Активы в секторе недвижимости: Создание стоимости - Москва, март 2017 г - АФК "Система
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
Активы в секторе недвижимости: Создание стоимости Москва, март 2017 г.
АФК «СИСТЕМА» – ПРЕИМУЩЕСТВА ПРИ СОЗДАНИИ
СТОИМОСТИ В СЕКТОРЕ НЕДВИЖИМОСТИ
СТРАТЕГИЯ ПОРТФЕЛЬ ПРОЕКТОВ
Инвестиционная и отраслевая экспертиза Бывшие автоматические телефонные станции
(АТС) МГТС
Отбор проектов с наибольшими NPV и
ставками доходности Непрофильные активы прочих портфельных
компаний
Формирование лучших менеджерских команд
Точечные инвестиции в проекты с
Клиентская база портфельных компаний: уникальными параметрами («ЗИЛ-ЮГ»)
более 150 млн человек
Земельный банк и коттеджи в Москве и
1 Широкая сеть бизнес-партнеров
2 Московской области
МОНЕТИЗАЦИЯ
ДЕВЕЛОПМЕНТ СДАЧА В АРЕНДУ ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНВЕСТОРА
Фокус на московском Коммерческая Продажа объектов
рынке недвижимость Привлечение
Предложение классов Недвижимость для инвесторов в
«Комфорт», отдыха акционерный капитал
«Комфорт+» и Создание инвест.
«Бизнес» структур и фондов
3
2
АКТИВЫ В НЕДВИЖИМОСТИ: ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫЙ
БИЗНЕС С ФОКУСОМ НА МОСКОВСКИЙ РЕГИОН
Девелопмент Рентные активы
Ведущий девелопер по числу
жилых проектов в Москве Коммерч. недвижимость Жилая недвижимость
Портфель проектов совокупной ≈ 472 тыс. м2 в Москве ≈ 20 гектаров земельных
площадью ≈ 3 млн м2 (бывшие здания АТС и др.) участков с коттеджами в
Фокус на сегментах «Комфорт» и Нацеленность на средний Серебряном Бору
«Бизнес» ценовой сегмент (класс Земельный банк и
Уникальное местоположение B/B-) коттеджи в Подмосковье
объектов
3
ДЕВЕЛОПМЕНТ
ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ЛИДЕР-ИНВЕСТ
1 Низкий уровень обеспеченности жильем в Москве при постоянном росте
населения формирует высокий спрос. Опережающий рост первичного
Фундаментально рынка: более 35% прирост продаж за 2016
привлекательный рынок
Цены стабилизировались и демонстрируют устойчивость к кризисам в
жилой недвижимости сегменте массового жилья
Москвы
Дополнительный источник роста спроса – рост проникновения ипотечного
кредитования и снижение ставок
2 42 проекта точечной застройки площадью 520 тыс. м2 в сложившихся жилых
районах. Короткий цикл строительства и высокая доходность на вложенный
Уникальный портфель капитал
проектов
Крупные флагманские проекты с уникальным расположением (Nagatino I-
Land, «ЗИЛ-Юг», «Лобачевского 120») обеспечивают пайплайн
3
Стабильный денежный До 85% жилья продается до завершения строительства
поток и финансовая Высокая финансовая гибкость: затраты на строительство в значительной
гибкость мере финансируются средствами от продажи квартир
4
Опытный менеджмент и Опытный менеджмент
высокие стандарты Высокие стандарты корпоративного управления, введенные АФК
корп. управления «Система»
5
ФУНДАМЕНТАЛЬНО
Underdeveloped RealПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЙ
Estate Market РЫНОК
МОСКОВСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ (1/2)
Миграционный приток населения в Москву Комнат на душу населения
поддерживают высокий спрос на жилую
недвижимость
2,4
Обеспеченность жильем в России и Москве 2,1
1,8
намного ниже, чем в западных странах, что 1,5
способствует дальнейшему росту спроса
0,9
Проникновение ипотечного кредитования в
России крайне низкое. Падение процентных
ставок будет способствовать дальнейшему росту
США Ирландия Германия Словения Россия
спроса на ипотечные кредиты
Население Москвы Ипотека на душу населения
Тыс. долл. США
+3% CAGR
30,3 29,5
12,1 12,1 12,3
11,9
11,5 11,6
18,5 18,4
10,5
4,2
0,6 0,2
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Великобритания США Франция Германия Польша Турция Россия
Источник: CBRE 6
ФУНДАМЕНТАЛЬНО ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЙ РЫНОК
МОСКОВСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ (2/2)
Цены на первичном рынке недвижимости Москвы, Комфорт-класс
Первичный рынок московской
Тыс. руб. / м2
+11% +1% +4% недвижимости высокоустойчив
+3%
152 к экономическим спадам
145 146
131 − Несмотря на падение ВВП
127 на 3,7% в 2015 г. и рост
предложения более чем на
50%, цены в сегменте
комфорт остались
2012 2013 2014 2015 2016
стабильными
Динамика количества договоров по продаже жилья в Москве
Тыс. шт.
+23% Среднегодовой Спрос на жилую недвижимость
темп прироста, % быстро растет как на
Договоры 206
первичном, так и на вторичном
долевого участия 167 36
82% рынке
20 44
Ипотека 33
33% Одна из ключевых тенденций
114 126 2016 г. – опережающий рост
Купля-продажа 11%
продаж в новостройках (ДДУ и
большая часть ипотеки)
2015 2016
Источник: Росстат, CBRE, «Метриум» 7
ЛИДЕР ИНВЕСТ: ВЕДУЩИЙ ДЕВЕЛОПЕР НА
МОСКОВСКОМ РЫНКЕ
Площадь Количество Скорость
Один из крупнейших девелоперов на портфеля объектов строительства объекта
рынке жилой недвижимости Москвы по
объему портфеля
3 45 2
Диверсифицированный портфель млн м2* года
проектов общей площадью ≈3 млн м2*
Акцент на наиболее востребованные Выручка в Чистый долг / Целевая IRR
сегменты («Комфорт» и «Бизнес») и 2016 г. OIBDA проектов
удачное расположение объектов
8,8
Команда со значительным опытом в
области недвижимости
млрд
руб.
25%
Выручка OIBDA Поступления от продаж и аренды
Млрд руб. Млрд руб. Млрд руб.
12,6х 13,5х
3,1
8,8 >17
7,3 7,2
0,7 1,0 -0,1 1,3
-0,6
2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2017П
*Включая 100% площадей проекта «ЗИЛ-ЮГ» 8
ПОЗИЦИИ НА МОСКОВСКОМ РЫНКЕ ЖИЛОЙ
НЕДВИЖИМОСТИ
Объем предложения в «старой» Москве
Тыс. м2
262
247
201
173 167 161
50
Категория Категория Категория Категория Категория Категория Категория
1 2 3 4 5 6 7
2017 2016
В 2017 г. Лидер-Инвест войдет в тройку крупнейших девелоперов на рынке
жилья «старой» Москвы (в пределах МКАД) по объему предложения площадей
Источник: данные компаний 9
2016 Г.: ДОСТИЖЕНИЯ И НАГРАДЫ
«Лидер-Инвест»
- победитель номинации Резиденция на Дом на Усиевича Дом в Кусково
– финалист Премии – финалист Премии
«Прорыв года» Всеволожском
международной Премии – финалист Премии Архсовета Архсовета
«Рекорды рынка Urban Awards Москвы-2016 Москвы-2016
недвижимости»
Дом в Олимпийской
Дом на Сретенке Дом на Нагатинской Деревне
– победитель Премии – победитель Премии
RREF Awards Urban Awards ТОП-5 новостроек
2016 года
(рейтинг Urbanus)
-
10ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ СТРАТЕГИИ
Долгосрочная
стратегическая Лидирующие позиции на рынке Москвы
цель Позиции на рынке
Москвы
Фокус на жилой недвижимости классов «Комфорт+» и «Бизнес»
№1
Технологическое лидерство в реализации крупных проектов
Рост стоимости
портфеля
Построение сильного узнаваемого бренда в девелопменте
Стратегические >15%
задачи в год
Использование лучшего международного опыта в реализации
крупных проектов 2017-2019
Целевая IRR
Использование передовых методов рекламы и продвижения проектов
Формирования комфортной современной среды в новых районах
>25%
11ПРОДУКТОВАЯ ЛИНЕЙКА
Линейка продуктов в 2016 году Новые продукты с 2017 года
Проекты точечной застройки Комплексное освоение территории
Комфорт Бизнес Премиум / Deluxe Комфорт и бизнес
ДОХОД ЦЕЛЕВОЙ АУДИТОРИИ ДОХОД ЦЕЛЕВОЙ АУДИТОРИИ ДОХОД ЦЕЛЕВОЙ АУДИТОРИИ
100 - 160 тыс. руб. / мес. 170 - 250 тыс. руб. / мес. от 300 тыс. руб. / мес. ДОХОД ЦЕЛЕВОЙ АУДИТОРИИ
100 - 500 тыс. руб. / мес.
СРЕДНЯЯ ЦЕНА ПРОДАЖ В 2016 СРЕДНЯЯ ЦЕНА ПРОДАЖ В 2016 СРЕДНЯЯ ЦЕНА ПРОДАЖ В 2016
202 тыс. руб. / м2 285 тыс. руб. / м2 522 тыс. руб. / м2
ДЕТАЛИ УНИКАЛЬНОСТИ: ДЕТАЛИ УНИКАЛЬНОСТИ: ДЕТАЛИ УНИКАЛЬНОСТИ: ДЕТАЛИ УНИКАЛЬНОСТИ:
Современное жилье по Авторская отделка мест Уникальные Создается новая среда обитания
доступным ценам общего пользования архитектурные решения
Портфель продуктов значительно расширяется за счет проектов комплексного освоения
территорий 12ПОРТФЕЛЬ ПРОЕКТОВ
Проекты расположены на всей территории
СДАННЫЕ В ЭКСПЛУАТАЦИЮ
НА СТАДИИ СТРОИТЕЛЬСТВА
Москвы
ПРОЕКТИРОВАНИЕ/ПРЕДПРОЕКТ
КРУПНЫЕ ПРОЕКТЫ
Портфель проектов широко диверсифицирован
по классам, сегментам и типам
Структура портфеля
По классам
Наиболее
востребованные сегменты
53%
44%
3%
Комфорт Бизнес Премиум/Элит
По типам По сегментам
82% 81%
18% 19%
Крупные Точечная Жилье Коммерческая
проекты застройка недвижимость
13КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОЕКТОВ
Точечная застройка Nagatino I-Land Лобачевского 120 ЗИЛ-Юг
Общая площадь 520 тыс. м2 472 тыс. м2 268 тыс. м2 1 689 тыс. м2
Продаваемая площадь
248 тыс. м2 223 тыс. м2 112 тыс. м2 792 тыс. м2
квартир
Продаваемые 106 тыс. м2 14 тыс. м2 157 тыс. м2
21 тыс. м2
коммерческие площади
Машиноместа 3 008 м/м 2 250 м/м 1 440 м/м 9 460 м/м
В престижном 6 км до Кремля,
9 км до Кремля, 5
В сложившихся ЮЗАО, 7 км до ТТК, пешком до метро,
Расположение минут пешком до
районах пешая доступность набережная
метро, набережная
метро
Комфорт, Бизнес,
Класс Бизнес/Комфорт+ Бизнес Комфорт+/Бизнес
Премиум/Элит
Доля в портфеле ЛИ*
25% 22% 12% 40%
Период реализации**
2013-2020 2017-2023 2017-2021 2019-2029
*В доле АФК «Система»
**От старта строительства до окончания продаж 14ПРОЕКТ «ЗИЛ-ЮГ»: ФИНАНСИРОВАНИЕ
Схема реализации проекта «ЗИЛ-Юг» Платежи за приобретение доли, млрд руб.
Общий В доле АФК
Год % доли
платеж «Система»
50% 2015-16 1,5 0,75 -
ООО
2017 2,5 1,25 12%
100% «ЗИЛ- Юг»
ООО 2018 3,66 1,83 11%
«Развитие» Права на 2019 3,66 1,83 11%
застройку
участка 2020 3,66 1,83 11%
50% 2021 3,66 1,83 11%
2022 3,66 1,83 11%
2023 11,94 5,97 33%
Денежный поток от проекта в доле АФК «Система»
Выход на положительный чистый
Млрд руб.
денежный поток по проекту – с 2021 г.
-0,8 -0,05 -1,3 -2,6 -3,9 4,9 39,5 >15 млрд руб. чистого денежного потока от
других проектов в значительной степени
60 обеспечивают потребность в
финансировании «ЗИЛ-Юг»
20
Комфортный график платежей за
-20 -0,8 -0,22 -2,0 -2,6 приобретение доли (более трети общей
суммы – в 2023 г.)
-60
2015 2016 2017 2018 2019 2020-23 2024-27 Планируется привлечение незначительных
Операционный поток Инвестиционный поток Финансирование объемов проектного финансирования
Чистый денежный поток после финансирования IRR проекта: 25%
15ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ
РАСШИРЕНИЯ ПОРТФЕЛЯ
Потенциальные категории новых проектов
1
Проекты редевелопмента промзон в Москве
Лидер-Инвест, наработав опыт реализации собственных проектов, сможет войти в новые
проекты комплексного редевелопмента
− 60 млн м2 новой застройки, из них 30 млн м2 жильё
− 18,8 тыс. га промзон в Москве, 17% площади города, более 75 площадок
− На 4,3 тыс. га уже планируется реорганизация
2
Участие в новой программе сноса пятиэтажек
25 млн м2 жилья в 8 000 «хрущевок» планируется к сносу
1,6 млн человек получат новое жильё
Квартальный принцип сноса и застройки
Приоритет мэра Москвы
3
Приобретение с рынка проектов точечной застройки
Новая кадастровая оценка и рост налога на имущество заставляет пассивных собственников
продавать свои участки
Имеющаяся у Лидер-Инвест экспертиза в согласовании и быстрой реализации точечных
проектов дает преимущеcтво при покупке площадок
16КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ И
ПРОГНОЗ
Выход на безубыточность по итогам 2016 г. с
рентабельностью по OIBDA 35% Поступления от продаж и аренды
Значительный рост выручки (7,5x за 2016 г.) Млрд руб.
обусловлен вводом в эксплуатацию нескольких >2х
объектов точечной застройки
>38
В 2017 г. ожидается рост поступлений от продаж в 2,5
раза за счет продаж в новых проектах. Признание
выручки состоится после ввода в эксплуатацию (2018- >17
2019 гг.)
7,3 7,2
Планируемое снижение OIBDA в 2017 г. связано с 1,3
ростом расходов на рекламу и собственную службы
продаж, а также особенностями учета себестоимости 2014 2015 2016 2017П 2020П
по продаваемым машиноместам
Выручка OIBDA
Млрд руб. Млрд руб.
>6х >40%
35%
21%
>55
>23
3,1 ≈2
8,8 >9
0,7 1,0 -0,1 -0,6
2014 2015 2016 2017П 2020П 2014 2015 2016 2017П 2020П
Маржа OIBDA 17ДОЛГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ
Чистый долг / Валюта Средняя По срокам погашения
OIBDA долга ставка
83%
100%РЕНТНЫЕ АКТИВЫ
ОБЗОР РЫНКА ОФИСНОЙ НЕДВИЖИМОСТИ (1/2)
Динамика ставок аренды
Тыс. руб./м2/год
60,9 60,9
Класс А-прайм 48,0 51,0 В 2016 г. давление на арендные ставки
наблюдалось в большинстве сегментов
34,6
Класс А 32,0 29,2 30,0
на фоне значительного числа сделок по
Класс В/В+ 17,8
пересмотру условий аренды
17,0 15,2 15,5
Класс В-/С 14,0 14,5 13,2 13,5 Среднерыночный уровень вакантных
площадей составляет 16%, незанятыми
2014 2015 2016 2017П
остаются >3 млн м2
Динамика уровня свободных помещений В классе А наблюдается небольшое
32% снижение показателя вакантности, в
24% 28% 28% классе В-/С показатель стабилен и
20% 24% 24% является минимальным по рынку
17% 16%
16%
8%
9% В 2017 г. ожидается стабилизация рынка
8% и незначительный рост арендных ставок
7% 8% 8%
2014 2015 2016 2017П
Класс А-прайм Класс А Класс В/В+ Класс В-/С
Сегменты присутствия БН
Источник: Real Estate Intelligence, Knight Frank, прогноз 2017 г. – БН по материалам Knight Frank 20ОБЗОР РЫНКА ОФИСНОЙ НЕДВИЖИМОСТИ (2/2)
Рост объема рынка офисной недвижимости
Млн. м2
18,8 19,2 19,5
17,0
6,5 7,7 7,8 7,8
Ввод новых площадей существенно
6,8 7,2 7,3 7,5
замедлился во всех сегментах
3,7 4,0 4,1 4,2
2014 2015 2016 2017П В 2016 г. наиболее востребованными у
Класс А Класс В/В+ Класс В-/С арендаторов были объекты - вне
центрального делового района*, но в
Инвестиционная привлекательность пределах 3 транспортного кольца
Класс Сегмент устойчив в кризисный период и перспективен БН остается в сегменте В/B-, наименее
А+ при росте рынка
уязвимом к влиянию экономических
Класс А Сохранение переизбытка предложения в шоков, снижает присутствие в сегменте
среднесрочной перспективе
C и диверсифицирует портфель за счет
Класс Потери из-за миграции арендаторов и снижения ставок. формата многофункциональных
В+ Высокая стоимость при покупке
комплексов
Класс Нижний ценовой сегмент офисов класса В меньше
В/В- подвержен влиянию экономических шоков
Постоянный спрос со стороны арендаторов и низкая
Класс С
вакансия
Сегменты присутствия БН
Источник: Real Estate Intelligence, Knight Frank, прогноз 2017 г. – БН по материалам Knight Frank
* Включает в себя территорию внутри и вблизи Садового Кольца, а так же вблизи Тверской-Ямской улицы 21ОБЗОР КЛЮЧЕВЫХ АКТИВОВ «БИЗНЕС-
НЕДВИЖИМОСТИ»
Банк недвижимости на конец 2016 г. Портрет актива
Собственность Управление Общий портфель Объекты, приносящие Целевая
объектов рентный доход доходность
16% 49%
408,3 63,7 472 73 >10%
тыс. м2 тыс. м2 тыс. м2
51%
2016 г. 2016 г.
84%
АТС Прочее Декарт (МБИ)
СПБ
Формирование банка проектов
Основа банка недвижимости – бывшие
Портфель в
автоматические телефонные станции МГТС
собственности
Крупнейшие объект под управлением – бизнес- Прочие
центр «Декарт» (во владении «Лидер-Инвеста»), портфельные
компании
бизнес-центр «Интуравтосервис» в Санкт-
Петербурге Портфель в
Доля АФК «Система» в капитале – 100% управлении
22ОБЗОР КЛЮЧЕВЫХ АКТИВОВ «МОСДАЧТРЕСТА»
Основные активы в собственности Портрет актива
1 Общий Доля рынка аренды Коттеджей в
Земельные активы земельный банк домов в Москве Серебряном Бору
24,3 га земли в Серебряном Бору (Москва)
2
88 га земли в ближнем Подмосковье
112 15% 187
Жилая недвижимость га
42 тыс. м2 общей площади коттеджей в 2016 г. 2016 г. 2016 г.
Серебряном Бору и Подмосковье
Основной собственник земли в
Серебряном Бору (Москва)
Средняя плотность застройки составляетСТРАТЕГИЯ РЕНТНЫХ АКТИВОВ
Повысить капитализацию активов и эффективность их Ключевые цели
использования
Задачи Портфель под
Сформировать компанию, которая создаёт эффективный
арендный бизнес (доходность >10%) управлением
>3202
Разделение владения и управления недвижимостью тыс. м
Трансформация
структуры и бизнес- Консолидация рентных активов с объединением ресурсов и 2019 г.
модели созданием компетенций по направлениям «владение»,
«развитие» и «сервис» Стоимость портфеля
активов
Монетизация и развитие банка БН (в т.ч. реконструкция 49 тыс. >45
м2 коммерческой недвижимости) млрд
Планы на 2017 –
Ввод в эксплуатацию новых жилых домов для сдачи в аренду и
руб.
2018 гг. 2019 г.
реконструкция существующего жилого фонда
Cash возврат в
АФК «Система»
Сохранение размера арендной выручки в коммерческой
недвижимости, несмотря на выбытие части активов в Лидер- ≈9
Ожидаемые Инвест и для целей реконструкции млрд
результаты руб.
Рост арендных ставок не менее чем на 50% 2017-20
Снижение издержек за счет сокращения аппарата
24КОНСОЛИДАЦИЯ АКТИВОВ И СИНЕРГИЯ КОМПЕТЕНЦИЙ
Модель развития рентных активов
Бизнес-Недвижимость
Загородная Коммерческая
недвижимость недвижимость
Компетенции
Владение, Услуги Развитие / Услуги Сервисы
консолидация Управление
БН МДТ прочие БН-С МДТ-С
Объединение компетенций БН и МДТ Возможен аутсорсинг
Создание стоимости в результате синергии компетенций
Компетенции Дополнительная
Сдача в аренду Доп. услуги капитализация
35-30% к затратам
Затраты на
ремонт
Стоимость затраты
покупки
актива
Дополнительная капитализация станет результатом синергии всех компетенций БН:
владельческой, управленческой и компетенции по эксплуатации 25РЕНОВАЦИЯ АКТИВОВ: ВЫСОКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ
ЗА СЧЕТ ТИПИЗАЦИИ ПРОЕКТОВ
AS IS Крупнопанельные АТС Кирпичные АТС
TO BE
4 типовых проекта позволяют получить экономию на проектировании и закупке оборудования
Расположение объектов в зоне проживания более 10 млн человек позволит предложить сетевые
продукты:
- 1 этаж: сетевые магазины шаговой доступности,
- 2 этаж: фитнес, спорт-зал, магазины, услуги и сервисные службы,
- 3-6 этажи: офисы, хостелы и иное функциональное назначение
26ПРОГРАММА РАЗВИТИЯ ОБЪЕКТОВ БН 2017 – 2019
Площадь,
Объектов Результаты реализации
тыс. м2
На рынок 15 38,6
Продажа Монетизация активов на
В Лидер-Инвест 16 69,2
сумму до 5-6 млрд руб.
Итого 31 107,8
408,3 тыс. м2
Общий банк
Увеличение ставки
Офисы 8 32,7 аренды на
реконструированных
МФЦ 13 74,9 объектах на 60-90%
Реновация
Хостел / апартаменты 29 128,8
Рост выручки на
Итого 50 236,4 реконструированных
объектах не менее чем на
Без изменений Итого 9 64,1 50-60%
Дополнительные направления развития
Формирование фонда недвижимости
Сделки M&A
на базе рентных активов
Доступ к финансированию через
Приобретение активов с высокой
привлечение соинвесторов
эффективностью (IRR >15%)
Монетизация для АФК «Система»
27РАЗВИТИЕ АКТИВОВ МОСДАЧТРЕСТА
1 2 3
Развитие арендного бизнеса Монетизация активов Ленд-девелопмент
Приобретение перспективных
Развитие арендного фонда Выборочная продажа объектов
земельных участков
Улучшение качества фонда и Продажа объектов (в основном Приобретение участков для
территории участки в Московской области, развития, предевелопмент и
выборочная продажа участков в продажа
Осторожная застройка
свободных участков Серебряном Бору) Развитие направления ленд-
девелопмента
Развитие инженерной
инфраструктуры
Увеличение выручки от аренды Эффективное использование Реализованные проекты с
Рост арендопригодной площади активов и максимизация IRR>35%
стоимости портфеля
Рост сash возврата в АФК
«Система»
28РЕНТНЫЕ АКТИВЫ: КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ
ПОКАЗАТЕЛИ И ПРОГНОЗ
Финансовые показатели за 2016 г.*
Млрд руб.
2,1
1,1 Улучшение качества объектов,
0,7 0,5
0,24 0,34 увеличение арендных ставок и
доходности обеспечат
БН МДТ значительный рост арендной
Выручка от аренды EBITDA Чистая прибыль выручки, несмотря на снижение
объема портфеля
Прогноз развития рентных активов Чистый долг останется
Млрд руб. отрицательным, т.к.
Чистый финансирование инвестиций будет
>4 долгIR-служба
тел. +7 (495) 730 66 00
www.sistema.ru
30Вы также можете почитать
