Российская рыбная отрасль в контексте экономики: взгляд банка на возможности и риски - Дарья Снитко Центр экономического прогнозирования ...
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
Центр экономического прогнозирования
Российская рыбная отрасль в
контексте экономики: взгляд банка на
возможности и риски
Дарья Снитко
Центр экономического прогнозирования
Daria.Snitko@gazprombank.ru
Июль 2019
Центр экономического прогнозирования
Рыбная отрасль в России и мире в основных цифрах
Вылов 4,5 млн т – 5% Доля рыбы в продовольственной
мирового корзине россиянина – 6%, то есть около
Доля в мировом ВВП – 1,8% 6 тыс. руб. в год
В мировой аквакультуре – Потребление 20 кг/чел. в год = в
менее 0,5% среднем в мире ☺☺
Доля рыбы в потреблении белка в
России 7,4%, в мире – 6,4%
Доля экспорта от вылова в России
40%, в мире – 35% Суммарная выручка отрасли
252 млрд руб.
Доля рыбы в российском экспорте 1% Инвестиции 11 млрд руб.
(как в мире ☺☺), в российском Занято 39 тыс. человек
экспорте продовольствия – 17%.
* Данные за 2017 г. 2 Источник: Росстат, FAOSTAT
Центр экономического прогнозирования
Глобальный уровень анализа рисков
• погода-природа • Торговые • Валютные • Демографические
• часто соглашения… диспропорции тенденции
однонаправленные • …и торговые • Неравномерный • Мода
тренды войны экономический • Кухня
• браконьерство рост
Производство Регулирование Конкуренция Потребление
Плюс немного российской специфики в виде слабого
контроля, транспортной проблемы, доминирования
крупного бизнеса…
3Ухудшение торговой активности негативно отражается и на
Центр экономического прогнозирования
росте крупнейших экономик – это риск экспортных отраслей
Рост в развитых странах замедляется на всем В последние месяцы началось устойчивое
горизонте прогноза $ млн снижение дефицита торговли США с Китаем
4 60000 30%
3
50000 20%
2
10%
40000
1
0%
0 30000
Старт торговой -10%
-1 20000 войны
-20%
-2
10000
Прирост ВВП в развитых странах (%) -30%
-3
0 -40%
-4 2016 2017 2018 2019
Изменение дефицита торговли (г/г в %)
Экспорт в Китай
Импорт из Китая
Развитые страны продолжат торможение в ближайшие годы из-за снижения спроса, роста протекционизма, усиления
политической напряженности, а также ряда специфических факторов.
В Китае ожидается крупный пакет фискальных мер поддержки, но китайская экономика все равно будет расти
медленнее в 2019-2020 гг. на фоне спада мировой торговли из-за усиления торговых войн.
В 2018 г. прирост объема мировой торговли замедлился, по оценкам ВТО, до 3%.Существует риск вступления в
торговый спор с США также ЕС и Японии. США смогут усилить свои позиции на японском рынке продовольствия, это
может ослабить позиции российских компаний в сфере торговли рыбой и морепродуктами, т.к. в этой группе на Японию
приходится около 8% всего экспорта РФ.
4 Источники: МВФ, BloombergСтраны Азии сбавляют обороты как ключевой потребительский
Центр экономического прогнозирования
рынок мира
Среднегодовые темпы прироста численности
населения, %
0,8%
0,7%
Потребление =
0,6%
число потребителей 0,5%
рост числа потребителей 0,4%
0,3%
доходы потребителей 0,2%
доступность 0,1%
0,0%
ЕС США Южная Корея Китай
CAGR 2008-2018 CAGR 2018-2028
Динамика реального прироста розничного товарооборота, 2011-2019 гг., % г/г
14
12
10
8
6
4
2
0
США Китай Южная Корея ЕС
-2
5 Источник: Bloomberg, World BankПотребление в России будет расти, но сначала за счет
Центр экономического прогнозирования
кредитов
4
3,5
% 3
2,5
2
1,5
1
0,5
0
2017 2018 2019 среднее 2019-2024
-0,5
-1
-1,5
ВВП Доходы населения Потребительские расходы Товарооборот
6 Источник: Росстат, расчеты ЦЭП ГПБКурс рубля останется сравнительно стабильным благодаря
Центр экономического прогнозирования
бюджетному правилу
Нефть: с 2017 г. сверхдоходы, долл/барр. Нефть - уровень бюджетного правила, долл/барр.
Руб/Долл. Руб/Евро
76,3
74,0 74,1
68,0
66,0
98
66,8 66,9
62,9
61,3
51,0 58,3
70
65
51 53
29 23
42 13
38,6
40 41 42
2014 2015 2016 2017 2018 2019
7 Источник: ЦБ РФ, Минфин, расчеты ЦЭП ГПБЦентр экономического прогнозирования
Валюты рыбных стран мира – почти все укрепляются к доллару
Глобальное укрепление Динамика курса валют стран мира, ед./долл. США
доллара по-видимому 15
завершилось
Валюты нефтяных стран 10
адаптировались и
выиграли валютную
войну 2015-2017 гг. 5
Продолжение укрепления
будет существенным в
0
Еврозоне и Китае 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Евро Китайский юань Норвежская крона
Перуанский соль Индонезийская рупия, тыс.
Динамика курса валют стран мира, ед./долл. США Покупательская
140 способность после кризиса
120 особенно снизилась в
России, Индии, Индонезии
100
и Норвегии
80
60
Индия и Китай имеют
40
возможности для бурного
20 роста потребительских
0 рынков
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Российский рубль Японская йена Индийская рупия Вьетнамский донг, тыс.
8 Источник: BloombergСтоимость денег будет расти, но крайне осторожно, а разница
Центр экономического прогнозирования
ставок поддержит евро
Политика 3 из 4 основных ЦБ будет ужесточаться, но очень осторожно
3,00
Ставка ФРС (на конец года) Ставка ЕЦБ (на конец года) Ставка Банка Англии (на конец года) Ставка Банка Японии (на конец года)
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0,00
-0,50
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
В условиях невысокой инфляции ЦБ развитых стран очень осторожно заявляют о перспективах будущей нормализации
своей политики. Банк Англии столкнулся с ростом инфляции выше цели на фоне девальвации валютного курса в связи
с неопределенностью вокруг Brexit. ЕЦБ и Банк Японии лишь заявляют о планах перейти к нормализации политики в
будущем, но пока сохраняют мягкие условия.
ФРС США завершает цикл ужесточения и может перейти к снижению ставок в конце 2019 - начале 2020г. Два важных
фактора, требующих внимания в текущем году: 1) сокращение баланса ФРС прекратится в сентябре 2) возможен
пересмотр цели по инфляции или изменение методики расчета цели.
Источник: сайты ЦБ
9Потребительские тренды по-прежнему глобальны, но растут
Центр экономического прогнозирования
продажи в секторах, которые внедряют новейшие ИТ
Рост интернет-торговли – тенденция для всех Рост он-лайн продаж по категориям в Азии,
регионов, но будущее может быть за 2018 к 2017 г.
совмещенными форматами – проект Неma
Alibaba.
Продуктовый ритейл отстает в он-лайн
Темпы роста продуктового сегмента в интернете
опираются на технологические прорывы
региональных компаний – Taobao, Deliveroo,
OZON.
Переключение потребителей между категориями
белковых продуктов в РФ Продажи продуктов питания в он-лайн, США
10 Источник: Nielsen Commerce Global Survey 2018, GFK Rus, EMarketerЦентр экономического прогнозирования
Ограничение ответственности
Данная презентация предназначена исключительно для предоставления
партнерам и потенциальным клиентам «Газпромбанк» (Акционерное Общество)
(далее - ГПБ). Любая информация, изложенная в настоящем отчете, является
суждением на момент предоставления настоящего отчета.
Настоящая публикация носит исключительно информационный характер и не
является предложением о продаже (офертой) или какими-либо инвестиционными
рекомендациями или услугами.
Адресат не вправе толковать содержание как данного слайда, так и прочих,
представленных в настоящей презентации как юридическое, налоговое или
бизнес консультирование. ГПБ не несет никакой ответственности за какие-либо
действия Адресата, основанные на приведенной в презентации информации.
Все права защищены ГПБ.
Данная презентация не предназначена для передачи третьим лицам,
воспроизведению или цитированию без заранее полученного письменного
согласия от ГПБ.Вы также можете почитать
