13 марта 2020 Следующий выпуск 02.04.2020 - Ассоциация банков России
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
2.0
CONTENT SLIDES TEMPLATES
Следующий выпуск
13 марта 2020
Следите за обновлениями на сайте
www.cwrussia.ru
02.04.2020
-1,6%
АКТУАЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ на 20.03.2020 ВВП 2020
4.2 Мы ожидаем дальнейшие пересмотры вниз.
ЭКОНОМИКА
DEVIDER SLIDE TEMPLATES
-5,5%
• Официальный прогноз настаивает на Потребительский рынок 2020
положительном росте ВВП в 2020г. У потребительского рынка уже в начале года была низкая база,
поэтому скорее всего падение не превысит 7%
• Потребительский рынок переживал спад задолго до
?
карантина. Возвращение к исходным объемам
после отмены ограничений – маловероятно.
• Девальвация рубля вкупе с социальной поддержкой
создают инфляционное
DEVIDER SLIDE давление.
BACKGROUND С другой Инфляция
стороны, сокращение потребления и выпадающие Формальный прогноз 4,01%, но конкретные показатели пока
Place your background image for dark blue section here
доходы домохозяйств не позволят ритейлерам прогнозировать невозможно
$38,5
поднимать цены.
• Возможно при официально низкой потребительской
инфляции, инфляция в b2b будет значительно
выше.
Цена на нефть
Прогноз средней цены на 2020
2 | CUSHMAN & WAKEFIELD | #TRENDSRADAR 02.04.2020 Источник: Oxford Economics, прогноз от 29 марта 2020
НА РАДАРЕ: ЭКОНОМИКА
Эффект от карантинных мер не должен застилать факт серьезных структурных проблем в российской экономике.
Краткосрочный прогноз Среднесрочный прогноз
• Негативный эффект от заморозки • Необходимость докапитализации
бизнеса станет ощутим в апреле. банков в связи с ростом числа плохих
Далее, вплоть до лета он будет долгов.
усугубляться. • Рост безработицы.
• Основная зона риска – выпадающие • Дополнительные меры социальной
доходы граждан и необходимость поддержки скорее2.0
всего будут носить
обслуживания ипотечных и
потребительских кредитов.
точечный или «цеховой» характер.
CONTENT SLIDES TEMPLATES Рекомендации:
В модели закладывать
падение ВВП на 3% и
инфляцию в 7%
3 | CUSHMAN & WAKEFIELD | #TRENDSRADAR 02.04.2020
Прогноз
НА РАДАРЕ: НЕДВИЖИМОСТЬ
Масштаб и цикличность структурных изменений различна для каждого сегмента
Сегмент Текущая Июнь 2020 Конец 2020 Пост-пандемия
ситуация
Офисы * ** *** *****
Торговая ***** *** ** **
Складская ** ** * *
Жилая ** *** 2.0 **** **
CONTENT SLIDES TEMPLATES
* Минимальные изменения
***** Максимальные изменения
Влияние пандемии на различные сегменты не одинаково. Если в краткосрочной перспективе основным фактором
являются административные ограничения, то в среднесрочной – экономическая рецессия. В долгосрочной
перспективе на первый план выходят социальные изменения.
• Офисы в меньшей степени подвержены краткосрочному влиянию, но в итоге этот рынок может измениться
сильнее всего.
• Склады начинают играть все большую роль, отнимая рынок у традиционной торговли. В долгосрочной
перспективе эффект будет минимальным.
• Торговая недвижимость сильно пострадала на первом этапе, однако эффект будет снижаться со временем.
4 | CUSHMAN & WAKEFIELD | #TRENDSRADAR 02.04.2020
Бизнес
НА РАДАРЕ: ГОСРЕГУЛИРОВАНИЕ
На заседании Правительственной комиссии по повышению устойчивости развития российской экономики одобрен
список сфер деятельности, наиболее пострадавших от распространения коронавирусной инфекции.
Организации и индивидуальные предприниматели, занятые в этих сферах по основному виду экономической
деятельности, получат первоочередную адресную поддержку.
Определены девять сфер деятельности: Организации и индивидуальные
предприниматели, занятые в указанных сферах,
• авиаперевозки, аэропортовая деятельность,
смогут рассчитывать на следующие меры
автоперевозки;
поддержки:
• культура, организация досуга и развлечений;
• перенос на полгода срока уплаты страховых
• физкультурно-оздоровительная деятельность взносов для микропредприятий;
и спорт; 2.0
• перенос на полгода срока уплаты всех налогов,
CONTENT SLIDES TEMPLATES
• деятельность туристических агентств и прочих
организаций, предоставляющих услуги в
кроме НДС и НДФЛ, для компаний и
ИП, включенных в Реестр МСП;
сфере туризма;
• перенос на три месяца срока уплаты всех
• гостиничный бизнес; налогов, кроме НДС и НДФЛ, для остальных
представителей бизнеса, не включенных в
• общественное питание;
Реестр МСП.
• деятельность организаций дополнительного
образования, негосударственных
образовательных учреждений;
• деятельность по организации конференций и
Источник информации: официальный сайт выставок;
ФНС по состоянию на 30.03.2020
• деятельность по предоставлению бытовых
услуг населению (ремонт, стирка, химчистка,
услуги парикмахерских и салонов красоты).
5 | CUSHMAN & WAKEFIELD | #TRENDSRADAR 02.04.2020
#TRENDSRADAR
#TRENDSRADAR
Офисная недвижимость
3.0
KEY STATEMENT SLIDE TEMPLATES
СЕГМЕНТ УСТОЙЧИВ. ОЖИДАЕТСЯ
ЗАМЕДЛЕНИЕ ВО 2-3 КВ. И
ВОССТАНОВЛЕНИЕ К КОНЦУ ГОДА
SECTION SLIDE BACKGROUND
Place your background image for key statement slide here
6
Офисная недвижимость
Офисные индикаторы по состоянию на 02.04.2020
ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ
Все индикаторы остаются стабильными и
превышают показатели начала прошлого года.
Итоги первых трех месяцев 2020 года:
• Объем сделок первого квартала 2020 года превысил
аналогичный показатель 2019 года на 12%.
• Размер средневзвешенной ставки аренды в рублевом
эквиваленте превысил прошлогодний показатель на 7,5%.
2.0• Объем нового строительства превысил показатель первого
CONTENT SLIDES TEMPLATES
квартала 2019 г. более, чем в 3 раза. При этом 35% от
общего объема нового строительства первого квартала
составил БЦ Суворов Плаза, всю офисную площадь
которого занимает Сбербанк.
• Поглощение в 1 кв. 2020 г. вошло в отрицательную зону и
составило – 115 тыс. кв. м. Это произошло в связи с
традиционным выходом офисных площадей на рынок в
начале года после закрытия большого количества сделок в 4
кв. 2019.
Источник: Cushman & Wakefield
Более подробную информацию можно найти по ссылке
7 | CUSHMAN & WAKEFIELD | #TRENDSRADAR 02.04.2020
Офисная недвижимость
ПРОГНОЗ
По итогам 1го квартала 2020 г. сегмент остался устойчивым. Однако в ближайшие месяцы возможно замедление бизнес
активности, оживление которой мы ожидаем к концу года.
1,7 -15%* Потенциальные последствия • Девальвация национальной валюты не окажет значительного
влияния на проекты девелоперов с рублевым кредитованием,
млн кв. м экономической турбулентности
поэтому мы не ожидаем массовой заморозки строительных
проектов. Удорожание импортных составляющих будет
Объем сделок аренды и продажи компенсироваться удешевлением реальной стоимости денег за
счет роста инфляции. Однако возможно временное снижение
Прогноз на 2020 г.
Снижение строительной активности.
250
платежеспособного спроса • Волатильность отечественной экономики и карантинные
-20%* меры приведут рынок в состояние инвестиционной паузы на
тыс. кв. м 2.0 ближайшие 2-3 месяца, что снизит объем сделок на офисном
рынке. Отложенный спрос придется на конец года и рынок
Новое строительство CONTENT SLIDES TEMPLATES стабилизируется на прогнозных 1,7 млн кв. м.
• Мы ожидаем краткосрочной активизации спроса в сегменте
Прогноз на 2020 г. Временная заморозка коворкингов, т.к. именно гибкость, свойственная данному
20 100
строительных проектов формату, позволит многим компаниям оптимизировать
-1,5%* занимаемые площади.
• Рынок офисной недвижимости Москвы стал рублевым после
2014-2015 гг. 88% офисных помещений ушло с рынка по
рублевым договорам в 2017-2019 гг. Ввиду преобладания
руб. за кв. м в год вакансий в национальной валюте мы не ожидаем резких
изменений в величине арендных ставок. Однако о более
Увеличение уровня вакансии
Средневзвешенная базовая ставка точном годовом прогнозе показателя можно будет говорить в
3-4 кварталах, когда экономическая ситуация станет более
аренды, рублевый эквивалент прозрачной, а бизнес войдет в активную фазу.
Прогноз на 2020 г.
Источник: Cushman & Wakefield
* % изменений от прошлого прогноза от 01.01.2020
8 | CUSHMAN & WAKEFIELD | #TRENDSRADAR 02.04.2020
Офисная недвижимость
НА РАДАРЕ: ОФИСЫ
Краткосрочная реакция минимальна, но сегмент ждут серьезные изменения в долгосрочной перспективе
Ближайшие месяцы Прогноз на конец года
• Снижение спроса. • Повышение активности по пересмотру
• Стабильные арендные ставки. дорговоров
• Пиковый спрос на коворкинги. • Замедление на рынке коворкингов.
• Арендные ставки на здания низкого • Дальнейшее сжатие спрэда между
ставками в центре и во 2 поясе.
Рекомендации:
качества будут под сильным • Выбор либо долгосрочной
давлением. • Ускоренное формирование
2.0 новых стратегии, ориентированной на
• Незначительная активность по офисных кластеров на периферии. пост-кризисный период, либо
пересмотру условий договоров.
CONTENT SLIDES TEMPLATES
• Начало структурных изменений на краткосрочной, направленной на
рынке. решение сегодняшних задач.
• Гибкость и Agile как для
арендаторов, так и для
собственников.
• Для собственников – рассмотреть
сценарии радикального изменения
характера спроса.
9 | CUSHMAN & WAKEFIELD | #TRENDSRADAR 02.04.2020
#TRENDSRADAR
#TRENDSRADAR
Торговая недвижимость
KEY STATEMENT SLIDE TEMPLATES
3.0
ПАНДЕМИЯ ПАРАЛИЗОВАЛА
ОТРАСЛЬ. ВОССТАНОВЛЕНИЕ К
КОНЦУ ГОДА ПОЗВОЛИТ ЕЙ SECTION SLIDE BACKGROUND
УСТОЯТЬ
Place your background image for key statement slide here
10Торговая недвижимость
ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ
Сегмент торговой недвижимости ощутил самое мощное негативное влияние в сложившейся ситуации.
ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ: РЕШЕНИЯ ОТ ОПЕРАТОРОВ:
В Москве в первом квартале 2020 года был Переход в онлайн. Операторы ресторанов и кафе
открыт один торговый центр – «Остров мечты» активно развивают доставку. Так, сервис Яндекс.Еда
70
(GLA – 70 тыс. кв. м). В регионах России не было зафиксировал шестикратное увеличение количества
запущено ни одного форматного торгового ресторанов и начал подключать операторов по
тыс. кв. м объекта. модели маркетплейсов с доставкой собственными
силами ресторанов. KFC запустил в России
Новое строительство Торговые центры сейчас функционируют в
бесконтактную опцию заказа блюд через чат-боты в
ограниченном режиме – продолжают работу
Москва, 1 кв. 2020 г. Telegram и “ВКонтакте”.
магазины, реализующие товары первой 2.0
необходимости (продуктовые, аптеки, банки, Обмен персоналом. Продуктовые ритейлеры и
CONTENT SLIDES TEMPLATES
салоны связи, детские товары). Некоторые интернет-магазины ощущают нехватку работников
7,6%
операторы работают только на выдачу интернет- торгового зала и курьеров и готовы принимать на
заказов. временную работу сотрудников компаний, которые
испытывают сложности. Так, «Магнит» примет на
По итогам первого квартала доля свободных
временную работу сотрудников Burger King, KFC и
площадей остается на уровне прошлого года –
Доля свободных площадей «Шоколадницы», а Wildberries предлагает работу
7,6%.
Москва, 1 кв. 2020 г. курьерами и сервис обмена персоналом для любых
компаний.
Оптимизация. Некоторые ритейлеры уже начали
оптимизацию бизнеса. Владелец «Додо Пиццы»
анонсировал закрытие неприбыльных заведений из-
за кризиса, а сеть «36,6» закроет часть точек в
московских торговых центрах.
11 | CUSHMAN & WAKEFIELD | #TRENDSRADAR 02.04.2020Торговая недвижимость
ПРОГНОЗ
Восстановление будет медленным и с отложенным эффектом.
Ожидается снижение прогнозируемого объема МЕРЫ ГОС. ПОДДЕРЖКИ
нового строительства - девелоперы вынуждены
200
В числе мер поддержки компаний Минпромторг
откладывать открытие торговых объектов на
предлагает:
вторую половину года или на 2021 год. Вводиться
тыс. кв. м будут только те торговые центры, которые • отменить НДС для сферы
Новое строительство находятся на высокой стадии готовности. непродовольственной торговли и общепита на
полгода;
Москва, прогноз на 2020 год Доля свободных площадей вырастет, но
незначительно. Рост вакансии будет 2.0 • отменить начисление налогов на прибыль,
CONTENT SLIDES TEMPLATES
сдерживаться снижением строительной
активности, а так же тем, что основную часть
налогов с фонда оплаты труда персонала на
полгода;
10-15
площадей в торговых центрах занимают крупные • максимальную ставку кредитов для общепита
международные и федеральные игроки, многие
% из которых внесены в список системообразующих
и сферы торговли непродовольственными
товарами ограничить 8%.
компаний. Такие операторы более устойчивы в
Доля свободных площадей Банк России временно уменьшил до 1%
кризисный период, чем небольшие магазины.
Москва, прогноз на 2020 год эквайринговую комиссию для интернет-
В онлайн ритейле зафиксирован
продавцов еды, лекарств и одежды.
кратковременный рост объема продаж и среднего
чека за счет увеличения доли покупок товаров Сбербанк временно отменил плату за сервисное
первой необходимости. Другие категории обслуживание терминалов эквайринга и онлайн-
товаров показывают снижение. Период пандемии касс.
не окажет заметного влияния на годовые
показатели и сегмент сохранит свою долю рынка.
12 | CUSHMAN & WAKEFIELD | #TRENDSRADAR 02.04.2020Торговая недвижимость
МНЕНИЕ ЭКСПЕРТА
Поставим точку на «классике»
«Сроки ввода новых ТЦ скорее всего будут изменены и многие
перенесутся на 2021 год. Данный кризис заставит задуматься
большинство девелоперов
2.0 и пересмотреть реализацию
«классического
CONTENT ритейла».
SLIDES Особенно мы бы рекомендовали это
TEMPLATES
клиентам, проекты которых только в разработке, на начальной
стадии. Сегодня важно учесть реализацию смешанного ритейла,
Оксана Мостяева нельзя уходить в привычную «классику»: время
Руководитель многофункциональности и нового опыта. Уверена, об этом многие
департамента торговой размышляли и сегодняшний кризис является подтверждением.»
недвижимости
Cushman & Wakefield
13 | CUSHMAN & WAKEFIELD | #TRENDSRADAR 02.04.2020Торговая недвижимость
НА РАДАРЕ: ТОРГОВАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ
В краткосрочной перспективе сегмент ждут серьезные потрясения, к концу года ситуация стабилизируется.
Ближайшие месяцы Прогноз на конец года
• Парализация работы всех форматов • Восстановление работы ТЦ.
кроме продуктовых и магазинов с • Снижение оборота розничной торговли
товарами первой необходимости. по итогам года.
• Почти полное отсутствие арендного • Снижение трафика торговых центров в
потока в торговых объектах. сравнении с прошлым годом.
• Увеличение оборотов продуктовых
операторов.
• Реализация отложенного
2.0 спроса
покупателями во второй половине
Рекомендации:
• Краткосрочный всплеск оборота CONTENT
года. SLIDES TEMPLATES • Краткосрочное смягчение арендных
отдельных онлайн операторов. условий для сохранения пула
ключевых арендаторов, которые
обеспечат минимально
необходимый поток покупателей
после завершения карантина.
14 | CUSHMAN & WAKEFIELD | #TRENDSRADAR 02.04.2020#TRENDSRADAR
#TRENDSRADAR
Складская недвижимость
KEY STATEMENT SLIDE TEMPLATES
3.0
АКТИВИЗАЦИЯ СПРОСА СО СТОРОНЫ
РИТЕЙЛЕРОВ И ОНЛАЙН ОПЕРАТОРОВ
ПОДДЕРЖИТ СЕГМЕНТ В SECTION SLIDE BACKGROUND
СРЕДНЕСРОЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ
Place your background image for key statement slide here
15Складская недвижимость
ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ #TRENDSRADAR
В апреле 2020 года средняя ставка аренды находится на уровне конца 2019 года, а доля вакантных площадей
продолжает снижаться.
3.0
KEY •STATEMENT SLIDE TEMPLATES
3,1
По итогам 1 кв. 2020 г. объем нового
строительства составил порядка 100 тыс.
% кв. м и основную долю из них составляют
объекты спекулятивного строительства.
Доля свободных площадей
Апрель 2020 г. • В апреле 2020 г. доля свободных площадей
в складском сегменте Московского региона
продолжила свое снижение и составила
3,1%.
3 950 • Средневзвешенная ставка аренды на
объекты класса А в апреле 2020 года
составила 3 950SLIDE
руб. заBACKGROUND
кв. м в год, что IQ интервью о самом главном на рынке
SECTION
руб. за кв. м в год соответствует уровню средневзвешенной
Place your background image for key statement slide here
складской недвижимости
с партнером, руководителем департамента
Средневзвешенная ставка аренды, ставки в конце 2019 г.
складской и индустриальной недвижимости
класс А Cushman & Wakefield Егором Дорофеевым
Апрель 2020 г. • В 1 кв. 2020 г. лишь 15% от всех сделок,
можно найти по ссылке
направленных на долгосрочное развитие,
«заморозились» или были отменены.
Источник: Cushman & Wakefield
16 | CUSHMAN & WAKEFIELD | #TRENDSRADAR 02.04.2020Складская недвижимость
ПРОГНОЗ
Девальвация рубля и рост затрат на строительство объектов складской недвижимости приведет к уменьшению
прогнозного значения нового строительства на 30%.
Мы ожидаем, что в результате девальвации рубля Потенциальные бенефициары
себестоимость строительства новых качественных негативных явлений экономики 2020 г.
объектов может вырасти, что приведет к
665
экономической неэффективности некоторых новых
-30%* проектов и их замораживанию. По нашим оценкам,
тыс. кв. м прогнозное значение нового строительства в 2020
году уменьшится на 30% относительно прогноза в Сервисы доставки
Новое строительство конце 2019 года и составит 665 тыс. кв. м.
Прогноз на 2020 год 2.0
На протяжении нескольких последних лет развитие
CONTENT SLIDES TEMPLATES
онлайн ритейла оказывало все большее влияние на
развитие складского сегмента. В условиях
самоизоляции и повышенного спроса стали очевидны Онлайн ритейл
2,8
ограничения сегмента по масштабированию бизнеса и
0%* срокам исполнения заказов. Это приведет к
% дальнейшему росту спроса на складские помещения со
стороны торговых операторов, а так же будет
Уровень вакантных площадей стимулировать развитие городской логистики.
Прогноз на декабрь 2020 года Продуктовый ритейл
В середине-конце марта мы наблюдали всплеск
активности со стороны онлайн ритейлеров. В начале
апреля данный спрос частично реализовался. Мы
Cushman & Wakefield ожидаем, что в ближайший месяц, повышенная
* % изменений от прошлого активность онлайн ритейла иссякнет совсем и
прогноза от 01.01.2020 вернется на прежние уровни.
17 | CUSHMAN & WAKEFIELD | #TRENDSRADAR 02.04.2020Складская недвижимость
НА РАДАРЕ: СКЛАДЫ
Кризисные явления фундаментально не поменяют тенденции сегмента складской недвижимости.
Ближайшие месяцы Прогноз на конец года
• Спад волны повышенного спроса со • Спрос вернется к уровням 2018-
стороны онлайн ритейлеров. 2019гг.
• Замедление строительной активности. • Локализация производства -
• Рост запросов арендаторов на увеличение доли нового строительства Рекомендации:
временную оптимизацию арендных производственных площадок и
Для собственников – быть открытыми и
условий. заводов в индустриальных парках и
2.0 гибкими к предложениям на рынке, так
• Пересмотр некоторыми арендаторами свободных экономических зонах РФ как среди арендаторов,
структуры своих цепочек поставок. CONTENT SLIDES2.0»).
(«импортозамещение TEMPLATES ориентирующихся на средне- и
краткосрочную перспективу, также есть
крупные и средние устойчивые
компании, которые впоследствии, при
нормализации экономической
ситуации, могут расширить пул
арендаторов в портфеле в
долгосрочной перспективе.
18 | CUSHMAN & WAKEFIELD | #TRENDSRADAR 02.04.2020Cushman & Wakefield в России
КОМАНДА АНАЛИТИКОВ
Денис Соколов Татьяна Дивина Информация, содержащаяся в данном отчете
Партнер, Руководитель Заместитель руководителя предоставляется исключительно в
департамента исследований и департамента исследований и информационных целях и не может быть
аналитики аналитики
Tatyana.Divina@cushwake.com использована какой-либо из сторон без
Denis.Sokolov@cushwake.com
предварительной независимой проверки.
Классификации отдельных зданий регулярно
2.0
пересматриваются, и подлежат изменению.
Марина Смирнова CONTENT SLIDES TEMPLATES
Евгения Сафонова Стандарты, используемые при классификации,
Аналитик соответствуют стандартам, установленным
Партнер, Руководитель
департамента гостиничного Торговая и складская московским исследовательским форумом и
бизнеса и туризма недвижимость Ассоциацией промышленных и офисных
Marina.Smirnova@cushwake.com Evgenia.Safonova@cushwake.com риэлторов США (SIOR), а также BOMA
International. Использование полностью или
частично информации из данного отчета
допускается только с письменного согласия
Полина Афанасьева Андрей Киселев Cushman & Wakefield. Информация,
Младший Аналитик Младший Аналитик содержащаяся в данной публикации, может быть
Офисная недвижимость Складская недвижимость
процитирована только после получения
Polina.Afanasieva@cushwake.com Andrey.Kiselev@cushwake.com
соответствующего согласия.
Информация об отделе исследований и публикации
доступны на www.cwrussia.ruКонтакты
CUSHMAN & WAKEFIELD РОССИЯ УПРАВЛЕНИЕ
РУКОВОДСТВО АГЕНТСКИЕ УСЛУГИ КОНСАЛТИНГ НЕДВИЖИМОСТЬЮ
Сергей Рябокобылко Наталья Никитина Егор Дорофеев Марина Смирнова Юлия Токарева Николай Мороз
Управляющий партнер Руководитель департамента Складская и индустриальная Гостиничный бизнес и туризм Стратегический консалтинг Управление проектами
Генеральный директор офисной недвижимости недвижимость M +7 985 410 7237 M +7 985 222 7247 M +7 916 294 78 18
M +7 (495) 797 96 03 M +7 903 721 4166 M +7 985 923 6563 marina.smirnova@cushwake.com julia.tokareva@cushwake.com nikolay.moroz@cushwake.com
sergey.riabokobylko@cushwake.com natalia.nikitina@cushwake.com egor.dorofeev@cushwake.com
Павел Ивашин
Финансовый директор, и. о. Дмитрий Венчковский Александр Кулаков 2.0 Марина Усенко Константин Лебедев Андрей Андреев
Офисная недвижимость. Складская и индустриальная Гостиничный бизнес и туризм Оценка Обслуживание и эксплуатация
CONTENT SLIDES TEMPLATES
руководителя по управлению
активами Представление интересов недвижимость. Представление M +7 916 173 6656 M +7 985 784 4705 недвижимости
арендаторов интересов арендаторов marina.usenko@cushwake.com konstantin.lebedev@cushwake.com M +7 926 612 1847
M +7 985 924 1671
pavel.ivashin@cushwake.com M +7 919 105 79 09 M +7 916 668 3196 andrey.andreev@cushwake.com
dmitry.venchkovsky@cushwake.com alexander.kulakov@cushwake.com
РЫНКИ КАПИТАЛА
Дмитрий Тарасов Диана Мирзоян Андрей Шувалов Игорь Крупнов
Офисная недвижимость. Земельные отношения Торговая недвижимость Развитие и управление
Алан Балоев Представление интересов M +7 985 764 7314 M +7 903 256 2174 строительными проектами
Рынки капитала собственников diana.mirzoyan@cushwake.com andrey.shuvalov@cushwake.com M +7 926 313 65 29
M +7 916 740 2417 igor.krupnov@cushwake.com
M +7 919 965 08 48
alan.baloev@cushwake.com
dmitry.tarasov@cushwake.com
Олег Такоев Алла Глазкова Оксана Мостяева Денис Соколов
Рынки капитала Офисная недвижимость. Торговая недвижимость Исследования и аналитика
M +7 910 463 4278 Продажи и приобретения M +7 916 181 7429 M +7 916 901 0377
oleg.takoev@cushwake.com M +7 916 903 8451 oxana.mostyaeva@cushwake.com denis.sokolov@cushwake.com
alla.glazkova@cushwake.comВы также можете почитать
