ИЗ КИПРА В НИДЕРЛАНДЫ: НОВЫЕ СТРУКТУРЫ ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ В НЕДВИЖИМОСТЬ - 19 февраля 2013
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
ИЗ КИПРА В НИДЕРЛАНДЫ:
НОВЫЕ СТРУКТУРЫ
ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ В
НЕДВИЖИМОСТЬ
19 февраля 2013
Из Кипра в Нидерланды: новые структуры для инвестиций в недвижимость
Содержание
Классическая структура: владение
3
недвижимостью в РФ через компанию на Кипре
Чем заменить Кипр? 4
Альтернативная структура: владение
недвижимостью в РФ через компанию в 5
Нидерландах
Миграция из Кипра в Нидерланды – возможные
6
механизмы
Дополнительные способы повышения
налоговой эффективности: Голландский 11
филиал
Дополнительные способы повышения
налоговой эффективности: ЗПИФ под 12
Голландией
© 2014 ООО "АЛЬТХАУС Консалтинг", компания, зарегистрированная
в соответствии с законодательством Российской Федерации. Все 2
права защищены.Из Кипра в Нидерланды: новые структуры для инвестиций в недвижимость
Классическая структура: владение недвижимостью в РФ через компанию на Кипре
Преимущества:
Пока сохраняется возможность избежать налога на
прибыль в РФ при реализации акций / долей в
российских компаниях Конечный
бенефициар
Отсутствие налогообложения прибыли от продажи
акций / долей на уровне Кипра
Простой механизм репатриации доходов бенефициару
Кипрская
компания
Недостатки:
С 2017 года – доходы от реализации акций долей
российских компаний с недвижимостью, стоимость OOO
которой более 50% активов баланса, будут облагаться (РФ)
в РФ
Экономическая и политическая нестабильность - риск
неблагоприятных изменений налогового ***
законодательства в будущем
Недвижимость
РФ
© 2014 ООО "АЛЬТХАУС Консалтинг", компания, зарегистрированная
в соответствии с законодательством Российской Федерации. Все 3
права защищены.Из Кипра в Нидерланды: новые структуры для инвестиций в недвижимость
Чем заменить Кипр?
Критерий Нидерланды Люксембург Кипр Швейцария Великобритания
сравнения
Налог у источника Дивиденды 5% Дивиденды 5% / Дивиденды 5% / Дивиденды 5% / 15% Дивиденды 10%
в РФ /15% 15% 10% Проценты 0% Проценты 0%
Проценты 0% Проценты 0% Проценты 0% Роялти 0% Роялти 0%
Роялти 0% Роялти 0% Роялти 0%
Доход от продажи Не подлежит Нет защиты: С 2017 года нет Нет защиты: Нет защиты:
акций компаний с обложению подлежит защиты: подлежит подлежит подлежит
недвижимостью налогом у налогообложе- налогообложению в налогообложению в налогообложению в
источника в РФ нию в РФ РФ РФ РФ
Выплаты по паям Не подлежит Подлежит Подлежит Подлежит Не подлежит
ЗПИФ обложению налогообложе- налогообложению в налогообложению в обложению налогом
налогом у нию в РФ РФ РФ (приравниваются у источника в РФ
источника в РФ к дивидендам) (другие доходы)
(Другие доходы)
© 2014 ООО "АЛЬТХАУС Консалтинг", компания, зарегистрированная
в соответствии с законодательством Российской Федерации. Все 4
права защищены.Из Кипра в Нидерланды: новые структуры для инвестиций в недвижимость
Альтернативная структура: владение недвижимостью в РФ через компанию в Нидерландах
Голландская компания в форме BV (аналог
российского ООО) является акционером российской Конечный
бенефициар
компании, владеющей объектами недвижимости
Преимущества:
BV
Отсутствие налога на прибыль в РФ при реализации (Нидерланды)
акций / долей в российских компаниях
Отсутствие налогообложения прибыли от продажи
акций / долей на уровне Нидерландов OOO
Экономическая и политическая стабильность, (РФ)
благоприятная репутация
Недостатки: ***
Механизм репатриации доходов бенефициару
сложнее, чем на Кипре Недвижимость
РФ
Более высокая стоимость поддержания деятельности,
чем на Кипре
© 2014 ООО "АЛЬТХАУС Консалтинг", компания, зарегистрированная
в соответствии с законодательством Российской Федерации. Все 5
права защищены.Из Кипра в Нидерланды: новые структуры для инвестиций в недвижимость
Миграция из Кипра в Нидерланды – возможные механизмы
1. Вложение акций кипрской компании (КипрКо) в
голландскую BV (и последующая ликвидация
КипрКо)
2. Продажа акций иностранных ОперКо
(например, российских) голландской BV с
последующей ликвидацией КипрКо
3. Трансграничное слияние КипрКо и
голландской BV
4. Трансграничная реинкорпорация
(переоформление КипрКо в голландскую BV)
© 2014 ООО "АЛЬТХАУС Консалтинг", компания, зарегистрированная
в соответствии с законодательством Российской Федерации. Все 6
права защищены.Из Кипра в Нидерланды: новые структуры для инвестиций в недвижимость
Налоговая миграция в Нидерланды – Вариант 1 – Вклад в капитал
Вариант 1: Вложение акций КипрКо в голландскую BV
1 Этапы Конечный
бенефициар
Инкорпорация голландской BV и вложение в нее акций КипрКо
Ликвидация КипрКо (или, как альтернатива, слияние с BV) Вложение
2 Налоговые последствия
Вложение КипрКо в капитал BV не будет иметь неблагоприятных КипрКо BV
налоговых последствий (Нидерланды)
Ликвидация КипрКо не будет иметь неблагоприятных налоговых
последствий
Ликвидация
Большой акционерный капитал на уровне голландской BV ОперКо
сокращение будущих налогов у источника, в случае (пр. РФ)
КипрКо
распределения капитала в пользу акционеров
3 Вопросы для проработки
Налоговые последствия для конечного бенефициара и ОперКо (в
частности, применение пониженных ставок налога у источника в ОперКо
РФ) (пр. РФ)
Налоговое резидентство голландской BV (требования реальности
деятельности)
Стратегия выхода (механизм выплаты дивидендов) на уровне
Нидерландов
Временные затраты ± 7 месяцев, включая ликвидацию КипрКо (как
альтернатива: вариант 2 - продажа акций)
© 2014 ООО "АЛЬТХАУС Консалтинг", компания, зарегистрированная
в соответствии с законодательством Российской Федерации. Все 7
права защищены.Из Кипра в Нидерланды: новые структуры для инвестиций в недвижимость
Налоговая миграция в Нидерланды – Вариант 2 – Продажа акций
Вариант 2: Продажа акций Операционной компании
1 Этапы
Инкорпорация голландской BV
Продажа акций ОперКо от КипрКо в голландскую BV Конечный
бенефициар
У голландской BV остается задолженность за акции
Доход, полученный от продажи, КипрКо распределяет
Ликвидация
бенефициару с последующим вкладом в голландскую BV
Ликвидация КипрКо
КипрКо BV
2 Налоговые последствия (Нидерланды)
Продажа акций не будет иметь неблагоприятных налоговых
Продажа
последствий на Кипре / в Нидерландах
Распределение и вклад средств, полученных от продажи ОперКо ОперКо
(пр. РФ) (пр. РФ)
акций, не будет иметь неблагоприятных налоговых
последствий на Кипре / в Нидерландах
Ликвидация КипрКо не будет иметь неблагоприятных
налоговых последствий
3 Вопросы для проработки
Налоговые последствия для конечного бенефициара и
ОперКо
Стратегия выхода (механизм выплаты дивидендов) на
уровне Нидерландов
Временные затраты ± 1 месяц, не включая ликвидацию
КипрКо
© 2014 ООО "АЛЬТХАУС Консалтинг", компания, зарегистрированная
в соответствии с законодательством Российской Федерации. Все 8
права защищены.Из Кипра в Нидерланды: новые структуры для инвестиций в недвижимость
Налоговая миграция в Нидерланды – Вариант 3 – Слияние
Вариант 3: Слияние
Правила трансграничных слияний юридических лиц установлены
Директивой ЕС о слияниях Конечный
бенефициар
1 Этапы
Учреждение голландской BV и присоединение КипрКо к Слияние
голландской BV
КипрКо BV
2 Налоговые последствия (Нидерланды)
В соответствии с Директивой ЕС о слияниях, слияние не будет
иметь негативных налоговых последствий по налогу на прибыль
ни на Кипре, ни в Нидерландах
Увеличение стоимости капитала голландской BV ОперКо
3 Вопросы для проработки (пр. РФ)
Налоговые последствия для конечного бенефициара и ОперКо (в
частности, применение пониженных ставок налога у источника в
РФ)
Налоговое резидентство голландской BV (требования реальности
деятельности)
КипрКо должна получить подтверждение об отсутствии налоговой
задолженности / претензий от кипрских налоговых органов
Стратегия выхода (механизм выплаты дивидендов) на уровне
Нидерландов
Временные затраты ± 3 месяца
© 2014 ООО "АЛЬТХАУС Консалтинг", компания, зарегистрированная
в соответствии с законодательством Российской Федерации. Все 9
права защищены.Из Кипра в Нидерланды: новые структуры для инвестиций в недвижимость
Налоговая миграция в Нидерланды – Вариант 4 - Реинкорпорация
Вариант 4: Трансграничная реинкорпорация (переоформление КипрКо в
голландскую BV)
Европейский Суд Справедливости разрешил трансграничную реинкорпорацию
компаний (т.е., переоформление) (дело VALE, 12 июля 2012)
1 Этапы
Основная процедура - в стране происхождения реинкорпорируемой компании (т.е.
на Кипре): Конечный
бенефициар
Подача заявления и документов в соответствующие органы
Получение подтверждения от кипрских регистрирующих органов
КипрКо
Реинкорпорация КипрКо в соответствии с голландским законодательством BV
BV
Регистрация в торговой палате Нидерландов и налоговых органах (Нидерланды)
2 Налоговые последствия
Реинкорпорация не будет иметь негативных налоговых последствий по налогу на
прибыль ни на Кипре, ни в Нидерландах ОперКо
3 Вопросы для проработки (пр. РФ)
Налоговые последствия для конечного бенефициара и ОперКо
Налоговое резидентство голландской BV (требования реальности деятельности)
Стратегия выхода (механизм выплаты дивидендов) на уровне Нидерландов
Временные затраты ± 4 месяца
© 2014 ООО "АЛЬТХАУС Консалтинг", компания, зарегистрированная
в соответствии с законодательством Российской Федерации. Все 10
права защищены.Из Кипра в Нидерланды: новые структуры для инвестиций в недвижимость
Дополнительные способы повышения налоговой эффективности: Голландский филиал
Голландская компания в форме BV (аналог российского
ООО) является прямым владельцем объектов Конечный
недвижимости в РФ бенефициар
СИДН между Россией и Нидерландами оставляет право
облагать доход от недвижимого имущества за Россией BV
(Нидерланды)
На голландском уровне:
Освобождение доходов от участия
Освобождение от налогообложения арендных доходов и
***
дохода от прироста капитала
Недвижимость
Российские налоговые аспекты:
РФ
Нет тонкой капитализации
Нет налогообложения у источника
Налогообложение доходов филиала (если постоянное
представительство)
Не применяется валютный контроль при перечислении
денежных средств за рубеж
Возможен эффективный налоговый режим продажи
российских активов, который разрабатывается в соответствии
с конкретными обстоятельствами
© 2014 ООО "АЛЬТХАУС Консалтинг", компания, зарегистрированная
в соответствии с законодательством Российской Федерации. Все 11
права защищены.Из Кипра в Нидерланды: новые структуры для инвестиций в недвижимость
Дополнительные способы повышения налоговой эффективности: ЗПИФ под Голландией
Уникальная возможность структурировать владение
российскими объектами недвижимости посредством Конечный
Нидерландов бенефициар
ЗПИФ (закрытый паевой инвестиционный фонд) – не
подлежит обложению налогом на прибыль в РФ
Структура для
По СИДН между Россией и Нидерландами право облагать выплаты
доход от ЗПИФ недвижимости остается у Нидерландов дивидендов
ЗПИФ не считается прозрачным для целей налогообложения в
Нидерландах доход от недвижимости приравнивается к BV
дивидендам и освобождается от налогообложения как доход (Нидерланды)
от участия доход не облагается в Нидерландах
Освобождение дохода от участия применяется на уровне
Нидерландов: ЗПИФ
(РФ)
Недвижимость рассматривается как удовлетворяющий
требованиям актив
Нет требований по времени владения
***
Можно получить предварительное налоговое заключение от
налоговых органов Нидерландов:
Для этого необходимо, чтобы большая часть деятельности Недвижимость
ЗПИФ состояла из активного девелопмента или управления РФ
портфелем недвижимости
Возможен благоприятный режим продажи активов, который
разрабатывается в соответствии с конкретными
обстоятельствами
© 2014 ООО "АЛЬТХАУС Консалтинг", компания, зарегистрированная
в соответствии с законодательством Российской Федерации. Все 12
права защищены.СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
Контакты
АЛЬТХАУС Консалтинг
Б. Саввинский пер., д.12, стр.12
119435 Москва, Россия
Сергей Герасимов
Партнер, Налоги
Тел.: +7 499 678 22 98
Моб.: +7 916 733 39 83
sgerasimov@althausgroup.ru
© 2014 ООО "АЛЬТХАУС Консалтинг", компания, зарегистрированная
в соответствии с законодательством Российской Федерации. Все 13
права защищены.Вы также можете почитать
