Обзор рынка зерновых культур по состоянию на 17.04.2020
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
Обзор рынка зерновых культур по состоянию на 17.04. 2020
Евро и доллар: снижение курса
Показатели за март, ЕС
Рост ВВП 0.1 %
Безработица 7.3 %
Инфляция 0.7 %
Ключевая ставка 0.0 %
Прогноз на неделю
По итогам недели пара «евро/доллар» сформировала третью вершину, четко обозначив верхнюю границу
нисходящего канала. Согласно подсчетам, США потратили эквивалент четверти ВВП 2019 года на то, чтобы
Евро и доллар
сдержать негативные последствия пандемии коронавируса. Это в дальнейшем ускорит рост инфляции, что в
условиях высокой безработицы крайне негативно повлияет на скорость восстановления экономики.
Тем не менее, такая активность американского правительства в поддержке экономики увеличивает уверенность Прогноз на месяц
инвесторов в том, что именно доллар по окончании кризиса окажется самой стабильной валютой.
В противоположность этому в ЕС наблюдаются проблемы с формированием общего фонда помощи — этому
препятствует нежелание отдельных стран помогать другим участникам ЕС за свой счет. Основная ответственность
за сохранение стабильности в Евросоюзе ложится на Германию и Францию, в то время как страны Восточной и Евро и доллар
Южной Европы будут нуждаться в их финансовой помощи. Эти фундаментальные проблемы приводят к тому, что
хотя в ближайшее время «евро/доллар» может протестировать цель 1.09, но понижательный тренд продолжится.
B A R VA I N V E S T. C O M
Евро и рубль: снижение курса
Показатели за март, РФ
Рост ВВП 0.6 %
Безработица 4.6 %
Инфляция 2.5 %
Ключевая ставка 6.0 %
Прогноз на неделю
Российский бизнес продолжает адаптироваться к условиям «нерабочего апреля». По оценке ЦБР, падение спроса
или проблемы с поставками отмечают 75 % опрошенных владельцев предприятий. В то же время предпринятые Евро и рубль
государством меры по снижению стресса для частного сектора (реструктуризация кредитов и выдача новых для
выплаты з/п) смогут частично сгладить негативные последствия. Улучшению ситуации помогла и остановка резкой
девальвации рубля после новостей о достижении ОПЕК и НОПЕК соглашения о резком сокращении нефтедобычи. Прогноз на месяц
Тем не менее пока что ни одна из ключевых стран не сообщает о начале выполнения этого соглашения. Согласно
интервью Дмитрия Пескова, сделка вступила в силу, но «технологически нужно будет начать ее реализацию, на это
потребуется какое-то количество дней», что было без оптимизма воспринято участниками рынка. В условиях очень
слабого мирового спроса на нефть промедление в начале выполнения соглашения будет и дальше снижать Евро и рубль
цены, что продолжит сказываться на ослаблении рубля против как евро, так и доллара.
B A R VA I N V E S T. C O M
Пшеница: нехватка предложения со стороны экспортеров?
Пшеница: Euronext MLZ20 (декабрь)
Цены на пшеницу
MLZ20 – EUR 187.00 (-5.00)
Франция
197.00 (-1.25)
FOB – EUR
Германия
211.50 (+1.00)
FOB – EUR
Прогноз на неделю
Майские котировки мукомольной пшеницы на парижской бирже MATIF за неделю снизились на 1,00 €, до 197,00
€/т. Хотя убедительная победа французской пшеницы на тендере в Египте дала положительный импульс вчера и
MLZ20 (декабрь)
позволила игнорировать фактор ослабления внутреннего спроса из-за пандемии. В то же время Strategie Grains
повысило прогноз конечных запасов пшеницы в странах ЕС в связи с падением спроса на хлебопекарные и
кондитерские изделия со стороны предприятий общественного питания и продовольственных магазинов. Прогноз на месяц
Достаточно неожиданной новостью для пшеничных игроков вчера стало то, что Румыния сняла все ограничения
на экспорт пшеницы и других продовольственных товаров в третьи страны, которые были введены в действие с 10
апреля. По информации министра сельского хозяйства Румынии, в стране проведена оценка запасов для
внутреннего потребления и пока рисков нет. Напомним, что Румыния является крупным экспортером зерновых MLZ20 (декабрь)
на Ближний Восток, а Египет — одним из основных покупателей.
B A R VA I N V E S T. C O M
Пшеница: Россия
Цены на пшеницу
Цены на пшеницу FOB, евро/т
Новороссийск 210.3
220
CPT – $/т (+0.6)
210 Новороссийск 215.0
FOB – €/т (+10.0)
200 Новороссийск 15 550
CPT – руб./т (+74)
190
Новороссийск 17 229
FOB – руб./т (+581)
180
170
FOB Россия
160 Euronext
150
1.22.17
2.22.17
3.22.17
4.22.17
5.22.17
6.22.17
7.22.17
8.22.17
9.22.17
1.22.18
2.22.18
3.22.18
4.22.18
5.22.18
6.22.18
7.22.18
8.22.18
9.22.18
1.22.19
2.22.19
3.22.19
4.22.19
5.22.19
6.22.19
7.22.19
8.22.19
9.22.19
1.22.20
2.22.20
3.22.20
11.22.16
12.22.16
10.22.17
11.22.17
12.22.17
10.22.18
11.22.18
12.22.18
10.22.19
11.22.19
12.22.19
Прогноз на неделю
Цены на российскую пшеницу продолжают укрепляться на фоне роста спроса со стороны импортеров и
опасений по возможному жесткому ограничению экспорта.
Новороссийск
Беспокойство трейдеров также вызвали погодные условия, которые были не слишком благоприятными еще
несколько дней назад, однако ситуация улучшилась и дефицит влаги был частично компенсирован осадками.
По состоянию на сегодня в рамках нетарифной квоты экспортировано 2,678 млн т российского зерна, или 38,2 Прогноз на месяц
% от общего объема квоты (около 34 % вчера на это же время). Таким образом, остаток составил 4,321 млн т.
Сейчас участники рынка обеспокоены ситуацией с пандемией, и пока просчитать влияние, которое могут
почувствовать сырьевые рынки, крайне сложно. Запасы пшеницы в России тем временем снижаются: на 1
апреля 2020 г. в запасах находилось 6,169 млн т пшеницы – это меньше (на 8,4 %) среднего показателя запасов Новороссийск
за 5 предыдущих сезонов.
B A R VA I N V E S T. C O M
Кукуруза: Чикаго ZCZ20 (декабрь)
Цены на кукурузу
3.41
ZCZ20 – $/бушель
(-0.09)
Бразилия 158.00
FOB – $/т (-6.00)
Аргентина 146.00
FOB – $/т (-10.00)
Россия 175.00
FOB – $/т (-1.00)
Прогноз на неделю
В целом торговая неделя на Чикаго для кукурузы оказалась достаточно непростой. Участники рынка начинают
все более активно реагировать на негативные фундаментальные факторы. С одной стороны, в США ожидается
ZCZ20 (декабрь)
рекордное количество посевных площадей, которые при благоприятных условиях могут достичь 97 млн акров
(против 89.7 млн акров в прошлом сезоне). С другой стороны, существенное падение спроса на бензин во
всем мире привело к снижению спроса на этанол. Как следствие, в США активно закрываются Прогноз на месяц
перерабатывающие заводы, а спрос на кукурузу снижается. На фоне этого цены на биржевом рынке все еще
находятся на достаточно низком уровне, что оказывает негативное влияние и на физические рынки.
В России цены на кукурузу также оказались под негативным влиянием, в том числе из-за Чикаго. Тем не менее,
низкое предложение со стороны производителей к продаже оказывает поддержку рынку. Когда речь идет о ZCZ20 (декабрь)
новом урожае, то форвардные цены оказываются под большим влиянием от Чикаго и держатся на низких
уровнях.
B A R VA I N V E S T. C O MПодсолнечник: Россия
Цены на подсолнечник
Цены на подсолнечное масло в Роттердаме FOB, в $/т Масло Роттердам 755.00
1000 FOB – $/т (+15.00)
950 Масло Россия 715.00
FOB – $/т (+5.00)
900 Семена
23 000
подсолнуха ЮФО
(+200)
850 CPT – руб./т
800
750
700
650
600
Прогноз на неделю
Рынок подсолнечного масла все еще получает существенную поддержку благодаря восстановлению спроса со
стороны Индии. Длительное время трейдеры в этой стране снижали объемы форвардных закупок ввиду общего
понижательного тренда на рынке растительных масел (в том числе из-за падения цен на нефть). В настоящее Подсолнечник
время импортеры столкнулись с резким снижением запасов подсолнечного масла в основных индийских портах.
За три недели до начала празднования Рамадана большинство из них вернулись на рынок и активно покупали для
Прогноз на месяц
формирования запасов. В свою очередь, это способствовало росту цен на подсолнечное масло в
Черноморском регионе.
На фоне этого маржинальность переработки подсолнечника в РФ выросла, что увеличивает конкуренцию между
заводами за сырье. Учитывая общий благоприятный тренд на рынке подсолнечного масла, движение цен вверх на Подсолнечник
подсолнечник должно сохраниться.
B A R VA I N V E S T. C O MCONTACT US www.barvainvest.com info@barvainvest.com
Вы также можете почитать
