2 ОБЗОР КЛЮЧЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ МИКРОФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ - II квартал 2021 года - ОБЗОР КЛЮЧЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ...
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
II квартал 2021 года
№
2
ОБЗОР КЛЮЧЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
МИКРОФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ
Информационно-аналитический материал
Москва
2021ОГЛАВЛЕНИЕ
Краткое содержание..................................................................................................................................................... 3
1. Доля онлайн-займов в выдачах физическим лицам приблизилась к 60%................................4
2. Рост просроченной задолженности по новым займам........................................................................6
3. ПСК в крупнейшем сегменте IL продолжает расти.................................................................................8
4. Рентабельность МФО вернулась к допандемийному уровню........................................................ 10
Врезка. Анализ рентабельности бизнес-моделей МФО.................................................................... 11
5. Доля банковских кредитов в структуре привлечения МФО выросла....................................... 14
6. Почти 80% ломбардов прошли процедуру допуска по новым правилам............................... 16
7. Кооперативы............................................................................................................................................................... 18
Материал подготовлен Департаментом исследований и прогнозирования.
Статистические данные к обзору опубликованы в разделе Деятельность / Микрофинансиро-
вание / Статистика.
При использовании материалов выпуска ссылка на Банк России обязательна.
Фото на обложке: Н. Чернышева, Банк России
107016, Москва, ул. Неглинная, 12
Официальный сайт Банка России: www.cbr.ru
© Центральный банк Российской Федерации, 2021Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов
3 № 2 • II квартал 2021 года
КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ1
Расширение потребительской активности и спроса на кредит на фоне повышенных инфля-
ционных ожиданий и увеличения доходов2 способствовало росту портфелей и чистой прибы-
ли в секторе микрофинансирования. В значительной мере рост портфеля обеспечивается ро-
стом выдач онлайн-займов и увеличением среднего размера займа в долгосрочном сегменте.
У компаний, работающих в онлайн-сегменте, рентабельность в среднем выросла в отличие
от компаний, работающих офлайн.
• Портфель микрозаймов в II квартале 2021 г. вырос на 7% к / к, до 287 млрд рублей3. В струк-
туре выдач доля займов IL4 продолжала снижаться по сравнению с долей займов PDL5,
однако остается выше уровней прошлого года. Продолжился рост технологичности сек-
тора: доля онлайн-займов выросла до 81% в краткосрочном сегменте и до 37% в долго-
срочном сегменте.
• Доля просроченной задолженности NPL90+ в совокупном портфеле МФО в II квартале
2021 г. сохранилась на уровне 28,6%. На фоне роста выдач онлайн-займов объемы усту-
пленной задолженности выросли до уровня II квартала 2020 г. , что, на наш взгляд, носит
временный характер. Вся просроченная задолженность резервируется в соответствии
с требованиями Банка России.
• Чистая прибыль МФО по итогам первого полугодия 2021 г. выросла в 2,1 раза по сравне-
нию с аналогичным периодом прошлого года, до 13,2 млрд рублей. Показатели ROE в це-
лом по отрасли восстановились до уровней, которые наблюдались до начала пандемии.
• Анализ фиксированной во времени выборки МФО, работающих на рынке не менее двух лет,
показал, что небольшие и средние участники в среднем ухудшили показатели рентабель-
ности за последний год, в то время как у наиболее крупных участников рентабельность
бизнеса выросла. При этом компании из сегмента IL в среднем столкнулись с меньшим
снижением рентабельности, чем компании из сегмента PDL. Проведенный анализ также
показал, что высокая доля онлайн-займов в портфеле в целом улучшила динамику показа-
телей рентабельности, как и доля доходов от продажи дополнительных продуктов и услуг.
• МФК продолжают финансировать свою деятельностью посредством привлечения средств
физических лиц, в том числе путем размещения облигаций. Объем облигаций, выпущен-
ных МФО и связанными обществами, достиг 5,3 млрд руб. (+32% к / к и +115% г / г), из ко-
торых 4,8 млрд руб. находилось во владении физических лиц. На данный момент доля
такого финансирования остается незначительной в масштабах отрасли, однако круг по-
тенциальных инвесторов достаточно широк.
• Портфель займов ломбардов по итогам II квартала вырос до 46 млрд руб. (+1% к / к
и +21% г / г) при росте среднего размера займа и числа заемщиков. Чистая прибыль лом-
бардов по итогам первого полугодия 2021 г. выросла на 9%, до 2,1 млрд руб. , а показатель
ROE – до 19,9% (годом ранее – 17,7%).
1
Обзор подготовлен на основе данных отчетности, представленной по состоянию на 16.09.2021. Далее по тек‑
сту также используются сокращения МФК (микрофинансовые компании) и МКК (микрокредитные компании).
2
По данным Росстата за II квартал 2021 года.
3
Данный показатель не учитывает возможность двойного счета, когда одно и то же лицо может являться кли‑
ентом нескольких МФО.
4
IL (installments, среднесрочные потребительские микрозаймы) – сегмент потребительских микрозаймов, кото‑
рые предоставляются в соответствии с Федеральным законом от 21.12.2013 № 353‑ФЗ «О потребительском
кредите (займе)» на срок более 30 дней, либо на сумму свыше 30 тыс. рублей.
5
PDL (payday loan, займы «до зарплаты) – сегмент потребительских микрозаймов, которые предоставляются
в соответствии с Федеральным законом от 21.12.2013 № 353‑ФЗ «О потребительском кредите (займе)» на срок
не более 30 дней на сумму не более 30 тыс. рублей.Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов
4 № 2 • II квартал 2021 года
1. ДОЛЯ ОНЛАЙН-ЗАЙМОВ В ВЫДАЧАХ ФИЗИЧЕСКИМ
ЛИЦАМ ПРИБЛИЗИЛАСЬ К 60%
• Повышенные инфляционные ожидания и увеличение доходов населения поддержали вы-
сокие темпы роста различных видов потребительского кредитования, включая микрозай-
мы: по итогам II квартала их портфель вырос на 7% к / к, до 287 млрд рублей.
• Рост портфеля сопровождался дальнейшим увеличением доли онлайн-займов и ростом
среднего размера займа в долгосрочном сегменте.
Продолжающееся расширение потребительского спроса на фоне повышенных инфляцион-
ных ожиданий способствовало восстановлению темпов роста рынка потребительского кре-
дитования по итогам II квартала 2021 г. до уровней 2019 года. Рынок микрофинансирования
также быстро рос. Портфель микрозаймов (сумма задолженности по основному долгу по вы-
данным микрозаймам) вырос до 287 млрд руб. (+7% к / к и +35% г / г), в том числе займы физи-
ческим лицам – до 224 млрд руб. (+8% к / к и +34% г / г) (рис. 1). Портфель потребительских ссуд
у банков за тот же период увеличился до 10,7 трлн руб. (+6 к / к и +17% г / г)1.
Основной вклад в рост портфеля продолжает вносить рост выдач онлайн-займов физиче-
ским лицам как в сегменте PDL, так и в сегменте IL. В II квартале 2021 г. общий объем микро-
займов, выданных физическим лицам, достиг максимального значения за счет сегмента PDL
(рис. 2). Общий объем выдач физическим лицам составил 140 млрд руб. (кварталом ранее –
119 млрд руб.). При этом в структуре выдач доля долгосрочных займов (IL и POS) незначитель-
но снизилась по сравнению с уровнем I квартала 2021 г. , однако осталась выше уровней про-
шлого года. Большая часть займов выдавались с помощью дистанционных каналов продаж,
в том числе лидогенераторов2. Доля онлайн-займов в выдачах PDL достигла 81%, а в выдачах
IL – 37%3 (кварталом ранее – 78 и 32% соответственно). В целом по сегменту физических лиц
доля онлайн-займов составила 58% (рис. 3).
На фоне роста доходов от низких уровней II квартала 2020 г. и повышенных инфляцион-
ных ожиданий заемщики предпочитают брать большие суммы микрозаймов на более долгие
сроки. Средний размер займа, выданного физическим лицам в II квартале 2021 г. , составил
12,1 тыс. руб. (кварталом ранее – 12 тыс. руб.). При этом средний размер займа в сегменте PDL
остался на уровне 8,1 тыс. руб. , а в сегменте IL (включая POS) – вырос c 19,5 до 21,2 тыс. руб-
лей.
Несмотря на возможность выдачи займов, по которым не нужно рассчитывать показатель
долговой нагрузки (ПДН)4, данный продукт не пользуется популярностью. В структуре вы-
дач займов физическим лицам за первую половину 2021 г. доля займов до 15 дней и не более
10 тыс. руб. составляла лишь 2%.
Выдачи займов МФО, занимающихся предпринимательским финансированием, в II квартале
2021 г. существенно не изменились по сравнению с предыдущим кварталом. Совокупная доля
займов юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям в профильных активах от-
расли составила 22%.
1
Потребительские ссуды (за исключением ипотечных кредитов и автокредитов), находящиеся в портфелях од‑
нородных ссуд у банков. Подробнее см. «О развитии банковского сектора Российской Федерации».
2
Интернет-витрины, объединяющие предложения от многих МФО и позволяющие оптимизировать затраты
на привлечение клиентов.
3
Реальная доля онлайн-займов в IL выше, поскольку при расчете данного показателя учитываются в том числе
POS-микрозаймы, выдаваемые офлайн.
4
По договорам до 15 дней и не более 10 тыс. руб. МФО имеют право не рассчитывать ПДН и, соответственно,
в случае его повышенного значения (более 50%) не формировать дополнительный капитал.Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов
5 № 2 • II квартал 2021 года
ДИНАМИКА СТРУКТУРЫ ПОРТФЕЛЯ МИКРОЗАЙМОВ, Рис. 1 ДИНАМИКА СТРУКТУРЫ ВЫДАННЫХ ЗА КВАРТАЛ Рис. 2
НА КОНЕЦ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА МИКРОЗАЙМОВ
63х82РУБ.)
(МЛРД 63х82РУБ.)
(МЛРД
287 180
300 268 153
249 32 160
250 226 31 131 128
212 219 213 31 32 140 7
190 201 27 30 115 107
200 22 23 24 30 56 120 10 5
164 174 19 19 26 86 93 94 103 103 102
149 18 17 19 22 100 7 74
16 17 16 6 6 4 77 8
150 15 14 14 5 4 66
13 145 80 4 67
120 125 121 134 97 47 55 6
100 109 116 115 60 44 42 52 53 53
96 101 39
86 33
50 40
70 53 66
38 42 47 49 51 52 51 51 54 62 20 39 38 43 45 41 47 40 39 47
35 33
0 0
III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв.
2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021
Индивидуальным предпринимателям Юридическим лицам
Физическим лицам POS Физическим лицам IL Индивидуальным предпринимателям Юридическим лицам
Физическим лицам PDL Физическим лицам IL Физическим лицам PDL
Примечание. До 31.03.2021 включительно микрозаймы POS отражаются пре- Примечание. До 30.06.2021 включительно микрозаймы POS отражаются пре-
имущественно в составе портфеля микрозаймов IL и не выделяются в отдельную имущественно в составе выданных микрозаймов IL и не выделяются в отдельную
категорию. категорию.
Источник: Банк России. Источник: Банк России.
ДИНАМИКА ДОЛИ ОНЛАЙН-МИКРОЗАЙМОВ Рис. 3 ДОЛИ МФК, МКК И ТОП-20 ОРГАНИЗАЦИЙ Рис. 4
ОТ ОБЪЕМА МИКРОЗАЙМОВ В СООТВЕТСТВУЮЩЕМ ОТ ПОРТФЕЛЯ МИКРОЗАЙМОВ
СЕГМЕНТЕ, ВЫДАННЫХ ЗА КВАРТАЛ (%)
63х82
63х82
(%)
90 60
78 81
80 75
65 69 68 70
70 62 68
63 55
62
60 56 52 58
50 46 42 44
37 42 40 50
37 38
40 33 36 37
32
30 23 21 22
20 18 45
20 13 17
11 11 12
10
0 40
III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I III
кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв.
2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021
Физические лица (все займы) PDL IL МФК МКК Топ-20
Источник: Банк России. Источник: Банк России.
Несмотря на сокращение количества МФО в реестре, число их клиентов продолжает ра-
сти, а концентрация активов на горизонте года снижается. Количество участников государ-
ственного реестра МФО по итогам квартала составило 1301 (-2% к / к и -22% г / г), в том числе
35 МФК. Количество заемщиков (с учетом пересечений) по действующим договорам микро-
займа составило 15,2 млн лиц5 (+10% к / к и +32% г / г). Вероятно, этому частично способствует
переток части банковских заемщиков на фоне сохранения в целом консервативного подхода
к выдачам ссуд.
Доля топ-20 МФО в отчетном квартале существенно не изменилась, при этом продолжа-
ет снижаться доля МФК и расти доля МКК (рис. 4). МФК и МКК представлены в топ-20 поров-
ну, а крупнейшая на рынке МКК входит в тройку крупнейших организаций на рынке (по объему
портфеля). Вероятно, компании принимают решение о переходе из статуса МКК в статус МФК
в зависимости не от объемов бизнеса, а от необходимости привлечения дополнительного фи-
нансирования, в том числе путем размещения облигаций.
5
Данный показатель включает преимущественно физических лиц и не учитывает возможность двойного счета,
когда одно и то же лицо может являться клиентом нескольких МФО.Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов
6 № 2 • II квартал 2021 года
2. РОСТ ПРОСРОЧЕННОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
ПО НОВЫМ ЗАЙМАМ
• Доля просроченной задолженности NPL90+ за прошедший квартал не изменилась. Вме-
сте с тем выросли объемы просроченной задолженности по займам, выданным в отчет-
ном квартале.
• Увеличились объемы уступленной задолженности и экономическая выгода от передачи
задолженности профессиональным взыскателям. Скорее всего, это временное явление
и МФО будут наращивать объемы самостоятельной работы с проблемной задолженно-
стью.
• В отчетном квартале выросла доля жалоб на навязывание дополнительных платных ус-
луг и взимание комиссий на фоне роста абсолютного числа жалоб, что свидетельствует
об ориентации МФО на увеличение дополнительных доходов и об осведомленности по-
требителей о своих правах.
На фоне роста портфеля микрозаймов доля просроченной задолженности NPL 90+1 по ос-
новному долгу за квартал не изменилась и составила 28,6% (годом ранее – 32%). При этом про-
должается рост доли просроченной задолженности по займам, выданным в отчетном квартале
(NPL 1 – 902). Вся просроченная задолженность резервируется в соответствии с требованиями
Банка России. Увеличились объемы уступленной задолженности (рис. 5). Значительная часть
задолженности была уступлена организациями, которые предоставляют преимущественно он-
лайн-займы.
В отчетном квартале рост объемов уступленной задолженности (до 3,1% за квартал, или
9 млрд руб.) сопровождался ростом экономической выгоды от передачи задолженности про-
фессиональным взыскателям. Дисконт при реализации прав требования МФО по договорам
микрозайма3 в II квартале 2021 г. опустился до минимального значения за три года и составил
ДИНАМИКА ПРОСРОЧЕННОЙ И УСТУПЛЕННОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ МФО Рис. 5
(% ОТ ОБЪЕМА ПОРТФЕЛЯ НА КОНЕЦ ПЕРИОДА)
63х170
35
32
29 31
28 29 29 29 29
30 27
25 26
25
25
20
15
10 11
9 9 9 9 9 9
10 8 8 8 7
5
2 5 5 2 2 2
4 3 3 4 3 3
0
III IV I II III IV I II III IV I II
кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв.
2018 2019 2020 2021
NPL 1-90 NPL 90+ Уступка
Источник: Банк России.
1
NPL 90+ – показатель, характеризующий величину непогашенной задолженности, по которой выплата основно‑
го долга и процентов просрочена на 90 дней и более.
2
NPL 1 – 90 – показатель, характеризующий величину непогашенной задолженности, по которой выплата основ‑
ного долга и процентов просрочена от 1 до 90 дней.
3
Рассчитывается как: 1 – (сумма денежных средств, полученных микрофинансовой организацией за реализован‑
ные права требования по договорам микрозайма за отчетный период) / (сумма задолженности по договорам ми‑
крозайма, права требования по которым были уступлены микрофинансовой организацией за отчетный период).Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов
7 № 2 • II квартал 2021 года
87,5% (кварталом ранее – 89,9%, годом ранее – 94,5%). Скорее всего, это связано с тем, что
МФО уступали задолженность по кредитам, выданным по более жестким стандартам во вто-
ром полугодии 2020 года. Их окупаемость для приобретателей задолженности выше, поэто-
му они готовы были платить больше за эту просрочку. Вероятно, такой рост будет временным
и МФО в ближайшие кварталы восстановят прежние объемы самостоятельной работы с про-
блемной задолженностью, в том числе благодаря регуляторным ограничениям4.
По итогам II квартала 2021 г. в отношении МФО поступило около 7,9 тыс. жалоб и обраще-
ний5 (+20% г / г). По сравнению с аналогичным периодом прошлого года с 30 до 22% снизи-
лась доля жалоб в отношении действий, направленных на возврат задолженности (в том чис-
ле на действия профессиональных взыскателей).
Вместе с тем выросла доля жалоб на навязывание дополнительных платных услуг при за-
ключении договора микрозайма (с 5 до 18%) и на взимание комиссий, в том числе связанных
с продлением срока возврата займа (с 9 до 11%). Для повышения рентабельности МФО пыта-
ются более активно увеличивать дополнительные доходы. Вместе с ростом осведомленности
потребителей о своих правах это приводит к росту числа обращений.
4
В частности, с 2019 г. были введены ограничения для круга лиц, для которых возможна уступка прав по догово‑
рам потребительского кредита (займа), и внедрены стандарты по взысканию просроченной задолженности са‑
морегулируемыми организациями. Кроме того, при заключении договора заемщик может запретить кредитору
передавать его долг третьим лицам.
5
При этом процент обоснованных (по результатам проверки) жалоб составил менее 10%.Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов
8 № 2 • II квартал 2021 года
3. ПСК В КРУПНЕЙШЕМ СЕГМЕНТЕ IL
ПРОДОЛЖАЕТ РАСТИ
• В II квартале 2020 г. среднерыночное значение ПСК в крупнейшем сегменте IL на смеж-
ных с PDL сроках и суммах выросло, что может отражать переток компаний и заемщиков
из PDL в IL. При этом стоимость обслуживания текущей задолженности (отношение за-
долженности по процентам к основному долгу) по займам физических лиц существенно
не изменилась.
Среднерыночные значения полной стоимости потребительских займов PDL стабилизиро-
вались в районе 350%, то есть близко к законодательно установленному потолку (табл. 1).
СРЕДНЕРЫНОЧНЫЕ ЗНАЧЕНИЯ ПОЛНОЙ СТОИМОСТИ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ КРЕДИТОВ / ЗАЙМОВ Табл. 1
(% ГОДОВЫХ)
Изменение
II кв. 2020 I кв. 2021 II кв. 2021 Изменение за год
за квартал
Потребительские микрозаймы с обеспечением в виде залога
Все допустимые сроки 72,4 66,1 67,3 +1,2 -5,1
Потребительские микрозаймы с иным обеспечением
До 365 дней включительно 97,1 92,2 102,6 +10,4 +5,5
Свыше 365 дней 50,9 49,9 39,5 -10,4 -11,4
Потребительские микрозаймы без обеспечения (кроме POS-микрозаймов)
До 30 дней включительно, в том числе:
– до 30 тыс. руб. 348,0 349,2 349,3 +0,1 +1,3
– свыше 30 тыс. руб. 113,2 125,8 121,2 -4,6 +8,0
От 31 до 60 дней включительно, в том числе:
– до 30 тыс. руб. 305,3 317,6 327,0 +9,4 +21,7
– свыше 30 тыс. руб. 83,9 79,7 80,4 +0,7 -3,5
От 61 до 180 дней включительно, в том числе:
– до 30 тыс. руб. 295,8 321,1 301,3 -19,8 +5,5
– от 30 до 100 тыс. руб. 306,3 293,0 287,0 -6,0 -19,3
– свыше 100 тыс. руб. 46,5 50,5 54,3 +3,8 +7,8
От 181 до 365 дней включительно, в том числе:
– до 30 тыс. руб. 141,1 126,3 118,3 -8,0 -22,8
– от 30 до 100 тыс. руб. 145,0 145,3 145,3 +0,0 +0,3
– свыше 100 тыс. руб. 33,0 36,7 40,7 +4,0 +7,7
Свыше 365 дней, в том числе:
– до 30 тыс. руб. 49,0 47,7 47,2 -0,5 -1,8
– от 30 до 60 тыс. руб. 47,5 47,8 49,9 +2,1 +2,4
– от 60 до 100 тыс. руб. 43,9 41,7 42,3 +0,6 -1,6
– свыше 100 тыс. руб. 29,6 32,9 33,3 +0,4 +3,7
POS-микрозаймы
До 365 дней включительно, в том числе:
– до 30 тыс. руб. 31,2 27,9 29,7 +1,8 -1,5
– от 30 до 100 тыс. руб. 27,7 26,0 28,4 +2,4 +0,7
– свыше 100 тыс. руб. 26,9 23,1 23,2 +0,1 -3,7
Свыше 365 дней
Любая сумма 24,6 24,5 24,5 +0,0 -0,1
Источник: Банк России.Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов
9 № 2 • II квартал 2021 года
По займам IL динамика ставок была разнонаправленной. В крупнейшем по объему займов
и количеству компаний сегменте IL1 (до 30 тыс. руб. от 31 до 60 дней) значение ставки вырос-
ло на 9 п.п. за квартал, до 327%. Ставки в данном сегменте демонстрируют тенденцию к росту
на протяжении последних двух лет, что может быть вызвано переходом в него компаний и за-
емщиков из сегмента PDL. В то же время на более длинных сроках и небольших суммах займа
ставки преимущественно снижались.
В сегменте POS-микрозаймов до 1 года наблюдался рост ставок в диапазоне 0,1 – 2,4 п.п.
вслед за ростом ставок по аналогичным кредитам банков2. Увеличение ПСК в данном сегмен-
те происходило на фоне роста ключевой ставки и стоимости фондирования по мере ужесто-
чения денежно-кредитной политики Банка России.
Стоимость обслуживания текущей задолженности в отчетном квартале продолжала сни-
жаться, а показатель оборачиваемости – вырос. Оборачиваемость портфеля микрозаймов3
в II квартале 2021 г. выросла до 165% (кварталом ранее – 154%, годом ранее – 162%). Отноше-
ние задолженности по процентам по выданным микрозаймам к основному долгу физических
лиц в I квартале 2021 г. снизилось до 49% (кварталом ранее – 50%, годом ранее – 60%), в том
числе по займам PDL – до 102% (кварталом ранее – 106%, годом ранее – 125%). Начиная с от-
четного квартала статистика позволяет рассчитать данный показатель отдельно по займам IL
(36%) и по займам POS (6%).
1
Подробнее см. врезку «Сегментный анализ МФО, выдающих займы физическим лицам» в Обзоре ключевых пока‑
зателей микрофинансовых институтов за I квартал 2021 года.
2
Такая взаимосвязь объясняется тем, что основную часть POS-микрозаймов выдают МФО, связанные с банками
и получающие фондирование в рамках одной финансовой группы, а также потенциальной конкуренцией между
банками и МФО из разных финансовых групп. При этом на динамику ставок POS-микрозаймов влияет в том чис‑
ле и стоимость услуг торговых агентов.
3
Отношение поступивших в погашение микрозаймов денежных средств и прочего имущества к среднегодовой
стоимости портфеля.Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов
10 № 2 • II квартал 2021 года
4. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ МФО ВЕРНУЛАСЬ
К ДОПАНДЕМИЧЕСКОМУ УРОВНЮ
• Чистая прибыль МФО по итогам первого полугодия 2021 г. выросла в 2,1 раза,
до 13,2 млрд руб. , в основном за счет крупнейших компаний. Показатели ROE восстано-
вились до уровней, которые наблюдались до начала пандемии и повышения требований
к минимальному размеру собственных средств до 1 млн руб. с 1 июля 2020 года.
• Доля доходов от продажи дополнительных услуг и продуктов в целом по отрасли верну-
лась к прошлогоднему уровню (11%). При этом у каждой пятой компании доля таких дохо-
дов в структуре выручки превышала 10%.
В первом полугодии 2021 г. отрасль МФО демонстрировала существенный рост финансовых
результатов на фоне восстановления после пандемии (в апреле – мае прошлого года боль-
шинство офисов МФО было закрыто). Чистая прибыль в отрасли достигла 13,2 млрд руб. , что
в 2,1 раза выше аналогичного периода прошлого года (рис. 6). Основной вклад в рост чистой
прибыли внесли крупные участники, при этом доля убыточных организаций за год сократи-
лась с 29 до 23%.
Рентабельность капитала вернулась к уровням, которые наблюдались до пандемии и введе-
ния регуляторных требований к МКК1. Собственный капитал вырос до 156 млрд руб. (+9% г / г).
Показатель рентабельности капитала (ROE)2 МФО в целом по отрасли составил 17,2%, а ме-
дианное значение ROE – 3,7%, что превышает уровни аналогичного периода прошлого года
(13,8 и 2,1% соответственно) (рис. 7). Сохраняющийся разрыв между средним и медианным
размером ROE свидетельствует о низкой рентабельности среди небольших участников (см.
врезку «Анализ рентабельности бизнес-моделей МФО»).
Медианное значение норматива достаточности собственных средств3 на конец квартала
по всем МФК составило 19% (годом ранее – 23%), а по всем МКК – 60% (62%). Значения по-
казателей находятся существенно выше минимально допустимых уровней (6 и 5% для МФК
и МКК соответственно). В целом более низкое значение норматива по МФК свидетельствует
о более активном привлечении заемных средств данными компаниями, прежде всего банков-
ского финансирования.
По итогам первого полугодия 2021 г. доля доходов МФО от непрофильных направлений де-
ятельности вновь вернулась к 11% после сокращения до 8% в предыдущем квартале (рис. 8),
при этом доля компаний, предоставляющих дополнительные услуги, почти не изменилась.
В частности, по итогам полугодия около 19% МФО получили существенную (более 10%) часть
доходов не от основной деятельности (выдачи микрозаймов), а от других направлений, в том
числе в виде комиссионных от продажи дополнительных услуг и продуктов (различные виды
страхования, СМС-информирование, расширенный пакет обслуживания и так далее). Годом
ранее доля таких МФО составляла около 18%. Проведенный анализ показал, что существен-
ная доля дополнительных доходов способствовала росту рентабельности компаний (см. врез-
ку «Анализ рентабельности бизнес-моделей МФО»).
1
С 1 июля 2020 г. были повышены требования к минимальному размеру собственных средств (капитала) МКК
с 10 тыс. до 1 млн рублей.
2
Отношение суммарной прибыли по отрасли за 12 месяцев к среднему значению суммарного капитала и резервов
по отрасли за аналогичный период.
3
Отношение суммы капитала и долгосрочных обязательств к активам, взвешенным по риску (Указание Банка
России от 24.05.2017 № 4382‑У «Об установлении экономических нормативов для микрофинансовой компании,
привлекающей денежные средства физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, и (или) юри‑
дических лиц в виде займов, и микрофинансовой компании, осуществляющей выпуск и размещение облигаций»
и Указание Банка России от 24.05.2017 № 4384‑У «Об установлении экономических нормативов для микрокре‑
дитной компании, привлекающей денежные средства физических лиц, в том числе индивидуальных предпринима‑
телей, являющихся учредителями (участниками, акционерами), и (или) юридических лиц в виде займов»).Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов
11 № 2 • II квартал 2021 года
ДИНАМИКА СТРУКТУРЫ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ Рис. 6 РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАПИТАЛА (ROE) МФО, Рис. 7
В РАЗРЕЗЕ МФК И МКК, НАКОПЛЕННЫЙ ИТОГ СКОЛЬЗЯЩЕЕ ЗНАЧЕНИЕ ЗА 12 МЕСЯЦЕВ
63х82РУБ.)
(МЛРД 63х82
(%)
20 20
18,4 18,5 17,3 17,2
17,4 16,1
16,5
15,0
14,8 14,4 13,8 13,8 14,3
15 15
8,0 13,2
11,6
10,9 7,8
10,9
8,4 5,8 7,5
10 10
4,0 4,8 10,4
7,1 4,9 6,4
2,9 6,1 5,4
3,8 9,4 7,9 4,8 3,7
5 4,1 3,3 10,4 2,3 5
8,7 3,8 2,8 3,2
6,8 1,6 1,3 6,8 7,4 2,1 1,5
5,5 6,0 1,4 0,6
3,9 3,8
2,5 2,5 2,6
0 0
III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв.
2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021
МФК МКК В целом по отрасли Медиана
Источник: Банк России. Источник: Банк России.
СТРУКТУРА ДОХОДОВ МФО, НАКОПЛЕННЫЙ ИТОГ Рис. 8
(%)
63х170
100
6 8 9 10 10 11 11 11 11 8 11
14
80
60
86 85 86 86 86 87 86 86 85 89 85
40 82
20
0
III IV I II III IV I II III IV I II
кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв.
2018 2019 2020 2021
От микрофинансовой деятельности От займов, не являющихся микрозаймами От уступки прав требования по микрозаймам От прочих направлений деятельности
Примечание. Не включает сумму налога на добавленную стоимость.
Источник: Банк России.
Врезка. Анализ рентабельности бизнес-моделей МФО
• Медианный показатель ROE по фиксированной во времени выборке компаний значительно пре-
высил медианную рентабельность по рынку в целом.
• При этом за последний год ROE по фиксированной выборке снизился. Наибольший вклад в сни-
жение внесли компании с небольшим объемом портфеля микрозаймов, в то время как крупные
компании (с портфелем более 1 млрд руб.) повысили медианный показатель ROE. Эти компании
и стали драйверами роста рентабельности рынка в целом.
• Значительно более высокая рентабельность крупных компаний указывает на высокий потенциал
для консолидации отрасли, особенно на фоне развития онлайн-каналов продаж.
• Компании, специализирующиеся на сегменте IL, в среднем столкнулись с меньшим снижением
показателя ROE, чем компании из сегмента PDL. При этом внутри каждого из сегментов рента-
бельность снизилась по компаниям, работающим исключительно офлайн, и выросла по компа-
ниям, в портфеле которых доля онлайн-займов превышает 20%.
• Компании, получающие значительную (более 10%) часть доходов от непрофильных направлений
деятельности, в среднем увеличили рентабельность в отличие от остальных компаний.Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов
12 № 2 • II квартал 2021 года
МЕДИАННОЕ ЗНАЧЕНИЕ ROE В ЗАВИСИМОСТИ Рис. А-1 МЕДИАННОЕ ЗНАЧЕНИЕ ROE В ЗАВИСИМОСТИ Рис. А-2
ОТ БИЗНЕС-МОДЕЛИ МФО НА 30.06.2021 ОТ ОБЪЕМА ПОРТФЕЛЯ МИКРОЗАЙМОВ
63х82 63х82
НА 30.06.2021
% Ед. % Ед.
15 13,7 300 50 300
277 44,4
13,0 287 238 213
37,7
40 240
12 240
10,9 202
10,0
30 180
9 180 141 22,5
8,0 8,0
106 20 120
12,7 14,3 12,9
12,6
6 120 9,5
10 39 60
36 3,1
0,6 57
3 60
0 0
0,7 0,6 До 1 млн руб. От 1 до 10 От 10 до 100 От 100 млн От 1 млрд руб.
0,3 0,4
0 0 млн руб. млн руб. до 1 млрд руб.
PDL IL MIX GOV SME
II кв. 2020 II кв. 2021 Количество организаций в выборке (правая шкала)
II кв. 2020 II кв. 2021 Количество организаций в выборке (правая шкала)
Примечание. Без учета бизнес-моделей GOV и SME.
Источник: Банк России. Источник: Банк России.
За последний год рентабельность МФО выросла и вернулась к допандемическим уровням, однако
во многом это произошло за счет ухода с рынка убыточных участников.
С целью проведения анализа рентабельности по фиксированной во времени выборке организаций
была подготовлена выборка МФО, которые осуществляли деятельность на рынке не менее двух лет1.
В рамках данной выборки были определены следующие бизнес-модели в зависимости от преоблада-
ющей доли займов в портфеле на последнюю отчетную дату:
1) PDL – доля краткосрочных займов от 80%;
2) IL – доля долгосрочных (включая POS) от 80%;
3) GOV – МФО предпринимательского финансирования с государственным участием;
4) SME – прочие МФО с долей займов юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям
от 80%;
5) MIX – все остальные МФО.
Прежде всего следует отметить, что медианное значение ROE2 по фиксированной выборке оказа-
лось значительно выше показателя в целом по отрасли (см. раздел 4), однако в отличие от него снизи-
лось за последний год с 5,7 до 5,4%. При этом значение и динамика показателя существенно варьиро-
вались в зависимости от бизнес-модели участников (рис. А-1). Наибольшее снижение рентабельности
наблюдалось по бизнес-моделям PDL и IL (до 10 и 10,9% соответственно), однако степень снижения
в PDL была значительнее. Как и годом ранее, компании, выдающие преимущественно займы IL, в сред-
нем были более успешными, чем компании, специализирующиеся на краткосрочных займах. Компании
со смешанной бизнес-моделью (MIX) в среднем сохраняли стабильный уровень рентабельности (8%).
Рентабельность МФО предпринимательского финансирования с государственным участием (GOV)
оставалась низкой, однако организации данного типа, как правило, функционируют в виде региональ-
ных фондов поддержки малого и среднего предпринимательства и получение прибыли не является
их основной целью. Коммерческие МФО предпринимательского финансирования (SME) также демон-
стрировали в среднем низкую рентабельность.
Далее мы разделили МФО, работающие с физическими лицами (PDL, IL, MIX), на группы в зависи-
мости от размера портфеля микрозаймов на 30.06.2021 (рис. А-2). Прежде всего следует отметить, что
медианный показатель рентабельности небольших компаний с размером портфеля до 1 млн руб. – са-
мый низкий в отрасли и за последний год снизился практически до нуля. Поскольку деление на группы
производилось исходя из размера портфеля на последнюю дату, то сюда также могли попасть компа-
нии, которые сокращали объемы бизнеса и готовились к уходу с рынка.
Медианные показатели ROE по наиболее многочисленным (по числу компаний) группам с разме-
ром портфеля от 1 до 10 млн руб. и от 10 до 100 млн руб. также снизились за последний год, однако
оставались довольно высокими (9,5 и 12,9% соответственно). Лишь наиболее крупные компании от-
1
В выборку вошло 869 организаций, в том числе 837 МКК и 32 МКК (статус организации определялся по со‑
стоянию на 30.06.2021).
2
Методика определения ROE идентична разделу 4.Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов
13 № 2 • II квартал 2021 года
МЕДИАННОЕ ЗНАЧЕНИЕ ROE В ЗАВИСИМОСТИ Рис. А-3 МЕДИАННОЕ ЗНАЧЕНИЕ ROE В ЗАВИСИМОСТИ Рис. А-4
ОТ ДОЛИ ОНЛАЙН-ЗАЙМОВ В ПОРТФЕЛЕ ОТ ДОЛИ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ ДОХОДОВ
63х82
НА 30.06.2021 63х82
В ВЫРУЧКЕ ЗА ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ 2021 ГОДА
% Ед. % Ед.
80 280 14 12,98 700
69,3 12,85
222 635
19 12 600
169
60 210
9,78
10 500
40 30,9 22 140
39 27,0 8 400
21,4 6,30
13,0 17,7 15,4 15,5 16,8 16,8
20 13,3 7,5 70 6 300
8,5 26 9,0 9,9 10,3 19 7,4 6,3 20
13
4 200
0 0
92
Онлайн
Онлайн
Онлайн
Онлайн
Онлайн
Онлайн
Офлайн
до 20%
Офлайн
до 20%
Офлайн
до 20%
от 20 до 100%
от 20 до 100%
от 20 до 100%
2 100
0 0
Доля дополнительных Остальные
доходов от 10%
PDL IL MIX
II кв. 2020 II кв. 2021 Количество организаций в выборке (правая шкала) II кв. 2020 II кв. 2021 Количество организаций в выборке (правая шкала)
Примечание. Без учета бизнес-моделей GOV и SME. Примечание. Без учета бизнес-моделей GOV и SME.
Источник: Банк России. Источник: Банк России.
расли с портфелем более 1 млрд руб. за последний год увеличили медианный показатель рентабель-
ности (до 44,4%) и увеличили разрыв со средними компаниями примерно до 4 раз. Улучшение ре-
зультата крупнейших компаний и привело к улучшению рентабельности по рынку в целом. Значитель-
но более высокая рентабельность крупных компаний указывает на высокий потенциал для консоли-
дации отрасли, особенно на фоне развития онлайн-каналов продаж, которое позволяет проникать
компаниям в разные регионы без открытия поддерживающей инфраструктуры в виде офисов.
Активное использование онлайн-каналов продаж позволяет повысить рентабельность компа-
ний. Для дальнейшего анализа разделим компании на группы в зависимости от доли онлайн-займов
в портфеле на 30.06.2021 (рис. А-3). Так, медианный показатель ROE по организациям, работающим
полностью офлайн, снизился вне зависимости от бизнес-модели. Небольшая доля онлайн-займов
в портфеле (до 20%) также не стала залогом роста показателя ROE: несмотря на то, что по компани-
ям PDL он вырос практически вдвое (до 30,9%), по компаниям IL и MIX с низкой долей онлайн-займов
показатель снизился. В то же время, несмотря на снижение в II квартале 2021 г. , медианные показа-
тели ROE по компаниям с низкой долей онлайн-займов по‑прежнему превышали аналогичные пока-
затели по компаниям, работающим полностью офлайн. Отчасти такие результаты могут объяснять-
ся тем, что большинство офисов МФО в апреле – мае прошлого года было закрыто и выдача займов
происходила в основном онлайн.
Наконец, уверенный рост рентабельности в условиях пандемии демонстрировали компании,
в портфелях которых онлайн-займы занимают от 20 до 100%. При этом высокий разброс значений
ROE по отдельным типам бизнес-моделей (от 15,4 до 69,3% на 30.06.2021) объясняется малыми раз-
мерами выборки сегмента онлайн: большая часть компаний работает полностью офлайн – в основ-
ном это региональные участники, которые не заинтересованы во вложениях в технологическую ин-
фраструктуру и развитии онлайн-сервисов.
Крупные и средние компании с существенным размером портфеля в том числе получают значи-
тельную часть доходов от продажи дополнительных продуктов и услуг (рис. А-4). За последний год
медианный показатель ROE по таким компаниям вырос более чем в 2 раза (до 12,8%).Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов
14 № 2 • II квартал 2021 года
5. ДОЛЯ БАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ В СТРУКТУРЕ
ПРИВЛЕЧЕНИЯ МФО ВЫРОСЛА
• Объем денежных средств, привлеченных МФО, вырос вместе с ростом портфеля микро-
займов. При этом в структуре привлеченных средств значительно увеличилась доля бан-
ковского финансирования за счет сокращения доли привлечений от прочих юридических
лиц.
• В отчетном квартале выросло число физических лиц, не являющихся учредителями, вло-
живших денежные средства в МФК. В частности, МФК продолжают размещать облигации,
которые покупали преимущественно физические лица.
Для обеспечения роста портфеля микрозаймов крупные МФО начали активнее использо-
вать источники долгового финансирования1. Портфель привлеченных МФО денежных средств
на конец II квартала 2021 г. составил 93 млрд руб. (+3% к / к и +22% г / г).
В структуре задолженности по привлеченным кредитам и займам значительно выросла доля
банковского кредитования (за счет крупных МФК, входящих в одну финансовую группу с бан-
ками). Доля банковских кредитов выросла до максимального значения за последние годы –
36%, в то время как доля займов от прочих юридических лиц сократилась до минимальных
44% (кварталом ранее – 26 и 54% соответственно) (рис. 9). На фоне этого доля и структура
привлечения средств от физических лиц и индивидуальных предпринимателей не изменились.
В отчетном квартале увеличилось количество физических лиц – инвесторов в МФК2, кото-
рые искали возможности для доходных вложений и согласились на более высокий риск: сред-
ства, размещенные в МФК, не подпадают под систему страхования вкладов (лимит привлече-
ния средств от одного физического лица составляет не менее 1,5 млн руб.)3. По итогам квартала
ДИНАМИКА СТРУКТУРЫ ПРИВЛЕЧЕННЫХ Рис. 9 ДИНАМИКА СТРУКТУРЫ ПРИВЛЕЧЕННЫХ Рис. 10
ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ, НА КОНЕЦ ОТЧЕТНОГО ЗА КВАРТАЛ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ,
ПЕРИОДА, ПО ТИПАМ ЛИЦ ПО ТИПАМ ЛИЦ
63х82
(МЛРД РУБ.)
63х82
(МЛРД РУБ.)
93 28
100 84 90 30
81 82 89 90 85 85
77 76 77 10 23 2
13 13 10 25 2
80 13 12 10 8 9 22
12 12 9 11 2
11 9 8 8 11 8 1 18
9 9 8 20 3
60 10 16 16 8 24 33 2 14
12 14 16 16 21 14 15 13 13 1
13 17 17 15 1 16
3 12 5 11 13
40 2 2 2 11 2
10 4 2 1 2 2 2 8
4 2
51 52 48 49 49 2 3 1 1 5
20 43 48 47 41 42 45 41 3
5 4 12 3 4
8 9 6 8 7 8
4 5 5 4 6
0 0
III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв.
2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021
От физических лиц и ИП (учредителей) От физических лиц и ИП (учредителей)
От физических лиц и ИП (остальных) От физических лиц и ИП (остальных)
От юридических лиц (кредитных организаций) От юридических лиц (кредитных организаций)
От юридических лиц (остальных) От юридических лиц (остальных)
Источник: Банк России. Источник: Банк России.
1
В отличие от банков МФО не имеют корреспондентских счетов в Банке России и доступа к инструментам
рефинансирования от Банка России. Выдача займов происходит лишь за счет средств, привлеченных от физи‑
ческих и юридических лиц (с помощью долговых инструментов и вложений в капитал), а также за счет нерас‑
пределенной прибыли.
2
Не являющихся учредителями.
3
По состоянию на 22.09.2021 пять крупнейших МФК по объему средств, привлеченных от населения, предлагали
доходность на горизонте 12 месяцев в диапазоне 10 – 14% (после уплаты НДФЛ и при условии инвестирования
1,5 млн руб. с выплатой процентов в конце срока). Для сравнения: максимальная ставка по вкладам 10 кредитных
организаций, привлекающих наибольший объем средств физических лиц, составляла около 6,2%.Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов
15 № 2 • II квартал 2021 года
ФИНАНСИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МФК ФИЗИЧЕСКИМИ ЛИЦАМИ И ИП, Рис. 11
НЕ ЯВЛЯЮЩИМИСЯ УЧРЕДИТЕЛЯМИ
63х170
Млн руб. Тыс. лиц
15 3
2,9
2,3 2,3
2,0
10 1,8 1,8 2
1,7 1,7
1,5 1,5 1,5 1,5
5,5
4,7 4,7 4,9 5,2 5,4 5,5 4,8
4,4
5 1
3,5 3,9 4,0
0 0
III IV I II III IV I II III IV I II
кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв.
2018 2019 2020 2021
Средний размер займа Количество (правая шкала)
Источник: Банк России.
количество таких инвесторов в МФК составило 1,8 тыс. лиц (+22% к / к и +19% г / г), а средний
размер задолженности, приходящейся на одно лицо, снизился за квартал с 5,5 до 4,8 млн руб.
(рис. 11). Данный источник фондирования несет в себе риск рефинансирования для МФК, од-
нако роль данного канала в структуре задолженности по‑прежнему невысока.
МФК также продолжают активно размещать облигации, основными покупателями которых
выступают физические лица. По состоянию на 30.06.2021 в обращении находились облигации
МФО и связанных обществ на 5,3 млрд руб. (+32% к / к и +115% г / г), в том числе 4,8 млрд руб. –
во владении физических лиц. Доля такого финансирования незначительна в масштабах отрас-
ли, однако данная тема актуальна с точки зрения защиты прав неквалифицированных инвесто-
ров4, поскольку инвестирование через облигации доступно более широкому кругу инвесторов.
По итогам квартала количество клиентов брокеров и банков, совершивших хотя бы одну сдел-
ку с данными облигациями на Московской Бирже, составило 12,4 тыс. лиц (+1% к / к и +25% г / г).
С 01.10.2021 в силу вступили требования к минимальному уровню рейтинга облигаций
российских эмитентов, которые физические лица, не являющиеся квалифицированными ин-
весторами, могут покупать без прохождения тестирования («ruAAA» / «AAA (RU)»). Поскольку
в настоящий момент на рынке нет облигаций МФО с соответствующим рейтингом, то покупка
данных облигаций для розничных инвесторов доступна только после прохождения тестирова-
ния. Этот фактор будет оказывать сдерживающее влияние на участие физических лиц в раз-
мещениях облигаций МФО.
4
С июля 2020 г. в качестве требования к привлечению МФО денежных средств неквалифицированных инвесторов
путем размещения облигаций установлено наличие рейтинга таких облигаций, их эмитента или лица, предо‑
ставившего обеспечение по облигациям, не ниже уровня, установленного Банком России. Данное требование
не распространяется на размещение облигаций МФО, если оно началось до дня вступления в силу указанного
закона.Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов
16 № 2 • II квартал 2021 года
6. ПОЧТИ 80% ЛОМБАРДОВ ПРОШЛИ ПРОЦЕДУРУ
ДОПУСКА ПО НОВЫМ ПРАВИЛАМ
• Показатели деятельности ломбардов вернулись к уровням, которые наблюдались до пан-
демии.
• Портфель займов растет на фоне роста среднего размера займа и числа заемщиков, а дол-
говая нагрузка заемщиков снижается.
• На фоне роста чистой прибыли у крупнейших участников рентабельность в целом по от-
расли также растет.
По состоянию на конец II квартала 2020 г. число ломбардов в реестре снизилось до 2837
(-8% к / к и -16% г / г). При этом 78% от этого числа прошли процедуру допуска по новым прави-
лам до 09.07.2021 и сведения о них внесены в обновленный реестр. На эти организации при-
ходилось около 98% от совокупного портфеля займов. В конце июля также началась марки-
ровка сайтов ломбардов, включенных в реестр, поисковыми системами.
В целом отрасль ломбардов восстановилась от последствий пандемии и связанных с ней
ограничений. Совокупный портфель займов ломбардов на конец II квартала 2021 г. вырос
до 46 млрд руб. (+1% к / к и +21% г / г) (рис. 12). При этом число заемщиков ломбардов составило
2,3 млн человек (+1% к / к и +6% г / г), а средний размер займа – 11,6 тыс. руб. (кварталом ранее –
11,5 тыс. руб. , годом ранее – 9,5 тыс. руб.). Восстанавливаются и показатели оборачиваемости
портфеля займов ломбардов1: значение за отчетный квартал составило 494% (кварталом ра-
нее – 465%, годом ранее – 492%).
На фоне снижения среднего размера ПСК по ломбардам на 5 – 6 п.п. за последний год дол-
говая нагрузка заемщиков ломбардов продолжает снижаться. Отношение задолженности
по процентам к задолженности по основному долгу (условный показатель долговой нагрузки)
в II квартале 2021 г. снизилось до 11,8% (кварталом ранее – 12,2%, годом ранее – 13,8%). Чис-
ло жалоб в отношении ломбардов снизилось до 52 (кварталом ранее – 72, годом ранее – 91).
ДИНАМИКА ПОРТФЕЛЯ ЗАЙМОВ Рис. 12 ДИНАМИКА ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ Рис. 13
И ЧИСЛА ЗАЕМЩИКОВ ЛОМБАРДОВ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ЛОМБАРДОВ
63х82 63х82
Млрд руб. Млн чел. Млрд руб. %
60 3 5 25
2,6 2,5 2,5 2,5 21
2,5 2,4 2,3 2,3 20
2,4 2,2 2,2 19 19 19
2,1 4 18 20
18 17 18
16 16
40 2
3 12 15
45 46 2 4,0 10
20 37 38 40 38 39 41 1
34 32 35 36 3,0 3,0 2,9
1 2,1 2,3 2,1 5
1,9
1,5 1,3 1,1
0,7
0 0 0 0
III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв.
2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021
Портфель займов ломбардов Чистая прибыль (убыток)
Число заемщиков ломбардов (правая шкала) Рентабельность капитала (ROE), в целом по отрасли (правая шкала)
Источник: Банк России. Источник: Банк России.
1
Отношение суммы денежных средств, поступивших в погашение основного долга, и денежных средств от ре‑
ализации невостребованного залога (за последние четыре квартала) к среднегодовой стоимости портфеля
(за пять кварталов).Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов 17 № 2 • II квартал 2021 года Основную часть прибыли в отрасли получают крупнейшие участники, что обеспечивает высокие показатели рентабельности в целом по отрасли. Чистая прибыль по итогам перво- го полугодия 2021 г. выросла на 9% г / г, до 2,1 млрд руб. , а показатель ROE вырос до 19,9% (кварталом ранее – 19,2%, годом ранее – 17,7%) (рис. 13). При этом медианное значение рента- бельности ломбардов находится ниже уровней прошлого года (в районе 3%).
Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов
18 № 2 • II квартал 2021 года
7. КООПЕРАТИВЫ1
В II квартале 2021 г. продолжался процесс консолидации в отрасли КПК за счет выбы-
тия небольших участников: несмотря на снижение количества организаций, портфель вырос
по отношению к предыдущему кварталу. Число КПК в реестре составило 1937 (-2% к / к и -4%
г / г), портфель займов – 45,9 млрд руб. (+2% к / к и -1% г / г), а число пайщиков – 643 тыс. чело-
век (-2% к / к и -9% г / г) (рис. 14). За квартал в отношении КПК поступило 0,6 тыс. жалоб (+13%
к / к и -5% г / г), основная их часть по‑прежнему связана с возвратом инвестированных средств.
C 1 октября 2021 г. крупные КПК (с численностью не менее 3 тыс. пайщиков) должны пу‑
бликовать на своих сайтах и по мере необходимости актуализировать результаты финан-
сово-хозяйственной деятельности. В частности, будут раскрываться порядок выдачи займов
и привлечения денег, контактные данные организации, включая информацию о руководите-
лях, а также сведения о предписаниях, ограничивающих выдачу займов и привлечение денег.
Количество СКПК в реестре по состоянию на конец квартала составило 718 (-1% к / к
и -11% г / г). В условиях неопределенности динамики будущих доходов заемщиков и повышенных
инфляционных ожиданий они продолжают оказывать важную поддержку заемщикам в сель-
ской местности (зачастую ввиду недоступности других способов финансирования). Портфель
займов СКПК в II квартале 2021 г. составил 16,2 млрд руб. (+2% к / к и +10% г / г), а количество
пайщиков (ассоциированных и действующих) – 232 тыс. человек (практически не изменилось
по сравнению с прошлым кварталом и аналогичным периодом прошлого года) (рис. 15).
ДИНАМИКА ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ Рис. 14 ДИНАМИКА ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ Рис. 15
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КПК ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СКПК
63х82 63х82
Млрд руб. Тыс. чел. Млрд руб. Тыс. чел.
80 1 000 25 300
869 837 253 248 245
953 924 797 239 244 240 237 231 235 233 233 232
717 708 717 250
861 680 654 800 20
60
643 200
600 15
40 150
400 10
58 58 56 56 54 100
53 49 48 15 16 16 16 16
46 47 45 46 15 14 15 15 14 14 15
20
200 5
50
0 0 0 0
III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв.
2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021
Портфель займов КПК Число пайщиков КПК (правая шкала) Портфель займов СКПК Число пайщиков СКПК (правая шкала)
Источник: Банк России. Источник: Банк России.
1
Кредитные потребительские кооперативы (КПК), сельскохозяйственные кредитные потребительские коопера‑
тивы (СКПК).Вы также можете почитать
