на 21 млн т (с 92 млн до 113 млн т), из которых почти и растущий дефицит полипропилена в Азии, который,
половина (10 млн т) придется на Китай11. При этом как следует из прогноза S&P Global Platts, увеличится
в Азии в целом дефицит полиэтилена, по оценке S&P с 1,59 млн т в 2017 г. до 9,69 млн т в 2027 г.16
Global Platts, увеличится с 10,19 млн т в 2017 г. до
26,6 млн т в 2027 г. Однако здесь российским компаниям
График 7. Дефицит / профицит полиэтилена в различных регионах мира, млн т
График 7. Дефицит / профицит полиэтилена в различных регионах мира, млн т
Северная Центральная и
Европа Азия Ближний Восток Америка Южная Америка Африка
30
19,2
20 14,65
12,46
10,15
10 5,26 7,3
0
-2,27 -2,4 -0,23 -2,36 -2,62 -2,32 -2,25 -2,45 -1,1
-10
-10,19
-20 -26,6
-30 -15,5
2017 2020 2027
Источник: S&P Global Platts
10
EMEA petrochemical outlook // S&P Global Platts. January 2018. 14
Строительство НПЗ в Китае и НХК на Дальнем Востоке //
11
IHS: Asia driving strong global demand for polyethylene // Официальный портал компании «Роснефть».
Hydrocarbon Processing. 25.01.2018. 15
Пост-релиз конференции «Полиэтилен. Полипропилен-2018».
12
К. Молодцов. Нефтепереработка: в ответ на вызовы // 16
Petrochemicals infographic: What’s in store for global polyethylene
Нефтегазовая вертикаль. 2018. № 3. and polypropylene out to 2027? // S&P Global Platts. 07.09.2017.
13
«Лукойл» инвестирует 120 млрд рублей в строительство
газохимического комплекса // Ведомости. 06.02.2018.
8 PwCГрафик 8. Дефицит / профицит полипропилена в различных регионах мира, млн т
График 8. Дефицит / профицит полипропилена в различных регионах мира, млн т
Северная Центральная и
Европа Азия Ближний Восток Америка Южная Америка Африка
10 7,57
5 3,49 4,23 0,06
1,48
0,17 0,96 0,15
0
-0,14
-1,59
-0,44 -0,27 -0,006 -0,44 -0,2 -0,35
-5 -2,32
-10
-9,69
-15
2017 2020 2027
Источник: S&P Global Platts
Фактор господдержки «Восточная нефтехимическая компания» «Роснефти»,
поддержку которой окажут инфраструктурные
монополии, чьи обязательства были закреплены
Из-за санкций США и ЕС, ограничивших возможности
в дорожной карте реализации ВНХК, принятой
российских заемщиков привлекать зарубежное
правительством в декабре 2015 г.19 Помощь получил
финансирование, судьба некоторых проектов стала
и «Сибур» – в виде $1,75 млрд из Фонда национального
больше зависеть от государственной помощи. Без нее,
благосостояния (ФНБ), которые пошли на строительство
в частности, вряд ли бы началось строительство
комплекса «Запсибнефтехим»20. Еще $400 млн
Амурского ГПЗ, являющегося частью Восточной
предоставит государственный «Внешэкономбанк»21.
газовой программы, под которую «Газпром» получил
ряд налоговых льгот: добыча газа на Чаяндинском Снизить финансовые риски в условиях санкций
месторождении в первые 15 лет будет освобождена компании пытаются и за счет привлечения китайских
от НДПИ, а для объектов газопровода «Сила Сибири» партнеров. В 2016 г. «Роснефть» договорилась
до 2035 г. будет действовать нулевая ставка налога с ChemChina о создании СП, в рамках которого стороны
на имущество17. разделят обязательства по финансированию проекта
ВНХК в соотношении 60 % на 40 %22. В свою очередь,
При этом сам Амурский ГПЗ возводится на территории
«Сибур» может привлечь к проекту Амурского ГХК
опережающего развития (ТОР) «Свободный», для
компанию Sinopec, которая в конце 2015 г. выкупила
резидентов которой действуют льготные ставки
10 % его акций23. В 2017 г. обладателем еще одного 10 %-го
налогов на прибыль (0 % в первые пять лет и 12 %
пакета «Сибура» стал китайский Фонд Шелкового пути24.
в следующие пять лет), землю (0 % в течение первых
трех лет) и имущество (0 % в первые пять лет), а также От того, насколько эффективно компании смогут
страховых взносов в ПФР и фонды социального и общего воспользоваться господдержкой и оптимизировать
медицинского страхования (7,6 % вместо 30 %)18. риски, зависит судьба заявленных в отрасли проектов.
Резидентом другой ТОР, «Нефтехимический», станет
17
Федеральный закон от 24 ноября 2014 г. №366-ФЗ «О внесении 21
Распоряжение Правительства РФ от 29.12.2017 г. № 2990-р.
изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской 22
«Роснефть» и ChemChina подписали Соглашение об
Федерации и отдельные законодательные акты Российской установлении этапов дальнейшей реализации проекта ВНХК
Федерации». и создании совместного предприятия в отношении него //
18
Данные официального портала Корпорации развития Дальнего Пресс-релиз компании «Роснефть». 04.09.2016.
Востока: http://erdc.ru/about-tor/ 23
«Сибур» может построить Амурский ГХК вместе с акционером –
19
Распоряжение Правительства РФ от 17.12.2015 № 2602-р. Sinopec // Ведомости. 31.03.2016.
20
РФПИ и международные фонды инвестировали в проект 24
Успешно закрыта сделка по продаже 10 % акций СИБУРа
«ЗапСибНефтехим» компании СИБУР // Пресс-релиз «Сибура». китайскому Фонду Шелкового пути // Пресс-релиз «Сибура».
09.12.2015. 25.01.2017.
Новые проекты в российской нефтегазохимии 9Обзор новых проектов
в нефтегазохимии
Ниже представлен краткий обзор нефтегазохимических
проектов, упомянутых во вступительной части
исследования.
«Запсибнефтехим» «Сибура» Стоимость проекта в 2014 г. была оценена в $9,5 млрд27.
Для его финансирования были привлечены средства
Фонда национального благосостояния (ФНБ): в декабре
2015 г. «Сибур» завершил размещение облигаций на
Оператор: «Сибур»
$1,75 млрд в пользу Минфина в рамках 10 %-ой квоты
Планируемая годовая мощность: 1,5 млн т этилена, Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ),
500 тыс. т пропилена, 100 тыс. т бутан-бутиленовой предусмотренной для реализации инфраструктурных
фракции, 2 млн т полиэтилена и полипропилена проектов28. Тогда же РФПИ вместе с консорциумом
различных марок ближневосточных суверенных фондов предоставил
Примерная стоимость: $9,5 млрд $210 млн29. В финансировании также принимают
Ориентировочный запуск: 2020 г. участие европейские экспортные агентства: в 2015 г.
Cofacе (Франция) и Euler Hermes (Германия) выступили
гарантами по кредитам на 412 млн евро и 1 575 млн евро,
В 2019 г. «Сибур» рассчитывает завершить строительство которые «Сибур» взял у европейских банков под
комплекса «Запсибнефтехим», в состав которого войдут контракты с французской Technip и немецкими
установки пиролиза годовой мощностью 1,5 млн т этилена Linde и ThyssenKrupp – EP-подрядчиками установок
и 100 тыс. т бутан-бутиленовой фракции, а также полиэтилена, пиролиза и полипропилена
установки по производству различных марок соответственно30. Кредиты от европейских
полиэтилена и полипропилена общей мощностью банков частично будут замещены средствами
2 млн т в год25. Комплекс будет расположен на «Внешэкономбанка» (ВЭБа), который предоставит
территории Тобольской промышленной площадки, где $400 млн31. Собственные затраты «Сибура» достигнут
уже действуют производства мономеров («Тобольск- $4,45 млрд32.
Нефтехим»), полимеров («Тобольск-Полимер») и
электротеплогенерации («Тобольская ТЭЦ»), которые Проект повлияет на экономику «Сибура», который
в 2016 г. были объединены в ООО «Сибур Тобольск». в последние годы стремится уйти от сырьевой
Ввод в строй «Запсибнефтехима» позволит увеличить направленности бизнеса. В 2013 г. компания ввела
выход продуктов глубокой переработки на Тобольской в строй комплекс «Тобольск-Полимер» годовой
площадке с 8 % в 2015 г. (500 тыс. т полимеров из мощностью 500 тыс. т полипропилена, а в 2014 г. –
6,6 млн т ШФЛУ) до 30 % в 2020 г. (2,5 млн т полимеров завод «Русвинил» по производству 330 тыс. т ПВХ
из 8 млн т), согласно оценке «Сибура»26. в год. Как следствие, если в 2013 г. на долю сырьевого
сегмента приходилось 45,7 % выручки «Сибура» (123
25
« Запсибнефтехим» // Презентация на официальном портале 29
Материалы к отчетности «Сибура» по МСФО за 2015 г.
«Сибура». 2016 г. 30
Материалы к отчетности «Сибура» по МСФО за 2014 и 2015 гг.
26
« Запсибнефтехим». Обзор проекта // Презентация на 31
Распоряжение Правительства РФ от 29.12.2017 № 2990-р.
официальном портале «Сибура». 2015 г. 32
РФПИ и международные фонды инвестировали в проект
27
«Сибур» приступает к реализации проекта «Запсибнефтехим» // «ЗапСибНефтехим» компании «Сибур» // Пресс-релиз «Сибура».
Пресс-релиз «Сибура». 16.09.2014. 09.12.2015.
28
ФПИ и международные фонды инвестировали в проект
Р
«ЗапСибНефтехим» компании «Сибур» // Пресс-релиз «Сибура».
09.12.2015.
10 PwCмлрд из 269 млрд руб.), то в 2017 г. – 40,4 % Проект реализуется на территории опережающего
(184 млрд из 455 млрд руб.), совокупная же доля развития (ТОР) «Свободный», для резидентов которой
сегмента пластиков и сегмента олефинов и действует льготная ставка налога на прибыль (0 %
полиолефинов за тот же период выросла с 50,1 % в первые пять лет и 12 % – в следующие пять лет), налога
до 51,6 %33. Благодаря «Запсибнефтехиму» доля на землю (0 % в течение первых трех лет), налога на
сырьевого сегмента снизится еще сильнее. имущество (0 % в первые пять лет и не более 2,2 % –
в следующие пять лет) и совокупной ставки страховых
Запуск комплекса может стать прологом к IPO
взносов (7,6% вместо 30%)38.
«Сибура», возможность которого обсуждалась
в 2017 г. в кулуарах Петербургского международного К строительству ГПЗ «Газпром» уже привлек ряд
экономического форума34. Однако официальных российских и зарубежных партнеров. Поставщиком
планов на этот счет пока обнародовано не было. оборудования для криогенного разделения газа
стала немецкая Linde AG; генеральным подрядчиком,
управляющим строительством – НИПИГАЗ, входящий
Амурский ГПЗ «Газпрома» в состав «Сибура»; а субподрядчиками – компания
«Велесстрой» и китайская Gezhouba39. В проекте также
участвуют China Petroleum Engineering & Construction
Corporation, ведущая проектирование и строительство
Оператор: «Газпром»
дожимных компрессорных цехов, и консорциум
Планируемая годовая мощность: 42 млрд куб. м итальянской Tecnimont и китайской Sinopec,
природного газа, 60 млн куб. м гелия, 2,5 млн т получивший EPC-контракт на строительство объектов
этана, 1 млн т пропана, 500 тыс. т бутана, общезаводского хозяйства40. Усилиями этих компаний
200 тыс. т пентан-гексановой фракции первые две очереди ГПЗ (мощностью 7 млрд куб. м газа
Примерная стоимость: 950 млрд руб. каждая) будут возведены к маю 2021 г., а остальные
Ориентировочный запуск: 2021 г. четыре – до конца 2024 г., когда завод должен будет
выйти на полную проектную мощность.
В этой связи отдачу от проекта «Газпром» получит
В октябре 2015 г. в Свободненском районе Амурской
лишь спустя несколько лет после начала поставок
области «Газпром» приступил к строительству
газа в Китай. До 2021 г. компания будет вынуждена
газоперерабатывающего завода (ГПЗ) мощностью
экспортировать неочищенный газ – это грозит ей
42 млрд куб. м в год, ресурсной базой для
штрафами со стороны потребителя. В первые же годы
которого послужат Чаяндинское и Ковыктинское
после запуска ГПЗ «Газпрому» придется добавлять
месторождения Восточной Сибири. Помимо метана,
в товарный газ этан, поскольку Амурский ГХК «Сибура»
на ГПЗ будет производиться этан (2,5 млн т в год),
будет введен в строй не раньше 2024 г.41 Еще одной
пропан (1 млн т в год), бутан (500 тыс. т в год),
преградой на пути монетизации проекта может стать
пентан-гексановая фракция (200 тыс. т в год) и гелий
насыщенность российского рынка гелия, спрос на
(60 млн куб. м в год)35. Строительство завода обойдется
котором удовлетворяет Оренбургский гелиевый завод,
в 950 млрд руб., с учетом затрат на инфраструктуру36.
производящий около 5 млн куб. м гелия в год. Поэтому
Амурский ГПЗ – часть проекта «Газпрома» по экспорту «Газпрому» важно найти покупателей гелия
газа в Китай, который должен будет начаться в декабре за рубежом. Первый шаг в этом направлении был сделан
2019 г.37 Газ будет поступать на завод по трубопроводу в марте, когда «Газпром экспорт» заключил контракты
«Сила Сибири», после чего очищаться от этана, гелия на поставку гелия с Амурского ГПЗ, для исполнения
и азота: товарный метан (объемом до 38 млрд куб. м которых будет использоваться центр обслуживания
в год) будет отправляться в Китай, а этан – на Амурский гелиевых контейнеров в Надеждинском районе
газохимический комплекс (ГХК) «Сибура», который Приморского края – его планируется ввести в строй
будет возведен неподалеку от ГПЗ для выпуска этилена в 2021 г.42
с дальнейшей переработкой в полимерную продукцию.
33
Оценка приведена по данным отчетности «Сибура» по МСФО % // Пресс-релиз «Газпрома». 21.03.2018.
за 2013 и 2017 гг. При расчете показателя за 2013 г. к сырьевому 38
Льготы и преференции ТОР Дальнего Востока // Данные
сегменту отнесены ПНГ, нафта, природный и сжиженные официального портала Корпорации развития Дальнего
углеводородные газы, к сегменту олефинов и полиолефинов Востока.
– базовые полимеры, а к сегменту пластиков – эластомеры,
МТБЭ, пластики и промежуточные продукты. За скобки была
39
Строительством Амурского ГПЗ займется подрядчик
вынесена нераспределенная выручка. «Транснефти» и «Новатэка» // РБК. 06.07.2017.
34
«Сибур» может провести IPO // Ведомости. 06.06.2017.
40
Консорциум Tecnimont и Sinopec примет участие
в строительстве Амурского ГПЗ // Пресс-релиз «Газпрома».
35
Амурский газоперерабатывающий завод // Данные 02.06.2017.
официального портала компании «Газпром». 41
Поставкам газа в Китай добавят жирности // Коммерсант.
36
«Газпром» оценил стоимость «Силы Сибири» в 1,1 трлн, 01.03.2018.
Амурского ГПЗ – в 950 млрд // Rupec. 28.04.2018. 42
Гелий «Газпрома» пойдет на Восток через три года //
37
Линейная часть газопровода «Сила Сибири» построена на 75,5 Федеральное агентство новостей. 12.03.2018.
Новые проекты в российской нефтегазохимии 11Амурский ГХК «Сибура» Вплоть до последнего времени комплекс планировалось
построить в три очереди. Первую очередь мощностью
12 млн т нефтепереработки «Роснефть» рассчитывала
возвести к 2020 г., вторую (3,4 млн т нефтехимии) –
Оператор: «Сибур»
к 2022 г., а третью (12 млн т нефтепереработки и
Планируемая годовая мощность: 1,5 млн т 3,4 млн т нефтехимии) – к 2028 г. Общая стоимость
полиэтилена проекта в 2016 г. оценивалась в 1,5 трлн руб.49 Разделить
Примерная стоимость: $6–7 млрд финансовые обязательства должна была китайская
Ориентировочный запуск: не раньше 2024 г. ChemChina, с которой «Роснефть» в июне 2016 г.
договорилась о вхождении на 40 % в капитал ВНХК, –
три месяца спустя стороны подписали соглашение о
Амурский ГПЗ будет технологически связан создании совместного предприятия50. Принять участие
с одноименным газохимическим комплексом в проекте должна была также Pirelli, которая вместе с
«Сибура», который из этана будет производить этилен польской Synthos планировала стать технологическим
и полимерную продукцию. В феврале 2018 г. «Сибур» партнером «Роснефти» в строительстве мощностей
заключил с «Газпромом» предварительный договор по выпуску синтетического каучука51. Еще одним
на ежегодную покупку 2 млн т этановой фракции43. партнером могла стать японская Mitsui, с которой
Три месяца спустя стороны конкретизировали условия «Роснефть» в 2013 г. заключила меморандум
поставок в итоговом соглашении, рассчитанном на 20 лет44. о взаимопонимании52.
Принять окончательное инвестиционное решение по
Первая очередь комплекса должна была стать
проекту «Сибур» планирует не ранее мая 2019 г. – уже
площадкой для производства моторных топлив –
после того, как будет проведено расширенное базовое
бензина (1,57 млн т в год), дизеля (6 млн т в год),
проектирование; на строительство же ГХК, по оценкам
керосина (790 тыс. т в год) и судового маловязкого
самой компании, уйдет четыре с половиной года45.
топлива (140 тыс. т в год), а вторая – для выпуска
Стоимость проекта оценивается в $6–7 млрд46. В его
нефтехимических продуктов: полиэтилена (850 тыс.
финансировании может принять участие китайская
т в год), полипропилена (800 тыс. в год), бутадиена
Sinopec, в декабре 2015 г. ставшая акционером «Сибура»47.
(200 тыс. т в год), бензола (230 тыс. т в год) и
Однако пока набор участников проекта остается
моноэтиленгликоля (700 тыс. т в год)53. Однако в апреле
неопределенным – от его состава во многом будет
2018 г. стало известно о новой конфигурации проекта:
зависеть, какие продукты будет выпускать из этилена
первой очередью станет нефтехимический блок,
Амурский ГХК48.
который в качестве сырья будет ежегодно использовать
5 млн т нафты, блок же нефтепереработки будет сужен
ВНХК «Роснефти» до выпуска 1 млн т бензина пятого экологического
класса в год54. Изменились и сроки реализации проекта:
Другой крупный проект на Дальнем Востоке намерена первую очередь теперь планируется запустить в 2026 г.,
реализовать «Роснефть», собирающаяся построить а вторую – в 2029 г.55
нефтеперерабатывающий и нефтехимический комплекс Снабжать проект газом «Роснефть» планирует за счет
в Партизанском районе Приморского края. Его оператором собственных ресурсов – об этом в мае 2018 г.
станет «Восточная нефтехимическая компания». на Петербургском международном экономическом
форуме заявлял вице-премьер Юрий Трутнев56.
43
«Газпром» и СИБУР подписали предварительный договор и создании совместного предприятия в отношении него //
поставки этановой фракции с Амурского ГПЗ // Пресс-релиз Пресс-релиз компании «Роснефть». 04.09.2016.
«Газпрома». 15.02.2018. 51
«Роснефть», Pirelli и Synthos согласовали предварительное ТЭО
44
СИБУР и «Газпром» заключили основной договор на поставку производства синтетического каучука в г. Находка // Пресс-
этана на Амурский ГХК // Пресс-релиз «Сибура». 25.05.2018. релиз компании «Роснефть». 22.10.2015.
45
Поставкам газа в Китай добавят жирности // Коммерсант. 52
«Роснефть» и Mitsui & Co., Ltd подписали Меморандум о
01.03.2018. взаимопонимании в отношении совместного развития проекта
46
Инвестиции в Амурских ГХК «Сибура» составят 6–7 млрд ВНХК // Пресс-релиз компании «Роснефть». 29.04.2013.
долларов // Нефтегазовая вертикаль. 20.03.2018. 53
Строительство НПЗ в Китае и НХК на Дальнем Востоке //
47
«Сибур» может построить Амурский ГХК вместе с акционером – Официальный портал компании «Роснефть».
Sinopec // Ведомости. 31.03.2016. 54
Меньше бензина: Почему «Роснефть» решила изменить
48
Интервью Дмитрия Конова // Ведомости. 30.09.2014. конфигурацию ВНКХ // РБК. 25.04.2018.
49
Предварительные инвестиции в ВНХК оценили в 1,5 трлн руб. //
55
Там же.
Интерфакс. 01.09.2016. 56
Трутнев рассказал об обсуждении с Сечиным проекта
50
«Роснефть» и ChemChina подписали Соглашение об «Роснефти» в Находке // РБК. 24.05.2018.
установлении этапов дальнейшей реализации проекта ВНХК
12 PwCОднако возводить инфраструктурные объекты но не готова строить их за свой счет60. В свою очередь,
«Роснефть» будет при участии инфраструктурных ФГУП «Росморпорт» не согласно с включением в проект
монополий, обязательства которых были закреплены ВНХК морского терминала мощностью 3,5 млн т,
в дорожной карте строительства ВНХК, утвержденной который «Роснефть» планирует построить за счет
правительством в декабре 2015 г.57 В частности, стороннего инвестора, полагая, что транспортировать
ФСК ЕЭС в рамках собственной инвестиционной грузы с комплекса можно с помощью терминалов
программы до 2020 г. потратит 2,27 млрд руб., уже действующих портов Восточный, Находка
чтобы в Приморском крае ввести в строй 500 МВА и Владивосток61.
трансформаторной мощности и 60 км линий Перспективы ВНХК будут во многом зависеть от
электропередач, за счет которых ВНХК будет налогового режима, который будет действовать
обеспечиваться электричеством58. как на территории опережающего развития
«Транснефть» к 2020 г. доведет мощность нефтепровода «Нефтехимический» (якорным проектом которой
ВСТО-2 до 50 млн т, из которых 12 млн т будет является ВНКХ), так и в отрасли в целом: Минфин,
предназначено для ВНХК (в исходной конфигурации Минэнерго и нефтяные компании сейчас ведут диалог
проекта); правда, компания не собирается включать о сроках завершения налогового маневра и мерах
в инвестпрограмму строительство отвода от трубы поддержки нефтепереработки, маржинальность
до ВНХК, полагая, что это должна делать «Роснефть» которой снизится под воздействием обнуления
за счет собственных средств59. Компания РЖД экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты.
предоставила технические условия для примыкания С фактором налогового маневра, по всей видимости,
подъездных путей ВНХК к путям общего пользования, и связана недавняя реконфигурация проекта.
57
Распоряжение Правительства РФ от 17.12.2015 № 2602-р. 60
«Роснефти» помогут всей страной // Коммерсант. 23.07.2014.
58
Главгосэкспертиза одобрила проект “Роснефти” по 61
«Роснефть» хочет построить терминал для ВНХК чужими руками
строительству ВНХК на Дальнем Востоке // ТАСС. 12.05.2017. // Ведомости. 13.04.2017.
59
Проект «Роснефти» ВНХК не нашел поддержки у чиновников //
Ведомости. 23.07.2017.
Новые проекты в российской нефтегазохимии 13ГХК «Роснефти» ГХК «Лукойла»
в Восточной Сибири в Буденновске
Оператор: «Роснефть» Оператор: «Лукойл»
Планируемая годовая мощность: Планируемая годовая мощность: 2 млн т продукции –
3 млн т полиолефинов карбамида, аммиака, полиэтилена и полипропилена
Примерная стоимость: $2 млрд
Помимо ВНХК, в планах «Роснефти» значится проект
газоперерабатывающего и нефтегазохимического В феврале 2018 г. на встрече с президентом Владимиром
комплекса, который предполагается построить Путиным основной акционер «Лукойла» Вагит Алекперов
в административном центре Богучаны Красноярского заявил о планах по строительству в Буденновске
края (568 км от Красноярска). Его ресурсной базой станут (Ставропольский край) газохимического комплекса65.
месторождения Юрубчено-Тохомского кластера, попутный В Буденновске уже работает завод «Лукойла» «Ставролен»,
нефтяной газ (ПНГ) и природный газ с которых (в объеме являющийся вторым крупнейшим в России
5 млрд куб. м в год с возможностью увеличения до производителем полиэтилена низкого давления
10 млрд) будет перерабатываться в полиолефины (ПЭНД)66. С 2016 г. «Ставролен» перерабатывает ПНГ
(3 млн т в год). Партнером «Роснефти» по проекту должна с месторождения им. Филановского на Каспии –
будет стать китайская Sinopec – в июне 2016 г. стороны для этого на заводе два года назад была введена
заключили меморандум о взаимопонимании, а три месяца газоперерабатывающая установка мощностью
спустя – обязывающее соглашение в рамках подготовки 2,2 млрд куб. м газа в год67.
предварительного технико-экономического обоснования
Сырьем для нового ГХК должен будет стать газ с двух
(ТЭО)62. В качестве разработчика ТЭО «Роснефть» выбрала
других каспийских месторождений – Ракушечное и
немецкую Linde, которая также выполнит проектирование
им. Кувыкина, ввод которых намечен на 2022 г. и 2026 г.
объектов комплекса (FEED) и представит график его
соответственно. На возведение комплекса мощностью
строительства63. Анонсировав в июне прошлого года
2 млн т продукции в год «Лукойл» собирается затратить
Стратегию развития до 2022 г., «Роснефть» подтвердила
$2 млрд68. Первая очередь, как предполагается, будет
свою заинтересованность в проекте64. Однако точные
производить карбамид (минеральное удобрение,
сроки его реализации пока не известны.
использующееся в сельском хозяйстве) и аммиак,
62
«Роснефть» и Sinopec подписали соглашение об участии комплекса за 120 млрд рублей // Ведомости. 05.02.2017.
в проекте по строительству газоперерабатывающего и 66
«Согласно данным Thomson Reuters Kortes Petrochemicals, в 2017 г.
нефтегазохимического комплекса в Восточной Сибири // Пресс- «Ставролен» произвел 232,7 тыс. т ПЭНД – больше, чем «Газпром
релиз «Роснефти». 02.09.2016. нефтехим Салават» (92,1 тыс. т) и «Нижнекамскнефтехим» (67,6
63
Разработка предварительного ТЭО по использованию тыс. т), но меньше, чем «Казаньоргсинтез» (508 тыс. т).
технологии ОСМ в ВСНГХК // Данные портала закупок 67
«Лукойл» ввел в эксплуатацию газоперерабатывающую
«Роснефти». 27.01.2017. установку в Буденновске // Пресс-релиз компании «Лукойл».
64
«Роснефть-2022»: стратегия будущего // Известия. 27.06.2017. 16.02.2016.
65
Алекперов представил Путину проект газохимического 68
Презентация «Лукойла» ко дню инвестора. 23.03.2018.
14 PwCа вторая – полиэтилен и полипропилен69. Однако
точная конфигурация проекта пока не утверждена
– это произойдет с принятием окончательного
инвестиционного решения, до которого компания
обратится за нефинансовой господдержкой: при
строительстве ГХК «Лукойл» хочет использовать
механизм специальных инвестиционных контрактов
(СПИК), в рамках которых инвестор в обмен на
капиталовложения получает от федерального
или регионального правительств гарантии
неизменности налоговых и регуляторных условий70.
Усть-Кутский ГПЗ
Этиленовый комплекс «Иркутской нефтяной
НКНХ компании»
Оператор: «Нижнекамскнефтехим» (НКНХ) Оператор: «Иркутская нефтяная компания»
Планируемая годовая мощность: 600 тыс. этилена Планируемая мощность: 600 тыс. т полиэтилена
Примерная стоимость: 860 млн евро Ориентировочный запуск: 2022 г.
Ориентировочный запуск: 2022 г.
Среди заявленных в отрасли проектов есть и
К середине 2022 г. «Нижнекамскнефтехим» (НКНХ) газоперерабатывающий завод «Иркутской нефтяной
планирует ввести в строй этиленовый комплекс годовой компании» (ИНК), который предполагается возвести
мощностью 600 тыс. т. Его проектирование пройдет в административном центре Усть-Кут, расположенном в
уже в нынешнем году – им займется немецкая Linde AG. 855 км от Иркутска. Строительство ГПЗ – часть газового
Ближайшей осенью должна будет начаться подготовка проекта ИНК общей стоимостью 300 млрд руб., который
строительной площадки71. В 2019 г. НКНХ намерена планируется реализовать в несколько этапов на базе
приступить к возведению объектов общезаводского Ярактинского нефтегазоконденсатного месторождения
хозяйства, которое будет завершено к ноябрю 2021 г. (НГКМ) Иркутской области75. На этом месторождении
Сырьем для комплекса станет нафта (в объеме ИНК возведет установку подготовки природного и
1,77 млн т в год), которая будет поступать по попутного газа мощностью 3,6 млн куб. м в сутки,
трубопроводам с нефтеперерабатывающих заводов чтобы с ее помощью выделять смесь пропана и бутана,
Нижнекамского промышленного узла (НПУ), которая по продуктопроводу будет транспортироваться
расположенного к югу-востоку от Нижнекамска (НПЗ до Усть-Куты – там будет действовать комплекс приема,
«Танеко» и «ТАИФ-НК»). Помимо этилена (600 тыс. т в год), хранения и отгрузки сжиженных углеводородных газов
комплекс будет выпускать пропилен (270 тыс. т в год), (СУГ), с которого смесь будет доставляться потребителям
пиролизное топливо (110 тыс. т в год), бензол железнодорожным и автомобильным транспортом.
(248 тыс. т в год) и бутадиен (89 тыс. т в год). Эти продукты Затем ИНК построит еще две установки на Ярактинском
НКНХ планирует использовать как для собственных месторождении и одну – на соседнем Марковском НГКМ
производственных нужд, так и для поставок другим (общей производительностью 18 млн куб. м/с): смесь
компаниям, работающим на территории Нижнекамского пропана и бутана будет транспортироваться до Усть-
НПУ72. Затраты на проект оцениваются в 860 млн евро73. Куты, где будет возведен ГПЗ, который станет ежегодно
Из них на долю средств НКНХ придется 15 %, остальные производить до 600 тыс. т полиэтилена низкого
85 % должны будут профинансированы за счет займов74. и высокого давления. Завершить строительство завода
ИНК рассчитывает к 2022 г.76
69
«Лукойл» инвестирует 120 млрд рублей в строительство Отчет о проведении ОВОСС // Презентация на официальном
газохимического комплекса // Ведомости. 06.02.2018. портале компании НКНХ. Октябрь 2017 г.
70
«Лукойл» будет искать господдержку для инфраструктуры ГХК 73
«Нижнекамскнефтехим» рассчитывает запустить комплекс
на Каспии // Rupec. 15.01.2018. ЭП-600 к 2022 г. // Rupec. 03.11.2018
71
Завод ЭП-600, Нижнекамск, Республика Татарстан. Отчет 74
Интервью Альберта Шигабутдинова // Ведомости. 23.08.2016.
об определении программы исследований ОВОСС // Презентация 75
ИНК оценивает инвестиции в реализацию газового проекта
на официальном портале компании НКНХ. Июль 2017 г. в 300 млрд рублей // Rupec. 13.03.2018.
72
Завод ЭП-600, Нижнекамск, Республика Татарстан. 76
Данные официального портала «Иркутской нефтяной компании».
Новые проекты в российской нефтегазохимии 15Новоуренгойский ГХК ГХК «Газпрома»
«Газпрома» в Усть-Луге
Оператор: «Газпром» Оператор: «Газпром»
Планируемая годовая мощность: 400 тыс. т Планируемая годовая мощность: 45 млрд куб. м
полиэтилена природного газа, 1,5 млн т полиэтилена
Ориентировочный запуск: 2021 г. Примерная стоимость: $20 млрд
Почти в тот же самый срок «Газпром» планирует Еще один газохимический комплекс «Газпром» планирует
завершить проект Новоуренгойского газохимического построить в Усть-Луге (Ленинградская область). В его
комплекса (ГХК), который будет ежегодно производить состав должен будет войти ГПЗ годовой мощностью
400 тыс. т полиэтилена низкой плотности различных 45 млрд куб. м – он будет перерабатывать сырье
марок. Сырьем для него станет газ Уренгойского месторождений Надым-Пур-Тазовского региона, для
НГКМ77. Решение о строительстве ГХК «Газпром» транспортировки газа с которых «Газпрому» придется
принял в уже далеком 1993 г., после чего на площадку модернизировать магистральные трубопроводы81.
в 30 км от Нового Уренгоя было завезено необходимое Очищенный метан должен будет поставляться на экспорт
оборудование. Однако в 1996 г. из-за сложностей с по газопроводу «Северный поток – 2» и на завод по
финансированием «Газпром» был вынужден прекратить сжижению газа («Балтийский СПГ»), который «Газпром»
работы. В конце 2000-х проект был реанимирован: для собирается возвести также в Усть-Луге. В свою очередь,
его реализации привлекались кредиты «Сбербанка», этан станет сырьем для производства этилена и
«Газпромбанка», ВТБ и некоторых других банков78. полиэтилена (1,5 млн т в год). Стоимость проекта
Правда, сроки запуска ГХК неоднократно переносились. предварительно оценивается в $20 млрд82. Его
Сейчас «Газпром» рассчитывает ввести его в строй участником может стать компания «РусГазДобыча»,
в 2021 г.79 При этом мощности комплекса могут быть с которой «Газпром» в мае 2017 г. договорился
расширены до 1,2 млн т в год80. развивать нефтегазохимические производства на
базе валанжинских и ачимовских залежей Надым-
Пур-Тазовского региона и осваивать месторождения
Тамбейского кластера (Тасийское, Северо-Тамбейское
и Южно-Тамбейское)83. Однако пока что официальных
заявлений по поводу проекта «Газпром» не делал.
77
Данные официального портала ООО «Газпром инвестпроект». 81
Для мегапроекта «Газпрома» на Балтике придется
78
Новоуренгойский ГХК привлек еще $830 млн // Rupec. 21.08.2012. модернизировать газопроводы // Ведомости. 23.04.2018.
79
Справочник «Газпром в цифрах». М., 2017. С. 68.
82
Там же.
80
«Газпром» перенес сроки запуска в эксплуатацию
83
«Газпром» и «РусГазДобыча» подписали Меморандум
Новоуренгойского ГХК на 2021 г. // Rupec. 28.06.2017. о намерениях // Пресс-релиз «Газпрома». 05.05.2017.
16 PwCНовые проекты в российской нефтегазохимии 17
Контакты
Максим Тимченко
Партнер, руководитель практики
по предоставлению услуг компаниям
нефтегазовой отрасли в России и странах
Центральной и Восточной Европы
Тел.: +7 (495) 967 6312
maxim.timchenko@ru.pwc.com
Кирилл Родионов
Старший специалист,
группа исследований и аналитики
Тел.: +7 (495) 967 6000 2525
kirill.rodionov@pwc.com
18 PwCwww.pwc.ru PwC в России (www.pwc.ru) предоставляет услуги в области аудита и бизнес-консультирования, а также налоговые и юридические услуги компаниям разных отраслей. В офисах PwC в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Казани, Новосибирске, Ростове-на-Дону, Краснодаре, Воронеже, Владикавказе и Уфе работают более 2 700 специалистов. Мы используем свои знания, богатый опыт и творческий подход для разработки практических советов и решений, открывающих новые перспективы для бизнеса. Глобальная сеть фирм PwC объединяет более 236 000 сотрудников в 158 странах. * Под «PwC» понимается акционерное общество «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит» или, в зависимости от контекста, другие фирмы, входящие в глобальную сеть PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL). Каждая фирма сети является самостоятельным юридическим лицом. © АО «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит», 2018. Все права защищены.
Вы также можете почитать
