ПРЕЗЕНТАЦИЯ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ - Финансовая группа БУДУЩЕЕ
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
ПРЕЗЕНТАЦИЯ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ
ЗАЯВЛЕНИЕ ОБ ОГРАНИЧЕНИИ
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
ОТВЕТСТВЕННОСТИ
Настоящая Презентация для инвесторов содержит информацию об ПАО «ФГ «Будущее» торы размещения ни их аффилированные лица, работники, должностные лица, представители, С ИНФОРМАЦИОННЫМИ ЦЕЛЯМИ, НЕ ЯВЛЯЕТСЯ И НЕ ДОЛЖНА РАССМАТРИВАТЬ-
(далее — «Презентация») и подготовлена в связи с предполагаемым размещением ценных агенты, советники и консультанты не предоставляют никаких заверений и гарантий и не при- СЯ КАК ПРЕДЛОЖЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ В США, КАНАДЕ, АВСТРАЛИИ ИЛИ ЯПО-
бумаг ПАО «ФГ «Будущее». Настоящая Презентация предназначена для содействия в прове- нимают на себя никакой ответственности и никаких обязательств относительно достоверно- НИИ ИЛИ ЛЮБОЙ ИНОЙ ЮРИСДИКЦИИ. ЦЕННЫЕ БУМАГИ ПАО «ФГ «Будущее»
дении анализа ПАО «ФГ «Будущее» и предоставлена исключительно с информационными сти, полноты и объективности информации, содержащейся в настоящем документе или в любой НЕ БЫЛИ И НЕ БУДУТ ЗАРЕГИСТРИРОВАНЫ В СООТВЕТСТВИИ С ЗАКОНОМ США
целями, исключительно и только в связи с возможным будущим размещением ценных бумаг иной письменной или устной информации, предоставленной любым заинтересованным лицам «О ЦЕННЫХ БУМАГАХ» 1933 Г. (СО ВСЕМИ ДОПОЛНЕНИЯМИ) (ЗАКОН О ЦЕННЫХ
ПАО «ФГ «Будущее». Настоящая Презентация не является проспектом ценных бумаг, решением или их советникам, и организаторы размещения настоящим полностью отказываются от любой БУМАГАХ), ЛИБО В СООТВЕТСТВИИ С ЗАКОНАМИ ЛЮБОГО ШТАТА, И НЕ МОГУТ
о выпуске ценных бумаг, предложением купить ценные бумаги или какие-либо активы или при- такой ответственности. Никакая информация, приведенная или упомянутая в настоящем до- БЫТЬ ПРЕДЛОЖЕНЫ И ПРОДАНЫ В США.
нять участие в подписке на ценные бумаги, или продать ценные бумаги или какие-либо акти- кументе, не является основанием для каких-либо договорных обязательств. Ни организаторы
вы, не является офертой или приглашением делать оферты, не является рекламой ценных бумаг, размещения, ни ПАО «ФГ «Будущее», ни какие-либо иные лица, входящие в группу лиц ПАО Настоящая Презентация не является финансовым предложением, приглашением или сти-
гарантией или обещанием продажи ценных бумаг или каких-либо активов или проведения разме- «ФГ «Будущее», ни их аффилированные лица, работники, должностные лица, представители, мулированием к инвестиционной деятельности в соответствии с Законом Великобритании
щения ценных бумаг или заключения какого-либо договора, и не должна толковаться как таковая. агенты, советники и консультанты не принимают никакой ответственности ни за какие убыт- о финансовых услугах и рынках от 2000 г. (далее — «FSMA»). Настоящая Презентация и
ки, прямые или косвенные, возникшие в результате использования настоящей Презентации или информация, содержащаяся в ней, не предназначены для публикации или распространения, пря-
Настоящий документ не является рекомендацией в отношении ценных бумаг информации, содержащейся в настоящей Презентации. Любая информация о планах и любых мо или косвенно, в Великобритании. Однако, допускается возможность получения настоящей
ПАО «ФГ «Будущее» или любых иных ценных бумаг или любых активов, упомянутых в насто- будущих событиях, содержащаяся в настоящей Презентации, является неопределенной и может Презентации следующими резидентами Великобритании: (1) профессиональными инвестора-
ящей Презентации. Настоящая Презентация не предназначена для того, чтобы быть основани- существенно отличаться от фактов и событий, которые наступят в будущем в действительности. ми (в соответствии с определением, содержащимся в Правиле 19(5) Распоряжения 2005 года
ем для принятия каких-либо инвестиционных решений. Информация, представленная в настоя- Лицо, получившее настоящую Презентацию, предупреждено, что ничто в настоящей Презен- о применении FSMA), и/или (2) имеющими значительные собственные средства к омпания-
щей Презентации, предоставлена ПАО «ФГ «Будущее» и не подвергалась какой-либо проверке тации не является гарантией или заверением или обещанием или обязательством относитель- ми и объединениями без прав юридического лица и другими лицами (в соответствии с опреде-
консультантами ПАО «ФГ «Будущее». Настоящая Презентация передается получателям исклю- но будущих событий и фактов, и любые будущие реальные результаты, события и факты могут лением, содержащимся в Правиле 49(2) Распоряжения 2005 года о применении FSMA). Если
чительно в информационных целях и на условии четкого понимания получателей, что такой существенно отличаться от информации, указанной в настоящей Презентации. Соответствен- лицо, получившее настоящий документ, является резидентом Великобритании, но не входит
документ может быть использован исключительно для целей, указанных выше. Информация, но, ни организаторы размещения, ни ПАО «ФГ «Будущее», ни какие-либо иные лица, входящие в одну из двух указанных категорий, использование таким лицом настоящей Презентации
представленная в настоящей Презентации, может существенно меняться. Настоящая Презента- в группу лиц ПАО «ФГ «Будущее», ни их аффилированные лица, работники, должностные лица, в любых целях запрещено, и такое лицо должно вернуть настоящую Презентацию организаторам
ция не содержит исчерпывающей информации об ПАО «ФГ «Будущее» или его дочерних и представители, агенты, советники и консультанты не дают (и не дадут в будущем) никаких гаран- размещения или уничтожить настоящий документ с уведомлением организатора размещения, и
подконтрольных компаниях, необходимой для изучения ПАО «ФГ «Будущее» и формирова- тий, заверений, обещаний или обязательств относительно наступления, достоверности, исполни- в любом случае сделать это немедленно.
ния каких-либо выводов. ПАО «ФГ «Будущее» и организаторы размещения сохраняют за со- мости или достижимости таких планов или любых будущих событий или фактов.
бой право без объяснения причин в любое время в любом объеме и без какого-либо уведомле- Получение настоящего документа или любой содержащейся в нем информации в отдельных
ния изменять любую информацию, содержащуюся в настоящем документе. Вручение настоящей Настоящий документ предоставляется вам исключительно в информационных целях и юрисдикциях может быть ограничено законом или подзаконным регулированием либо запре-
Презентации получателю не влечет возникновения какого-либо обязательства организаторов не может быть воспроизведен или распространен, полностью или частично, какому-либо иному щено. Настоящая Презентация не предназначена к получению любыми лицами в юрисдикциях,
размещения, ПАО «ФГ «Будущее» или любой его дочерней или подконтрольной компании, лицу. Указанная Презентации информация не подлежит распространению за пре-
в настоящей где настоящая Презентация, какая-либо указанная в ней информация, её передача или получе-
в том числе обязательства по изменению или обновлению настоящего документа, или по ис- делами территории Российской Федерации, за исключением случаев, прямо указанных в тексте ние могут быть признаны незаконными. Лицо, получившее настоящую Презентацию, считает-
правлению любых обнаруженных содержащихся в ней неточностей. ПАО «ФГ «Будущее» настоящей Презентации. ся проинформированным относительно необходимости соблюдения соответствующих ограниче-
и организаторы размещения оставляют за собой право без объяснения причин в любое время ний. Лицо, получившее настоящую Презентацию, считается проинформированным относительно
в любом объеме и без какого-либо уведомления изменить или прекратить процедуру разме- ИНФОРМАЦИЯ, СОДЕРЖАЩАЯСЯ В НАСТОЯЩЕМ ДОКУМЕНТЕ, НЕ ПРЕДНА- необходимости соблюдения всех указанных выше условий. Лицо, получившее настоящую Пре-
щения акций ПАО «ФГ «Будущее». Передача, распространение или публикация настоящего ЗНАЧЕНА ДЛЯ ПУБЛИКАЦИИ ИЛИ РАСПРОСТРАНЕНИЯ, ПРЯМО ИЛИ КОСВЕННО, зентацию, самим фактом получения настоящего документа безусловно соглашается следовать
документа никоим образом не влечет за собой каких-либо обязательств со стороны органи- В США, КАНАДЕ, АВСТРАЛИИ ИЛИ ЯПОНИИ. ИНФОРМАЦИЯ, СОДЕРЖАЩАЯСЯ всем указанным выше условиям.
заторов размещения и ПАО «ФГ «Будущее» по осуществлению любых сделок. Ни организа- В НАСТОЯЩЕМ ДОКУМЕНТЕ, МОЖЕТ БЫТЬ ИСПОЛЬЗОВАНА ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 2СОДЕРЖАНИЕ
ФИ НАНСО В АЯ ГРУ П П А
1. КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
2. ОБЗОР ПЕНСИОННОГО РЫНКА РОССИИ
3. МИРОВОЙ ОПЫТ
4. ОПИСАНИЕ ФГ «БУДУЩЕЕ»
5. ОБЗОР СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ
ФГ «БУДУЩЕЕ»
6. ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВФ И Н А Н СО ВА Я Г РУ ППА 1. КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
―― Финансовая Группа «Будущее» – один из крупнейших управляющих
пенсионными активами в России
―― Низкий уровень риска ввиду высокого уровня безопасности активов
―― Значительные темпы роста бизнеса и высокая доходность от управления
активами при минимизации рисков инвестиционного портфеля
―― Высокий потенциальный рост и уровень дивидендной доходности
―― Высокие стандарты корпоративного управления и одна из самых
профессиональных команд на рынке
―― Прозрачная структура владения и ориентация основного акционера
на развитие пенсионного бизнеса
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 5Ф И Н А Н СО ВА Я Г РУ ППА 2. ОБЗОР ПЕНСИОННОГО РЫНКА РОССИИ
ПЕНСИОННАЯ СИСТЕМА СЕГОДНЯ 1/2
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
ПЕНСИОННАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ХАРАКТЕРИЗУЕТСЯ НАЛИЧИЕМ
ГОСУДАРСТВЕННОЙ И КОРПОРАТИВНОЙ СОСТАВЛЯЮЩИХ
ГОСУДАРСТВЕННАЯ КОРПОРАТИВНАЯ
СТРАХОВАЯ ЧАСТЬ НАКОПИТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ ДОБРОВОЛЬНАЯ ЧАСТЬ
• 16% от ФОТ • 6% от ФОТ • 2% от ФОТ (среднее значение по рынку)
• Средства направляются на выплату • Средства направляются в накопительную • Взносы осуществляются работодателем
текущим пенсионерам часть на выплату пенсий будущим в качестве дополнительной программы
пенсионерам (пенсионные накопления) стимулирования работников (пенсионные
резервы)
• На данный момент находится в стадии
«заморозки»
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 7ПЕНСИОННАЯ
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
СИСТЕМА СЕГОДНЯ 2/2
С 2004 года накопительная пенсионная система демонстрировала
ПО СОСТОЯНИЮ НА 2 КВ. 2016 Г. ОБЪЕМ бурный рост, основные предпосылки для которого:
ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ СОСТАВИЛ 1. Поступление страховых взносов на уровне 6% от ФОТ
3,9
2. Отсутствие массовых выплат до 2022 года
Постоянное пополнение за счет поступления страховых взносов
«заморожено» с 2014 по 2017 год, в этот период все средства, поступа-
ющие в Пенсионный фонд РФ, идут на выплату пенсий текущим
пенсионерам. В настоящее время идет обсуждение будущего пенсион-
ной системы. Крупнейшие игроки рынка совместно с Национальной
ТРЛН РУБ. ассоциацией негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) и
Ассоциацией негосударственных пенсионных фондов (АНПФ) ведут
активное лоббирование принятия решения о снятии «заморозки» и
сохранении обязательной накопительной составляющей.
НПФ – 2,0 ТРЛН РУБ. ПФР – 1,9 ТРЛН РУБ.
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 8ДИНАМИКА ОБЪЕМА ПЕНСИОННЫХ
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
НАКОПЛЕНИЙ, МЛРД РУБ.
ЗА ПОСЛЕДНИЕ 5 ЛЕТ (С 2011 Г. ПО 2016 Г.): НПФ
• Рынок ОПС вырос с 1,2 трлн до 3,9 трлн или в 3 раза ВЭБ
• Доля НПФ на рынке выросла с 22% до 52%
2,022
1,857
1,871
1,630 1,864
1,358 1,710
944 1,091
710 823
349 511
261 326
183 264
40 95 43 47 115
7 20
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
март июнь
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 9СТРУКТУРА РЫНКА ОПС, 2 КВ. 2016 Г.
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
ПЕНСИОННЫЕ СЧЕТА (ШТ.) ОБЪЕМ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (РУБ.)
Прочее 15% Алор 20% Прочее 16% Алор 19%
РГС 9% РГС 7%
29,9 МЛН Открытие 15% 2,0 ТРЛН
Открытие 17%
Бин 12%
Бин 13%
Сбербанк 14% Сбербанк 16%
O1 14% O1 12%
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 10РЫНОК НПФ 2012 – 1 КВ. 2016 Г.
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
ИМУЩЕСТВО НПФ, МЛРД РУБ. ЗАСТРАХОВАННЫЕ ЛИЦА, МЛН ЧЕЛ.
5000 50
CAGR CAGR
4000 +25% 40 +19%
3 181
3000 2 887 30 29,4
26,3
2 187 22,2 22,1
2 063
2000 20 16,6
1 550
1000 10
0 0
2012 2013 2014 2015 Q12016 2012 2013 2014 2015 Q12016
ПЕНСИОННЫЕ РЕЗЕРВЫ, МЛРД РУБ. ПЕНСИОННЫЕ НАКОПЛЕНИЯ, МЛРД РУБ.
2 500
1 300 CAGR CAGR
+10% 2 000 +40% 1 997
1 100
992 1 020 1 707
900 900
832 1 500
758
700 1 086 1 129
1 000
500
669
300 5 00
100
-100 2012 2013 2014 2015 Q12016 0 2012 2013 2014 2015 Q12016
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 11Ф И Н А Н СО ВА Я Г РУ ППА 3. МИРОВОЙ ОПЫТ
ОТНОШЕНИЕ ПЕНСИОННЫХ АКТИВОВ К ВВП*
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
В России отношение пенсионных активов к ВВП составляет 5,5%, что значительно ниже уровня
развитых стран, у большинства из которых данный показатель близок или даже превышает 100%.
Рост данного показателя будет стимулировать приток инвестиций в экономику.
Обеспечить это возможно:
• в случае отмены «заморозки» пенсионных накоплений;
• путем перевода накопительной компоненты на условно-добровольную основу.
Примером успешной реализации пенсионной системы с обязательным накопительным компонентом
120,3% является Чили, а с добровольным – Новая Зеландия
110%
96%
83%
76,2%
68,3%
20%
12,1%
5,5%
1,2% 0,6%
Швейцария Австралия Англия США Канада Чили Новая Бразилия Россия Китай Индия
Зеландия
* по данным OECD за 2014 г.
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 13ДИНАМИКА ПЕНСИОННЫХ АКТИВОВ*
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
Ниже представлена динамика пенсионных активов развитых стран и развивающихся стран, с пенсионной системой, похожей
на российскую, за период 2010-2014 гг.
Несмотря на то что объем пенсионных активов России за последние пять лет увеличился более, чем в 2,5 раза, по состоянию
на конец 2014 года это в 2,5-3,5 раза меньше активов Чили и Бразилии и более, чем в 38 раз, меньше активов Англии.
В пенсионные активы зарубежных стран не включены активы, находящиеся в банках и страховых компаниях, а учитываются лишь
государственные и негосударственные пенсионные фонды.
Стоит отметить, что объемы пенсионных активов на горизонте пяти лет росли, снижение пенсионных активов в 2014 году,
в том числе для России, обусловлено резким увеличением курса доллара.
Объем пенсионных активов 2010-2014 гг. , трлн долл.
Развитые страны Развивающиеся страны
(*максимальное значение 2,8 трлн долл.) (*максимальное значение 0,25 трлн долл.)
трлн долл. трлн долл.
3 1
+33%
2
+66%
-21%
1 +19%
+11%
+161%
0 0
2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014
Англия Австралия Швейцария Бразилия Чили Россия
* по данным OECD за 2014г.
Примечание: обратите внимание на разную шкалу на двух графиках
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 14ПУТИ РАЗВИТИЯ
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
Коэффициент замещения за счет накопительной компоненты в Чили составляет 37,2%, в Новой Зеландии 14,1%, в то время как в России
только 0,5%. Использование пенсионных накоплений для обеспечения необходимого уровня замещения в долгосрочной перспективе
приводит к снижению нагрузки на бюджет, что демонстрирует показатель отношения расходов бюджета на выплату пенсий к ВВП.
Чили РФ Новая Зеландия
Пенсионные взносы
Обязательные Замороженные Добровольные
Год пенсионной реформы 1981 2004
Возраст выхода на пенсию 65 М-60;Ж- 55 65
Суммарный коэффициент замещения 42,00% 35,50% 54,70%
Страховая часть
Коэффициент замещения 4,80% 35,00% 40,60%
Накопительная часть*
Коэффициент замещения 37,20% 0,50% 14,10%
10,0% 6,0% (С порогом регресса, Работник –3-8%
Ставка страховых взносов
(без порога регресса) в настоящее время «заморожена») Работодатель–3%
Объем пенсионных накоплений 10,9 трлн руб. 3,8 трлн руб. 2,2 трлн руб.
Количество застрахованных лиц 10,0 млн чел. 78,5 млн чел. 3 млн чел.**
Средний счет 1 млн руб. 0,048 млн руб. 0,75 млн руб.
Расходы бюджетана выплату пенсий к ВВП в %
2000 7,50% 4,70% 5%
2010 5,20% 9,60% 4,70%
* Данные по России и Чили за 2015 г. , данные по Новой Зеландии за 2014 г.
** Население в возрасте от 15 до 65 лет.
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 15ДОБРОВОЛЬНЫЕ НАКОПЛЕНИЯ
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
В случае принятия решения о переводе обязательного накопительного компонента в добровольный пенсионный
рынок также продолжит активно расти и развиваться. Отличным примером роста пенсионного рынка за счет добро-
вольных взносов граждан являются западные страны, где пенсионные активы по большей части сформированы
за счет добровольных накоплений граждан.
В настоящее время обеспечение роста в РФ возможно за счет развития таких продуктов, как индивидуальное
пенсионное обеспечение – ИПО.
представлено,
по большей части,
34% корпоративными НПО
Негосударственные
71% 70% 72% пенсии и добровольные
накопления
84%
89%
Государственные пенсии
66%
29% 30% 28%
16% 11%
Австралия Швейцария Нидерланды Великобритания США Россия
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 16ПЕНСИОННЫЕ АКТИВЫ США
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
Для сравнения приводим структуру пенсионных активов США:
• IRA – индивидуальные пенсионные накопления
• Корпоративные – активы, сформированные по корпоративным программам
• Государственные – активы, сформированные по федеральным и региональным программам
• Страхование жизни – активы, сформированные по страховым программам страхования жизни
За период с 2005 по 2015 активы IRA выросли более чем в 2 раза с 3,4 до 7,3 трлн долл. , что соответствует
среднегодовому темпу роста в 7,9%. Также за данный период увеличилась доля активов IRA в общей
структуре пенсионных активов США с 23,8% до 30,6%.
По итогам 2015 г. на долю частных накоплений приходится 78,7% общего объема пенсионных активов.
Объем активов IRA, трлн долл. Структура пенсионных активов
7,3 7,3
6,8 41,7% 40,0% Страхование жизни
5,8 40,0%
5,0 5,2 41,7%
Государственные
4,7 4,5
4,2
3,4 3,7 40,0%
41,7%
Корпоративные
30,6%
23,8%
IRA
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2005 2015
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 17АНАЛОГИ ИПО В РОССИИ
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
Аналогом ИПО является продукт накопительного страхования жизни. Объем уплаченных премий по продуктам НСЖ
показывает положительную динамику роста и в 2015 г. составил 34,4 млрд руб. против 18,7 млрд руб. в 2012 г. ,
что соответствует среднегодовому темпу прироста в 23,3%.
Средства, привлекаемые в рамках накопительного страхования жизни, являются долгосрочными, средняя дюрация
портфеля составляет 8 лет.
Единственными постоянно растущими сегментами страхования жизни являются добровольные программы
Накопительного и Инвестиционного страхования жизни.
Таким образом, ФГ «Будущее», активно развивая продажу продуктов ИПО, на горизонте 5 лет может привлечь
до 20 млрд руб. частных накоплений граждан.
Динамика взносов по видам страхования жизни, млрд руб.
129,7
108,5
38,4
84,9
44,1 90,7 млрд руб.
или 69,9%
53,8 47,1 56,3 Добровольные
Рисковое 31,5 накопительные
Кредитное 29,2 программы
Инвестиционное 5,3
15,6 84,0%
32,3 34,4
Накопительное 18,7 21,4
2012 2013 2014 2015
* Включает в себя взносы по пенсионному страхованию жизни
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 18Ф И Н А Н СО ВА Я Г РУ ППА 4. ОПИСАНИЕ ФГ «БУДУЩЕЕ»
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА «БУДУЩЕЕ».
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
ИСТОРИЯ
1996 – 2012 2013 2014 2015 2016
1996 МАЙ О1 Group приобретает ИЮНЬ МАРТ
Создан О1 Group приобретает НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ ОПС» НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ ОПС» Завершается объединение
НПФ «Телеком-Союз» НПФ «Телеком-Союз» переименован в НПФ «БУДУЩЕЕ». НПФ «СтальФонд»
Доля фондов О1 Group на рынке ОПС и НПФ «БУДУЩЕЕ».
2003 ДЕКАБРЬ достигла 13% по объему накоплений О1 Group приобретает
К фонду был присоединен О1 Group приобретает и 12 по количеству застрахованных лиц НПФ «Уралсиб»
НПФ «Ростелеком-Гарантия» НПФ «СтальФонд»
АВГУСТ ИЮНЬ
2005 Стартовала процедура присоединения О1 Group приобретает
К фонду был присоединен НПФ «СтальФонд» к НПФ «БУДУЩЕЕ» НПФ «Образование»
НПФ «Связист»
ИЮЛЬ
2009 О1 Group приобретает
НПФ «Телеком-Союз» НПФ «Русский Стандарт»
входит в число лидеров рынка:
в управлении 15 млрд руб. пенсионных АВГУСТ
резервов, число участников корпора- Стартовала процедура присоединения
тивных пенсионных программ НПФ «Уралсиб»
более 460 тыс. и НПФ «Русский Стандарт»
к НПФ «БУДУЩЕЕ»
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 20СТРУКТУРА ВЛАДЕНИЯ ФГ «БУДУЩЕЕ»
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
БОРИС МИНЦ (БЕНЕФИЦИАР)
O1 GROUP
ПАО «ФГ «БУДУЩЕЕ»
АО «НПФ АО «НПФ АО «НПФ «НАШЕ АО «НПФ АО «НПФ
«БУДУЩЕЕ» «УРАЛСИБ» БУДУЩЕЕ» (РАНЕЕ «ОБРАЗОВАНИЕ» «ТЕЛЕКОМ-СОЮЗ»
НПФ «РУССКИЙ
СТАНДАРТ»)
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 21ОБЗОР ПАО «ФГ «БУДУЩЕЕ»
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
ДИНАМИКА ОБЪЕМОВ АКТИВОВ
И КЛИЕНТОВ, МЛРД РУБ.
Финансовая Группа «Будущее» объединила в себе: 4 125
3 486
• НПФ «Благосостояние ОПС» (переименован в НПФ «БУДУЩЕЕ») 28,6
27,9
• НПФ «Стальфонд» (объединен с НПФ «БУДУЩЕЕ»)
• НПФ «Телеком-Союз» Кол-во застрахованных лиц
(тыс. чел.)
1 023 1 020 229 251
• НПФ «Уралсиб» НПО
23,4 25,1
• НПФ «Наше Будущее» (ранее НПФ «Русский Стандарт») ОПС
36 39
• НПФ «Образование» 2013 2014 2015 1пг2016
В настоящее время подконтрольные ФГ «Будущее» НПФ являются
одними из лидирующих игроков на рынке обязательного пенсионного СТРУКТУРА
Наше Будущее (ранее
страхования и негосударственного пенсионного Русский Стандарт) 2,2% Образование 1,4%
обеспечения: Уралсиб 3,0% Телеком-Союз
0,7% БУДУЩЕЕ 14,1%
• 4,1 млн клиентов ОПС Уралсиб 1,2%
Наше Будущее
• 251 млрд руб. активов ОПС
ОПС НПО (ранее Русский
• 28,6 млрд руб. активов НПО Стандарт) 0,0%
251 28,6
В марте 2015 г. Председателем Совета директоров НПФ «БУДУЩЕЕ» МЛРД МЛРД Телеком-Союз
83,5%
стал Алексей Кудрин
БУДУЩЕЕ 14,1%
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 22ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ СТРАТЕГИИ
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
• Фонды реализуют устойчивую низкорискованную бизнес-модель
ПАО «ФГ «БУДУЩЕЕ»
Один из лидеров
российского пенсионного рынка • Крупный рынок со значительным потенциалом стоимости в будущем. Фонды – одни из
крупнейших с суммарной долей рынка 13,8% и 2,8% по ОПС и НПО соответственно
• Темпы роста активов группы превышают100% за последние 2 года (1)
Высокие темпы роста • ПАО «ФГ «Будущее» успешно реализует стратегию роста как за счет органического развития,
так и за счет успешных сделок приобретения НПФ
• Стабильный инвестиционный доход выше инфляции при минимизации рисков портфеля
Стратегические цели
• Глубокая экспертиза управления инвестициями
инвестирования
• Участие в стимулировании и поддержке роста российской экономики
• Более 4,5 млн клиентов
ФОНДЫ
Качественная клиентская база • Высокий средний счет на одного клиента
• Низкая текучесть клиентской базы вследствие высоких продуктовых стандартов
• Прямые продажи
• Широкая сеть агентов на всей территории России
Широкая сеть продаж
• Продажи через партнерские банковские сети: Уралсиб, Промсвязьбанк, Московский Кредит-
ный Банк, ОТП банк, Совкомбанк, Русфинанс-банк и другие
Примечания:
(1) За период 2013-2015 гг.
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 23ТЕКУЩАЯ И ЦЕЛЕВАЯ СТРУКТУРА
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ ФОНДОВ 1/2
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ ЦЕЛЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ
1П 2016 Г. ПОРТФЕЛЬ 2020 Г.
Корп. облигации 47% Корп. облигации 45%
Прочее 6% Прочее 5%
ИСУ 6% ИСУ 5%
Остатки на счетах 8% Остатки на счетах 14%
~274*
МЛРД
Депозиты 9% РУБ.
Депозиты 14%
Акции 24%
Акции 17%
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 24ТЕКУЩАЯ И ЦЕЛЕВАЯ СТРУКТУРА
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ ФОНДОВ 2/2
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ЦЕЛИ
• Высокая ликвидность МИН. ДОЛЯ МАКС. ДОЛЯ
АКТИВ
В ПОРТФЕЛЕ В ПОРТФЕЛЕ
• Диверсификация риска и снижение волатильности
Корпоративные облигации 30,00% 60,00%
портфеля
Акции 10,00% 25,00%
• Стимулирование и поддержка роста российской эконо-
Депозиты 10,00% 20,00%
мики
Остатки на счетах 10,00% 20,00%
• Повышение доходности при сохранении приемлемого
ИСУ/ЗПИФ 3,00% 10,00%
кредитного качества
Государственные ЦБ 0,00% 5,00%
• Снижение среднего срока до погашения портфеля
Остатки на бирже 0,50% 2,00%
• Соответствие инвестиционному горизонту и профилю Субфедеральные облигации 0,00% 5,00%
риска НПФ
Облигации с ипотечным покр. 0,10% 0,50%
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 25КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФОНДОВ
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
ФГ «БУДУЩЕЕ»
В таблице приведены ключевые показатели Фондов Финансовой Группы «Будущее» по состоянию на 2 кв. 2016 г.
ПОКАЗАТЕЛИ ЕД. ИЗМ. БУДУЩЕЕ УРАЛСИБ НАШЕ БУДУЩЕЕ ОБРАЗОВАНИЕ ТЕЛЕКОМ-СОЮЗ ИТОГО
Обязательное пенсионное страхование
Пенсионные накопления млн руб. 232 674 7 585 5 526 3 546 1 789 251 119
Кол-во застрахованных лиц тыс. чел. 3 725 107 185 90 18 4 125
Негосударственное пенсионное обеспечение
Пенсионные резервы млн руб. 4 025 337 1 364 23 858 28 586
Количество участников тыс. чел. 82 33 6 26 435 582
В т.ч. количество пенсионеров тыс. чел. 25 1 0 2 147 175
Количественные показатели
Штатная численность чел. 640 36 7 50 120 853
Количество офисов шт. 43 1 1 10 6 61
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 26Ф И Н А Н СО ВА Я Г РУ ППА 5. ОБЗОР СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ ФГ «БУДУЩЕЕ»
БИЗНЕС-МОДЕЛЬ
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
ИНВЕСТОРЫ ПАО ФГ «БУДУЩЕЕ» НПФ
Оперативный
Стратегическое управление
инвестиционный процесс
Доходы: Доходы: Доходы:
• Распределение чистой прибыли • Распределение чистой прибыли подконтроль- • 15% в виде success fee от результатов инве-
ПАО ФГ «Будущее». Целевой ориентир диви- ных фондов. Целевой ориентир дивидендных стиций пенсионных накоплений и пенсионных
дендных выплат – не менее 70% чистой при- выплат – не менее 70% чистой прибыли фон- резервов
были ПАО ФГ «Будущее» дов • 1% в виде management fee от среднегодовой
стоимости чистых активов (с 01.01.2017 г.)
Расходы:
• 100% результата инвестиций собственных
• SG&A и прочие административные расходы средств НПФ
Расходы:
• SG&A и прочие административные расходы
• Расходы на удержание клиентов и продажи
• Обязательные взносы в АСВ по пенсионным
накоплениям
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 28СТРАТЕГИЯ КЛЮЧЕВЫХ АКТИВОВ
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
ПАО «ФГ «БУДУЩЕЕ»
• Обеспечение стабильного дивидендного потока за счет эффективного управления активами
ПАО «ФГ «Будущее»
• Обеспечение доходности выше рынка с эффективным контролем инвестиционного риска
Инвестиционная стратегия и сохранением значительной ликвидной позиции
• Фокус на активы реального сектора и финансового рынка
• Высокая диверсификация инструментов в разрезе продуктов, риск-профиля, срочности и т.д.
• Органический рост за счет лучшей системы продаж и бренда (фокус на агентские
и банковские продажи)
Консолидация рынка
• Активное привлечение новых участников ОПС
• Выборочные приобретения конкурирующих НПФ, входящих в систему гарантирования АСВ
• Полная интеграция фондов и единые бизнес-процессы
• Активное развитие собственной сети продаж
Операционные улучшения • Повышение операционной эффективности за счет оптимизации бизнес-процессов на уровне
фондов
• Эффективная система удержания клиентской базы
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 29Ф И Н А Н СО ВА Я Г РУ ППА 6. ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ФГ «БУДУЩЕЕ»
ОБЗОР БАЛАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ(1)
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
ДИНАМИКА БАЛАНСОВЫХ АКТИВОВ, МЛРД РУБ. ДОЛЯ В АКТИВАХ ГРУППЫ, % (НА 30.06.2016)
400 НПФ «БУДУЩЕЕ» 69%
НПФ «Телеком-Союз» 10%
300
НПФ «Уралсиб» 2%
НПФ «Наше Будущее» (ранее
200 НПФ «Русский Стандарт») 2%
333 346 НПФ «Образование» 1%
100 228
ФГ «Будущее» 16%
0
2014 2015 1П 2016
ДИНАМИКА ПЕНСИОННЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ, МЛРД РУБ. ДИНАМИКА КАПИТАЛА, МЛРД РУБ.
350 70 69
НПО 62
300 269 274 60
ОПС
250 50
190
200 40
150 90% 91% 30
100 87% 20 18
50 10
0 0
2014 2015 1П 2016 2014 2015 1П 2016
Примечания: (1) Данные подготовлены на базе комбинированной неаудированной отчетности ФГ «Будущее». В состав комбинированной отчетности включены ФГ «Будущее», НПФ «БУДУЩЕЕ», НПФ «Телеком-Союз»,
НПФ «Образование», НПФ «Уралсиб», НПФ «Наше Будущее» (ранее НПФ «Русский Стандарт»). В периметр не входят НПФ «Наше Будущее» (ранее НПФ «Русский Стандарт») и НПФ «Образование»
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 31СОКРАЩЕННАЯ КОМБИНИРОВАННАЯ
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ФГ «БУДУЩЕЕ» (1)
• Существенный отрицательный результат в 2015 г. млрд руб. 2014 2015 1П 2016
связан, в основном, с формированием резерва
Баланс
под обесценение требований к «Внешпромбанку»
Активы 228,3 333 345,7
в размере 7,4 млрд руб. Денежные средства 4,8 42,4 25,9
Финансовые активы по справедливой стоимости через прибыль или убыток 153,1 203,2 218,1
• В данный момент ФГ «Будущее» осуществляет инте- Депозиты в банках 31,2 17,8 27,4
грацию приобретенных фондов и финализирует Инвестиции в дочерние компании и фонды 38,1 58,4 63,3
новую инвестиционную стратегию в рамках Группы Прочие активы 1,1 11,2 11
Обязательства по НПО 24,2 25,4 25,4
Обязательства по ОПС 165,4 243,1 249
Прочие обязательства 22,5 2,1 2,4
Капитал 16,2 62,4 68,9
Отчет о прибылях и убытках
Чистый результат от пенсионной деятельности -4,7 -14,7 0,6
Процентныедоходы 12 20,9 9,8
Операции с финансовыми инструментами -3,6 4,2 -0,01
Переоценка финансовых активов -1,6 -5,2 -1,4
Чистая прибыль от операций с ин. валютой 1,2 3,5 -1,6
Вознаграждение управляющей компании -0,8 -1,2 -0,04
Вознаграждение специальному депозитарию -0,2 -0,3 -0,1
Комиссионные расходы -0,2 -0,01 -0,04
Аквизиционные расходы -0,5 -2,5 -1,6
Прочие операционные доходы / (расходы) 0,1 0,3 -0,03
Операционный результат 6,3 19,6 5
Примечания: (1) Данные подготовлены на базе комбинированной неаудированной Общие и административные расходы -1,2 -2,1 -1,2
отчетности ФГ «Будущее». В состав комбинированной отчетности включены НПФ Прочие доходы / (расходы) 0 -7,7 (2) -0,3
«БУДУЩЕЕ», НПФ «Телеком-Союз», НПФ «Образование», НПФ «Уралсиб», НПФ Результат до налогообложения 0,4 -4,9 4,1
«Наше Будущее» (ранее НПФ «Русский Стандарт») Налог на прибыль 0,1 0,5 0,3
(2) Прочие расходы в основном образованы за счет создания резерва под обесцене- Чистая прибыль (убыток) 0,5 -4,5 4,5
ние в отношении требований к ООО «Внешпромбанк» в размере 7 370 679 тыс. руб.
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 32СОКРАЩЕННАЯ КОНСОЛИДИРОВАННАЯ
ФИНАНСОВАЯ ГРУППА
ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ФГ «БУДУЩЕЕ» (1)
млрд руб. 2014 2015
Баланс
Активы 145,2 303,1
Денежные средства 2,3 41,3
Финансовые активы по справедливой стоимости через прибыль или убыток 89,9 195
Депозиты в банках 23,2 13,2
Гудвил 29,3 41,4
Прочие активы 0,6 12,1
Обязательства по НПО - 24,8
Обязательства по ОПС 114,6 226,9
Прочие обязательства 30,2 5,8
Капитал 0,4 45,7
Отчето прибылях и убытках
Результат от пенсионной деятельности -0,1 -8,7
Процентные доходы 0,5 13,9
Операции с финансовыми инструментами -0,4 2,5
Переоценка финансовых активов -0,1 -6
Чистая прибыль от операций с ин. валютой - 0,1
Вознаграждение управляющей компании -0,02 -0,6
Вознаграждение специальному депозитарию -0,01 -0,2
Примечания: Комиссионные расходы - -0,001
(1) Данные подготовлены на базе консо- Аквизиционные расходы - -0,2
лидированной аудированной отчетности Прочие операционные доходы / (расходы) 0 -0,1
ФГ «Будущее» (НПФ «БУДУЩЕЕ», НПФ Операционный результат 0,04 9,4
«СтальФонд», НПФ «Телеком-Союз» ) Общие и административные расходы -0,04 -1,1
(2) Прочие расходы в основном обра- Прочие доходы / (расходы) 0 -6,2 (2)
зованы за счет создания резерва под Результат до налогообложения -0,1 -6,6
обесценение в отношении требований к Налог на прибыль 0 0,3
ООО «Внешпромбанк» в размере 7 370 Чистая прибыль (убыток) -0,1 -6,3
679 тыс. руб.
ФГ «БУДУЩЕЕ» FUTUREFG.COM 33Ф И Н А Н СО ВА Я Г РУ ППА СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
Вы также можете почитать
