Проекты ГЧП в России: история развития и основные формы - Взгляд юриста Федор Теселкин, Член Экспертного Совета Центра развития ГЧП февраль 2013
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
Проекты ГЧП в России: история развития и основные формы Взгляд юриста Федор Теселкин, Член Экспертного Совета Центра развития ГЧП февраль 2013 Freshfields Bruckhaus Deringer LLP
Занятие № 1
Основные вопросы:
• Что такое ГЧП
• Сферы применения ГЧП
• Общая схема проекта ГЧП
• Чем ГЧП выгодно его участникам
• Правовые модели ГЧП в России
1Что такое ГЧП?
• Формальные юридические определения контрпродуктивны
• В международной практике существует ясное понимание того, что
такое ГЧП
- Публичный субъект предоставляет объект инфраструктуры
- Частный инвестор обеспечивает проектирование / строительство
(реконструкцию) / эксплуатацию объекта и предоставляет
акционерное финансирование
- Финансовые организации предоставляют кредиты на принципах
проектного финансирования
• ГЧП – контрактная форма взаимодействия государства с инвестором.
СП, СРП обычно не рассматриваются как формы ГЧП
2Сферы применения ГЧП
• Коммунальная инфраструктура
- Мусороперерабатывающие объекты (Москва, СПб)
Сферы, в которых
- Станции водоподготовки и очистки сточных вод
реализуются
проекты ГЧП • Автодороги
- М11, М1
- Коммунальная - ЗСД в Санкт-Петербурге
инфраструктура - Центральная кольцевая автомобильная дорога
- Автодороги • Тоннели
- Орловский тоннель под рекой Невой
- Тоннели
• Аэропорты
- Аэропорты - Пулково
- Железные дороги - Курумоч
• Легкое метро
- Природные
- «Надземный экспресс» в Санкт-Петербурге
ресурсы • Железные дороги
- Высокоскоростные магистрали
3PPP Structures
Общая схема проекта ГЧП
Прямое
Кредиторы соглашение
Концендент
Договоры о
финансировании
Инвесторы
100%
100%
Долевое Концессионер
участие
Соглашение о
Договор об расчетах ГУК
Договор эксплуатации
Подрядчик «под ключ» ГУП / ОАО
Инженер
ОператорПреимущества ГЧП
Чем ГЧП выгодно его
участникам?
• Возможность • Создание специальной
• Распределение
сочетания проектной компании
рисков между (СПК) для реализации
участниками, с различных форм проекта – вывод
акцентом на частный финансирования проекта за баланс
сектор
• Долгосрочный • Как правило,
• Уменьшение нагрузки характер невозможность
на бюджет финансирования обращения взыскания
на имущество
• Использование ноу- • Высоконадежные инвестора по
хау частного сектора денежные потоки обязательствам СПК
5Модели ГЧП в России
1) Концессия (ВОТ)
2) Модели, основанные на праве собственности инвестора
(напр., ВООТ)
3) Операторское соглашение
4) Инвестиционное соглашение с комбинацией различных
моделей
Выбор модели зависит от условий реализации конкретного
проекта, с учетом коммерческих намерений сторон и
регулятивных ограничений
6Модели ГЧП в России
– Концессия (Вuild Оperate Тransfer)
• Примеры на практике – М11, М1, Орловский тоннель
• Государственная собственность на объект инфраструктуры
• Возможность реализации закреплена на уровне федерального
закона
• Предоставление земельного участка в рамках проектного конкурса
• В целом, гибкость в распределении проектных рисков и порядок
проведения конкурса соответствуют мировой практике (при этом
система критериальной оценки несколько смещена в сторону
финансовых показателей (80 из 100))
• Ограничения банковского обеспечительного пакета – ограничение
уступки соглашения этапом эксплуатации, запрет залога объекта и
прав по соглашению (последние поправки в 115-ФЗ не сняли эти
ограничения)
7Модели ГЧП в России
– Концессия (Вuild Оperate Тransfer)
• Последние поправки в 115-ФЗ открыли новые возможности (некоторые из
них только в отношении автодорожных проектов), например:
• прямо закреплен механизм использования платы концедента –
availability payment
• ГУП и МУП могут участвовать в проекте на стороне концедента
• возможна бесконкурсная замена концессионера в случае
неисполнения соглашения (при наличии решения
Правительства РФ) – механизм step-in
• исключен запрет на изменение условий соглашения,
заключенного по итогам конкурса (необходимо решение
соответствующего органа исполнительной власти)
• предусмотрена возможность переговоры при заключении
соглашения
• типовые формы соглашений не обязательны для применения в
ряде случаев
8Модели ГЧП в России
– Вuild Оwn Оperate Тransfer / Вuild Lease Оperate
• Примеры на практике – Невская вода, ЗСД, Пулково
• Частная собственность / Аренда на объект инфраструктуры
• Для успешной реализации необходимо региональное законодательство о
ГЧП
• Повышенная (в сравнении с концессией) гибкость в распределении
проектных рисков и в отношении конкурсной процедуры
• Улучшенный (в сравнении с концессией) банковский обеспечительный
пакет – возможен залог объекта, залог и обеспечительная уступка прав по
соглашению без ограничений
• Положительное восприятие модели на рынке (в том числе банками)
• Вопросы соотношения с федеральным законодательством (земельным,
бюджетным, о государственных заказах)
9Модели ГЧП в России
– Операторское соглашение:
• Примеры на практике - например, долгосрочный операционный
контракт, в частности, в отношении М4 «Дон»
• Предметом является комплекс работ и услуг, включая создание
системы АСУДД и организация взимания платы
– Комбинация различных моделей (например, через объединение
приватизации и ГЧП в форме продажи акций или активов инвестору
через компанию, принадлежащую государству, с инвестиционными
обязательствами покупателя):
• Одна из тенденций последнего времени
• Примеры на практике – аэропорт Курумоч
10Занятие № 2
Основные вопросы:
• Распределение рисков в ГЧП
• Государственное финансирование
• Обеспечительный пакет
• Конкурс в проекте ГЧП
• Последние тенденции рынка ГЧП
11Распределение рисков в ГЧП
• Основное коммерческое содержание ГЧП – распределение проектных
рисков
• Защита концессионера в течение всего срока реализации проекта от
рисков публичной стороны может включать, в зависимости от случая,
риски:
- спроса на услуги и размера тарифов / сборов;
- титула на активы / отсутствия нераскрытых обременений;
- достаточности и надлежащего состояния земельных участков (в том
числе отсутствие нераскрытых прошлых загрязнений);
- качества существующих активов и проектной документации;
- противоправных действий государственных органов, в том числе в
части разрешений и согласований;
- конкуренции со стороны публичного субъекта и иных видов транспорта;
- квалифицированного или дискриминационного изменения
законодательства.
• Механизм покрытия рисков – компенсационные обязательства и (или)
освобождение от ответственности
12Государственное финансирование
– Финансирование на этапе строительства (капитальный грант)
• Договорный режим
• Особенности бюджетирования
• Рыночная практика
– Финансирование на этапе эксплуатации (платежный механизм)
• Платеж за доступность / Плата концедента (availability payment)
• Гарантия минимального дохода / спроса
• Особые обстоятельства (механизм распределения проектных рисков)
– Платежи по прекращению
• Сценарии прекращения (вина концедента, вина концессионера, ничья
вина)
• Рыночная практика в отношении определения размера платежа
13Обеспечительный пакет
Обеспечение
14Конкурс в проекте ГЧП
Одобрение Предоставление
Объявление Подача Предварительный
конкурсной конкурсной
конкурса заявок отбор
документации документации
≈ 1, 5 -2. месяца ≈ 2- 3 месяца
Объявление
Внесение Подготовка
Проведение открытых результатов
конкурсных конкурсных
консультаций предварительного
предложений предложений
отбора
≈ 9 месяцев-1 год
≈1 – 2
месяца
Отправление
протокола и проекта
концессионного
соглашения
Оценка Протокол по Подписание
в течение
конкурсных 5 дней результатам концессионного
предложений конкурса соглашения
Опубликование
результатов конкурса
15Последние тенденции рынка
• Несмотря на активное участие в проектах иностранных компаний,
выполняющих различные функции (функцию технологического
партнера, подрядчика, долгового инвестора в валюте и проч.),
российские государственные и частные игроки доминируют на
российском рынке ГЧП. Перспектива интернационализации рынка.
• Усиливается переговорная позиция публичной стороны:
- Более проработанный подход к сделке и активное участие в
согласовании наиболее важной документации по проекту
- Перераспределение рисков на частную сторону (валютных,
регуляторных, земельных и других)
- Больше прав контроля, как на этапе строительства, так и
эксплуатации (в том числе через вступление в прямое управление)
- Под давлением публичной стороны кредиторы рассматривают
возможность отступить от позиции 100% компенсации инвестиций
при досрочном прекращении проекта и соглашаются на ограничение
компенсации
16Последние тенденции рынка
• Документы по проекту преимущественно соответствуют
международной практике, в частности, применяются принятые в
международной практике механизмы, даже если в проекте в основном
участвуют российские компании
• Работа над правовым регулированием, как путем внесения отдельных
поправок в действующие законодательные акты, так и путем
разработки отдельного отраслевого законодательства (проект ФЗ о
ГЧП)
• Следующим шагом в развитии рынка ГЧП должно быть формирование
системного подхода к управлению ГЧП проектами, в т.ч. путем:
- Управления спросом и предложением на рынке и обеспечением
прозрачности
- Снижения затрат с помощью унификации документации
- Эффективного обмена опытом и внедрения ГЧП механизмов через
профильные ГЧП структуры и издаваемые ими методологии
17This material is for general information only and is not intended to provide
legal advice.
© Freshfields Bruckhaus Deringer LLP 2013
18Вы также можете почитать
