ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ - Курс лекций для студентов неэкономических специальностей заочной формы обучения
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И
КРЕДИТ
Курс лекций
для студентов неэкономических специальностей
заочной формы обученияОмск-2006
Федеральное агентство по образованию Российской Федерации
Сибирская государственная автомобильно-дорожная академия
(СибАДИ)
Кафедра общей экономики и права
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
Курс лекций
для студентов неэкономических специальностей
заочной формы обучения
Составитель Е. В. Романенко
2Омск–2006
УДК 656.07 (07)
ББК 65.9 (2) 373
Рецензент кандидат экономических наук,
доцент Л. В. Эйхлер
Работа одобрена методической комиссией социогуманитарного совета СибАДИ в
качестве курса лекций для студентов неэкономических специальностей заочной формы
обучения по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит». Курс лекций раз-
работан в соответствии с государственным образовательным стандартом высшего про-
фессионального образования.
Финансы, денежное обращение и кредит: Курс лекций для студентов неэкономиче-
ских специальностей заочной формы обучения. / Сост. Е. В. Романенко. – Омск: Поли-
графический центр КАН, 2006. – 56 с.
Финансы, денежное обращение и кредит входит в программу обучения студентов
неэкономических специальностей заочной формы обучения. В работе рассматриваются
основные направления финансовой и денежно-кредитной политики государства; рас-
крываются основные принципы организации финансовых отношений; определяются
функции финансов в современных условиях; рассматриваются особенности развития
денежного обращения в российской экономике, а также принципы предоставления кре-
дита; приводится библиографический список литературы.
Курс лекций рассчитан на студентов неэкономических специальностей заочной
формы обучения.
Ил. 6. Библиогр. 32 назв.
3Е. В. Романенко, 2006
Учебное издание
ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ
Курс лекций
для студентов неэкономических специальностей
заочной формы обучения
Составитель Романенко Елена Васильевна
Лицензия ПЛД № 58-47 от 21.04.1997 г.
Подписано к печати 18.09.2006
Формат 60 х 90 1/16. Бумага писчая.
Гарнитура Таймс.
Оперативный способ печати.
Усл. п. л. 3,5 , уч.- изд. л.3,5
Тираж 100 экз. Изд. 90. Заказ № _
Цена договорная.
Издательство Полиграфический центр КАН
644050, Омск, пр. Мира, 11 А
4Предисловие
Финансы, денежное обращение и кредит во все времена оказывали
существенное влияние на экономическую жизнь страны. Переход к ры-
ночным отношениям связан с коренными преобразованиями в экономике.
Финансы, денежное обращение и кредит занимают особое значение в эко-
номической реформе, что требует глубокого изучения вопросов, касаю-
щихся таких экономических категорий, как государственные финансы,
финансы коммерческих организаций (предприятий), денежное обращение,
кредит и кредитная система, страхование, международные финансы.
Изучение курса «Финансы, денежное обращение и кредит», пред-
ставляя собой одну из профилирующих дисциплин, наряду с другими, дает
студентам неэкономических специальностей заочной формы обучения сис-
темное представление о комплексе изучаемых дисциплин в соответствии с
Государственным образовательным стандартом, что обеспечивает соответ-
ствующий теоретический уровень и практическую направленность в сис-
теме обучения и будущей деятельности специалистов.
Цель данного курса – помочь студентам выяснить и усвоить сле-
дующие проблемы: сущности и функции финансов; основы функциониро-
вания финансово-кредитных отношений и организации денежного обра-
щения и кредитования; формы движения денег; принципы организации
страхования.
При подготовке данного курса автор опирался на работы известных
ученых, зарекомендовавших себя в исследовании проблем финансовой,
денежно-кредитной деятельности государства.
Структура курса – предисловие, первые главы посвящены финансо-
вой и денежно-кредитной системам государства, в следующих рассматри-
ваются проблемы сущности страхования как института финансовой защи-
ты, а также международным валютно-финансовым и кредитным отноше-
ниям. В конце курса предложен библиографический список литературы.
5ЛЕКЦИЯ 1. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА
Вопрос 1. Сущность финансов
Финансы – экономическая категория, которой присущи следующие
признаки:
денежный характер финансовых отношений, т.е. обязательным призна-
ком финансов являются деньги;
распределительный характер финансовых отношений, т.е. финансы
возникают и функционируют на 2-ой стадии движения общественного
продукта (распределении), на которой происходит распределение стоимо-
сти общественного продукта по целевому назначению и субъектам хозяй-
ствования, каждый из которых получает свою долю в производимом про-
дукте.
Материальным носителем финансовых отношений являются финан-
совые ресурсы, которые:
- формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различ-
ных видов денежных доходов, отчислений и поступлений;
- используются на расширенное воспроизводство, материальное стимули-
рование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей
общества (в основном через денежные фонды специального целевого на-
значения).
Финансовая политика охватывает деятельность государства по фор-
мированию государственного бюджета, его использованию для осуществ-
ления задач государственной политики, а также по воздействию государ-
ства на формирование и использование денежных ресурсов в масштабах
национальной экономики.
Основные принципы финансовой политики рассматриваются и ут-
верждаются высшим органом законодательной власти (парламентом) стра-
ны, который принимает государственный бюджет. Текущая финансовая
политика реализуется правительством, в первую очередь министерством
финансов.
Финансовые отношения – экономические отношения, возникающие
в процессе налогообложения и осуществления государственных расходов.
С одной стороны, они обеспечивают существование самого государства и
его институтов, а с другой – используются государством для макроэконо-
мического регулирования общественного производства в соответствии с
теми или иными национальными потребностями.
Перераспределение национального дохода в пользу государства
осуществляется следующими основными методами: при помощи налого-
обложения; путем получения государственных займов; при помощи де-
нежной эмиссии.
62. Финансовая система государства
В общей совокупности финансовых отношений выделяются 3 круп-
ные сферы:
1. Финансы предприятий, учреждений и организаций.
2. Страхование.
3. Государственные финансы.
Внутри каждой из сфер выделяются звенья, которые формируются в
зависимости от характера деятельности субъекта, оказывающие опреде-
ляющее значение на состав и назначение целевых денежных фондов (рис.
1).
Финансовая система – совокупность сфер и звеньев финансовых от-
ношений.
Финансовая система государства
Финансы предприятий, Страхование Государственные фи-
учреждений и организа- нансы
ций
Финансы предприятий, Социальное Государственный
функционирующих на страхование бюджет
коммерческих началах
Личное Внебюджетные фонды
страхование
Финансы учреждений
и организаций, осуще-
ствляющих некоммер- Государственный кре-
Имущественное дит
ческую деятельность страхование
Финансы обществен- Страхование
ных объединений ответственности
Страхование предпри-
нимательских рисков
Рис. 1. Финансовая система
7Вопрос 3. Функции финансов
Финансы выполняют следующие функции:
1. Распределительная – проявляется при распределении национального
дохода, когда происходит создание основных (или первичных доходов). Их
сумма равна национальному доходу. Доходы, формируемые при распреде-
лении национального дохода, делятся на две группы:
а) заработная плата рабочих и служащих, доходы крестьян и фермеров, за-
нятых в сфере материального производства;
б) доходы предприятий в сфере материального производства.
Однако первичные доходы не образуют общественных денежных
фондов, необходимо дальнейшее распределение (или перераспределение)
национального дохода, связанное:
- с межотраслевым и территориальным перераспределением средств в ин-
тересах наиболее эффективного и рационального использования доходов и
накоплений предприятий и организаций;
- с наличием непроизводственной сферы,
- с перераспределением доходов между различными социальными группа-
ми.
Таким образом, образуются вторичные (или производные) доходы. К
ним относятся доходы, полученные в отраслях непроизводственной сферы,
налоги (например, подоходный налог).
С помощью данной функции реализуется общественное назначение
финансов - обеспечение каждого субъекта хозяйствования необходимыми
ему финансовыми ресурсами, используемыми в форме денежных фондов
специального целевого назначения.
2. Контрольная – заключается в контроле со стороны общества за произ-
водством, распределением и обращением совокупного общественного
продукта по соответствующим фондам и расходованием их по целевому
назначению.
Инструментом реализации контрольной функции финансов выступа-
ет финансовая информация, которая заключена в финансовых показателях,
имеющихся в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.
Финансовые показатели являются разновидностью стоимостных, они
позволяют увидеть различные стороны работы предприятий и оценить ре-
зультаты их хозяйственной деятельности. На их основе принимаются ме-
ры, направленные на устранение негативных моментов.
Финансовая дисциплина – обязательный для всех предприятий, ор-
ганизаций, учреждений и должностных лиц порядок ведения финансового
хозяйства, соблюдение установленных норм и правил выполнения финан-
совых обязательств.
83. Регулирующая – связана с вмешательством государства через финансы
(государственные расходы, налоги, государственный кредит) в процесс
воспроизводства.
4. Стабилизирующая – служит для обеспечения всех хозяйствующих субъ-
ектов стабильными условиями в экономических и социальных отношени-
ях.
ЛЕКЦИЯ 2. РОЛЬ ДЕНЕГ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
Вопрос 1. Деньги и их сущность
Вопрос о происхождении денег связан с процессом развития обмена.
На ранней стадии развития общества самым простым способом обмена яв-
лялся бартер. С развитием обмена в различных регионах выделился товар,
обладающий наибольшей способностью к сбыту, т.е. товар, обладающий
высокой ликвидностью.
Ликвидность – способность товара легко и без потерь превратиться в
наличные деньги, зависит от следующих обстоятельств:
1. Ограничена кругом лиц, которым модно сбыть свой товар.
2. Ограничена областью, в которой товар может найти сбыт.
3. Способность товара к сбыту ограничена количественно.
4. Зависит от промежутка времени, в течение которого возможен сбыт то-
вара.
Таким образом, товар, имеющий наибольшую способность к сбыту,
становится деньгами. Деньги – это абсолютно ликвидное и общепризнан-
ное средство обмена. Абсолютной ликвидностью обладают выпускаемые
государством наличные деньги.
Деньги – товар, играющий роль всеобщего эквивалента. Постепенно
абсолютно ликвидным средством обмена становятся драгоценные метал-
лы. Это происходит по следующим причинам:
-сохраняемость,
-портативность, т.е. в небольшом объеме заключена высокая стоимость;
-экономическая делимость;
-относительная редкость в природе.
Вопрос 2. Основные функции денег
Деньги выполняют следующие классические функции:
1. Мера стоимости, т.е. существует определенная единица измерения де-
нег. При золотом стандарте все национальные валюты стран мира пересчи-
тывались на определенное количество золота.
92. Средство обмена (средство обращения), т.е. деньги выступают в роли
посредника в процессе обмена товара.
Т1 Д Т 2
3. Средство накопления богатства – финансовый актив, хранящийся у
субъекта рыночного хозяйства.
4. Средства платежа – возникает при несовпадении во времени покупок и
продаж.
5. Мировые деньги – выступают в форме слитков благородных металлов.
Вопрос 3. Виды денег
Выделяют следующие виды денег:
1. Наличные – деньги, которые передают из рук в руки в натуральной
форме:
а) металлические – это ”символические” деньги, т.е. сделаны из материа-
лов по стоимости не соответствующих их номинальной стоимости.
б) бумажные – выступают в роли казначейских билетов.
2. Безналичные деньги.
Основными видами безналичных денег являются:
а) вексель – письменное обязательство должника или приказ кредитора
должнику об уплате обозначенной на нем суммы через определенный
срок.
б) банкнота – долговое обязательство банка.
в) чек – письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате оп-
ределенной суммы денег чекодержателю или о перечислении ее на другой
текущий счет:
- денежные чеки – не являясь собственно деньгами в наличной форме они
в полной мере реализуют их функции как платежного средства;
- дорожные чеки, продаваемые банками и бюро путешествий.
г) электронные деньги – деньги на счетах компьютерной памяти банка,
распоряжение которыми осуществляется с помощью специального элек-
тронного устройства.
д) кредитные карточки – документ, выпускаемый банком (или торговой
фирмой), удостоверяющий личность владельца счета в банке и дающий
ему право на приобретение товаров без оплаты наличными.
Эмиссия денег – выпуск денег.
Ценность денег определяется:
1. спросом на деньги, т.к. они полезны (полезность денег заключается в их
функциях, прежде всего в их обмене на различные блага),
2. ограниченной доступностью денег, которая определяется теми, кто ре-
гулирует денежное обращение (Центральный банк).
10Ценность денег определяется тем количеством товаров и услуг, ко-
торые на них можно купить, и, в конечном счете, предложением денег. Го-
сударство должно нести ответственность за политику денежного предло-
жения.
Вопрос 4. Теоретические аспекты денежного обращения
Основоположниками количественной теории денег были Ш. Мон-
тескье, Локк, Д. Юм. Они определяли стоимость золотых и серебряных де-
нег их количеством. Утверждали, что чем больше денег в стране, тем выше
товарные цены. Трансформацию этой теории отразила неоклассическая
количественная теория денег, предложенная А. Маршаллом [8] и Фишером
[28]. Математическая формула Фишера показывает зависимость уровня
цен от денежной массы:
M V = P Q, где
M - денежная масса,
V - скорость обращения денег,
P - уровень товарных цен,
Q - количество обращающихся товаров.
Таким образом, уровень товарных цен определяется по формуле:
MV
P= Q
Следовательно, количество денег в обращении:
PQ
M= V
На основании последней формулы Фишер делает вывод о том, что
стоимость денег обратно пропорционально их количеству. Уравнение Фи-
шера M V = P Q, выражает количественные зависимости между суммой
товарных цен и обращающейся денежной массой.
Формула Фишера позволяет объяснить феномен инфляции с точки
зрения нарушений в сфере бумажно-денежного обращения.
Уравнением обмена пользуются как в классической количественной
теории денег, так и в современной количественной теории денег, видней-
шим представителем которой является М. Фридмен [29]. Он является ро-
доначальником монетаризма как одного из направлений в экономической
теории. Суть которого – оздоровление экономики путем стабилизации де-
нежного обращения (имело успех в Латинской Америки, Юго-восточной
Азии, Восточной Европе).
Обмен связан с определенными издержками (Менгер: «экономиче-
ские жертвы, которых требуют меновые операции). Они называются тран-
сакционными издержками и связаны с осуществлением обменных сделок
(трансакций, которые включают в себя: поиск информации о потенциаль-
11ном партнере рыночной сделки, расходы на составление контракта, кон-
троль за его исполнением, таможенные сборы, почтовые расходы, страхов-
ка). Деньги помогают сокращать трансакционные издержки, облегчая и ус-
коряя обмен. Поэтому в разных странах деньгами становился не самый по-
лезный (с точки зрения личного потребления) товар, а такой, который в
наибольшей степени способствовал облегчению обмена» [9, с. 25].
С появлением новых разновидностей денег становится яснее мысль
Хайека; «Деньги – это наиболее абстрактный институт развитой цивилиза-
ции, от которых зависит торговля и через которые опосредствуются
…чувственно не воспринимаемые последствия индивидуальных действий»
[30, с. 43].
ЛЕКЦИЯ 3. ИНФЛЯЦИЯ: СУЩНОСТЬ, ВИДЫ
И МЕТОДЫ БОРЬБЫ
Вопрос 1. Сущность инфляции и показатели ее уровня
Инфляция – это явление, связанное с движением денег. Она являет-
ся одной из самых тяжелых экономических болезней 20-го века. Ее сим-
птомы зафиксированы как в хозяйствах рыночного типа, так и в экономике
административно-командных систем.
Под инфляцией понимается дисбаланс спроса и предложения, других
пропорций национального хозяйства, проявляющийся в росте цен. Таким
образом, инфляция – процесс обесценивания денег. Процесс, обратный ин-
фляции (удорожание денег), определяют как дефляцию. Стагфляция –
процесс переплетения нарастающей безработицы и ускоряющейся инфля-
ции.
Инфляция рассчитывается с помощью индекса цен, который выра-
жается в следующей формуле:
" Цена" потребительскойкорзины2004 год
Индексцен 2004год 100%
" Цена" потребительскойкорзины2003год
На практике чаще всего используются: индекс ВНП (для измерения
общего уровня цен), индекс потребительских цен (для измерения цен по-
требительских товаров), индекс оптовых цен (для измерения оптовых цен).
Можно назвать следующие условия безинфляционной экономики:
постоянное равновесие государственного бюджета; ЦБ снабжает экономи-
ку нужным количеством денег, обеспечивая ее безинфляционное развитие;
поддержание макроэкономического равновесия между инвестиционным
спросом и предложением сбережений; государство должно воздерживаться
от активного вмешательства в распределение доходов; страну должно на-
селять население, лишенное инфляционных ожиданий повышения цен; ЦБ
должен лишиться монополии на печатание денег (не выполнимо ни при
12каких обстоятельствах). Таким образом, инфляция присутствует в эконо-
миках всех государств и главной задачей правительства является контро-
лирование ее уровня.
Вопрос 2. Виды инфляции
Инфляция классифицируется по следующим признакам:
1. с точки зрения темпа роста цен:
а) умеренная – цены растут менее 10% в год, стоимость денег сохраняется,
отсутствует риск подписания контракта в номинальных ценах;
б) галопирующая – рост цен измеряется сотнями % в год, контракты «при-
вязываются» к росту цен, деньги ускоренно материализуются;
в) гиперинфляция – цены растут астрономическими темпами, расхождение
цен и заработной платы становится катастрофическим.
2. с точки зрения нарушения равновесия между спросом и предложением:
а) инфляция спроса – равновесие между спросом и предложением наруша-
ется со стороны спроса, она возникает, когда денежные доходы населения
и предприятий растут быстрее, чем реальный объем товаров и услуг;
Р S
Р2
Р1 D1
D2
Q
Рис. 2. Инфляция спроса
б) инфляция предложения – возникает, если макроэкономическое равнове-
сие нарушается со стороны предложения, она возникает при увеличении
издержек производства.
P S1 S
P2
P1
D
Q
Рис. 3. Инфляция предложения
133. по степени сбалансированности роста цен выделяют:
а) сбалансированная – цены различных товаров относительно друг друга
остаются неизменными;
б) несбалансированная – цены различных товаров относительно друг друга
постепенно изменяются, причем в различных пропорциях.
4. с точки зрения ожидаемости и предсказуемости:
а) ожидаемая – заранее предсказывается и прогнозируется;
б) неожидаемая – заранее не предсказывается и не прогнозируется.
5. с точки зрения влияния государства на экономические процессы выде-
ляют:
а) открытая инфляция – инфляция, когда макроэкономическое неравнове-
сие в сторону спроса выражается в постоянном повышении цен и государ-
ство не вмешивается в данный процесс;
б) подавленная инфляция – инфляция, когда макроэкономическое неравно-
весие в сторону спроса выражается в постоянном контроле государства за
ценами.
Установлена связь между занятостью и инфляцией, которую показал
экономист Филипс, получившая название кривой Филлипса. Она показы-
вает, что безработица велика, когда инфляция незначительна, и снижается,
когда инфляция возрастает.
темп
роста
цен, %
уровень безработицы, %
Рис. 4. Кривая Филлипса
П. Хейне: «Когда спрос на труд велик, наниматели предлагают по-
вышение ставки заработной платы. Чтобы привлечь (или удержать) нуж-
ных им работников. В периоды незначительной безработицы, нанимателям
нет необходимости охотиться за работниками, поднимая ставки заработ-
ной платы» [36, с. 504].
Количественная оценка кривой Филипса такова: для снижения ин-
фляции на 1 %, безработица в течение года должна быть на 2 % выше есте-
ственного уровня.
14Вопрос 3. Социально-экономические последствия инфляции
1. Обесценивание потока денежных доходов. Инфляция приводит к тому,
что все денежные доходы у населения, предприятий и государства факти-
чески уменьшаются из-за различия между номинальным и реальным до-
ходами.
Номинальный (денежный доход) – количество денежных средств, которые
получает человек в виде заработной платы, ренты, прибыли или процента.
Реальный доход – количество товаров и услуг, которые человек может ку-
пить на сумму номинального дохода.
2. Перераспределение доходов и богатства. При инфляции должники бо-
гатеют за счет своих кредиторов, так как ссуда берется деньгам одной по-
купательной способности, а возвращается деньгами меньшей покупатель-
ной способности.
3. Материализация денежных средств. В период инфляции население и
предприятия стремятся как можно быстрее реализовать свои обесцени-
вающиеся денежные средства.
4. Падение интереса к долгосрочным инвестициям, т.е. в период инфляции
не выгодно производить инвестиции, так как инвестиции осуществляются
деньгами одной покупательной способности, а доходы от них возвращают-
ся деньгами другой покупательской способности.
5. Обесценивание денежных сбережений: инфляция уменьшает реальную
стоимость всех сбережений – вкладов в банки, облигаций, страховок, на-
личных денег, амортизационных фондов фирм.
6. Скрытая конфискация денежных средств у предприятий и населения, т.
к. налогоплательщики из-за роста номинального дохода автоматически по-
падают в группу с более высокими ставками налогообложения.
7. Ухудшение управляемости национального хозяйства, т. к. в ходе инфля-
ции цены постоянно меняются, это затрудняет правильный выбор потре-
бителя, падает уверенность в будущих доходах, что снижает стимулы к
предпринимательской деятельности, приводит к снижению экономической
активности.
Вопрос 4. Государственная политика в период инфляции
Во время инфляции возможны два подхода:
- адаптационная политика – приспособление к инфляции, построена на
том, что все субъекты рыночной экономики (домохозяйства, фирмы, госу-
дарство) в своих действиях учитывают инфляцию, т.е. домохозяйства ищут
дополнительные источники доходов, фирмы делают спекулятивные запа-
сы, стараются иметь превышение кредиторской задолженности над деби-
торской.
15- антиинфляционная политика – борьба с инфляцией антиинфляционными
методами, которые делятся на две части:
а) антиинфляционная стратегия – объединяет цели и методы долговре-
менного характера;
б) антиинфляционная тактик – результаты можно ожидать в пределах
сравнительно небольшого периода времени.
К антиинфляционной стратегии относятся:
1. гашение инфляционных ожиданий у населения путем укрепления ры-
ночных механизмов, а так же наличие правительства, придерживающегося
политики постепенного уменьшения неуправляемой инфляции.
2. долгосрочная денежная политика ЦБ, т.е. ведение жестких лимитов на
ежегодный прирост денежной массы.
ЦБ борется с инфляцией следующими методами:
а) увеличение ставки межбанковского кредита (учетной ставки, ставки
межбанковского процента) – процент, по которому ЦБ занимает деньги
коммерческим банкам.
б) увеличение нормы обязательных резервов – процент от денежной сум-
мы наличных денег в коммерческом банке, который он не имеет права да-
вать взаймы и держит на специальном счете в ЦБ;
в) продажа государственных ценных бумаг:
3. сокращение бюджетного дефицита с перспективой его полной ликви-
дации путем увеличения доходов государства и снижения расходов;
4. совершенствование налоговой системы;
5. повышение курса национальной валюты.
К антиинфляционной тактике относятся:
1. наращивание предложения без адекватного повышения спроса: масси-
рованный импорт потребительских товаров, частичная реализация госу-
дарственных стратегических товарных запасов, приватизация государст-
венной собственности;
2. снижение текущего спроса без соответствующего падения предложе-
ния: повышение % по вкладам, повышение % по государственным облига-
циям, денежные реформы конфискационного типа (деноминация – старые
денежные знаки обмениваются на новые в определенной пропорции; нул-
лификация – прямое аннулирование денежных знаков).
ЛЕКЦИЯ 4. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА
Вопрос 1. Банковская система России
Банк – коммерческое предприятие, целью которого является макси-
мизация прибыли, увеличивающей собственный капитал банка.
Банковская система – совокупность банков страны.
16В отечественной практике принято пользоваться понятием двухъя-
русной системы, подразумевающим, что первый ярус образует централь-
ный банк страны, а второй – коммерческие банки и другие кредитные уч-
реждения.
Центральный банк Российской Федерации (Банк России) создан в
1990 г. Его деятельность регулируется Федеральным законом «О Цен-
тральном банке Российской Федерации (Банке России)».
Банк России является органом государственного руководства, вы-
полняет роль «банка банков», наделен правами и полномочиями моно-
польной эмиссии банкнот, денежно-кредитного регулирования, контроля и
надзора за деятельностью банков и кредитных учреждений, хранения и
управления золотовалютными резервами страны.
Состояние и перспективы функционирования коммерческих банков
и других кредитных институтов имеют важное значение для национальной
экономики. Поэтому денежно-кредитная политика центрального банка до-
полняется банковским регулированием – контролем и надзором за деятель-
ностью финансовых институтов и рынков капиталов.
Денежно-кредитная политика, которую проводит центральный банк,
играет большую роль в государственном регулировании экономики. Рос-
сийская денежно-кредитная политика ориентирована на использование
косвенных методов воздействия:
- уровень процентных ставок ЦБ РФ должен влиять на уровень процент-
ных ставок коммерческих банков;
- нормативы обязательных резервов и рефинансирование – на объемы и
структуру операций банков;
- установление ориентиров роста денежной массы и операции на открытом
рынке – на объемы денежного обращения;
- интервенции на валютном рынке – на курс рубля по отношению к ино-
странным валютам.
Для проведения кредитно-денежной политики центральный банк
обычно использует следующие инструменты: изменение нормативов обя-
зательных резервов, депонируемых в ЦБ (резервных требований); учетную
ставку; операции на открытом рынке; валютное регулирование.
Определение размера учетной ставки – один из наиболее важных
аспектов денежно-кредитной политики, а изменение учетной ставки вы-
ступает показателем изменений в области кредитно-денежного регулиро-
вания. Размер учетной ставки обычно зависит от уровня ожидаемой ин-
фляции и в то же время оказывает на инфляцию большое влияние.
Важное направление денежно-кредитной политики центрального
банка – валютная политика. ЦБ активно использует обменный курс на-
циональной валюты в качестве инструмента регулирования денежного об-
ращения и уровня инфляции. Покупая и продавая национальную и ино-
17странную валюту, ЦБ оказывает воздействие, как на объем денежной мас-
сы, так и на обменный курс национальной валюты.
Большое значение для обеспечения стабильности обменного курса
национальной валюты имеет определение валютного режима. В разных
ситуациях применяются режимы фиксированного курса, режим «валютно-
го коридора» или режим свободно колеблющегося курса, то есть его сво-
бодного «плавания» (см. лекцию 12).
Эффективность регулирования обменного курса рубля во многом за-
висит от политики формирования и управления золотовалютными резер-
вами страны. В этой области центральные банки придерживаются общих
принципов и правил осуществления операций с официальными валютны-
ми резервами: поддержание резервов на уровне минимальной достаточно-
сти (т.е. в объеме не меньшем, чем финансирование импорта в течение
трех месяцев), обеспечение высокой степени надежности, максимальной
ликвидности и оптимальной доходности их размещения.
Вопрос 2. Центральный банк и его функции
Основной целью деятельности ЦБ является поддержание покупа-
тельной способности рубля путем борьбы с инфляцией и излишками де-
нежной эмиссии.
Банк России является органом государственного руководства, вы-
полняет роль «банка банков», наделен правами и полномочиями моно-
польной эмиссии банкнот, денежно-кредитного регулирования, контроля и
надзора за деятельностью банков и кредитных учреждений, хранения и
управления золотовалютными резервами страны. Эти и некоторые другие
закрепленные законом функции, представляют собой прерогативу цен-
тральных банков в современном мире и отличают Банк России от всех
иных российских банковских организаций.
Основными функциями ЦБ являются:
1. Эмиссия национальных денежных знаков, организация их обращения и
изъятие из обращения на территории РФ.
2. Общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений
страны и исполнением финансового законодательства.
3. Предоставление кредитов коммерческим банкам в качестве кредитора
последней инстанции.
4. Выпуск и погашение государственных ценных бумаг, управление счета-
ми правительства, осуществление зарубежных финансовых операций.
5. Регулирование банковской ликвидности с помощью традиционных для
центральных банков методов воздействия на активы банка (политика учет-
ных ставок, операции на открытом фондовом рынке, использование нормы
обязательных резервов).
18Банк России является единственным банком, который уполномочен
законом отражать и защищать интересы государства, а не более узкие, в
том числе коммерческие, интересы отдельных предприятий, отраслей хо-
зяйства и слоев общества.
Банк России самостоятельно определяет параметры и время действия
инструментов денежно-кредитной политики (процентные ставки, виды и
объемы резервных требований, лимиты и порядок совершения операций и
др.).
Вопрос 3. Коммерческие банки и их классификация
Название – «коммерческие» (от англ. commerce - торговля) – банки
получили в период своего становления, когда в основном занимались кре-
дитованием и обслуживанием купцов, торговых операций и компаний.
Наиболее крупные из коммерческих банков являются институтами универ-
сального профиля, осуществляющими обширный набор операций и пре-
доставляющими клиентам полное финансовое обслуживание.
Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» опре-
деляет банк как кредитную организацию, которая имеет исключительное
право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:
-привлечение во вклады денежных средств физических и юридических
лиц,
-размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на услови-
ях возвратности, платности,
-открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.
Коммерческие банки являются старейшими кредитными учрежде-
ниями. Они выполняют большинство финансовых операций и услуг. Цен-
тральное место коммерческих банков в кредитной системе государства оп-
ределяется огромным объемом контролируемых ими ресурсов, уникаль-
ным сочетанием операций и услуг, которые обеспечивают банкам нераз-
рывную и постоянную связь со всеми звеньями воспроизводственного про-
цесса.
В последние десятилетия ХХ в. коммерческие банки внедрились в
такие сферы финансового обслуживания, в которых они раньше либо во-
обще не участвовали, либо участвовали в очень ограниченных масштабах.
К этим сферам относятся: сделки с недвижимостью, лизинг (финансирова-
ние аренды дорогостоящего оборудования), факторинг (взыскание деби-
торской задолженности), бухгалтерское и компьютерное обслуживание,
управление имуществом по доверенности и др. Еще одной сферой, осваи-
ваемой коммерческими банками, стало страхование, куда длительное вре-
мя им был закрыт доступ.
19По разнообразию активных операций, т.е. размещению привлечен-
ных ресурсов, коммерческие банки не имеют себе равных в кредитной сис-
теме. Расширение круга клиентов банков за счет включения представите-
лей малого бизнеса и малоимущих слоев населения является одним из наи-
более заметных явлений в развитии коммерческих банков в последние де-
сятилетия.
Коммерческие банки классифицируются по следующим признакам:
1. по видам собственности:
а) государственные,
б) частные;
2. по способу формирования уставного фонда банка:
а) акционерные банки (Промстройбанк).
б) общества с ограниченной ответственностью,
в) участники иностранного капитала,
г) частные банки;
3. по территории деятельности:
а) региональные банки,
б) республиканские банки;
4. по отраслевой классификации:
а) Газпромбанк,
б) Россельхозбанк,
в) Автобанк;
5. по видам осуществляемых операций:
а) депозитные банки – банки, занимающиеся приемом депозитов и выда-
чей краткосрочного кредита,
б) инвестиционные банки – банки, которые кроме депозитных операций
занимаются размещением собственных и заемных средств в ценные бума-
ги,
в) ипотечные банки – банки, которые выдают кредиты под залог недвижи-
мости.
Вопрос 4. Основные банковские операции
Банковский портфель – совокупность банковских активов и пасси-
вов.
Активы банка – монеты, бумажные деньги, банковские депозиты,
ценные бумаги, недвижимость, которыми владеет банк. К активам банка
также относятся и ссуды, выданные банком.
Пассивы банка – все денежные требования, выставленные банку,
кроме требований его владельцев.
20Основное место в деятельности коммерческих банков занимают де-
позитно-ссудные операции, а их главной отличительной особенностью яв-
ляется прием средств на текущие счета (вклады до востребования).
Кредитные операции являются основой деятельности коммерческих
банков. В общей сумме банковских активов наибольший удельный вес со-
ставляют именно кредитные операции, в результате которых формируется
кредитный портфель банка. Экономическое значение данных операций со-
стоит в том, что через них банки превращают временно свободные денеж-
ные фонды в действующие, стимулируя при этом процессы производства,
обращения и потребления. За счёт кредитования клиентов банк обычно по-
лучает большую часть своего дохода.
Динамика кредитных банковских операций и их удельный вес в ак-
тивах балансов зависят как от влияния политики банка, так и общей эко-
номической и политической ситуации в стране.
Кредитными операциями называют отношения кредитора и заемщи-
ка по поводу предоставления или получения денежных средств на опреде-
лённый срок, а также их возврата и оплаты.
Другой важной сферой деятельности коммерческих банков являют-
ся операции с долговыми ценными бумагами, главным образом – с государ-
ственными облигациями различной срочности. Эти операции можно рас-
сматривать в неразрывной связи с кредитной деятельностью, так как госу-
дарственные расходы не всегда покрываются доходами и достаточно час-
тыми являются временные заимствования у банков. Подобные операции с
частными ценными бумагами также носят кредитный характер и связаны с
рефинансированием хозяйства при недостаточном финансировании. Кре-
дитные операции и операции с долговыми ценными бумагами составляют
до 80 % банковских активов.
В соответствии с Законом «О банках и банковской деятельности»
банковское кредитование производится на основе главных принципов сис-
темы кредитования: возвратности, платности и срочности. Возвратность
означает обязательную выплату кредитору суммы основного долга на за-
ранее оговорённых условиях. Основа платности банковского кредита –
возмездный характер услуг, которые банки оказывают в процессе кредито-
вания. Под срочностью понимают сроки возвратности кредита, нарушение
которых влечет применение некоторых санкций.
Кредитные операции банков, как и банковские операции в целом,
можно разделить на:
1. активные – операции по размещению денежных средств.
2. пассивные – операции по мобилизации средств (привлечение кредитов
из центрального банка, вклады физических и юридических лиц, кредиты от
других коммерческих банков, эмиссия собственных ценных бумаг).
21Маржа банка – прибыль банка, образуемая за счет разницы между
процентами по активным и пассивным операциям.
В случае активных операций банк является кредитором, т. е. предос-
тавляет ссуды или размещает денежные средства в форме депозитов, а в
случае пассивных – дебитором, т. е. принимает денежные средства в форме
депозитов или берёт кредиты. Другими словами, активные кредитные опе-
рации коммерческого банка представлены кредитованием клиентов и дру-
гих банков, размещением средств в виде депозитов в других банках, раз-
мещением средств в ценные бумаги и других операций этого рода. В со-
став активных операций включаются средства на резервном счёте и на
корреспондентском счете в центральном банке, а также средства на корс-
четах других банков.
Пассивные операции включают депозиты клиентов и банков, а также
банковские кредиты, в том числе и кредиты центрального банка. Таким
образом, использование кредитов (ссуд) и депозитов (вкладов) предполага-
ется как активными, так и пассивными операциями. Это значит, что ссуд-
ные и депозитные операции являются двумя важнейшими составляющими
кредитной деятельности. Депозитные операции представляют собой дей-
ствия банковских работников по размещению или привлечению вкладов,
их возврату и оплате причитающихся процентов. Под ссудными банков-
скими операциями понимают действия банковских работников по предос-
тавлению или получению ссуд, их возврату и оплате необходимых процен-
тов, т. е. операции по предоставлению средств заёмщику на принципах
срочности, возвратности и платности.
ЛЕКЦИЯ 5. БЮДЖЕНТАЯ СИСТЕМА СТРАНЫ
Вопрос 1. Особенности строения бюджетной системы страны
Бюджет – централизованный денежный фонд, формируемый на том
или ином уровне управления для обеспечения функций соответствующих
органов власти (государственной (федеральной и региональной) и мест-
ной).
Бюджет является важнейшим инструментом финансового регулиро-
вания и направлен на выполнение следующих задач экономической поли-
тики: поддержание стабильности экономики, обеспечение сбалансирован-
ности экономики, предотвращение кризисных ситуаций, проведение анти-
кризисных мероприятий, обеспечение структурных сдвигов.
Бюджетная система – совокупность отношений, возникающих между
различными субъектами в процессе:
а) формирования доходов и осуществления расходов бюджетов всех уров-
ней системы и бюджетов государственных внебюджетных фондов, осуще-
22ствления государственных и муниципальных заимствований, регулирова-
ние государственного и муниципального долга;
б) составления и рассмотрения проектов бюджетов, системы их утвер-
ждения и исполнения, контроля за их исполнением.
Структура бюджетной системы обусловлена формой государствен-
ного устройства, т.е. внутренним строением государства. По форме госу-
дарственного устройства страны мира делятся на:
а) простое (унитарное государство) – единое централизованное государст-
во, состоящее из различных административно-территориальных единиц
(округов, областей, краев и т.д.) и не имеющее в своем составе других го-
сударств или государственных образований.
б) сложное государство – государство, представляющие собой союз госу-
дарств либо общность относительно самостоятельных территориально-
государственных образований (республики, штаты, земли, субъекты феде-
рации).
Особенности унитарного государства:
1. Структурными единицами государства являются районы, города, края,
области и другие административно территориальные образования с раз-
личной степенью зависимости от центральной власти, выделяют:
а) централизованные государства (Франция, Турция) – с высокой степенью
зависимости от центральной власти;
б) децентрализованные государства (Италия, Япония) – структурные обра-
зования, наделенные высокой компетенцией.
2. Единая для всей страны система высших представительных, исполни-
тельных, судебных и контрольных органов.
3. Единая территория, единая конституция, единая судебная система, гра-
жданство, единые вооруженные силы.
4. Бюджетная система состоит из двух уровней (федеральный, местный).
Особенности федерального государства:
1. Состоит из различных государственных образований, являющихся субъ-
ектом федерации и имеющих свое собственное административно-
территориальное деление.
2. Имеет две системы высших органов власти: федеральные органы (дей-
ствуют на всей территории Федерации), органы власти субъектов Федера-
ции (действуют на соответствующей территории).
3. Территория Федерации состоит из территорий, образующих ее субъек-
тов.
4. Субъекты Федерации имеют свою конституцию, систему законодатель-
ства.
5. Государственное управление осуществляется с помощью двухпалатного
Федерального Парламента, верхняя палата которого формируется из пред-
ставителей субъектов федерации.
236. Федерации могут строиться по: национальному, территориальному и
национально-территориальному признакам.
7. Бюджетная система состоит из трех уровней (федеральный, региональ-
ный, местные бюджеты).
Вопрос 2. Бюджетная система России и принципы ее построения
Бюджетная система РФ – совокупность бюджетов на территории
страны.
Бюджетная система РФ состоит из бюджетов трех уровней:
1. Федеральный бюджет – форма образования и расходования денежных
средств, предназначенная для обеспечения задач и функций, отнесенных к
предметам ведения РФ.
2. Региональный бюджет (бюджет субъекта РФ) – форма образования и
расходования денежных средств, предназначенная для обеспечения задач и
функций, отнесенных к предмету ведения субъекта РФ.
3. Местный бюджет - форма образования и расходования денежных
средств, предназначенная для обеспечения задач и функций, отнесенных к
органам ведения местного самоуправления.
Консолидированный бюджет – свод бюджетов всех уровней бюд-
жетной системы на соответствующей территории.
Выделяют следующие принципы функционирования бюджетной
системы России:
1. принцип единства бюджетной системы РФ – означает единство право-
вой базы, денежной системы, форм бюджетной документации, единый по-
рядок финансирования бюджетов всех уровней и ведения бухгалтерского
учета бюджетных средств;
2. принцип разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной
системы РФ – означает закрепление соответствующих видов доходов по
осуществлению расходов за органами государственной власти РФ;
3. принцип самостоятельности бюджетов предполагает:
а) право осуществлять бюджетный процесс на каждом уровне бюджетной
системы РФ,
б) наличие собственных источников доходов,
в) законодательное закрепление регулирующих доходов бюджетов,
г) право органов государственной власти и органов местного самоуправле-
ния самостоятельно определять направления расходования средств соот-
ветствующих бюджетов,
д) право использования дополнительных источников доходов бюджетов
(при профиците),
4. принцип полноты отражения доходов и расходов бюджетов – означает,
что они подлежат отражению в обязательном порядке и в полном объеме;
245. принцип сбалансированности бюджета – предполагает, что объем пре-
дусмотренных расходов должен соответствовать суммарному объему до-
ходов бюджета (минимизация дефицита бюджета);
6. принцип эффективности и экономичности – означает необходимость
достижения заданных результатов с использованием наименьшего объема
средств;
7. принцип общего (совокупного) покрытия расходов – означает покрытие
всех расходов бюджета общей суммой доходов;
8. принцип гласности предполагает:
а) обязательное опубликование в печати утвержденных бюджетов и отче-
тов об их исполнении,
б) обязательная открытость для общества и средств массовой информации
процедур рассмотрения и принятия решений по проектам бюджетов;
9. принцип достоверности – означает обеспечение надежности показате-
лей прогноза социально-экономического развития соответствующей тер-
ритории и реалистичности расчета доходов и расходов бюджета;
10. принцип адресности и целевого характера бюджетных средств – бюд-
жетные средства выделяются в распоряжении конкретных получателей.
Важнейшей составляющей бюджетной системы является бюджет-
ная классификация – группировка доходов и расходов бюджетов всех
уровней, а также источники финансирования их дефицитов, составления и
исполнения бюджетов, обеспечения сопоставимости их характеристик.
Выделяют следующие виды бюджетной классификации:
- классификация доходов бюджетов РФ – группы доходов состоят из ста-
тей доходов, объединяющих конкретные виды доходов по источникам и
способам их получения:
1-ый уровень – разделы, определяющие расходование бюджетных средств
на выполнение функций государства,
2-ой уровень – подразделы, контролирующие направление бюджетных
средств на выполнение функций государства в пределах разделов,
3-ий уровень – целевые статьи, финансирующие конкретные направления
деятельности главных распорядителей средств федерального бюджета,
4-ый уровень – детализируются направления финансирования бюджета по
целевым статьям;
- функциональная классификация расходов бюджетов РФ – группировка
расходов по направлению бюджетных средств на выполнение основных
функций государства;
- экономическая классификация расходов бюджетов РФ – группировка
расходов бюджетов по экономическому содержанию;
- классификация источников финансирования дефицитов бюджетов РФ –
группировка заемных средств для покрытия дефицитов соответствующих
бюджетов;
25- ведомственная классификация расходов федерального бюджета – отра-
жает распределение бюджетных средств по главным распределителям
средств бюджета, утверждается федеральным законом;
- ведомственная классификация расходов бюджетов субъектов РФ и ме-
стных бюджетов – отражает распределение бюджетных ассигнований по
главным распорядителям бюджетных средств по разделам, подразделам,
целевым статьям и видам расходов функциональной классификации, груп-
пам расходов, предметным статьям и элементам расходов экономической
классификации.
Вопрос 3. Доходы и расходы федерального бюджета
Доходы федерального бюджета – денежные средства, поступающие в
безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с законодательст-
вом РФ в распоряжение органов государственной власти РФ.
Основными источниками дохода федерального бюджета являются:
1. Налоговые поступления: федеральные налоги и сборы, пени и штрафы
по ним, размер налоговых кредитов, отсрочек и рассрочек по федеральным
налогам, иные обязательные платежи в федеральный бюджет.
2. Неналоговые доходы: доходы от использования имущества, находящего-
ся в федеральной собственности (аренда); доходы от продажи госимущест-
ва (приватизация); доходы от платных услуг, представляемых органами
власти; штрафы, компенсации, возмещение вреда, причиненного РФ; иные
неналоговые доходы.
3. Безвозмездные перечисления: от физических или юридических лиц, ме-
ждународных организаций и правительств, безвозмездные перечисления
по взаимным расчетам.
К основным направлениям расходования средств федерального
бюджета относятся:
1. Деятельность президента РФ, федерального собрания, счетной палаты,
центральной избирательной комиссии, федеральных органов исполнитель-
ной власти.
2. Федеральная судебная система,
3. Международная деятельность.
4. Национальная оборона и обеспечение безопасности государства.
5. Фундаментальные исследования.
6. Государственная поддержка ж/д, воздушного, морского транспорта,
атомной энергетики.
7. Ликвидация чрезвычайных ситуаций и стихийных бедствий.
8. Исследования космоса.
9. Обслуживание и погашение государственного долга.
2610. Компенсация внебюджетным фондам на выплату государственных
пенсий, пособий и других социальных выплат.
11. Пополнение государственных запасов драгоценными металлами и дра-
гоценными камнями.
Вопрос 4. Доходы и расходы регионального бюджета
Основными источниками доходов бюджета субъекта РФ являются:
1. Налоговые поступления: региональные налоги и сборы, пени и штрафы
по ним, размер налоговых кредитов, отсрочек и рассрочек по ним.
Неналоговые поступления: доходы от использования имущества, находя-
щегося в собственности субъекта РФ (аренда); доходы от продажи имуще-
ства субъекта РФ (приватизация); доходы от платных услуг, представляе-
мых органами власти субъекта РФ; штрафы, компенсации, возмещение
вреда, причиненного субъекту РФ; доходы в виде финансовой помощи от
бюджетов других уровней бюджетной системы РФ; иные неналоговые до-
ходы.
Виды финансовой помощи: дотация (бюджетные средства, предос-
тавляемые бюджету другого уровня на безвозмездной и безвозвратной ос-
нове для покрытия текущих расходов); субвенция (бюджетные средства,
предоставляемые бюджету другого уровня для осуществления определен-
ных целевых расходов); субсидии (бюджетные средства, предоставляемые
бюджету другого уровня физическими или юридическими лицами на усло-
виях долевого финансирования целевых расходов).
2. Безвозмездные перечисления в региональный бюджет от физических
или юридических лиц, международных кредитно-финансовых организаций
других стран и регионов; безвозмездные перечисления по взаимным расче-
там.
К расходам бюджета субъекта РФ относят:
1. Обеспечение функционирования органов законодательной и исполни-
тельной власти субъекта РФ.
2. Обслуживание и погашение долга субъекта РФ.
3. Реализация региональных целевых программ.
4. Осуществление международных внешнеэкономических связей субъек-
тов РФ.
5. Содержание и развитие предприятий, принадлежащих органам государ-
ственной власти субъектов РФ.
6. Оказание финансовой помощи местным бюджетам.
7. Компенсация дополнительных расходов, возникающих из-за решений
органов государственной власти субъектов РФ.
27Вопрос 5. Доходы и расходы местного бюджета
Основными источниками доходов местного бюджета являются:
1. Налоговые поступления: местные налоги и сборы, пени и штрафы по
ним, размер налоговых кредитов, отсрочек и рассрочек по ним.
2. Неналоговые поступления:
а) доходы от использования имущества, находящегося в муниципальной
собственности (аренда),
б) доходы от продажи муниципального имущества (приватизация),
в) доходы от платных услуг, представляемых местными органами власти,
г) штрафы, компенсации, возмещение вреда, причиненного муниципали-
тету,
д) иные неналоговые доходы,
е) доходы в виде финансовой помощи от бюджетов других уровней бюд-
жетной системы РФ.
Основные направления расходования средств местного бюджета:
1. Содержание органов местного самоуправления.
2. Формирование и управление муниципальной собственностью.
3. Организация, содержание и развитие учреждений образования, здраво-
охранения, культуры, спорта и СМИ.
4. Содержание муниципальных органов охраны порядка.
5. Содержание муниципальных органов ЖКХ.
6. Муниципальное дорожное строительство и содержание местных дорог.
7. Благоустройство и озеленение муниципальных территорий.
8. Организация утилизации и переработки бытовых отходов.
9. Содержание мест захоронения.
10. Организация транспортного обслуживания населения
11. Охрана окружающей среды.
12. Реализация целевых программ органов местного самоуправления.
13. Обслуживание и погашение муниципального долга
ЛЕКЦИЯ 6. ДЕФИЦИТ ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА
И СПОСОБЫ ЕГО ПОГАШЕНИЯ
Вопрос 1. Виды бюджетного дефицита
Идеальное исполнение бюджета – баланс доходов и его расходов.
Дефицит бюджета – превышение расходов над доходами.
Характер бюджетного сальдо (дефицит, излишек) определяется со-
стоянием экономики. При данном объеме государственных расходов и
данной ставке налогообложения бюджетное сальдо зависит от масштабов
национального производства (рис. 5).
28Т, G Т
ВНП
Рис. 5. Равновесие государственного бюджета
Где G – государственные расходы, T - налоговые поступления.
Чем больше объем производства, тем выше налоговые поступления.
В то же время правительственные расходы (оборона, социальные нужды,
управление) мало зависят от уровня дохода. Таким образом, при низком
уровне будет наблюдаться бюджетный дефицит, при высоком – бюджет-
ный излишек.
Виды дефицита бюджета
1. по сроку и объему выделяют: временный (не больше 3% ВВП), допус-
тимый (до 10% ВВП), критический (больше 20% ВВП);
2. с точки зрения причины возникновения дефицита выделяют:
а) структурный дефицит (активный) – вызван политикой государства,
направленной на увеличение расходов и снижение налогов с целью пре-
дотвращения спада и оживления экономики;
б) циклический дефицит (пассивный) – вызван спадом производства, пре-
вышением фактической безработицы своего естественного уровня, вслед-
ствие чего снижается налогооблагаемая база, увеличиваются расходы на
социальные нужды и поддержание общественно-необходимых секторов
экономики.
Вопрос 2. Сбалансированность государственного бюджета
Существует три точки зрения на сбалансированность бюджета:
1. Сторонники ежегодно сбалансированного бюджета. Такой бюджет
фактически приводит не к стабилизации экономики, а к углублению коле-
баний делового цикла. Для стремления к ежегодному сбалансированию
бюджета на стадии спада деловой активности (растет безработица, пони-
жаются доходы населения) правительство либо сокращает государствен-
ные расходы, либо повышает налоги. В результате совокупный спрос еще
более сократиться, тем самым реальный объем производства еще более со-
кратиться, а безработица увеличиться. В период подъема и инфляции по-
29пытка достижения сбалансированности бюджета заставит правительство
либо повысит расходы, либо снизить налоги (или все сразу). Результат в
обоих случаях будет негативным.
Ежегодная сбалансированность бюджета долгое время считалась
главной целью финансовой политики государства. Однако, после Великой
депрессии 30-х годов, когда для ликвидации глубокого спада производства
и безработицы потребовалось увеличить правительственные расходы и тем
самым найти на рост бюджетного дефицита. Такие практические рекомен-
дации были обоснованы новой общей теорией занятости Кейнса, в основе
которой лежит фискальная политика макроэкономического регулирования,
проводимая государством.
2. Сторонники сбалансированности бюджета на циклической основе. По-
скольку достижение ежегодной сбалансированности бюджета приводит к
отрицательным результатам, постольку надо стремиться к его балансу в
течение всего цикла деловой активности. Это означает, что в период спада
производства (и уменьшении доходов населения), следует снизить налоги
и увеличить государственные расходы, а на фазе подъема – увеличить на-
логи и снизить правительственные расходы. У кейнсианцев этого можно
достичь с помощью продуманной фискальной политики. Монетаристы
предлагают придерживаться рациональной политики денежного обраще-
ния. В обоих случаях государственный долг в течение всего цикла предла-
галось ликвидировать посредством компенсации бюджетного дефицита во
время спада за счет положительного сальдо по время подъема производст-
ва.
3. Сторонники сбалансированности экономики в целом, а не только фи-
нансов. Если экономика будет развиваться стабильно, вопрос бюджетного
дефицита имеет второстепенное значение, и в конечном счете бюджет бу-
дет сбалансирован. При существовании большого государственного долга,
если экономика начнет функционировать нормально и развиваться ста-
бильно, тогда поступление доходов возрастет, налоги увеличатся, что при-
ведет к уменьшению дефицита. Кроме того, возможности правительства
финансировать дефицит весьма широки, начиная от выпуска облигаций и
кончая миссии денег.
Вопрос 3. Способы ликвидации бюджетного дефицита
Финансирование бюджетного дефицита может осуществляться пу-
тем:
1. Эмиссия (выпуск) денег. Избыточная эмиссия денег часто применяется в
развивающихся странах, а так же в странах с переходной экономикой. Од-
нако при этом развивается неконтролируемая инфляция, подрываются
стимулы для долгосрочных инвестиций, обесцениваются сбережения насе-
30Вы также можете почитать
