Торговля токенизированной недвижимостью - Компания Alt.Estate | Брошюра
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
Компания Alt.Estate | Брошюра Торговля токенизированной недвижимостью 23 мая 2018 г. Версия 1.13 Предварительная версия, в которую могут вноситься изменения
Заявление об отказе от ответственности
ПОЖАЛУЙСТА, ВНИМАТЕЛЬНО ОЗНАКОМЬТЕСЬ С ИНФОРМАЦИЕЙ, ПРЕДСТАВЛЕННОЙ В ЭТОМ
ЗАЯВЛЕНИИ ОБ ОТКАЗЕ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ.
ЕСЛИ ВЫ У ВАС ВОЗНИКАЮТ СОМНЕНИЯ В ОТНОШЕНИИ ДЕЙСТВИЙ, КОТОРЫЕ ВЫ ДОЛЖНЫ
ПРЕДПРИНЯТЬ, ВЫ ДОЛЖНЫ ОБРАТИТЬСЯ К
ВАШИМ СПЕЦИАЛИСТАМ ПО ЮРИДИЧЕСКИМ, ФИНАНСОВЫМ И НАЛОГОВЫМ ВОПРОСАМ ИЛИ
ДРУГИМ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫМ КОНСУЛЬТАНТАМ.
Информация, изложенная в этой брошюре, не обязательно является исчерпывающей и не
подразумевает каких-либо элементов договорных отношений. Содержание этой брошюры не
накладывает никаких обязательств на Alt.Estate («Компания») и может быть изменено в
соответствии с актуальными исследованиями и разработками в отношении платформы Alt.Estate
Platform («Платформа») и протокола Alt.Estate Protocol («Протокол»), совместно именуемых далее
«Проект». Эта брошюра не ставит своей целью оказание консультаций по инвестиционным,
юридическим, налоговым, нормативным, финансовым, бухгалтерским или иным вопросам и не
должна стать единственным фактором, рассматриваемым при принятии решения в отношении
приобретения токенов ALT или SQM, совместно именуемых далее «Токены». Потенциальный
покупатель токенов должен проконсультироваться со своими советниками по юридическим,
инвестиционным, налоговым, бухгалтерским и иным вопросам, чтобы оценить ожидаемые
преимущества, обязательства и другие последствия такой сделки. Никакая часть этой брошюры не
может рассматриваться в качестве проспекта или приглашения к инвестированию и никоим
образом не относится к предложению о покупке каких-либо ценных бумаг в той или иной
юрисдикции. Настоящий документ не был составлен в соответствии с законами или правилами в
какой-либо юрисдикции и не подпадает под действие каких-либо ограничений, которые
запрещают или ограничивают сделки в отношении цифровых токенов или с их использованием.
Некоторые заявления, оценки и финансовая информация, содержащиеся в настоящем документе,
представляют собой прогнозные заявления или информацию. Подобные прогнозные заявления
или сведения включают в себя известные и неизвестные риски и неопределенности, которые
могут привести к тому, что фактические события или результаты будут существенно отличаться от
оценок или результатов, подразумеваемых или выраженных в данных прогнозных заявлениях.
Токены не предлагаются или не распространяются, а также не могут быть перепроданы или иным
образом отчуждены их владельцами гражданам, физическим и юридическим лицам,
партнерствам, проживающим или зарегистрированным (i) в Соединенных Штатах Америки
(включая все штаты и округ Колумбия), Пуэрто-Рико, на Виргинских островах США, а также на
любой другой территории, принадлежащей США; (ii) или на территории, где сделки с цифровыми
токенами запрещены или каким-либо образом ограничены действующими законами или
нормативными актами. Если лицо, на которое распространяются ограничения, приобретает
токены, то действия такого лица будут считаться незаконными, несанкционированными и
мошенническими и будут иметь негативные последствия. Компания не ведет бизнес
(деятельность) в рамках регулируемой деятельности в Сингапуре, Китайской Народной
Республике или в иных странах и территориях, где сделки в отношении или с использованием
цифровых токенов подпадают под ограничительные нормативные акты или требуют от Компании
регистрации или получения лицензии в соответствующих государственных органах. Каждый
покупатель токенов уведомлен о том, что эта брошюра предоставлена на том основании, что он
является лицом, которому документ может быть законно представлен в соответствии с
юрисдикцией, распространяющейся на покупателя. Каждый потенциальный покупатель токенов
несет ответственность за то, чтобы определить, может ли он законно приобрести токены в своей
2
юрисдикции и может ли покупатель впоследствии перепродать токены другому покупателю в
конкретной юрисдикции. Брошюра на английском языке является основным официальным
Содержание
1. Пояснительная записка 5
2. Идея Alt.Estate заключается в том, чтобы продвигать технологию блокчейн в сфере
недвижимости путем создания понятных экономических стимулов для участников рынка 8
3. Alt.Estate предлагает решения для ключевых проблем, связанных с традиционными
инвестициями в недвижимость 9
4. Решение Alt.Estate выгодно как для традиционных, так и для криптоинвесторов 10
5. Alt.Estate предлагает подход, способный решить разнообразные проблемы широкой
аудитории заинтересованных сторон, включая Криптоинвесторов, средний класс,
трейдеров, криптокитов и институциональных инвесторов 12
5.1 Криптоинвесторы получают беспрепятственный доступ к новым активам 12
5.2 Каждый получает возможность инвестировать в недвижимость (средний класс) 12
5.3 Трейдеры выявляют возможности для арбитража и получают прибыль 12
5.4 Киты покупают недвижимость, расплачиваясь собственной криптовалютой 13
5.5Институциональные инвесторы повышают поток своих сделок и выручку,
а все прочие получают доступ к более крупным сделкам 13
5.6 Практический пример: Дэвид покупает доли нескольких вилл на берегу океана
всего за 25 000 долл. США 14
5.7 Практический пример: Джин Фу быстро получает диверсифицированный
глобальный портфель, включая пентхаус в Майами 14
5.8 Практический пример: недавний выпускник Менгяо находит обходной путь и
преодолевает структурные барьеры для инвестирования в доходные активы 15
6. Протокол Alt.Estate Protocol готов к использованию в рамках действующей правовой базы
16
6.1 Протокол токенизации Alt.Estate Protocol имеет все основания стать отраслевым
стандартом 16
6.2 Alt.Estate предлагает простую и понятную структуру для инвестирования в
недвижимость 16
6.3 Практический пример: инвестиционная компания продает активы быстрее,
чем когда-либо 17
6.4 Практический пример: Педро получил деньги за токенизацию своей квартиры и теперь
может оплатить обучение в Стэнфорде 17
7. Протокол Alt.Estate Protocol основан на двухуровневой модели токенизации 18
7.1 Токены SQM: Каждому активу Платформа выделяет собственный уникальный токен 18
7.2 Токен ALT — внутренняя валюта Платформы и основа Протокола 19
8. Рабочий процесс токенизации можно описать обобщенно, но Протокол — очень
гибкий и может изменяться в соответствии с правовой базой 20
8.1 Alt.Estate позволяет любому продавцу токенизировать свои активы 20
8.2 Протокол включает в себя два этапа 20
8.2.1 Этап 1: Этап 1: Используется модель краудфандинга 20
8.2.2 Этап 2: Протокол Alt.Estate Protocol эволюционирует в децентрализованный
токенизированный P2P-рынок недвижимости 21
3
8.3 Протокол Alt.Estate разработан для будущего на действующей правовой базе 21
9. Технологический стек протокола ALT.Estate и его платформа надежны и гибки
в соответствии с растущими требованиями рынка 22
9.1 Архитектура платформы основана на пяти базовых логических уровнях 22
9.2 DPOS — лучшее решение, обеспечивающее эффективность блокчейна Alt.Estate
и распределение вознаграждений 24
9.3 Первичный набор приложений разработан для старта работы протокола 25
10. Платформа Alt.Estate предоставляет удобную в использовании среду для первичной
и вторичной продажи токенизированных активов 27
10.1 Платформа состоит из 6 основных модулей 27
10.2 Держатели токенов ALT будут работать с Платформой в рамках назначенных
им ролей 28
10.3 Держатели токенов ALT будут участвовать в управлении Платформой 28
11. Члены команды и советники 29
12. Alt.Estate — первый проект по токенизации с четкой стратегией выхода на рынок 32
12.1 Продавцы недвижимости, которые выберут Alt.Estate, получат полностью
готовое к использованию решение 32
12.2 Стратегия привлечения пользователей платформы 32
13. Наша финансовая модель — одна из наиболее проработанных и детализированных
среди всех криптопроектов 35
13.1 Модель является масштабируемой и жизнеспособной в условиях различных
допущений 35
13.2 Комиссия за токенизацию, операционный сбор и гонорар за управленческие
услуги являются основными источниками дохода 35
13.2.1 Комиссия за токенизацию оплачивается владельцами недвижимости 35
13.2.2 Операционный сбор взимается с любой сделки с токенизированной
недвижимостью, которая оформляется с применением протокола
Alt.Estate Protocol 35
13.2.3 Гонорар за управленческие услуги выплачивается за счет доходов,
получаемых от недвижимости 36
13.3 Основные издержки связаны с созданием блоков, маркетингом, юридическим
сопровождением и технической реализацией 36
13.3.1 Значительная часть дохода будет выплачиваться владельцам узлов,
участвующих в создании блоков 36
13.3.2 Стратегия роста Alt.Estate основана на реинвестировании
чистой прибыли в маркетинг 36
14. Первичное предложение токенов ALT 37
14.1 Детали первичного предложения 37
14.2 Распределение токенов 37
14.3 Поэтапный план будет определяться выручкой от первичного предложения 38
15. Приложение 1. Факторы риска 39
4
Перейти к
содержанию
1. Пояснительная записка
Alt.Estate Group — компания, специализирующаяся на финансовых технологиях, которая
предлагает новое решение для токенизации недвижимости: Протокол и Платформу.
Протокол Alt.Estate Protocol охватывает все аспекты токенизации: технологию,
корпоративную структуру и вопросы
нормативно-правового соответствия. Протокол представляет собой готовое решение для
тех, кто хочет токенизировать недвижимость, от разработчиков до частных лиц. Он имеет
все основания стать отраслевым стандартом.
Платформа Alt.Estate Platform — это торговая площадка для первичной и вторичной
продажи токенизированных активов. Платформа позволяет пользователям торговать
долями в недвижимости с более высокой ликвидностью и меньшими затратами.
1 2 3
Купите долю Получайте Продайте свою долю
недвижимости доход по более высокой цене
Действующий прототип Alt.Estate —
первый проект в области токенизации недвижимости,
который имеет действующий прототип: вы можете
приобрести токенизированную собственность через Активная
Платформу, прежде чем принять участие первичном Доступная
предложении токенов ALT.
Забронированная
Проданная
Команда
проекта Команда Alt.Estate в 2016 году
заключила большое количество сделок с
недвижимостью на общую сумму 400 млн долл.
США, это профессионалы с богатым опытом в
области инвестиций, финансов, маркетинга и
управления операциями.
Советники
Наши советники имеют большой опыт
профессиональной деятельности по всему
миру, они сопровождали сделки с
недвижимостью на общую сумму
3 млрд долл. США.
5
Перейти к
содержанию
Alt.Estate — первый проект по токенизации с четкой стратегией выхода на рынок.
Наше предложение предусматривает понятные экономические стимулы для участников
рынка, которые будут использовать и продвигать наш Протокол с привлечением
собственных маркетинговых бюджетов.
В этой брошюре сформулировано ценностное предложение Alt.Estate, наша
маркетинговая стратегия, бизнес-модель и правила распределения токенов.
Токены Alt.Estate (ALT) будут распределены между покупателями в ходе первичного
предложения, даты которого будут объявлены позднее.
Агрументы в пользу технологии блокчейн
Децентрализация Ускоренные сделки Более низкие затраты
Alt.Estate помогает рынку Протокол Alt.Estate Protocol Alt.Estate поможет
недвижимости стать исключает необходимость значительно сократить
действительно равноправным обращаться к сторонним брокерам, операционные сборы
(peer-to-peer). Переход от юристам и банкам, поскольку все путем отказа от услуг сторонних
централизованной системы к они будут участниками сети, либо посредников и исключения
децентрализованной необходимо сам Протокол возьмет на себя их накладных расходов при обмене
осуществлять плавно, чтобы свести функции, такие как ведение активами (на которые приходится
к минимуму риски реализации. процедуры листинга, организация до 30%
Протокол обеспечивает документооборота и обработка от общей стоимости
целостность и позволяет двум платежей. Стандартная процедура недвижимости). Операционный
сторонам заключить сделку без регистрации передачи права сбор Alt.Estate за оформление
посредников или при собственности с нотариальным сделки составляет 2% (15-кратная
необходимости все-таки привлечь заверением документов может экономия по сравнению с
третью сторону. занимать до 60 дней. Сделки в традиционной сделкой с
Alt.Estate оформляются менее чем недвижимостью), и эта ставка
за 10 минут. может еще уменьшаться по мере
роста сети.
Ликвидность Токенизация Прозрачность
Владельцы недвижимости Долевая собственность позволяет Данные о владении и сделках
получают доступ как к фиатным, приобретать недвижимость всем доступны всем участникам сети.
так и к криптовалютным желающим, снижая порог Эти сведения хранятся в
инвесторам, географические вхождения. Токены, привязанные к распределенной сети, а хэши
границы при этом стираются, что конкретной недвижимости, записываются в блокчейне.
значительно ускоряет процесс учитывают особенности этого Распределенный консенсус
продажи недвижимости. актива и местной юрисдикции. обеспечивается защитой по методу
Владельцы токенов, привязанных к Продавцы получают гибкий «подтверждение доли»: покупатели
конкретной недвижимости, могут инструмент продаж, а покупатели и продавцы сами управляют своей
торговать ими на вторичном рынке — возможность выбирать из информацией и могут быть
через платформу Alt.Estate широкого спектра предложений в уверены в чистоте сделок.
Platform или на любой другой любой точке мира.
площадке.
6
Перейти к
содержанию
Преимущества
Низкие барьеры входа Низкие операционные Глобальный портфель
1/1000 сборы Частные и институциональные
долю недвижимости может купить инвесторы
Токенизация позволяет
практически кто угодно. могут покупать или продавать доли
значительно сократить расходы на
активов в любой точке мира.
оформление сделки, которые при
традиционном подходе могут
составлять до 30 %
от стоимости объекта
недвижимости.
Богатый опыт Портфель инвестиций Чистота и защита
Члены команды проекта и Даже мелкий инвестор может Перед токенизацией недвижимого
советники Alt.Estate диверсифицировать свой имущества проводится проверка
участвовали в оформлении сделок портфель, купив токены юридической чистоты, а
с недвижимостью на общую сумму манхэттенского пентхауса, склада в распределенное хранение всей
4 млрд долл. США. Гуанчжоу, коворкинга в собранной информации
Междисциплинарная команда Амстердаме и виллы на Бали. гарантирует дополнительную
профессионалов объединяет защиту.
усилия и создает прорывные
инновации.
7
Перейти к
содержанию
2. Идея Alt.Estate заключается в том, чтобы продвигать технологию
блокчейн в сфере недвижимости путем создания понятных
экономических стимулов для участников рынка
Мы внедряем инновации на рынке недвижимости с помощью технологии блокчейн и
бизнес-модели краудфандинга. Наша цель заключается в продвижении блокчейна и
криптовалют на массовый рынок. Мы предлагаем решения для ключевых проблем,
связанных с традиционными инвестициями в недвижимость.
Мы всеми силами способствуем наступлению будущего, когда все реестры недвижимости
будут основаны на технологии блокчейн, и их можно будет объединить в прозрачную и
безопасную всемирную распределенную книгу, которая позволит пользователям быстро
совершать сделки с недвижимостью без посредников и с минимальными накладными
расходами. Мы стремимся налаживать партнерские отношения со всеми
правительственными и частными структурами, чтобы ускорить наступление этого будущего.
Непосредственное взаимодействие с правительствами обеспечит важные положительные
изменения в долгосрочной перспективе, однако частные предприятия
намного быстрее внедряет инновации, особенно если они напрямую влияют на их
финансовые результаты. С преимуществами технологии блокчейн необходимо знакомить,
прежде всего, лидеров бизнеса, которые благодаря своему авторитету и возможностям
помогут ускорить реализацию дальнейших шагов по широкому распространению
блокчейн-реестров.
Мы предлагаем игрокам рынка недвижимости использовать наш Протокол для
токенизации недвижимости и Платформу для сделок с токенизированными активами.
Токенизация позволяет продавать небольшие доли недвижимости, делая ее максимально
доступной. Продавцы смогут привлечь новых покупателей, которые раньше не могли
позволить себе купить недвижимость, не знали, как инвестировать на международном
уровне, не желали нести высокие операционные издержки, либо хотели оплачивать
покупку недвижимости криптовалютой. Кроме того, покупателей привлекает прозрачность
и ликвидность вторичного рынка в рамках Платформы, а также защищенные записи о
сделках, хранящиеся в блокчейне.
Alt.Estate позволяет покупать и продавать токенизированную недвижимость
беспрепятственно и быстро, все сделки оформляются практически мгновенно, а
операционные издержки очень низки. Любой владелец недвижимости может включить в
листинг Платформы принадлежащий ему объект недвижимости или любую его часть, и
каждый пользователь может стать покупателем благодаря низкому порогу входа.
Мы представляем первый проект в области токенизациии недвижимости с жизнеспособной
маркетинговой стратегией формата B2B. Мы будем активно продвигать наше решение
среди застройщиков, инвестиционных компаний и брокеров. Поскольку они
заинтересованы в новых каналах продаж, мы сможем использовать их маркетинговые
бюджеты для популяризации нашего Протокола токенизации и быстрого наполнения
нашей базы токенизированной недвижимостью со всего мира.
8Перейти к
содержанию
3. Alt.Estate предлагает решения для ключевых проблем, связанных
с традиционными инвестициями в недвижимость
Общий объем мирового рынка недвижимости в 2015 году достиг отметки
в 217 трлн долларов, это почти в 2,7 раза превышает мировой ВВП1. Причем этот
показатель учитывает только земельные участки с постройками, и он был бы намного
больше, если бы мы также учли огромное количество незастроенных территорий по
всему миру.
Несмотря на то, что рынок недвижимости открывает большие возможности для
получения больших доходов, инвестировать в него намного сложнее, чем в акции и
облигации.
Для современных рынков недвижимости по-прежнему актуальны несколько
серьезных проблем и препятствий:
● Высокий порог для входа.
● Недостаток ликвидности.
● Медленная и сложная процедура оформления передачи права собственности.
● Непрозрачное ценообразование.
● Риски, связанные с мошенничеством.
● Высокие операционные сборы.
● Дополнительные сложности, связанные со сделками за рубежом.
Решать перечисленные проблемы участники рынка пытались неоднократно. Появились
новые инвестиционные инструменты, которые упростили и оптимизировали некоторые
процессы, тем не менее, идеальное решение для этого рынка так и не было найдено, и
недвижимость по-прежнему является одним из самых неэффективных активов.
1 Отчет SAVILLS WORLD RESEARCH за 2016 г. «Around the world in dollars and cents». 9Перейти к
содержанию
4. Решение Alt.Estate
выгодно как для традиционных, так и для криптоинвесторов
Токенизация недвижимости на основе технологии блокчейн является новым этапом
эволюции инвестиций в недвижимость. Мы планируем сделать наш протокол токенизации
недвижимости отраслевым стандартом.
Прямые Открытые
Alt. Estate Прямая покупка инвестиции
инвестиционные трасты Краудфандинг
недвижимости
Открытый доступ
Низкие барьеры входа
Низкие сборы
Ликвидность
Быстрые сделки
Прозрачное ценообразование
Беспрепятственные
международные сделки
Покупатель сам выбирает
объект недвижимости
Преимущества для криптоинвесторов:
● Возможность инвестировать криптовалюту в недвижимость.
● Возможность диверсифицировать риски между фиатными и криптовалютными
инвестициями, что особенно важно во время спадов на чисто криптовалютных
рынках.
● Возможность покупать недвижимость для личного пользования напрямую за
криптовалюту без затрат на конверсию, возможность выхода на зарубежные рынки.
Преимущества для традиционных инвесторов:
● Доступ к новому классу активов, который ранее был недоступен для большинства.
Входной порог для инвесторов значительно снижается, демократизируя весь рынок
инвестиций в недвижимость.
● Более высокая ликвидность и прозрачность ценообразования — токенизируемые
активы легко конвертируются, а их токены могут быть проданы через нашу удобную
Платформу или на любой другой площадке.
● Токены активов не зависят от конкретной юрисдикции и позволяют заключать
международные сделки с целью приобретения недвижимости в других регионах за
пределами юрисдикции покупателя.
10Перейти к
содержанию
● Каждый объект недвижимости будет представлен на публичных торгах, что делает
рыночное ценообразование прозрачным и позволяет участникам
профессионального и розничного рынка работать с одной и той же информацией.
● Регистрация всех сделок в едином открытом блокчейне предотвратит
мошенничество и непреднамеренные ошибки, связанные с регистрацией
конфликтующих прав собственности.
● Возможность беспрепятственно покупать и продавать активы по частям, что не
только сделает рынок более ликвидным и эффективным, но и откроет
совершенно новые возможности для владельцев недвижимости. Например, они
смогут кредитоваться на открытом рынке, предоставляя только часть своей
недвижимости в качестве обеспечения.
● Возможность диверсифицировать свой портфель не только путем инвестирования
в разные классы активов, но и в разные объекты недвижимости. Высокая
диверсификация обеспечивает более высокую доходность при том же уровне
риска.
11Перейти к
содержанию
5. Alt.Estate предлагает подход, способный решить разнообразные
проблемы широкой аудитории заинтересованных сторон, включая
криптоинвесторов, средний класс, трейдеров, криптокитов и
институциональных инвесторов
5.1 Криптоинвесторы получают беспрепятственный доступ к новым активам
Число владельцев криптовалюты заметно выросло и сегодня оно
сопоставимо с населением небольшой страны. Точные данные отсутствуют, но все
исследования показывают, что в мире уже сейчас миллионы уникальных активных
пользователей криптовалюты, и их число будет расти в геометрической прогрессии в
ближайшие годы.
Также наблюдается растущий спрос на диверсификацию активов путем перевода части
криптовалюты в фиатные деньги. Особенно остро это проявляется в периоды спада на
рынке криптовалют. Токены, обеспеченные недвижимостью, являются налучшим
способом удовлетворения этих потребностей.
5.2 Каждый получает возможность инвестировать в недвижимость (средний класс)
Исторически сложилось так, что мировой рынок недвижимости был доступен лишь
небольшому числу инвесторов. Фактически, доступ к этому классу активов могли
получить только крупные инвестиционные фонды, корпорации и физические лица с
большими объемами собственного капитала. Кроме того, операционные сборы при
оформлении сделок могут достигать 30% от стоимости недвижимости, а многие
посредники получают до 100% прибыли.. Это несправедливо, поэтому команда Alt.Estate
предлагает решение, способное обеспечить доступ на мировой рынок недвижимости для
широких слоев населения, что раньше было просто невозможно.
5.3 Трейдеры выявляют возможности для арбитража и получают прибыль
Alt.Estate не дает никаких рекомендаций относительно конкретных инвестиций, тем не
менее, Платформа предоставляет инвесторам необходимые инструменты, точную и
актуальную информацию, рыночные данные, сведения о спонсорах, собственности и
третьих сторонах.
Трейдеры будут сами проводить проверку юридической чистоты и тщательно
анализировать все данные, прежде чем принять решение о покупке недооцененных
токенов и продаже тех, стоимость которых возросла. Более высокая ликвидность и
прозрачность ценообразования приближают торговлю недвижимостью к торговле
акциями или облигациями с точки зрения эффективности.
12Перейти к
содержанию
5.4 Киты покупают недвижимость, расплачиваясь собственной криптовалютой
Многие майнеры и инвесторы, которые вошли в проекты Bitcoin и Ether на самых ранних
этапах, смогли сделать целое состояние. Все криптовалютные инвесторы стремятся к
снижению рисков и диверсификации своего портфеля, кроме того, им нужен удобный и
недорогой способ покупки дорогостоящих реальных активов.
Все больше торговцев во всем мире начинают принимать криптовалюту, также есть
несколько проектов, позволяющих своим клиентам использовать карточку для оплаты
покупок непосредственно из их криптокошелька, тем не менее, эти размер таких платежей
ограничен.
Платформа Alt.Estate Platform предоставит пользователям возможность покупать
недвижимость для личного пользования по всему миру.
5.5 Институциональные инвесторы повышают поток своих сделок и выручку,
а все прочие получают доступ к более крупным сделкам
Институциональные инвесторы могут повысить поток сделок благодаря виртуальному
аутсорсингу в адрес Alt.Estate части своей работы по поиску выгодных возможностей для
инвестиций в недвижимость. Кроме этого, институциональные инвесторы могут увеличить
прибыль благодаря особым условиям инвестирования за статус ключевых инвесторов,
которые обеспечивают значительную часть привлекаемой суммы. Это взаимовыгодное
решение, поскольку инвесторы готовы делиться частью своей прибыли за возможность
участия в более крупных сделках. Кроме этого, участие институциональных инвесторов,
которые всегда сами проводят проверку юридической чистоты, повышает уверенность
более мелких инвесторов, которым недостает профессиональных знаний в сфере
инвестиций.
Доля институциональных инвестиций в сфере недвижимости по бизнес-модели
краудфандинга варьируется от 25% в Великобритании до 73% в США.2 Акцент на
институциональных инвесторах позволит Платформе расти быстрее. По нашим оценкам,
институциональные инвесторы будут составлять более 30% от всей токенизации
недвижимости.
Традиционный подход Alt.Estate
Операционные сборы 30% 2%
Время оформления
1 месяц 1 щелчок мыши
сделки
Доступные варианты Страна проживания Весь мир
Входной порог 100 000 долл. США 100 долл. США
Защита от
Нет Да
мошенничества
Просто Сложно Прозрачно
2 ИССЛЕДОВАНИЕ IPF, НОЯБРЬ 2016 г. Краудфандинг в сфере недвижимости Уловка или новшество? 13Перейти к
содержанию
5.6 Практический пример: Дэвид покупает доли нескольких вилл на берегу океана
всего за 25 000 долл. США
Дэвиду 37 лет Он — менеджер в ИТ-компании и типичный представитель среднего класса.
В настоящее время он рассматривает варианты инвестирования своих накоплений в
размере 25 000 долл. США. Будучи отцом двоих детей, Дэвид не склонен к рискам, и он
едва ли вложит весь свой с таким трудом заработанный капитал в какое-то авантюрное
предприятие. У него уже есть брокер, работающий на национальной фондовой бирже.
Сейчас Дэвид рассматривает альтернативные варианты инвестирования для
диверсификации своего портфеля и повышения доходности при том же уровне риска. Он
хочет сосредоточиться на краткосрочной аренде, видя растущий спрос на услуги Airbnb и
других онлайн-площадок. Накоплений Дэвида недостаточно для покупки такого имущества,
и по законам своей страны он не имеет права инвестировать в недвижимость, поскольку не
соответствует требованиям к аккредитованным инвесторам. Единственный вариант,
который Дэвид может позволить, — вложиться в инвестиционный траст недвижимости на
фондовой бирже. Но Дэвид недавно узнал, что такие инвестиции подвержены ценовой
волатильности. Кроме того, в период финансовой нестабильности они так же уязвимы, как
и другие его акции. Также присутствует риск асимметричного ценообразования (реальная
рыночная стоимость самой недвижимости может быть на несколько процентов ниже
продажной цены на фондовом рынке). Плюс ко всему Дэвида не устраивает роль «слепого»
инвестора, он хочет знать, какой именно собственностью он владеет.
Одна из главных идей, лежащих в основе проекта Alt.Estate, заключается в предоставлении
Дэвиду и многим другим доступа к некогда закрытому клубу инвесторов в недвижимость.
Благодаря Alt.Estate Дэвид может воспользоваться Платформой и подобрать для себя
оптимальные варианты. Он выбирает несколько океанских вилл в Индонезии, Франции и
Доминиканской Республике и мгновенно покупает токены на вторичном рынке с помощью
Платформы. Теперь Дэвид — владелец диверсифицированного портфеля.
Сделку, которая раньше была невозможна в принципе, Дэвид закрыл в течение одного
часа, не заботясь об оформлении документов и юридических вопросах, с которыми бы он
определенно столкнулся при любом другом подходе. Затем он может в любое время
продать свои токены на вторичном рынке.
5.7 Практический пример: Джин Фу быстро получает диверсифицированный
глобальный портфель, включая пентхаус в Майами
Джин Фу, пропагандист и ранний инвестор Bitcoin и Ether, накопил значительное богатство,
в основном, за счет инвестирования в криптовалюту. Чтобы диверсифицировать свой
портфель и выгодно вложить деньги, полученные в результате роста цены
криптовалютного актива, он хочет приобрести недвижимость. Он не является экспертом в
этой области и пока не понимает, с какими сложностями и затратами связаны инвестиции в
недвижимость.
Он планирует обменять криптовалюту на фиатные деньги (купить несколько миллионов
долларов США или евро) и инвестировать их в реальные активы. Проконсультировавшись
со своим адвокатом, он понял, что не сможет вывести свои деньги с биржи криптовалют,
несмотря на соблюдение всех процедур KYC и AML, поскольку в его стране нет законов,
которые позволили бы ему подтвердить источник дохода. Даже если бы необходимые
процедуры существовали, или если бы он использовал какие-то лазейки или серые схемы,
операционные сборы составили бы не менее 5 — 10%, хотя потенциально налоги могут
быть намного выше, и это все равно не гарантирует отсутствие проблем с законом. Кроме
того, он бы понес огромные издержки уже при выводе денег, когда длительный процесс
покупки реальных активов,
14Перейти к
содержанию
связанный с дополнительными сборами и расходами, еще даже не начался. Дэвида
совсем не радует перспектива отдать половину стоимости активов, чтобы оплатить
операционные сборы. Единственная возможность сохранить прибыль — продать
криптовалюту на надежной цифровой бирже, не вкладываясь в доходные реальные
активы.
Alt.Estate предоставляет недоступную ранее возможность вложить криптовалюту в
недвижимость. Джин Фу обменял свою криптовалюту на токены ALT на той же цифровой
бирже. По сути, он поменял свою криптовалюту на недвижимость по всему миру и начал
получать доход в фиатных валютах. Хотя токены ALT не обеспечены активами напрямую,
их в любой момент можно обменять на токены объектов недвижимости через
Платформу. Он достиг цели инвестирования через несколько минут без каких-либо
операционных издержек, описанных выше. Позже в листинге Платформы он нашел
квартиру своей мечты в Майами и запросто поменял часть своих токенов Alt.Estate на
100% токенов пентхауса. Его мечты осуществились одним щелчком мыши.
5.8 Практический пример: недавний выпускник Менгяо находит обходной путь и
преодолевает структурные барьеры для инвестирования в доходные активы
Менгяо Лин недавно закончил университет, и уже год он является сотрудником биржи
финансовых фьючерсов. Он молодой, но очень амбициозный инвестор. Ему уже удалось
сформировать диверсифицированный портфель с применением всех доступных для него
каналов. Как финансовый консультант, он видит, что спрос на недвижимость в его стране
огромен, а средняя цена на рынке жилья в столице выросла на 100% всего за 5 лет. Он
накопил достаточно, чтобы внести минимальный первоначальный взнос по ипотеке,
установленный правительством на уровне 20% в прошлом году. Но правила
ужесточились и поставили под вопрос инвестиционный план Менгяо: минимальный
первоначальный взнос увеличился до 30% (а если это был бы его второй дом, то взнос
составлял бы 60 — 80%). Его друг живет в не таком большом городе, и Менгяо планирует
приобрести жилье там, поскольку цены там ниже. К сожалению, местные власти
принимают заявления на получение кредита только после предоставления справки о
налоговых отчислениях в этом городе в течение не менее одного года, кроме того,
потенциальный инвестор должен быть там прописан и иметь официальную работу, то
есть нерезиденты не могут инвестировать в этот рынок.
Менгяо расстроен. Он обращается к агентам, чтобы обсудить возможность покупки
недвижимости за рубежом в целях обхода ограничительной политики властей. Ему
предлагают четыре самых популярных места: Португалия, Австралия, Новая Зеландия и
штат Флорида, США. В целом Менгяо воодушевлен идеей инвестирования в эти рынки,
но его смущают три вещи: гонорар агента в размере 10%, плюс много других расходов,
которые могут увеличить операционные издержки до 30%, кроме того, ему нужен еще
больший кредит.
А благодаря Alt.Estate он смог проанализировать десятки прибыльных возможностей в
сфере покупки недвижимости в родной стране и за рубежом без избыточных
ограничений или непомерно высоких операционных сборов. Присоединившись к проекту
Alt.Estate, он начал работать с блокчейнами и криптовалютами. Теперь он может
сформировать сложный и высокодоходный портфель. Сбережений Менгяо оказалось
достаточно для покупки долей в нескольких объектах в столице его страны, а также во
всех местах за рубежом, упомянутых агентом. То есть он получил портфель, который
является диверсифицированным на двух уровнях: географически и внутри каждого
выбранного региона.
15Перейти к
содержанию
6. Протокол Alt.Estate Protocol готов к использованию в рамках
действующей правовой базы
6.1 Протокол токенизации Alt.Estate Protocol имеет все основания стать
отраслевым стандартом
Протокол токенизации Alt.Estate Protocol представляет собой сочетание смарт-контрактов,
технологий и правовых структур, используемых Платформой и предлагаемых в виде готового
решения для широкого круга игроков на рынке недвижимости. Протокол позволяет
застройщикам, брокерам, инвестиционным компаниям и другим владельцам недвижимости
получить доступ к новым рынкам и продать свое имущество или привлечь инвестиции
быстрее и на более выгодных условиях.
6.2 Alt.Estate предлагает простую и понятную структуру для инвестирования в
недвижимость
● Застройщики, брокеры, инвестиционные компании и любые другие владельцы
недвижимости включают свою собственность в листинг платформы Alt.Estate
Platform и (или) своих собственных веб-сайтов для токенизации и продажи.
● Токены конкретных объектов недвижимости выпускаются и продаются
покупателям.
● Токены конкретных объектов недвижимости торгуются на вторичном рынке через
платформу Alt.Estate Platform или любую другую биржу, либо участвуют в
равноправных сделках.
● Комиссии за токенизацию, операционный сбор и гонорар за управленческие
услуги
оплачиваются исключительно токенами ALT.
Структура платформы Alt.Estate Platform и обращение токенов ALT:
Доход от продажи и (или)
токенов объекта недвижимости
Первональные владельцы
недвижимости
Предложение
Криптовалютные токенов ALT
Актив 1 (А1) Актив 2 (А2) Актив N (АN)
биржи
Владельцы
токенов ALT
Спрос на токены
ALT
гонорар за управленческие
Токенизатор А1 Токенизатор А2 Токенизатор АN услуги в токенах ALT Продажа
SPE SPE SPE токенов ALT
комиссия за токенизацию в
токенах ALT
токенизация токенизация токенизация
Все комиссионные Alt. Estate
сборы оплачивают Group
А1 А2 АN
токены токены токены исключительно
токенами ALT
операционные сборы в
токенах ALT
ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК
Токены ALT используются для покупки
токенов объектов недвижимости
16Перейти к
содержанию
6.3 Практический пример: инвестиционная компания продает активы быстрее,
чем когда-либо
Компания REIC LLC планирует новый инвестиционный проект в сфере недвижимости.
3 года назад она инвестировала в строительство большого офисного здания в Лондоне.
Здание сдано уже в эксплуатацию. 50% площадей были проданы или сданы в аренду еще
на этапе строительства.
Проект был реализован успешно. Ожидается, что 100% площадей будут проданы или
сданы в аренду по прогнозируемой арендной ставке в течение 6 месяцев, но при этом
компания REIC немного превысила бюджет, и сейчас ей не хватает ликвидности для
новых перспективных инвестиций. Взять новые кредиты будет проблематично, поскольку
еще не все старые долги погашены. Финансовый директор решает продать часть
собственности в рамках этого проекта, чтобы обеспечить необходимую ликвидность.
Чтобы продать такую собственность, потребуется не менее нескольких месяцев, поэтому
финансовый директор ищет иные возможности для организации продаж, опасаясь, что
новый проект перехватят конкуренты.
Платформа Alt.Estate Platform включает в свой листинг один этаж офисного здания и
обещает продать его в течение 45 дней. А поскольку Платформа предоставляет доступ к
инвесторам по всему миру, и желающих вложиться в лучшие офисы в Лондоне много, это
токенизированное имущество распродается с опережением сроков. Компания REIC
получает не только необходимые средства, но и уникальный инструмент определения
цены своего здания, поскольку токены торгуются на вторичном рынке, и, соответственно,
текущая справедливая цена квадратного метра определяется самим рынком. REIC
присоединяется к сообществу и начинает использовать протокол Alt.Estate Protocol в
качестве одного из каналов продажи. Теперь принадлежащие компании объекты
недвижимости включены в листинг не только на ее собственном веб-сайте, но и на сайте
Платформы, что делает продажи токенов еще быстрее и способствует продвижению
протокола Alt.Estate Protocol.
6.4 Практический пример: Педро получил деньги за токенизацию своей квартиры
и теперь может оплатить обучение в Стэнфорде
Педро работает в офисе многонациональной компании. Чтобы достичь серьезного
продвижения по карьерной лестнице, ему нужна степень MBA. Он только что получил
письмо от Стэнфордской Высшей Школы Бизнеса, его приняли. Педро счастлив как
никогда. Он не может позволить себе упустить такую возможность, но плата за обучение
по программе MBA в Стэнфорде просто непомерная. Только за первый учебный год
нужно заплатить больше 100 000 долл. США.
Сначала Педро хотел покрыть часть расходов, сдав в аренду свой дом, а оставшуяся часть
получить в виде кредитов в банке. Но он подсчитал, что платежи по кредиту будут выше,
чем доход от сдачи дома в аренду Также можно было продать дом, но на это Педро
пошел бы только в самом крайнем случае, поскольку он к нему очень привязан.
Проект Alt.Estate позволил Педро продать часть своего дома и мгновенно получить
наличные. Кроме того, он будет постоянно получать выгоду от этой доходной
недвижимости вместе с другими инвесторами. Его дом был токенизирован с
применением протокола Alt.Estate Protocol и включен в листинг Платформы. Он может
покупать и продавать любое количество токенов с учетом своей текущей финансовой
ситуации и денежных потоков. Кроме того, Протокол позволяет ему выкупить все токены.
17Перейти к
содержанию
7. Протокол Alt.Estate Protocol основан на двухуровневой модели
токенизации
7.1 Токены SQM: Каждому активу Платформа выделяет
собственный уникальный токен
SQM — то токены конкретных объектов недвижимости, они создаются при токенизации
этих объектов. Каждый объект, включенный в листинг Платформы, имеет собственный
идентификатор SQM_{PID}, где PID — уникальный идентификатор объекта недвижимости.
Токен SQM должен юридически подтверждать право владения недвижимостью, и он
будет интегрирован с реестрами прав на основе блокчейнов, как только появятся
необходимые технологии и законы. Каждый идентификатор SQM_{PID} имитирует и
представляет право собственности на долю соответствующего объекта недвижимости в
рамках существующей правовой базы. Количество создаваемых идентификаторов
SQM_{PID} соответствует площади базового актива в квадратных метрах. Один SQM_{PID}
отражает право собственности на долю в размере 1/(общее количество созданных
SQM_{PID}).
Каждый токен SQM имеет свой собственный смарт-контракт, который специально
разработан для юрисдикции, типа и назначения объекта.
Смарт-контракт токена SQM может включать в себя различные положения, уникальные
для каждого объекта, но при этом у всех токенов SQM есть четыре общие функции:
● Токен SQM является хранилищем ценности, он позволяет инвестору участвовать в
доходах от соответствующего объекта (например, от его аренды), но при этом
инвестор также участвует в покрытии расходов и подвергается рискам, связанным
с изменением цены объекта.
● Токен SQM — инструмент для привлечения средств продавцами
токенизированных объектов недвижимости
● Токены SQM позволяют владельцу или группе владельцев 100% идентификаторов
SQM_{PID}, использовать базовый объект по своему усмотрению (например, чтобы
там жить или работать).
● Токены SQM дают право голоса при принятии решений, касающихся долевой
собственности, посредством специального механизма децентрализованного
управления имуществом
Некоторые токены SQM будут иметь признаки ценных бумаг, и Alt.Estate пройдет через
все необходимые процедуры лицензирования, регистрации или освобождения в
соответствующих юрисдикциях до того, как любые такие токены будут проданы или
начнут торговаться. Денежные потоки от приносящих доход объектов недвижимости и
поступления от продажи собственности будут распределяться при помощи смарт-
контракта в виде дивидендов или через инструменты выкупа для обеспечения
дополнительной ликвидности на вторичном рынке.
18Перейти к
содержанию
Остальные токены SQM предназначены для внутреннего пользования и не
требуют лицензирования (например, токены таймшер и коворкинга).
Цена токена SQM зависит от ценности соответствующего объекта недвижимости,
тем не менее, она может колебаться, и трейдеры могут получать спекулятивную
прибыль с помощью этого инструмента.
Токены SQM можно купить или продать через платформу Alt.Estate Platform или
любую другую биржу, либо в рамках равноправных сделок. Все операционные
издержки учтены в смарт-контрактах SQM и оплачиваются исключительно
токенами ALT, вне зависимомти от того, где торгуются токены SQM.
7.2 Токен ALT — это средство платежа, хранилище ценности в Платформе и
основа протокола
ALT — токен для внутреннего использования, выполняющий несколько определенных
функций внутри Платформы. Три основные функции токенов ALT:
● Токен ALT — основной инструмент Протокола и Платформы, все сборы (за
токенизацию, операции, управление и т. д.) оплачиваются исключительно
токенами ALT.
● Токен ALT — это средство платежа и хранилище ценности:
○ Токены SQM также покупаются за токены ALT через платформу Alt.Estate
Platform.
○ Держатели токенов ALT могут получать дополнительный доход за
выполнение своих ролей, назначенных им в рамках Платформы. Такая
работа оплачивается токенами ALT.
● Токены ALT дают право голоса при принятии решений посредством специального
механизма децентрализованного управления Платформой.
Держатели токенов ALT могут продавать их вне Платформы.
Поскольку договорная цена токена ALT может колебаться, мы ожидаем, что этот
инструмент будет использоваться для получения спекулятивной прибыли. Подчеркиваем,
что Alt.Estate не несет ответственности за возможные убытки, связанные с таким
несанкционированным спекулятивным использованием токенов ALT. Основные функции
токенов ALT в рамках Платформы гарантируются безоговорочно по рыночной цене
токенов ALT.
Количество токенов ALT фиксировано, дополнительная эмиссия после первоначального
предложения не предусмотрена.
19Перейти к
содержанию
8. Рабочий процесс токенизации можно описать обобщенно, но
Протокол очень гибкий и может изменяться в соответствии с
правовой базой
8.1 Alt.Estate позволяет любому продавцу токенизировать свои активы
Любой продавец недвижимости (физическое лицо или организация) может включить
свою собственность в листинг Платформы.
Процедура листинга включает следующие этапы:
● Продавец регистрируется на Платформе и проходит KYC, AML и другие процедуры.
● Продавец подает заявку на включение объекта недвижимости в листинг
Платформы.
● Предварительный анализ объекта недвижимости.
● Оценка стоимости.
● Утверждение членами экспертной комиссии.
● Проверка юридической чистоты.
● Одобренная недвижимость получает уникальный идентификатор (PID).
8.2 Протокол включает в себя два этапа
8.2.1 Этап 1: Используется модель краудфандинга
Инвестиционные возможности определяются в рамках проводимых Alt.Estate
исследований рынка, в этом нам поможет опыт нашей команды и советников. Для
подтверждения инвестиционного решения проводятся различные процедуры, включая
анализ, оценку стоимости, рассмотрение экспертной комиссией и проверку юридической
чистоты .
Первый этап — главный фактор роста Платформы в рамках существующей правовой
базы. На этом этапе используется апробированная бизнес-модель краудфандинга:
● Продавец включает одобренный объект недвижимости в листинг для организации
первичного предложения соответствующих токенов.
● Инвесторы оформляют облиго и перечисляют средства в специальный общий
кошелек.
● Когда набирается нужная сумма, Alt.Estate Group выстраивает правовую структуру
прав собственности, в том числе создает компанию специального назначения
(SPE), чтобы токенизировать объект недвижимости.
● Проводится эмиссия фиксированного количество токенов SQM_{PID}, по одному
токену на каждый квадратный метр объекта недвижимости.
● SPE выкупает объект недвижимости и распределяет токены SQM_{PID} между
всеми инвесторами этой сделки.
● Токены SQM_{PID} включаются в листинг Платформы.
Alt.Estate может использовать собственные средства для совместных инвестиций в
определенные позиции в листинге, что в еще большей степени будет отвечать интересам
инвесторов.
20Перейти к
содержанию
8.2.2 Этап 2: Протокол Alt.Estate Protocol эволюционирует в децентрализованный
токенизированный P2P-рынок
недвижимости
Ко второму этапу мы будем переходить по мере разработки всех необходимых
технологий и согласования всех правовых вопросов в каждой конкретной юрисдикции.
Собственников будет привлекать идея токенизации своего недвижимого имущества,
даже если они не планируют продать его немедленно, поскольку любая доля может
впоследствии быть продана, унаследована, подарена или иным образом передана
другому собственнику с минимальными операционными издержками.
Элементы децентрализации будут тестироваться и добавляться в Платформу поэтапно. В
основе второго этапа развития Alt.Estate лежат разработка блокчейна, расширение
сообщества и постепенное усиление значения и роли держателей токенов ALT в
операциях и управлении.
8.3 Протокол Alt.Estate разработан для будущего на действующей правовой базе
На первом этапе должны использоваться существующие модели краудфандинга и
секьюритизации в сфере недвижимости.
В некоторых юрисдикциях лучшим решением будет трастовый договор с номинальным
владельцем. Траст станет держателем акций компании SPV, которая владеет
собственностью от имени держателей токенов SQM. Права бенефициаров будут
защищены соглашением об оказании услуг номинального держателя. В этом случае токен
SQM сам по себе будет представлять свидетельство участия в этом соглашении.
В других случаях токены SQM смогут могут выступать свидетельством владения акциями
SPV без трастовой структуры. Для этого потребуется юридическая возможность ведения
реестров акционеров и записи передачи акций в блокчейн. Например, штат Делавэр,
который иногда называется корпоративной столицей США, легализовал ведение списков
акционеров с использованием технологии блокчейн.3
На втором этапе токены SQM должны стать юридическим доказательством прав
собственности. На этом этапе понадобится структура SPE. Ее можно будет реализовать,
когда технология блокчейн будет принята в качестве средства регистрации прав
собственности национальным законодательством.
3 149 ГЕНЕРАЛЬНАЯ АССАМБЛЕЯ ШТАТА ДЕЛАВЭР Законопроект сената 69 21Перейти к
содержанию
9. Технологический стек протокола ALT.Estate и его платформа
надежны и гибки в соответствии с растущими требованиями рынка
9.1 Архитектура платформы основана дна пяти базовых логических уровнях
Наши специалисты продолжают исследования и тестируют лучшие технологии из
имеющихся на рынке. Здесь мы описываем нашу текущую ситуацию, которая может
меняться в зависимости от результатов будущих исследований.
Платформа основана на принципе разделения ответственности на команды и запросы
(CQRS)4 (раздельное выполнение запросов на запись и запросов на чтение). Платформа
делится на пять базовых уровней: уровень распределенного хранилища, уровень реестра
Ethereum, уровень доступа, уровень интерфейса и уровень приложений.
Уровень приложений
Торговая площадка объектов Межвалютная платежная система
Система Информационная Панель Информационная
голосования панель продавца объектов панель инвестора
Уровень интерфейса
Интерфейс программирования
Прямой запрос
приложений (API)
Уровень доступа
Вызов удаленной процедуры Alt.Estate (RPC)
Публичный узел
Команда
Узел-свидетель Запрос
Команда Команда
Уровень реестра Уровень распределенного
Ethereum хранилища
Виртуальная
машина Ethereum
Фиксация IPFS
Блокчейн
Ethereum
данных Реестр
блокчейн
Уровень распределенного хранилища — базовый уровень плафтормы Alt.Estate, на
котором ведется распределенный реестр блокчейн с большим количеством данных.
Каждый элемент этого уровня — блокчейн, хранилище и виртуальная машина —
представлен множество раз в узлах сети, и каждый участник может создать его
собственную локальную копию.
4 Бертран Мейер — LASER 2012. Eiffel: язык программирования 22Перейти к
содержанию
● Реестр блокчейн — это доработанная версия реестра блокчейн Ethereum
● Виртуальная машин Ethereum (EVM)4 — децентрализованная виртуальная
машина с полнотой по Тьюрингу для выполнения сценариев. Для предотвращения
нежелательных сообщений и выделения ресурсов сети EVM использует
внутренний механизм оценки транзакций — Gas. Цена выражается и
выплачивается в токенах ALT
● Межпланетная файловая система (InterPlanetary File System, IPFS)5 —
одноранговая сеть удаленных серверов в рамках единой глобальной платформы
децентрализованного хранения. Она используется для хранения всех документов,
связанных с объектами недвижимости, покупателями, продавцами и
транзакциями. Масштабируемая система IPFS дает возможность хранить все
документы децентрализованно. Хранимые в IPFS документы жестко привязаны
хешами к соответствующим транзакциям блокчейн. Благодаря этому
обеспечивается целостность распределенных данных
Выбор технологического стека (доработанные Ethereum и IPFS) основан на требованиях к
хранению и механизму вознаграждения (которое выдается администраторам узлов,
держателям токенов и Платформе). Базовая структура узлов состоит из EVM и IPFS,
которые работают параллельно. Благодаря этому достигается необходимый уровень
мотивации для администраторов узлов и необходимые для работы Платформы ресурсы.
Уровень реестра Ethereum по технологии блокчейн Ethereum используется для двух
основных целей.
● Первая цель — отражение ключевой информации о транзакциях токенов SQM на
уровне внутреннего блокчейна.
● Вторая — обеспечить дополнительные возможности и ликвидность токенам ALT.
Уровень доступа — это набор распределенных свидетелей и публичных узлов,
предоставляющих данные из распределенного хранилища и реестра Ethereum,
получающих запросы и выполняющих команды. Публичные узлы в качестве
дополнительных точек доступа к информации, хранимой в блокчейне, могут создаваться
кем угодно без ограничений. Для создания узла-свидетеля, способного создавать блоки
во внутреннем блокчейне и управлять токенами Alt в сети Ethereum, необходимы
регистрация, запрос предоставления, подтверждение держателей токенов, а также
гарантии постоянной доступности узла.
Уровень интерфейса — это централизованный узел обслуживания, обеспечивающий
серверные возможности в унифицированном формате API для уровня приложений
Платформы. На этом уровне принимаются вводимые данные и генерируется два типа
запросов к уровню доступа: команды (запросы на запись) и запросы (запросы на чтение).
Уровень приложений — это набор «микросервисов», который работает в непрерывном
режиме 24/7 и обслуживается специалистами Alt.Estate. На последующих этапах этот
уровень может выступать в качестве площадки для размещения приложений сторонних
разработчиков, представителей сообщества и рынка недвижимости.
5 https://github.com/ethereum/wiki/wiki/Ethereum-Virtual-Machine-(EVM)-Awesome-List
5 https://ipfs.io/ 23Перейти к
содержанию
9.2 DPOS — лучшее решение, обеспечивающее эффективность блокчейна
Alt.Estate и распределение вознаграждений
Уровень распределенного хранилища платформы Alt.Estate базируется на системе IPFS и
реестре Ethereum со следующими видоизменениями.
Консенсус обеспечивается с помощью алгоритма делегированного подтверждения доли
(DPOS). Такая модель консенсуса дает возможность подтверждать держателей токенов и
делегировать права для выполнения основных действий в сети блокчейн, включая
создание блоков и справедливое разрешение проблем консенсуса. Механизм консенсуса
работает через свидетеля, который подтверждает действительность подписи и
временной метки транзакции и содает блоки. Свидетелем может стать любой желающий,
подав заявку. Все заявки рассматриваются специалистами Alt.Estate, которые создают
список свидетелей. Держатели токенов выбирают свидетелей с помощью механизма
голосования.
Список свидетелей Измененная
последовательность
Сортировка свидетелей
по голосам
Свидетель
Свидетель Блок Alt.Estate
Свидетель Выбор
Свидетель Блок Alt. Estate
Голоса Процедура
Свидетель Блок Alt.Estate
Свидетель
Держатели
токенов
Вознаграждение за создание блоков. Держатели токенов ALT выбирают свидетелей на
постоянной основе. Каждый раз, когда выбранный свидетель создает блок,
соответствующие держатели токенов получают вознаграждение пропорциональному
тому количеству токенов, которое использовалось для голосования за свидетеля. См.
следующую формулу.
где:
TR — вознаграждение держателя токенов,
TxFee — стоимость транзакции (Gas) в токенах ALT,
WR — вознаграждение администратора узла-свидетеля,
TS — доля держателя токенов в административном узле-свидетеле,
TWS — общий размер доли всех держателей токенов в админстративном узле-свидетеле.
Свидетель получает вознаграждение за каждый созданный блок в объеме,
определяемом держателем токена.
24Перейти к
содержанию
Процесс развертывания смарт-контрактов Смарт-контракты могут загружаться в сеть
любым держателем токенов ALT. Таким смарт-контрактам до прохождения процедуры
подтверждения присваивается метка «Under Development (В разработке)». Первичный
контроль качества осуществляется специалистами Alt.Estate. Он включает в себя
проверку соответствия правовой основы, проверку совместимости с архитектурой
Платформы, а также проверку безопасности.
Загрузка байтового В разработке Широкая
кода общественность Производство
Держатель
токенов
Подтверждение
контракта
Отправка смарт-контракта
Контроль
качества
Фиксация данных. Для повышения безопасности, прозрачности и устойчивости к
ошибкам Платформа периодически дублирует важную информацию из хранилища и
реестра в сеть Ethereum. Это автоматический и автономный процесс, который не
контролируется свидетелями.
Блок Alt.Estate Блок Alt.Estate Блок Alt.Estate Блок Alt.Estate
Хеш Хеш Хеш Хеш
документов транзакций транзакций документов
Фиксация контракта Фиксация контракта Фиксация контракта
Блок Ethereum Блок Ethereum Блок Ethereum Блок Ethereum
9.3 Первичный набор приложений разработан для старта работы протокола
Уровень распределенного хранилища платформы Alt.Estate базируется на системе IPFS и
реестре Ethereum со следующими видоизменениями.
● Торговая площадка недвижимости — это книга заказов всех объектов, внесенных
в Платформу, которая функционирует в режиме реального времени. Через это
приложение пользователи могут увидеть изображения объектов собственности,
узнать их цены, текущее состояние, местонахождение и т.п.
● Панель продавца — единый конечный интерфейс для продавцов, через который
осуществляется внесение объектов в Платформу и управление ими, а также
получение соответствующих уведомлений и отчетов.
25Вы также можете почитать
