2021 ИНВЕСТИЦИИ В ИНФРАСТРУКТУРУ И ГЧП АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР - Национальный Центр ГЧП
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
2021
ИНВЕСТИЦИИ
В ИНФРАСТРУКТУРУ
И ГЧП
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
по данным платформыОГОВОРКА
Настоящий обзор подготовлен АНО «Национальный Центр ГЧП» (группа ВЭБ.РФ) в целях информирования участников
инфраструктурного рынка и других заинтересованных лиц о текущем состоянии и динамике развития российского
рынка инфраструктуры и ГЧП, в том числе в условиях восстановления экономики от последствий пандемии коро-
навируса. Также в обзоре освещены ключевые нормотворческие события, тенденции правоприменения в сфере
инфраструктурных инвестиций и актуальные тренды развития инфраструктуры в России и за рубежом.
Приведенные в обзоре выводы, оценки, прогнозы, если не указано иное, являются видением авторского коллек-
тива, а не официальной позицией к аких-либо органов власти или организаций и актуальны по состоянию на дату
публикации.
В обзоре использованы данные платформы «РОСИНФРА», а также публично доступная информация. АНО «Нацио-
нальный Центр ГЧП» не несет ответственности за достоверность данных, содержащихся в публично доступной
информации.
Данный обзор не является основанием для принятия каких–либо финансовых и инвестиционных решений, не яв-
ляется рекламой или офертой и публикуется исключительно в справочно–информационных целях.
При любом цитировании данных материалов ссылка на АНО «Национальный Центр ГЧП» обязательна.
Подробнее...
Москва, сентябрь 2021 года3
ТЕРМИНЫ И СОКРАЩЕНИЯ
СОКРАЩЕНИЯ
44-ФЗ — Федеральный закон от 05.04.2013 № 44-ФЗ МУП — муниципальное унитарное предприятие
«О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ,
услуг для обеспечения государственных и муниципаль- МФО — международная финансовая организация
ных нужд»
НДС — налог на добавленную стоимость
A$ — австралийский доллар
ОЭЗ — особая экономическая зона
G20 — Группа двадцати (Большая двадцатка)
СГЧП — соглашение о государственно-частном пар-
GIH (Global Infrastructure Hub) — Глобальный инфраструк- тнерстве
турный центр G20
СЗПК — соглашение о защите и поощрении капита-
IT — информационные технологии ловложений
АТР — Азиатско-Тихоокеанский регион СМЧП — соглашение о муниципально-частном пар-
тнерстве
БРИКС — группа из пяти стран: Бразилии, России, Ин-
дии, Китая и ЮАР СОПФ — специализированное общество проектного
финансирования
ГАС «Управление» — государственная автоматизи-
рованная информационная система «Управление» СПИК — специальный инвестиционный контракт
ГК РФ — Гражданский кодекс Российской Федерации ТКО — твердые коммунальные отходы
ГУП — государственное унитарное предприятие ФНБ — Фонд национального благосостояния
ГЧП — государственно-частное партнерство ЦУР ООН — Цели устойчивого развития ООН
ЖКХ — жилищно-коммунальное хозяйство ЧБТР — Черноморский банк торговли и развития
Закон о концессионных соглашениях, 115-ФЗ — ЧКИ — частная концессионная инициатива
Федеральный закон от 21.07.2005 № 115-ФЗ «О концес-
сионных соглашениях» ЭСКАТО — Экономическая и социальная комиссия для
Азии и Тихого океана
Закон о ГЧП, 224-ФЗ — Федеральный закон
от 13.07.2015 № 224-ФЗ «О государственно-ч астном ЮНКТАД — Конференция ООН по торговле и развитию
партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Рос-
сийской Федерации и внесении изменений в отдельные
законодательные акты Российской Федерации»
КЖЦ — контракт жизненного цикла
МСП — малое и среднее предпринимательствоИНВЕСТИЦИИ В ИНФРАСТРУКТУРУ И ГЧП 2021. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
ТЕРМИНЫ
Парижское соглашение — международное согла- Принципы зеленых облигаций — разработанный
шение, регулирующее меры по снижению содержания Международной ассоциацией рынков капитала (IСМА)
углекислого газа в атмосфере с 2020 года, принятое добровольный стандарт оценки проектов, финанси-
в ходе Конференции по климату в Париже в 2015 году. руемых за счет данных облигаций, на экологическую
полезность.
IRIIS — система оценки качества и сертификации
инфраструктурных проектов, разработанная ВЭБ.РФ, Неформальные поселения — самовольные поселе-
Национальным Центром ГЧП и АИКОМ с целью оценки ния на неиспользуемой земле или в бесхозных построй-
проектов на соответствие Принципам качественных ках, которые находятся вне рамок правовой системы
инфраструктурных инвестиций и Целям устойчивого государства и возводятся без учета норм городского
развития ООН. планирования и безопасности.
Ревитализация — процесс воссоздания и оживления НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструк-
городского пространства за счет нового функциональ- торские работы) — совокупность работ, направленных
ного использования старой территории. на получение новых знаний и практическое применение
при создании нового изделия или технологии.5 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 РЫНОК ГЧП В ЦИФРАХ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 АКТУАЛЬНЫЕ ТРЕНДЫ РАЗВИТИЯ ИНФРАСТРУКТУРНОГО РЫНКА . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 Восстановление национальных рынков инфраструктуры после пандемии . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 Устойчивое развитие инфраструктуры . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 IRIIS — национальная система оценки качества и сертификации инфраструктурных проектов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 Повышение качества городской инфраструктуры . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 Передовые технологии в инфраструктурных проектах . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Развитие цифровых платформ поддержки инфраструктуры . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 Цифровой проектный офис Платформы «РОСИНФРА» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 КЛЮЧЕВЫЕ НОРМОТВОРЧЕСКИЕ СОБЫТИЯ В СФЕРЕ ИНФРАСТРУКТУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 ТРЕНДЫ ПРАВОПРИМЕНЕНИЯ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 ИСТОЧНИКИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
6 ИНВЕСТИЦИИ В ИНФРАСТРУКТУРУ И ГЧП 2021. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
ВВЕДЕНИЕ
2021 год ознаменовался постепенным восстановлением инфраструктурного рынка от последствий пандемии
коронавируса: вновь растут спрос на инфраструктуру, количество новых проектов и привлекаемые в них инве-
стиции. Так, объем инвестиций в российские ГЧП-проекты с марта по август текущего года на 8% превысил
значения соответствующего периода 2020 года, составив 116 млрд руб., а общий объем рынка ГЧП достиг
4,7 трлн руб. Коронавирус перестает препятствовать реализации инфраструктурных проектов и на мировом
уровне — так, 88% участников саммита Глобальной инфраструктурной инициативы не считают пандемию
долговременной угрозой осуществления действующей инфраструктурной повестки. Одним из основных фак-
торов восстановления стало применение мер государственной поддержки инфраструктурных проектов. На-
пример, в США благодаря «Плану Байдена» на развитие инфраструктуры будет направлено более $1 трлн.
В России только в рамках «инфраструктурного меню» до 2030 года будет выделено 2,4 трлн руб.
Основными трендами в условиях пандемии стали развитие городской инфраструктуры, использование при реализации
инфраструктурных проектов передовых технологий и цифровых платформ, а также повышение качества инвестиций
в инфраструктуру.
Темпы урбанизации в мире с каждым годом нарастают. В связи с этим быстро растет и потребность в городской ин-
фраструктуре, однако финансовых средств для ее создания не хватает. По оценкам Всемирного банка, глобальная
потребность в инвестициях в городскую инфраструктуру составляет от $4,5 до $5,4 трлн, а в России вместо необ-
ходимых 2,5 трлн руб. ежегодно вкладывается лишь 1,5 трлн. Для решения этой проблемы используются передовые
инструменты финансирования — например, муниципальные облигации и инфраструктурный краудфандинг.
Все чаще инфраструктурные проекты реализуются с применением передовых технологий, включая искусствен-
ный интеллект, обработку больших данных и интернет вещей. Страны-лидеры ежегодно запускают по 5 и более
таких проектов. Ожидается, что к 2030 году вклад в мировой ВВП одних только технологий искусственного ин-
теллекта превысит $15 трлн. При этом механизмы ГЧП являются одним из ключевых инструментов реализации
таких проектов, позволяя привлекать дополнительное финансирование и компетенции частного сектора. Этот
тренд актуален и для нашей страны — в России на 2021 год реализуется 42 ГЧП-проекта в сфере IT с общими
инвестициями более 278 млрд руб.
Продолжается активное развитие цифровых платформ для управления инфраструктурными проектами. Нацио-
нальные платформы, предоставляющие информацию и услуги, связанные с реализацией ГЧП-проектов, запущены
в Китае и Мексике, а основными разработчиками международных платформ выступают международные орга-
низации и банки развития — например, ЭСКАТО и GIH. Россия находится в авангарде этого тренда — в этом
году на платформе «РОСИНФРА » был запущен цифровой проектный офис, предназначенный для комплексного
сопровождения проектов от формирования идеи до привлечения финансирования и объединяющий ведущих
экспертов в сфере ГЧП, что является передовой мировой практикой.
Пандемия, глобальное изменение климата и высокий спрос на городскую инфраструктуру побуждают инвесторов
вкладываться в качественные инфраструктурные активы, соответствующие принципам устойчивого развития.
Мировой объем инвестиций с использованием механизмов устойчивого развития в 2020 году на 80% превысил[ ВВЕ ДЕНИЕ] 7 значения 2019 года, составив более $3 трлн. Устойчивые инвестиции приобретают актуальность и в России — так, в 2021 году правительство Москвы разместило первый в стране региональный выпуск зеленых облигаций стоимостью 70 млрд руб., а номинал бессрочных зеленых облигаций РЖД достиг 337 млрд руб. В свою очередь, государственная корпорация ВЭБ.РФ совместно с Национальным Центром ГЧП, международной инжиниринговой компанией АИКОМ и экспертным сообществом продолжают развивать систему оценки качества инфраструктурных проектов IRIIS, в рамках которой ряд инфраструктурных проектов уже прошел пробную сертификацию. Полноценный запуск IRIIS планируется в конце 2021 года. Кроме того, в обзоре вы найдете информацию об основных тенденциях законодательной и судебной практики в сфе- ре ГЧП в России, включая основные законодательные инициативы, тренды правоприменения, а также наиболее заметные судебные и антимонопольные споры.
8 ИНВЕСТИЦИИ В ИНФРАСТРУКТУРУ И ГЧП 2021. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
РЫНОК ГЧП В ЦИФРАХ
ЧТО ПРОИСХОДИТ НА РЫНКЕ ГЧП
Всего в России реализуется 3562 инфраструктурных Общий объем привлеченных инвестиций еще не до-
ГЧП-проекта, в том числе в различных формах квази- стиг значений кризисного 2020 года. В прошлом году
ГЧП. Общий объем инвестиций в них составляет 4,7 в ГЧП-проекты было вложено 372 млрд руб., однако
трлн руб., из которых 3,4 трлн руб. ( 71%) — частные. 265 млрд руб. (71%) из них пришлось на допандемийные
За 8 месяцев 2021 года общий объем инвестиций январь и февраль. В марте-августе 2021 года объем ин-
в новые ГЧП-проекты, запущенные в форме концес- вестиций в ГЧП-проекты составил 116 млрд руб. (108%
сионных соглашений и соглашений о ГЧП/МЧП, соста- от аналогичного периода прошлого года), что позволяет
вил 120 млрд руб., из которых 105 млрд руб. пришлось говорить о постепенном восстановлении рынка ГЧПi.
на частные вложения.
ПРОЕКТЫ, ПРОШЕДШИЕ КОММЕРЧЕСКОЕ ЗАКРЫТИЕ, РЕАЛИЗУЕТСЯ НА
В СООТВЕТСТВУЮЩЕМ ГОДУ СЕГОДНЯШНИЙ
ДЕНЬ
800
711
600 Количество
проектов
487
400 3 562
292
200
156
38
0
2017 2018 2019 2020 2021 Общий объем
инвестиций
Количество проектов
~4 692
1000
млрд руб.
800
772
682
630
600 550
419 377 Объем частных
400 инвестиций
279 233
200 120 105 ~3 352
млрд руб.
0
2017 2018 2019 2020 2021
Общий объем инвестиций, млрд руб Объем частных инвестиций, млрд руб.
Примечание: включая проекты, завершенные по окончании срока действия соглашения. Без учета проектов, запущенных в 2021 году
в различных формах квази-Г ЧП
Источник: расчеты Национального Центра ГЧП на основе данных платформы «РОСИНФРА»
i
Здесь и далее не учитываются проекты, прошедшие коммерческое закрытие в различных формах квази-ГЧП в 2021 году[ РЫНОК ГЧП В ЦИФРА Х] 9
ОТРАСЛЕВАЯ СТРУКТУРА РЫНКА
По количеству коммерческих закрытий на рынке преоб- 45% пришлось на коммунально-энергетическую сферу
ладают проекты коммунально-энергетической сферы, и 47% — на транспортную. При этом произошло сни-
а по объему привлекаемого финансирования — про- жение объема инвестиций, требуемых для реализации
екты транспортного сектора. Транспорт аккумулирует одного проекта — так, на один транспортный проект
более половины общего объема инвестиций, хотя в 2021 году приходится почти в два раза меньше
в количественном отношении 75% инфраструктурного средств (9 млрд руб.), чем в прошлом году (17 млрд руб.).
портфеля России составляют проекты коммунально-
энергетической сферы. Оставшиеся 8% инвестиций (6,4 млрд руб.) в 2021 году
направлялись на реализацию проектов в социальной
Тем не менее, в 2021 году объем инвестиций был рас- и иных сферах, из которых 5 млрд руб. вложены в раз-
пределен практически поровну между этими сферами: витие IT-инфраструктуры.
РЕАЛИЗУЕМЫЕ ГЧП-ПРОЕКТЫ ПО ОСНОВНЫМ СФЕРАМ ИНФРАСТРУКТУРЫ
ТРАНСПОРТНАЯ СОЦИАЛЬНАЯ
150 проектов 554 проекта
~ 2 807 млрд руб. ~ 419 млрд руб.
КОММУНАЛЬНО- ИНЫЕ СФЕРЫ*
ЭНЕРГЕТИЧЕСКАЯ
180 проектов
2 678 проектов ~ 632 млрд руб.
~ 834 млрд руб.
* иные сферы включают в себя
благоустройство, жилищное
строительство, IT-инфраструктуру,
Примечание: без учета проектов, запущенных в 2021 году в различных формах квази-Г ЧП оборону и безопасность
страны, сельскохозяйственную
Источник: расчеты Национального Центра ГЧП на основе данных платформы «РОСИНФРА» инфраструктуру
ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНЫЕ ИНФРАСТРУКТУРНЫЕ СФЕРЫ В 2021 ГОДУ
25
коммунально-
20 энергетическая
* иные сферы включают в себя
благоустройство и IT-инфра-
15 структуру
Примечание: без учета проектов,
Количество проектов
транспортная
социальная запущенных в 2021 году в различ-
10
ных формах квази-Г ЧП
Источник: расчеты Национально-
5 го Центра ГЧП на основе данных
иные сферы платформы «РОСИНФРА»
0
0 10 20 30 40 50 60 70
Общий объем инвестиций, млрд руб.10 ИНВЕСТИЦИИ В ИНФРАСТРУКТУРУ И ГЧП 2021. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРОЕКТОВ ПО ТЕРРИТОРИИ РОССИИ
Лидерами по числу реализуемых ГЧП-проектов и по объ- приходится 0,3% совокупного объема инвестиций и 1%
ему инвестиций являются Приволжский и Центральный портфеля проектов.
федеральные округа: 961 и 644 проекта соответствен-
но. Также выделяется Северо-Западный федеральный Лидерами по душевым инвестициям в 2021 году являют-
округ, в котором реализуется 254 ГЧП-проекта с общими ся Дальневосточный, Уральский и Южный федеральные
инвестициями 555 млрд руб. округа, где в ГЧП-проекты вложено более 1 тыс. руб.
на человека.
В меньшей степени механизмы ГЧП востребованы
в Северо-Кавказском федеральном округе, на который
КОЛИЧЕСТВО РЕАЛИЗУЕМЫХ ПРОЕКТОВ И ОБЪЕМ ИНВЕСТИЦИЙ ПО ФЕДЕРАЛЬНЫМ ОКРУГАМ
Количество реализуемых проектов
2 проекта на сумму
600 и более 249 млрд руб. реализу-
400 – 600 ются на территории всех
федеральных округов
200 –400
менее 200
Примечание: учитываются
проекты регионального
253 млрд руб. и муниципального
555 млрд руб. уровней
Дальневосточный округ
Северо-Западный
округ
923 млрд руб.
Центральный Источник: расчеты
округ 253 млрд руб.
Национального Центра
510 млрд руб. Уральский
округ ГЧП на основе данных
Приволжский
округ платформы «РОСИНФРА»
345 млрд руб.
Сибирский округ
216 млрд руб.
Южный округ
7,2 млрд руб.
Северо-Кавказский округ
ОБЪЕМ ПРИВЛЕЧЕННЫХ ИНФРАСТРУКТУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ НА ДУШУ НАСЕЛЕНИЯ В 2021 ГОДУ
Объем инвестиций на душу населения, руб. Примечание: учитываются
1 500 и более проекты регионального
и муниципального уровней
1 000 – 1 500
500 – 1 000
Источник: расчеты
менее 500 Национального Центра
ГЧП на основе данных
платформы «РОСИНФРА»
1 945 руб.
595 руб.
Дальневосточный округ
Северо-Западный
округ
787 руб.
Центральный
округ 1 144 руб.
32 руб. Уральский
Приволжский округ
округ
124 руб.
Сибирский округ
734 руб.
Южный округ
0 руб.
Северо-Кавказский округ[ РЫНОК ГЧП В ЦИФРА Х] 11
ФОРМЫ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТОВ
На классические формы ГЧП (концессионные соглашения госрочных договоров (36%) и КЖЦ (21%). Наиболее
и СГЧП/СМЧП) приходится 81% реализуемых проектов, распространенными формами квази-Г ЧП являются до-
из которых 97% составляют концессионные соглашения. говоры аренды с инвестиционными обязательствами
При этом классические формы аккумулируют только две (39%) и энергосервисные контракты (29%).
трети совокупных инвестиций.
Стоит отметить, что в 2021 году почти все проекты
В различных формах квази-Г ЧП ii реализуется менее были структурированы с использованием концесси-
20% проектов, при этом на них приходится 34% объема онных соглашений. Только один проект с общими
привлекаемых инвестиций. Больше всего инвестиций инвестициями в размере 10,7 млн руб. был заключен
приходится на проекты, реализуемые на основе дол- в форме СГЧП.
ДОГОВОРНЫЕ ФОРМЫ РЕАЛИЗУЕМЫХ ГЧП-ПРОЕКТОВ
95 677
1 582 1 027
Объем Объем
Количество общих частных
проектов инвестиций 2 324 инвестиций 1 668
млрд руб. млрд руб.
657
2 790 785
Концессионное соглашение (115-ФЗ) Соглашение о ГЧП/МЧП (224-ФЗ) Квази-ГЧП
ПРОЕКТЫ, ЗАПУЩЕННЫЕ В 2021 ГОДУ
КОНЦЕССИОННОЕ СОГЛАШЕНИЕ СОГЛАШЕНИЕ О ГЧП/МЧП
Количество
проектов 37 1
120 10,7
Объем инвестиций,
млрд руб.
Примечание: без учета проектов, запущенных в 2021 году в различных формах квази-Г ЧП
Источник: расчеты Национального Центра ГЧП на основе данных платформы «РОСИНФРА»
ii
Квази-Г ЧП включает договор аренды, долгосрочный договор, инвестиционный договор, КЖЦ, корпоративную форму партнерства,
энергосервисный контракт12 ИНВЕСТИЦИИ В ИНФРАСТРУКТУРУ И ГЧП 2021. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
НАИБОЛЕЕ КАПИТАЛОЕМКИЕ ПРОЕКТЫ
В 2021 году успешно запущены 11 крупных проектов iii Данные о крупнейших коммерческих закрытиях
с общими инвестициями более 112 млрд руб. При этом в 2021 году представлены ниже.
4 проекта в транспортной сфере привлекли половину
совокупного финансирования, а за 8 месяцев 2021 года
не было запущено ни одного крупного проекта в соци-
альной сфере.
ОБЩИЙ
ФОРМА ОТРАСЛЬ ОБЪЕМ
НАИМЕНОВАНИЕ ПРОЕКТА СУБЪЕКТ РФ
РЕАЛИЗАЦИИ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИЙ,
МЛРД РУБ.
Морские и речные
Строительство
Концессионное суда, порты
многофункционального Сахалинская
соглашение и сопряженная 35,9
грузового комплекса в порту область
(115-ФЗ) с ними инженерная
Поронайск на Сахалине
инфраструктура
Строительство заводов
по сушке иловых осадков Концессионное Холодное
на Люберецких и Курьяновских соглашение Москва водоснабжение 26,0
очистных сооружениях (ЛОС, (115-ФЗ) и водоотведение
КОС)
Концессионное Общественный
Создание и эксплуатация Ростовская
соглашение городской 11,8
трамвайной сети в Таганроге область
(115-ФЗ) транспорт
Государственные
Концессионное
Информационная система информационные
соглашение Приморский край 5,1
«Цифровое Приморье» системы и базы
(115-ФЗ)
данных
Создание и эксплуатация Концессионное
Улично-дорожное
объектов наружного соглашение Амурская область 1,2
освещение
освещения в Благовещенске (115-ФЗ)
Источник: расчеты Национального Центра ГЧП на основе данных платформы «РОСИНФРА»
iii
С объемом общих инвестиций более 1 млрд руб.[ РЫНОК ГЧП В ЦИФРА Х] 13
УРОВНИ РЕАЛИЗАЦИИ
На муниципальном уровне реализуется почти 90% проек- В 2021 году муниципалитеты запустили 22 проекта
тов, на которые приходится менее 15% общих инвестиций на сумму 28 млрд руб., а субъекты РФ — 15 проектов
в ГЧП-проекты. На региональном и федеральном уровнях на сумму 51 млрд руб.
запускаются наиболее капиталоемкие проекты, направ-
ленные преимущественно на создание транспортной (117
проектов) и социальной инфраструктуры (244 проекта).
РЫНОК ГЧП ПО УРОВНЯМ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТОВ
31 5000
4000
461 1 631
3000
917
Количество
проектов
2000
2 416
3 070
1 866
1000
645 570
0
Муниципальный Общий объем Объем частных
инвестиций, инвестиций,
Региональный млрд руб. млрд руб.
Федеральный
Примечание: без учета проектов, запущенных в 2021 году в различных формах квази-Г ЧП
Источник: расчеты Национального Центра ГЧП на основе данных платформы «РОСИНФРА»14 ИНВЕСТИЦИИ В ИНФРАСТРУКТУРУ И ГЧП 2021. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
ОБЪЕМ ФИНАНСОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ НАЦПРОЕКТОВ В ЧАСТИ ИНФРАСТРУКТУРЫ
Комплексный план модернизации
и расширения магистральной 2 917
инфраструктуры
Безопасные качественные дороги 2 022
Жилье и городская среда 714
Образование 639
Цифровая экономика 520
Экология 291
Здравоохранение 132
Демография 85
Развитие атомной науки и технологии 215
Туризм и индустрия гостеприимства 218
Наука 133
Культура 48
Освоено средств за 2019-2020 годы
Международная кооперация и экспорт 57 Плановый объем финансового обеспечения в 2021 году
Оставшийся объем финансового обеспечения до 2024 года
Производительность труда 2,7
МСП 0,9
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500
млрд руб.
Источник: расчеты Национального Центра ГЧП на основе данных Единого портала бюджетной системы РФ15 КАК ИСПОЛНЯЮТСЯ НАЦИОНАЛЬНЫЕ ПРОЕКТЫ С лета 2020 года идет корректировка национальных Около 60% запланированного бюджета должно быть на- проектов в соответствии с новыми целями развития, правлено на развитие инфраструктуры в рамках нацио- утвержденными президентом РФ. Совокупный бюд- нального проекта «Безопасные качественные дороги» жет нацпроектов в части инфраструктуры до 2024 года и Комплексного плана модернизации и расширения в 2021 году составляет около 14 трлн руб. магистральной инфраструктуры. В соответствии с планом за 2019–2021 годы должно быть освоено 39% ассигнований или 5,3 трлн руб. При этом на 2021 год приходится почти половина этих средств — 2,4 трлн руб.
16 ИНВЕСТИЦИИ В ИНФРАСТРУКТУРУ И ГЧП 2021. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
АКТУАЛЬНЫЕ ТРЕНДЫ РАЗВИТИЯ
ИНФРАСТРУКТУРНОГО РЫНКА
ВОССТАНОВЛЕНИЕ НАЦИОНАЛЬНЫХ РЫНКОВ
ИНФРАСТРУКТУРЫ ПОСЛЕ ПАНДЕМИИ
В 2020 ГОДУ ИЗ-ЗА ПАНДЕМИИ КОРОНАВИРУСА МНОГИЕ СТРАНЫ ВВЕЛИ
ОГРАНИЧЕНИЯ, КОТОРЫЕ ПРИВЕЛИ К ПАДЕНИЮ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО СПРОСА
ДО РЕКОРДНО НИЗКИХ ОТМЕТОК И НЕГАТИВНО СКАЗАЛИСЬ НА ДОХОДНОСТИ
ИНФРАСТРУКТУРНЫХ ПРОЕКТОВ ВО ВСЕМ МИРЕ. ДАЛЕЕ ПРИВОДЯТСЯ
ОБНОВЛЕННЫЕ ДАННЫЕ ПО ИТОГАМ ИССЛЕДОВАНИЙ О ВЛИЯНИИ ПАНДЕМИИ
НА РЫНОК ИНФРАСТРУКТУРЫ, А ТАКЖЕ ОБЗОР АКТУАЛЬНЫХ МЕР ПОДДЕРЖКИ
ИНФРАСТРУКТУРНЫХ ПРОЕКТОВ В РОССИИ И ЗА РУБЕЖОМ
В 2020 году мировой рынок инфраструктурных инвести- Также инфраструктурные инвестиции заметно снизились
ций находился под влиянием пандемии коронавируса. в Бразилии. В то же время, в Индии падение оказалось
В частности, наиболее распространенными послед- незначительным, а в Мексике вложения в инфраструк-
ствиями пандемии для инфраструктуры стали: туру даже немного возросли 1.
» приостановка запуска новых инфраструктурных про- Негативные тенденции в 2020 году затронули и миро-
ектов и строительных работ по уже реализуемым; вой рынок инфраструктурных ГЧП-проектов, однако это
» повышение чувствительности ГЧП-проектов к ряду падение не было равномерным. Так, в развивающихся
рисков, включая риски исполнения особых обстоя- странах инвестиции в ГЧП-проекты в 2020 году состави-
тельств; ли $45 млрд, что на 52% ниже, чем в 2019 году. Сильнее
» снижение спроса на объекты инфраструктуры (за ис- всего — почти в 4 раза — объем инвестиций в ГЧП-про-
ключением объектов здравоохранения). екты снизился в странах Азиатско-Тихоокеанского ре-
гиона i. В то же время в Южной Азии объем рынка сокра-
Эти факторы обусловили существенное падение рынка тился только на 17% ii, а в странах Африки и Ближнего
инфраструктурных инвестиций. За 3 квартала 2020 года Востока объем инвестиций в ГЧП-проекты увеличился
объем привлеченных инвестиций на российском рынке с $0,8 млрд в 2019 году до $1,2 млрд в 2020 году 2.
был вдвое меньше, чем за тот же период 2019 года:
243 млрд руб. против 462 млрд руб. соответствен- На европейском рынке совокупная стоимость сделок
но. Большинству крупнейших развивающихся стран, по ГЧП-проектам, достигшим финансового закрытия
сопоставимых с Россией, также пришлось значительно в 2020 году, составила €7,9 млрд, что на 27% меньше
уменьшить объем инвестиций в инфраструктуру по срав- показателя 2019 года (€10,8 млрд). В 2020 году ком-
нению с 2019 годом. Сильнее всего сократилась ак- мерческое закрытие прошло всего 34 проекта, что
тивность на рынке Китая, где суммарные инвестиции является минимумом с 1997 года 3.
в новые проекты за год упали с $26,3 млрд до $6 млрд.
i
С $38 млрд в 2019 году до $9,5 млрд в 2020 году.
ii
С $12,3 млрд в 2019 году до $10,2 млрд в 2020 году.[ Восс танов ление национальных рынков инфрас трук т уры пос ле пандемии] 17
ОБЪЕМ ИНВЕСТИЦИЙ В ИНФРАСТРУКТУРУ В РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАНАХ В 2019 И 2020 ГГ. ($ МЛРД)
Россия
Бразилия
Китай
Индия 2019
2020
Мексика
0 5 10 15 20 25 30
ОБЩИЙ ОБЪЕМ МИРОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ, ПРИВЛЕЧЕННЫХ НА ПРИНЦИПАХ ГЧП В 2020 ГОДУ,
ПО РЕГИОНАМ ($ МЛРД)
40
35
30 2019
25 2020
20
15
10
5
0
Восточная Азия Южная Азия Европа Латинская Америка Африка
и Тихоокеанский регион и Центральная Азия и Карибский бассейн и Ближний Восток
Источник: расчеты Национального Центра ГЧП на основе данных Всемирного банка
КРИЗИС И ИНФРАСТРУКТУРА. СТОИТ ЛИ СОКРАЩАТЬ
Подробнее...
РАСХОДЫ НА ИНФРАСТРУКТУРНЫЕ ПРОЕКТЫ?
В 2020 году было опубликовано большое количество аналити-
ческих работ и исследований на тему влияния коронакризиса
на рынки инфраструктурных инвестиций. В отдельном исследо-
вании Национальный Центр ГЧП проанализировал последствия
распространения COVID‑19 для инфраструктурных инвестпроектов,
в том числе реализуемых на принципах ГЧП. В материале приведе-
ны рекомендации по хеджированию рисков в условиях пандемии
и предложены ключевые меры поддержки отрасли.
В 2021 году, когда началась активная кампания по вак- инфраструктурной инициативы считает, что пандемия
цинации, на глобальном рынке инфраструктурных инве- коронавируса является либо краткосрочным, либо сред-
стиций стали преобладать оптимистичные настроения. несрочным вызовом для инфраструктуры, причем 43%
Так, 88% участников ежегодного саммита Глобальной уверены, что восстановление рынка уже началось 4.18 ИНВЕСТИЦИИ В ИНФРАСТРУКТУРУ И ГЧП 2021. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
ДЛЯ РЫНКА ИНФРАСТРУКТУРЫ ПАНДЕМИЯ COVID‑19 — ЭТО…
Временная трудность,
восстановление после которой
уже началось
Среднесрочный вызов,
который получится преодолеть
Критическая угроза
для реализации ранее
предложенной инфраструктурной
повестки
0% 10% 20% 30% 40% 50%
Источник: расчеты Национального Центра ГЧП на основе данных Глобальной инфраструктурной инициативы
Восстановление мирового рынка ГЧП-проектов и ин- » повышение доли проектов, финансируемых меж-
фраструктурных инвестиций началось еще в 2020 году: дународными финансовыми организациями:
несмотря на пандемию, объем инвестиций в ГЧП-про- до 44% от числа проектов, достигших финансового
екты во второй половине года оказался на 15% выше, закрытия в 2020 году;
чем в первом полугодии. Этот процесс сопровождается
такими тенденциями, как: » резкое сокращение числа проектов и инвестиций
в транспортную инфраструктуру при стабильном
» снижение среднего и медианного размера про- уровне инвестиций и росте числа проектов, связанных
ектов: в 2019 году он составлял $243 млн и $95 млн с развитием возобновляемых источников энергии.
а в 2020 году — $183 млн и $78 млн соответственно;
» повышение доли малых проектов: в 2019 году
на них приходилось 53% от общего числа проектов,
в 2020 году — уже 59%;
МЕРЫ ПОДДЕРЖКИ ИНФРАСТРУКТУРЫ ЗА РУБЕЖОМ
В значительной мере восстановление инфраструк- » Развитие инфраструктуры является ключевой состав-
турных инвестиций связано с их использованием для ляющей в реализации программы Green Deal в странах
стимулирования роста экономики в условиях панде- Евросоюза, общая стоимость которой превышает
мии. Кроме того, на необходимость повышать расходы €1 трлн. Программа направлена на обеспечение устой-
на инфраструктуру повлияли такие факторы, как гло- чивого развития и достижение углеродной нейтраль-
бальное изменение климата, урбанизация, старение ности к 2050 году.
населения и растущий запрос общества на качественные
государственные услуги. Такой подход характерен как » В Китае инфраструктура является одной из важных
для развитых, так и развивающихся стран в различных составляющих принятого в этом году 14‑го пяти-
регионах мира. летнего плана. Основные цели плана — обеспечить
устойчивое развитие и улучшить качество жизни
» В июле 2021 года действующий президент США Джо в стране.
Байден анонсировал проект «План Байдена», в рамках
которого планируется направить $1,2 трлн на созда- » Правительство Австралии увеличило бюджет
ние и модернизацию ряда объектов транспортной, десятилетнего плана развития инфраструкт уры
социальной и иной инфраструктуры 5. на A$15,2 млрд 6 . Правительство страны также[ Восс танов ление национальных рынков инфрас трук т уры пос ле пандемии] 19
учредило Фонд содействия восстановлению после » Правительство Турции объявило о государственной
COVID‑19 с бюджетом в A$1 млрд. Часть средств Фон- инвестиционной программе на 2021 год на сумму
да в размере A$408 млн пойдет на восстановление $18,5 млрд, из которых почти $6 млрд приходится
наиболее пострадавших сфер инфраструктуры — на- на государственные инвестиции в транспортный
пример, авиационной промышленности 7. и IT-сектора и еще $2,6 млрд — на образовательные
проекты. Остальные инвестиции планируется напра-
» В Германии компания Deutsche Bahn намерена по- вить в такие отрасли, как промышленность, здраво-
тратить €12,7 млрд на модернизацию железнодо- охранение, сельское хозяйство, туризм и энергетика 9.
рожной инфраструктуры в 2021 году, что является
самой большой суммой единовременных инвестиций » Для стимулирования инвестиций в отдельные секторы
за всю историю компании. Ранее, в январе 2021 года, экономики также используются более неординарные
правительство страны обязалось выделить €62 млрд подходы. Например, в рамках «марафонской недели»
инвестиций на модернизацию железнодорожной сети аукционов, которая проводилась в Бразилии в апре-
до 2030 года. ле 2021 года, инвесторы вложили $10 млрд в ряд
проектов — 22 аэропорта, 5 морских портов, желез-
» В Италии национальный железнодорожный опера- нодорожную линию, соединяющую восточное побе-
тор Ferrovie dello Stato в рамках новой инвестицион- режье страны с западными сельскохозяйственными
ной стратегии планирует инвестировать €58 млрд районами, а также автодорожную инфраструктуру.
до 2023 года. Из этой суммы €28 млрд будет направ- К концу следующего года правительство планирует
лено на развитие железнодорожной сети, €12 млрд — выставить на аукцион 100 проектов, реализуемых
на новые поезда и автобусы, €6 млрд — на новые тех- на основе концессионных соглашений 10.
нологии и цифровизацию.
» В Индии планируется выделить $97 млрд на разви-
тие транспортной системы и поддержку энерге-
тического сектора 8.
После начала пандемии коронавируса из-за высоких рисков, связанных с просроченными платежами и рефинанси-
рованием уже имеющихся кредитов, многие государства в экстренном порядке начали предоставлять компаниям
дополнительные гарантии. Применение госгарантий позволило минимизировать риски для бизнеса и избежать
массовых банкротств компаний во многих странах. Этот инструмент использовался для поддержки инфраструк-
турного сектора во время пандемии чаще всего.
» Для снижения рисков, связанных с последствиями » В Турции в 2020 году гарантии использовались
пандемии для бизнеса, в Австралии реализуется для возврата заемных средств инфраструктурных
программа по предоставлению гарантий для МСП компаний и покрытия кредитных обязательств пе-
в объеме более A$40 млрд. ред международными финансовыми организациями.
» В Италии гарантии также применяются для поддерж- » В некоторых странах гарантии предоставляли
ки МСП во время пандемии. Объем выданных гарантий национальные банки развития — например,
превысил €100 млрд. в Германии банк развития KfW увеличил объем вы-
данных гарантий на €357 млрд.
ВОССТАНОВЛЕНИЕ РЫНКА ИНФРАСТРУКТУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ
Для российского рынка инфраструктурных инве- общий объем привлекаемых инвестиций заметно
стиций 2021‑й стал годом восстановления. По срав- увеличился за счет ряда крупномасштабных проектов.
нению с крайне низким уровнем частных инвестиций Несмотря на то, что говорить о восстановлении рынка
в 2020 году во втором квартале 2021 года в России ГЧП до докризисных показателей рано, приток инвести-
наблюдался их постепенный рост. В то время как коли- ций во втором квартале свидетельствует о возможной
чество проектов, прошедших коммерческое закрытие, стабилизации рынка к концу 2021 года.
остается на уровне показателей предыдущего года,20 ИНВЕСТИЦИИ В ИНФРАСТРУКТУРУ И ГЧП 2021. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
ОБЪЕМ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В 2020 – 2021 ГОДАХ (МЛРД РУБ.)
100 86,5
80
60
43,3 45,6
40,4 36,7
40
12,8 15
20 6,7
4,4 2,2 4,9 3,6 5,3 3,4
1,4 1,3 0,28 1,9
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
1
1
1
1
1
’2
’2
т’2
’2
’2
’2
’2
’2
’2
ь’2
’2
’2
’2
’2
т’2
’2
’2
’2
рь
ль
ль
ай
нь
ль
ст
рь
рь
рь
рь
ль
ль
ай
нь
ар
ар
бр
гу
ва
яб
яб
аб
ва
Ию
Ию
ра
ре
Ию
ра
ре
М
М
М
М
тя
Ав
Ян
Ян
нт
ек
Но
ев
Ап
ев
Ап
Ок
Се
Д
Ф
Ф
Источник: расчеты Национального Центра ГЧП на основе данных платформы «РОСИНФРА»
Как и во всем мире, в России борьба с последствиями В 2020 и 2021 годах перечень мер поддержки ГЧП-про-
пандемии COVID‑19 также стала стимулом для предо- ектов расширился и стал охватывать все основные сферы
ставления поддержки различным сферам экономики. и отрасли инфраструктуры.
В частности, в 2020 году правительство утвердило
перечень наиболее пострадавших отраслей, которые Одним из новых способов государственной поддерж-
могли претендовать на частичную компенсацию недо- ки инфраструктурных проектов, включая реализуемые
полученной выручки и льготные кредиты, не считая на принципах ГЧП, является предложенное в 2021 году
иных преференций. Также были введены меры, при- инфраструктурное меню — набор мер, способствующих
менимые для отдельных участников рынка, которые развитию транспортной, социальной и общегородской
заключались в предоставлении налоговой и бюджет- инфраструктуры регионов. Общий объем мер поддерж-
ной поддержки, продлении срока действия докумен- ки составит 2,4 трлн рублей до 2030 года. В частности,
тов в строительной сфере, предоставлении отсрочки в рамках инфраструктурного меню планируется 11:
по арендным платежам за пользование публичным
имуществом. » выдавать инфраструктурные бюджетные кредиты;
Введенные до пандемии меры бюджетной поддержки » выпускать инфраструктурные облигации;
ГЧП-проектов преимущественно выражались в предо-
ставлении межбюджетных трансфертов из федерального » реструктурировать бюджетные кредиты в целях под-
бюджета на региональные и муниципальные проекты держки новых инфраструктурных проектов;
и распространялись на следующие отрасли:
» предоставлять средства ФНБ Фонду ЖКХ на финан-
» водоснабжение и водоотведение — в рамках феде- сирование проектов в коммунально-энергетической
ральных проектов «Оздоровление Волги» и «Чистая инфраструктуре;
вода» национального проекта «Экология»;
» развивать транспортную инфраструктуру за счет
» автодорожная инфраструктура — в рамках государ- средств, поступающих в Федеральный дорожный фонд
ственной программы «Развитие транспортной систе- в результате перераспределения акцизов от нефте-
мы» и федерального проекта «Строительство авто- продуктов;
мобильных дорог международного транспортного
коридора Европа — Западный Китай»; » выдавать кредиты ВЭБ.РФ на развитие инфраструк-
туры городов.
» спорт и физическая культура — в рамках федераль-
ного проекта «Спорт — норма жизни» национального Одной из новых для России мер, предоставляемых
проекта «Демография». в рамках инфраструктурного меню, стали инфра-[ Восс танов ление национальных рынков инфрас трук т уры пос ле пандемии] 21
структурные облигации, поручителем по которым Куратором программы выступает Минпросвещения
выступает ДОМ.РФ. Первым проектом, финансирова- России, а ключевым финансовым партнером — ПАО
ние которого осуществляется с использованием инфра- Сбербанк. До 30% совокупного объема внебюджетных
структурных облигаций, является загородный квартал средств проектам предоставит ВЭБ.РФ. Координировать
«Белый хутор» в Челябинской области (первый выпуск реализацию проектов будет ООО «ПроШкола» — новая
облигаций произошел в июле 2021 года). структура, выступающая в рамках программы единым
концессионером. Регионы и муниципальные образо-
Также в 2021 году было объявлено о запуске масштабной вания смогут заключать с «ПроШколой» соглашения
программы по созданию новых школ. Данная программа без конкурса.
будет реализована на базе стандартных решений, в том
числе с использованием библиотеки типовой проектно-
сметной документации, проверенных «коробочных ре-
шений» коммерческих банков.
ОЖИДАЕТСЯ, ЧТО ГОСУДАРСТВО ПРОДОЛЖИТ ПОДДЕРЖИВАТЬ РЫНОК ГЧП-
ПРОЕКТОВ И В ДАЛЬНЕЙШЕМ, О ЧЕМ СВИДЕТЕЛЬСТВУЕТ РЯД НОВЫХ ОБЪЯВЛЕННЫХ
ИНИЦИАТИВ. НАПРИМЕР, В РАМКАХ ИНФРАСТРУКТУРНОГО МЕНЮ ПЛАНИРУЕТСЯ
ВВЕДЕНИЕ ЕЩЕ ОДНОЙ МЕРЫ, КОТОРАЯ БУДЕТ ПРЕДУСМАТРИВАТЬ ВЫДЕЛЕНИЕ
КАПИТАЛЬНЫХ ГРАНТОВ НА ДОРОЖНЫЕ ПРОЕКТЫ ИЗ ФЕДЕРАЛЬНОГО БЮДЖЕТА
ИЛИ ИЗ СРЕДСТВ ФНБ В ОБЪЕМЕ НЕ БОЛЕЕ 50% ОТ СТОИМОСТИ ПРОЕКТА.
ДАННУЮ МЕРУ ПЛАНИРУЕТСЯ ВВЕСТИ В ТЕЧЕНИЕ 2021 ГОДА, ПРИ ЭТОМ ОБЪЕМ
И ПОДРОБНЫЕ УСЛОВИЯ ВОЗМОЖНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ В НАСТОЯЩЕЕ ВРЕМЯ
УТОЧНЯЮТСЯ.22 ИНВЕСТИЦИИ В ИНФРАСТРУКТУРУ И ГЧП 2021. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
НОВЫЕ МЕРЫ ПОДДЕРЖКИ ИНФРАСТРУКТУРНОГО РАЗВИТИЯ
В РОССИИ НА ПРИНЦИПАХ ГЧП
Все сферы
349,4
500 инфраструктуры
млрд руб.
Бюджетные
инфраструктурные
кредиты:
млрд руб. 1628,9
млрд руб.
Предоставление региону
бюджетного кредита для
финансирования
инфраструктурных проектов
за счет реструктуризации
его задолженности 629,5
млрд руб.
Льготная ставка не более 3%
годовых со сроком погашения
от 15 лет
Реструктуризация
Средства кредита могут
направляться на реализацию
150 бюджетных кредитов
в целях инфраструктурной
млрд руб. поддержки реализации
ГЧП-проектов
новых инвестиционных
проектов:
Инфраструктурные облигации:
Уменьшение объема
Денежные средства от размещения задолженности регионов по
облигаций будут выдаваться в виде бюджетным кредитам при
Минфин Минстрой займов на срок до 15 лет под льготную условии финансирования
России России ставку для финансирования инфраструктурных проектов за
инфраструктурных проектов счет высвобождаемых средств
Финансирование может направляться Высвобождаемые средства
на реализацию ГЧП-проектов могут направляться на
реализацию ГЧП-проектов
Купонный доход будет просубсидирован
из федерального бюджета
Предоставление государственных
гарантий субъектов РФ в целях
обеспечения исполнения денежных
Минфин Минэкономразвития
обязательств заемщиков по договорам России России
займа с СОПФ
Минфин Минстрой
России России
Минэкономразвития
России[ Восс танов ление национальных рынков инфрас трук т уры пос ле пандемии] 23
180,6
349,4 млрд руб.
150 млрд руб. Софинансирование
млрд руб. инвестиционных проектов
36 по созданию университетских
млрд руб.
кампусов за счет средств
Предоставление средств ФНБ федерального бюджета
Фонду ЖКХ до 2024 года: на принципах ГЧП:
Фонд содействия При запуске ГЧП-проектов регион
реформированию ЖКХ получит получит межбюджетный
из ФНБ дополнительные средства трансферт
на модернизацию объектов
коммунальной инфраструктуры ГЧП-проекты федерального
уровня получат капитальные
Средства кредита могут гранты, плату концедента /
направляться на реализацию 18,8 публичного партнера
ГЧП-проектов млрд руб.
Льготное кредитование
инвесторов на строительство
отелей: Минобрнауки
Минэкономразвития Минстрой Предоставление субсидий
России России Осуществляется в рамках
национального проекта 144,6 из федерального бюджета
млрд руб. на создание дополнительных
Фонд содействия «Туризм и индустрия
мест в образовательных
реформированию гостеприимства»
учреждениях на принципах
ЖКХ
ГЧП:
Инвесторы получат льготные
кредиты по ставке 3-5% Осуществляется в рамках
Освобождение концессионеров годовых на срок до 15 лет госпрограммы «Развитие
от НДС: образования»
Средства кредита могут
Концессионеры освобождаются направляться на реализацию Регионы получат межбюджетные
от уплаты НДС, если применяют ГЧП-проектов трансферты на финансирование
упрощенную систему ГЧП-проектов
налогообложения и реализуют
проект в небольших городах Единым концессионером выступит
(с населением менее ООО «ПроШкола». Соглашения
100 тыс. человек) могут быть заключены без
Ростуризм
проведения конкурса
Минпросвещения
России
Мера предоставляется в рамках
Образование
инфраструктурного меню
Водоснабжение и водоотведение Культура, досуг, туризм
Примечание: объем финансирования указан на период до 2024 года
Источник: разработано Национальным Центром ГЧП на основе данных из открытых источников24 ИНВЕСТИЦИИ В ИНФРАСТРУКТУРУ И ГЧП 2021. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ ИНФРАСТРУКТУРЫ
В ПОСЛЕДНЕЕ ВРЕМЯ ПОНЯТИЯ «УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ» И «ЗЕЛЕНЫЙ РОСТ»
ЗВУЧАТ КАК НА УРОВНЕ ОРГАНОВ ВЛАСТИ, ТАК И В ДЕЛОВОЙ СРЕДЕ. ЧЕМ ЧАЩЕ
ИСПОЛЬЗУЮТСЯ ЭТИ ТЕРМИНЫ, ТЕМ СЛОЖНЕЕ ОТЛИЧИТЬ МАРКЕТИНГОВЫЕ
ПРИЕМЫ ОТ ПО-НАСТОЯЩЕМУ «ЗЕЛЕНЫХ» И «УСТОЙЧИВЫХ» ИНИЦИАТИВ.
ЭТА ПРОБЛЕМА ОСОБЕННО АКТУАЛЬНА ДЛЯ ИНФРАСТРУКТУРНОЙ СФЕРЫ,
ТАК КАК НА МИРОВОМ УРОВНЕ ЕЩЕ НЕ СФОРМИРОВАНА ЕДИНАЯ СИСТЕМА
КРИТЕРИЕВ, КОТОРЫМ ДОЛЖНЫ СООТВЕТСТВОВАТЬ «ЗЕЛЕНЫЕ» И «УСТОЙЧИВЫЕ»
ИНФРАСТРУКТУРНЫЕ ПРОЕКТЫ. РАЗОБРАТЬСЯ В ЭТОМ ПОМОЖЕТ ОБЗОР
ДЕЙСТВУЮЩИХ СТАНДАРТОВ И ПЕРСПЕКТИВ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ В РОССИИ,
ПРЕДСТАВЛЕННЫЙ ДАЛЕЕ
Развитие устойчивой инфраструктуры — важная со- направлены как на реализацию отдельных проектов (на-
ставляющая устойчивого развития в целом. Именно пример, плавучие солнечные электростанции в Албании
устойчивая инфраструктура позволяет отвечать на но- и странах АТР ), так и на проведение целых программ
вые глобальные вызовы — масштабное загрязнение модернизации (программа инвестиций Канады в стро-
окружающей среды, обострение социальных проблем, ительство новых и расширение существующих велоси-
изменение климата, сокращение природных ресурсов педных дорожек, пешеходных троп и мостов).
и биоразнообразия. Такая инфраструктура меньше
подвержена климатическим рискам, способствует улуч- В последние годы для финансирования инвестицион-
шению качества жизни людей и в итоге является более ных проектов, направленных на достижение ЦУР ООН,
эффективной и прибыльной с точки зрения возврата активно используются новые механизмы устойчивого
инвестиций. инвестирования — переходные, зеленые, соци-
альные, голубые, устойчивые облигации. Данные
Зарубежные страны активно развивают устойчивую инструменты активно применяются как международны-
инфраструктуру. Больше всего проектов реализует- ми банками развития, так и суверенными государствами.
ся в энергетической и транспортной сферах. Так, По оценкам ЮНКТАД, объем инвестиций, осуществлен-
исследование Oliver Wyman показывает, что на энергетику ных с использованием механизмов устойчивого инве-
приходится 40% от мирового объема частных инфра- стирования в 2020 году, составил $3,2 трлн — на 80%
структурных инвестиций с 2000 по 2019 годы, причем больше, чем в 2019 году. Данные инвестиции состоят,
70% из них связаны с возобновляемыми источни- в основном, из устойчивых фондов (более $1,7 трлн),
ками энергии. По прогнозам, в 2021–2030 годах сол- зеленых (более $1 трлн) и социальных облигаций
нечная энергетика будет расти на 10% в год, а ветро- ($212 млрд) 12. Данные инструменты имеют определен-
вая — на 8%. При этом данные инвестиции могут быть ные особенности, представленные ниже.
ИНСТРУМЕНТЫ УСТОЙЧИВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ
Зеленые Голубые Переходные Облигации Облигации, Социальные Облигации
облигации облигации облигации УР связанные с УР облигации COVID-19
Проекты с Проекты по Проекты по Проекты с Достижение Проекты с Проекты для
экологическими сохранению переходу к социальными и определенных социальными борьбы с
выгодами морей и низкоуглеродной экологическими целей выгодами пандемией
океанов экономике выгодами устойчивого
развития
Источник: разработано Национальным Центром ГЧП на основе данных Международной ассоциации рынков капитала[ Ус тойчивое развитие инфрас трук т уры] 25
Концепция устойчивого развития связана с достижением оценки зеленых облигаций Международная ассоциация
четко установленных целей и определена рядом меж- рынков капитала ICMA разработала Принципы зеленых
дународных стандартов, которые применяются для облигаций, а сервис Environmental Finance ведет базу
оценки устойчивости отдельных проектов и компаний. данных Environmental Finance Bond Database, в которую
заносится информация о сертифицированных зеленых
Кроме того, существует ряд механизмов, направленных облигациях. Подробнее об этом и других инструментах
на борьбу с гринвошингом i — экологическим марке- оценки устойчивости можно узнать в обзоре, представ-
тингом отдельных компаний, который не подтверждает- ленном ниже.
ся реальными действиями. Например, для независимой
УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ И ИНФРАСТРУКТУРА: Подробнее...
ОБЗОР ТРЕНДОВ В РОССИИ И МИРЕ
Исследование подготовлено ВЭБ,РФ и Национальным Центром
ГЧП в целях информирования участников инфраструктурного
рынка и других заинтересованных лиц о международных трендах
в области развития устойчивой и качественной инфраструктуры,
а также о состоянии этого рынка в России.
В России устойчивое развитие является одной из стра- зеленых и социальных облигаций российских эми-
тегически важных задач. Это подтверждается тем, что тентов, многие из которых размещены на Московской
меры, направленные на достижение ЦУР, интегрирова- бирже и включены в международные базы. Например,
ны в национальные проекты и другие стратегические в мае 2021 года правительство Москвы разместило
и программные документы, в том числе в доктрины, на Московской бирже первый в России региональный
государственные программы, концепции. Согласно выпуск зеленых облигаций общей номинальной стоимо-
данным Аналитического центра при Правительстве РФ, стью 70 млрд руб. на 7 лет. Средства от их продажи пойдут
12 национальных проектов и Комплексный план модер- на финансирование городских проектов, обеспечивающих
низации и расширения магистральной инфраструктуры сокращение выбросов углекислого газа и загрязняющих
прямо или косвенно затрагивают 107 из 169 задач, по- веществ — например, на замену автобусного парка сто-
ставленных для выполнения ЦУР 13. Особое внимание лицы на электробусы и строительство Большой кольце-
уделяется развитию социальной инфраструктуры, вой линии метро. С сентября 2020 по февраль 2021 года
формированию эффективной системы обращения c ТКО, РЖД выпустило восемь выпусков первых в России бес-
а также поддержке возобновляемой энергетики срочных зеленых облигаций на общую сумму 337 млрд
и транспортной сферы. руб., средства от продажи которых направят на закупку
электропоездов «Ласточка» и «Сапсан», а также развитие
Помимо участия государства в реализации концепции железнодорожной системы Московского региона.
устойчивого развития, данную глобальную инициативу
поддерживают и сами компании — 96% российских Также в России активно ведется разработка соб-
компаний уже учитывают вопросы устойчивого разви- ственных стандартов в сфере устойчивого развития.
тия при формировании бизнес-с тратегии 14. Например, Например, в 2020 году ВЭБ.РФ, Национальный
в 2020 году « Газпром », и « НОВАТЭК » объявили Центр ГЧП и международная инжиниринговая ком-
об интересе к выпуску водорода как нового топлива для пания АИКОМ при поддержке Минфина России
транспорта, а «Роснефть» представила собственную разработали методику оценки качества инфраструк-
технологию получения «зеленого» водорода. турных проектов IRIIS. Данная методика соответствует
принципам качественных инфраструктурных инвестиций
Рынок устойчивого финансирования в России только на- G20 и ЦУР ООН и может применяться для оценки ши-
чинает формироваться. При этом уже существуют выпуски рокого спектра инфраструктурных проектов.
i
От англ. greenwashing.26 ИНВЕСТИЦИИ В ИНФРАСТРУКТУРУ И ГЧП 2021. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
IRIIS — НАЦИОНАЛЬНАЯ СИСТЕМА ОЦЕНКИ
КАЧЕСТВА И СЕРТИФИКАЦИИ ИНФРАСТРУКТУРНЫХ
ПРОЕКТОВ
В 2020 году ВЭБ.РФ, Национальный Центр ГЧП В 2021 году началась пилотная апробация IRIIS
и АИКОМ разработали систему оценки качества на реальных проектах из разных инфраструктурных сфер.
инфраструктурных проектов IRIIS, направленную
на повышение качества инфраструктурных инвестиций Первый ее этап завершился в мае, его результаты были
и содействие привлечению финансирования в проекты, представлены в рамках Петербургского междуна-
соответствующие принципам устойчивости и ESG. родного экономического форума.
Торжественная церемония вручения сертификатов об успешном прохождении пилотной оценки[ Ус тойчивое развитие инфрас трук т уры] 27
IRIIS — это система оценки качества и сертифика- IRIIS также признана Всемирным фондом
ции инфраструктурных проектов, разработанная дикой природы и Институтом управления
ВЭБ.РФ, Национальным Центром ГЧП и меж- проектами в качестве инструмента, способству-
дународной инжиниринговой компанией АИКОМ ющего повышению финансово-экономической
при поддержке Минфина России и соответству- и социально-экологической эффективности
ющая принципам качественных инфраструктурных инфраструктурных проектов.
инвестиций G20 и ЦУР ООН.
В 2021 году IRIIS вошла в реестр передовых
решений по управлению инфраструктурными
проектами, которые соответствуют принципам
качественных инфраструктурных инвестиций. Ре-
естр, созданный по инициативе G20, ведут GIH,
ОЭСР и Всемирный банк.
Один из проектов, прошедших пилотную оценку, — Параллельно идет формирование института подготовки
«Восточный выезд» из Уфы на федеральную профессиональных верификаторов и оценщиков, а также
дорогу М‑5 «Урал». Общий объем инвестиций в про- запуск соответствующих образовательных программ.
ект составляет 40 млрд руб., из них 11,6 млрд руб. пре-
доставят ВЭБ.РФ и ВТБ через фабрику проектного Полномасштабный запуск системы запланирован
финансирования. на конец 2021 года, после чего, используя IRIIS, ини-
циаторы инфраструктурных проектов смогут:
По итогам сертификации проект получил
«Золотой» уровень достижения . » получать независимую оценку качества своих про-
Подробный отчет о его оценке доступен ектов;
по QR-коду: » выявлять слабые стороны проектов и возможные ри-
ски их реализации;
Пилотная апробация IRIIS должна завершиться к концу » привлекать финансирование на льготных условиях;
2021 года. На данный момент оценку проходит еще » повышать компетенции проектных команд;
несколько проектов, включая строительство желез- » проводить диагностику проектов с помощью онлайн-
ной дороги к ОЭЗ «Калуга» в рамках концессионного калькулятора;
соглашения между ОАО «РЖД» и Калужской областью. » получать статус эталонного проекта.
Кроме того, ведется работа по созданию онлайн-модуля Следить за развитием IRIIS можно
оценки проектов на базе платформы «РОСИНФРА», на специализированной странице плат-
который обеспечит работу всех участников оценки и сер- формы «РОСИНФРА»:
тификации IRIIS в едином цифровом пространстве.28 ИНВЕСТИЦИИ В ИНФРАСТРУКТУРУ И ГЧП 2021. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
ПОВЫШЕНИЕ КАЧЕСТВА ГОРОДСКОЙ
ИНФРАСТРУКТУРЫ
МНОГИЕ СТРАНЫ, ВКЛЮЧАЯ РОССИЮ, УДЕЛЯЮТ ВСЕ БОЛЬШЕЕ ВНИМАНИЕ
ВОПРОСАМ ПОВЫШЕНИЯ КАЧЕСТВА ГОРОДСКОЙ СРЕДЫ, КОТОРОЕ НЕВОЗМОЖНО
БЕЗ СООТВЕТСТВУЮЩЕГО УЛУЧШЕНИЯ ИНФРАСТРУКТУРЫ. ЭТО СВЯЗАНО НЕ ТОЛЬКО
С НОВЫМИ САНИТАРНЫМИ ТРЕБОВАНИЯМИ, ОБУСЛОВЛЕННЫМИ ПАНДЕМИЕЙ
COVID‑19, НО И В ЦЕЛОМ С РАЗВИТИЕМ ГОРОДОВ И УСИЛЕНИЕМ ИХ РОЛИ
В СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОМ РАЗВИТИИ. В РОССИИ ВЭБ.РФ АКТИВНО РЕАЛИЗУЕТ
ПРОГРАММУ ПО ПОДДЕРЖКЕ РАЗВИТИЯ СОВРЕМЕННОЙ ГОРОДСКОЙ ЭКОНОМИКИ,
В ФОКУСЕ КОТОРОЙ НАХОДЯТСЯ 100 КРУПНЕЙШИХ ГОРОДОВ СТРАНЫ 15
Городское население составляет около 55% населения В то же время в городах особенно остро проявляется
мира (4,2 млрд чел.), а к 2050 году ожидается, что около целый ряд проблем, среди которых:
70% людей будут жить в городах 16. Кроме того, на них » социально-экономическое неравенство и бедность;
приходится более 80% мирового ВВП. » несоответствие принципам устойчивого развития;
» необходимость адаптации к глобальному изменению
климата.
Горожане могут терять в пробках
до 190 часов в год
Богота
Рио-де-Жанейро
Каждый 4-й горожанин живет
Рим
в неформальных поселениях
Париж
Мехико
Дублин
Стамбул
Сан-Паулу
Санкт-Петербург
Города потребляют ...и выбрасывают 70% Джакарта
2/3 производимой парниковых газов
0 50 100 150 200
в мире энергии...
90% новых городских территорий в развивающихся странах подвержено рискам стихийных бедствий
Источник: составлено Национальным Центром ГЧП на основе данных Всемирного банка и Всемирного экономического форума
В 2020 году эти проблемы осложнились пандемией за 2020 год, причем Москва оказалась абсолютным ли-
коронавируса, которая задала новые санитарные требо- дером списка17. Жители 72 из 118 городов, рассматрива-
вания к общественной инфраструктуре, а также выявила емых в Индексе качества жизни в городах России, зая-
недостатки в системе здравоохранения. вили о своей неудовлетворенности качеством жизни 18.
Для России перечисленные выше проблемы также Все это отражает важность развития городской ин-
актуальны. Так, сразу 4 российских города попали фраструктуры, которая является фундаментом для ре-
в топ‑20 рейтинга напряженности городского трафика ализации инвестиционных проектов. При этом средств[ Пов ышение качес тва г ородской инфрас трук т уры] 29
на реализацию данных проектов недостаточно — Направления развития городской инфраструктуры на-
по данным Всемирного банка, глобальная потребность прямую зависят от множества факторов. Среди них —
в инвестициях в городскую инфраструктуру оценивается изменение образа жизни и потребностей населения,
от $4,5 до $5,4 трлн 19. В России ежегодные инве- технологическое развитие, объективные проблемы кон-
стиции в городскую инфраструктуру составляют в сред- кретного населенного пункта. Сегодня облик будущего
нем 1,5 трлн рублей при необходимых 2,5 трлн. В то же городской инфраструктуры формируется в контексте
время накопленный объем инвестиций в ГЧП-про- реализации принципов устойчивого развития,
екты по развитию городской инфраструктуры достиг внедрения передовых технологических решений
к 2021 году 2,2 трлн руб., что составляет почти половину и особого внимания к социальным аспектам.
от всех инвестиций в ГЧП-проекты. Ежегодно на прин-
ципах ГЧП в городскую инфраструктуру вкладывается
лишь около 200 млрд руб.20
ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РЕАЛИЗАЦИИ ТРЕНДА
КОМПЛЕКСНОЕ И УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ ГОРОДОВ
» реализация проектов по ревитализации территорий, комплексному благоустройству открытых
1 общественных пространств и деловых районов
» осуществление транзитно-ориентированного планирования с соблюдением приоритета
общественного транспорта
2 ЦИФРОВИЗАЦИЯ ГОРОДСКОГО ХОЗЯЙСТВА
» внедрение передовых технологических решений
» реализация концепции умного города
ТРАНСФОРМАЦИЯ ГОРОДСКОЙ СОЦИАЛЬНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ
3
» использование передовых технологий в здравоохранении
» повышение санитарно-эпидемиологических требований к объектам
» развитие пешеходной и велосипедной инфраструктуры
Источник: составлено Национальным Центром ГЧП на основе данных из открытых источников
С обострением указанных выше проблем требуемые инвестиций в зарубежных странах все чаще применяются
вложения в городскую инфраструктуру будут лишь передовые подходы и практики, некоторые из которых
возрастать, поэтому для привлечения дополнительных представлены далее.Вы также можете почитать
