РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ ЗА 2017 ГОД - ИНФРАСТРУКТУРА КАК ИСКУССТВО - Мостотрест
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОМПАНИИ ЗА 2017 ГОД
ИНФРАСТРУКТУРА КАК ИСКУССТВО
МОСКВА, 20 АПРЕЛЯ 2018 Г.ВАЖНАЯ
ИНФОРМАЦИЯ
Часть информации, содержащейся в настоящей презентации, может зарегистрированы в соответствии с Законом США «О ценных бумагах»
содержать прогнозы либо иные утверждения в отношении будущих 1933 года (далее с учетом последующих изменений и дополнений –
событий или показателей деятельности Мостотреста. Данные прогнозы «Закон о ценных бумагах»), а также не могут быть предложены к покупке
и утверждения обозначаются такими словами и выражениями, как или проданы на территории Соединенных Штатов Америки при
«ожидает», «предполагает», «оценивает», «планирует», «будет», «может», отсутствии регистрации в соответствии с Законом о ценных бумагах или
«мог бы», «возможно», производными от них отрицательными формами, освобождения от регистрации по Закону о ценных бумагах либо в
а также иными словами и выражениями, имеющими сходный смысл. рамках сделки, которая не регулируется требованиями о регистрации по
Мостотрест обращает Ваше внимание на то, что данные прогнозы и Закону о ценных бумагах.
утверждения являются предположениями в отношении будущих
событий и показателей деятельности, и при этом фактические будущие Приведенная в настоящем документе информация предназначена
события и показатели деятельности могут существенно отличаться от только для тех лиц на территории Великобритании, которые в
прогнозируемых. Мостотрест заявляет, что содержащиеся в настоящей соответствии с Законом «О финансовых услугах и рынках» 2000 года
презентации прогнозы не будут подлежать корректировке в связи с (далее – «закон FSMA») и статьей 19 Приказа 2005 года, изданного в
наступлением в будущем любых прогнозируемых событий, либо тех соответствии с Законом «О финансовых услугах и рынках (финансовое
событий, о наступлении которых заранее не было известно. предложение)» 2000 года, являются «уполномоченными лицами» или
Фактические будущие показатели деятельности могут существенно «освобожденными лицами», обладающими профессиональным опытом
отличаться от прогнозируемых Мостотрестом под влиянием ряда в сфере инвестирования, а также для тех лиц, которым эти материалы
обстоятельств. Такими обстоятельствами могут быть общее состояние могут быть переданы на законных основаниях, при этом никакие другие
экономики, конкурентная среда, риски, связанные с осуществлением лица не должны руководствоваться этими материалами или полагаться
хозяйственной деятельности в Российской Федерации, изменение на их содержание.
условий на российском рынке инфраструктурного строительства, а
также иные риски, непосредственно относящиеся к Мостотресту и его Приведенная в настоящем документе информация ограничена в
деятельности. распространении и не предназначена для распространения полностью
или частично на территории Австралии, Канады или Японии.
Приведенная в настоящем документе информация не предназначена
для опубликования или распространения, частично или полностью, на
территории Соединенных Штатов Америки. Настоящие материалы не
содержат и не представляют собой предложения относительно продажи
или покупки ценных бумаг в Соединенных Штатах Америки. Ценные
бумаги, упомянутые в настоящем документе, не были и не будут
2ОСНОВА
ПРЕДСТАВЛЕНИЯ
Финансовая информация, представленная в настоящей презентации, касающейся российского инфраструктурного рынка и ряда его аспектов,
основана на аудированной консолидированной финансовой отчетности из следующих сторонних источников: Министерство транспорта
публичного акционерного общества «Мостотрест» (или вместе со Российской Федерации («Минтранс»), Федеральное дорожное агентство,
своими консолидированными дочерними обществами «Компания», Государственная компания «Российские автомобильные дороги»
«Мостотрест» или «Группа»), подготовленной в соответствии с («Автодор»), Департамент строительства г. Москвы («Москва»), сайт
Международными стандартами финансовой отчетности по состоянию http://zakupki.gov.ru. Данная информация воспроизведена Группой с
на и за годы, закончившиеся 31 декабря 2017 и 2016 гг. точностью в ее первоначальном виде и, насколько известно Группе и
насколько она может это утверждать исходя из информации,
Аудированная консолидированная финансовая отчетность Группы по опубликованной такими сторонними источниками, в ней не были
состоянию на и за годы, закончившиеся 31 декабря 2017 г. и 2016 г., опущены какие-либо факты, вследствие чего данная информация могла
включает в себя результаты ПАО «Мостотрест», ООО бы быть существенно неточной или вводящей в заблуждение. Группа не
«Трансстроймеханизация» («ТСМ», приобретена 13 мая 2010 г.), АО проводила независимой проверки данной или прочей информации,
«Мостотрест-Сервис» («Мостотрест-Сервис», приобретен 5 июля 2012 г.) исходящей от третьих лиц. Кроме того, официальные данные,
и Плекси Лтд. (приобретена 25 декабря 2012 г.). публикуемые правительственными учреждениями Российской
Федерации могут являться в значительной мере менее полными или
По текущей структуре деятельности Группа разделена на сегменты подкрепленными исследованиями, чем в более развитых странах.
«Строительство» и «Сервис». Сегмент «Строительство» включает бизнес
единицы ПАО «Мостотрест» и ТСМ, тогда как сегмент «Сервис» включает Вся представленная в настоящей презентации финансовая и
Мостотрест-Сервис. операционная информация, которая не была подготовлена в
соответствии со стандартами МСФО, предназначена исключительно для
С консолидированной финансовой отчетностью Группы за использования в качестве аналитического материала, и инвесторы не
предшествующие периоды, наряду с подборкой операционных должны рассматривать такую информацию отдельно или в любом
показателей, можно ознакомиться на корпоративном сайте Компании сочетании в качестве альтернативы анализу консолидированной
(www.mostotrest.ru). финансовой отчетности Группы и неаудированной консолидированной
промежуточной сокращенной финансовой отчетности в соответствии с
Процентные значения динамики финансовых показателей, МСФО, которые представлены на корпоративном сайте ПАО
представленных в презентации, рассчитаны на основе неокругленных «Мостотрест»: www.mostotrest.ru.
значений, представленных в аудированной консолидированной
финансовой отчетности.
Группа получила определенные виды содержащейся в настоящей
презентации статистической, рыночной и тарифной информации,
3ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В 2017 ГОДУ
УСТОЙЧИВЫЕ ПОЗИЦИИ ВЫСОКАЯ ЗАГРУЗКА СНИЖЕНИЕ БЭКЛОГА И
НА РЫНКЕ МОЩНОСТЕЙ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИБЫЛИ
Рост рынка на 24% Работы по ключевым объектам Снижение бэклога(d) ввиду
компании, строительству транспортного ограниченного количества крупных
Доля рынка(a) - на уровне прошлого года: перехода через Керченский пролив и торгов, в .ч. переноса сроков их
14,6% участков трассы М-11 «Москва – С.- проведения, а также высокой загрузки
Петербург», ведутся с опережением мощностей на текущих крупных
графиков объектах
Существенный рост объемов Снижение валовой прибыли на 12% до
выполненных работ: 23,6 млрд рублей
• Рост общей выручки – 19% Снижение EBITDA(e) на 17% до 15,0 млрд
• Рост объемов работ, выполненных рублей
собственными силами(b) – 23%
Снижение чистой прибыли на 40% до
• Рост доли работ, выполненных
3,0 млрд рублей
собственными силами(c), на 3 п.п. до
66%
a) Доля рынка рассчитывается как отношение объема работ, выполняемых собственными силами вычетом расходов на услуги субподрядчиков к выручке.
в 2017 году, за вычетом прочей выручки к объему рынка (включая работы по обслуживанию и
d) Cуммарный бэклог Мостотреста, ТСМ, Мостотрест-Сервиса. Показатель «бэклог» не определяется
ремонту дорог) в соответствии с отчетом EMBS Group (показатель включает суммарную долю в соответствии с МСФО или РСБУ. Бэклог организации по состоянию на определенную дату
Мостотреста, ТСМ и Мостотрест-Сервис) отражает оценку менеджментом стоимости работ по заключенным строительным договорам по
b) Объем работ, выполненных собственными силами, рассчитывается как выручка за вычетом проектам, которые предстоит завершить в будущем, без НДС
расходов на услуги субподрядчиков e) Показатель EBITDA рассчитывается как прибыль от текущей деятельности за вычетом налога на
c) Доля работ, выполненных собственными силами, рассчитывается как отношение выручки за прибыль, чистых финансовых расходов и амортизации
Источник: Консолидированная финансовая отчетность по МСФО за 2017 и 2016 годы, данные Компании, общедоступные источники 4ОБЗОР
РЫНКА В 2017 ГОДУ
Динамика сегментов рынка строительства
транспортной инфраструктуры,
АНАЛИЗ ДИНАМИКИ:
млрд рублей, без НДС
Рост рынка в 2017 году на 24%
+20% +56%
Динамика строительства мостов и дорог:
316 228 244
544 2017
• финансирование строительства крупнейшего в стране
2017
объекта – транспортного перехода через Керченский
256 199 157 пролив
2016 455 2016
• развитие региональных дорог
• рост расходов на ремонт и содержание
+40% автомобильных дорог
-40%
91 37 Динамика строительства железных дорог:
2017 2017
• рост расходов ОАО «РЖД» на крупнейшие проекты,
65 61 такие как модернизация железнодорожной
2016 2016 инфраструктуры Байкало-Амурской и Транссибирской
железнодорожных магистралей, развитие Московского
транспортного узла, строительство железнодорожной
линии Прохоровка - Журавка - Чертково - Батайск
37; Динамика строительства аэропортов:
91;
4% • рост объемов строительства в рамках подготовки к
10% Мосты и дороги
316; чемпионату мира по футболу
34% Содержание
(мосты и дороги)
916 млрд
рублей Железные дороги
244;
27% Аэропорты
228;
Морские и
25%
речные порты
Источник: EMBS Group, общедоступные источники 5ТЕНДЕРНАЯ АКТИВНОСТЬ
В 2017 ГОДУ
Структура торгов в сфере дорожного строительства в ТЕНДЕРНАЯ АКТИВНОСТЬ В СЕГМЕНТЕ ДОРОЖНОГО
2017 году по заказчикам,
млрд рублей (a)
СТРОИТЕЛЬСТВА:
Рост объема торгов на 8% до 539,6 млрд рублей(а) по сравнению с 2016 годом
58,8; 11% Существенное сокращение крупных (более 10 млрд рублей) строительных контрактов
Федеральное Сокращение среднего размера тендера на 42% с 9,1 млрд рублей(a) в 2016 году до 5,2
дорожное агентство млрд рублей(a) в 2017 году
Автодор
141,7; 26%
539,6 млрд
рублей Москва КРУПНЕЙШИЕ ТОРГИ В СФЕРЕ ИНФРАСТРУКТУРНОГО
СТРОИТЕЛЬСТВА В 2017 Г.:
СТОИМОСТЬ,
339,1; 63% ОБЪЕКТ МЛРД РУБЛЕЙ ЗАКАЗЧИК
(ВКЛЮЧАЯ НДС)
ГКУ РК "Служба
Строительство и реконструкция автодороги Керчь -
автомобильных
Динамика среднего размера тендера, Феодосия - Белогорск - Симферополь - Бахчисарай - 149,3(c)
дорог республики
млрд рублей(а) Севастополь
Крым"
Концессионного соглашение на строительство, содержание,
(b) 9,1 ремонт, капитальный ремонт Центральной кольцевой 108,3 ГК «Автодор»
8,6 автодороги, Пусковой комплекс № 4
Федеральное
Строительство железнодорожных подходов к транспортному агентство
5,8 16,9
5,2 переходу через Керченский пролив железнодорожного
транспорта
4,0
Строительство с последующей эксплуатацией на платной
основе «Нового выхода на МКАД с федеральной автодороги
13,3(d) ГК «Автодор»
М-7 «Волга» на участке МКАД – км 60 (обходы г. Балашиха,
Ногинск), подготовка территории строительства
Строительство и реконструкция автодороги М-8 «Холмогоры» Федеральное
10,9
(км 448 - км 468) дорожное агентство
2013 2014 2015 2016 2017
a) Оценка Компании на базе информации, доступной на официальном сайте РФ для размещения Севастополь», разыгранным ГКУ РК «Служба автомобильных дорог республики Крым» на 137,3
информации о размещении заказов http://zakupki.gov.ru. Включая НДС. млрд рублей и департаментом транспорта и развития дорожно-транспортной инфраструктуры
города Севастополя на 12,0 млрд рублей.
b) Включая заключение контракта на строительство транспортного перехода через Керченский
пролив в 2015 г. d) Выиграно ПАО «Мостотрест»
c) Сумма по двум контрактам по а/д «Керчь - Феодосия - Белогорск - Симферополь - Бахчисарай –
Источник: данные Компании, общедоступные источники 6ДИНАМИКА
БЭКЛОГА(а)
Динамика бэклога,
млрд рублей
КРУПНЕЙШИЕ ПРОЕКТЫ, ДОБАВЛЕННЫЕ
В БЭКЛОГ В 2017 ГОДУ:
376,0 43,0
31.12.2016 298,2 419,0 Строительство железнодорожной линии Прохоровка-Журавка-Чертково-
Батайск. 1 этап. Двухпутная электрифицированная железная дорога на участке
192,4 12,7 Журавка-Миллерово – 12,6 млрд рублей(d)
Выполнено (b) 172,0 205,2
Строительство нового выхода на МКАД с федеральной автомобильной дороги
65,8 8,5 М-7 «Волга» на участке МКАД – км 60 (обходы г. Балашиха, Ногинск), подготовка
Добавлено 74,3 территории строительства – 11,2 млрд рублей (e)
249,3 38,8 Вторая очередь реконструкции аэропорта Шереметьево – 6,6 млрд рублей (e)
288,1
31.12.2017 Подготовка территории под строительство участка автодороги М-4 "Дон" на
участке км 1 036 - км 1 072 (обход г. Аксай) – 4,1 млрд рублей (e)
Строительство Сервис
Бэклог строительного сегмента состоит из приоритетных ПРИЧИНЫ СНИЖЕНИЯ БЭКЛОГА:
для государства объектов: Высокая загрузка мощностей на текущих проектах, ведение строительства с
опережением графика
46% 11% 15%
ключевые Развитие транспортной Строительство транспортного
Отсутствие крупных торгов (снижение среднего размера тендера на 42% (f)), в
которых традиционно заинтересован Мостотрест
Перенос ряда потенциально интересных Компании крупных торгов по
объектам в г. Москве на 2018 год
федеральные трассы инфраструктуры Москвы перехода через
Керченский пролив Низкий интерес Компании к крупнейшим разыгранным в 2017 году проектам:
На начало 2018 года авансировано • исторически низкий интерес к строительство участков ЦКАД
• рискованность участия в дополнительных проектах в Крыму ввиду пиковой
28%(с) объемов работ загрузки мощностей на строительстве транспортного перехода через
Керченский пролив
a) Cуммарный бэклог Мостотреста, ТСМ, Мостотрест-Сервиса. Показатель «бэклог» не определяется в c) Рассчитывается как сумма авансов на конец 2017 года к выручке 2017 года
соответствии с МСФО или РСБУ. Бэклог организации по состоянию на определенную дату отражает d) Стоимость контракта без НДС. Суммарно по 4 контрактам. Объект не вошел в топ-20 проектов
оценку менеджментом стоимости работ по заключенным строительным договорам по проектам, бэклога, так как большая часть работ была выполнена в 2017 году.
которые предстоит завершить в будущем, без НДС e) Стоимость контракта без НДС
b) Объем выполненных работ по строительству и сервису, выручка по которым уже признана. f) Оценка Компании на базе информации, доступной на официальном сайте РФ для размещения
Исключая прочую выручку информации о размещении заказов http://zakupki.gov.ru
Источник: Консолидированная финансовая отчетность по МСФО за 2017, данные Компании, общедоступные источники 7ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ
ПОКАЗАТЕЛИ
ВЫРУЧКА, млрд рублей ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ, млрд рублей
ВАЛОВАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ (C)
207,8
+19%
26,8
-12%
23,6
Опережающие темпы роста
175,2
Рост объемов работ: себестоимости работ,
15,3% 11,4% выполненных собственными
• выполненных собственными
силами(d), по сравнению с
силами(а) на 23%
темпами роста объемов данных
• переданных на субподряд(b) на 11% работ(a)
2016 2017 2016 2017
EBITDA(e), млрд рублей ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ, млрд рублей
EBITDA РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ (f) ЧИСТАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ(g)
Уменьшение валовой прибыли и
18,1 -17% 5,0 рост административных расходов,
15,0
-40% частично скомпенсированные:
3,0 • уменьшением нетто финансовых
Уменьшение валовой прибыли и расходов
рост административных расходов
10,3% 7,2% • уменьшением убытков
2,9% 1,5% ассоциированных компаний
• снижением расходов по налогу
на прибыль
2016 2017 2016 2017
a) Объем работ, выполненных собственными силами, рассчитывается как выручка за вычетом e) Показатель EBITDA рассчитывается как прибыль от текущей деятельности за вычетом налога на
расходов на услуги субподрядчиков прибыль, чистых финансовых расходов и амортизации
b) Объем работ, переданных на субподряд, равен затратам на услуги субподрядчиков в общей f) Рентабельность по EBITDA рассчитана как показатель EBITDA, деленный на выручку
себестоимости Группы g) Чистая рентабельность рассчитана как отношение чистой прибыли к выручке
c) Валовая рентабельность рассчитывается как отношение валовой прибыли к выручке
d) Себестоимость работ, выполненных собственными силами, рассчитывается как общая
себестоимость Группы за вычетом расходов на услуги субподрядчиков
Источник: Консолидированная финансовая отчетность по МСФО за 2017 и 2016 годы, данные Компании 8АНАЛИЗ ВЫРУЧКИ
В ПРИОРИТЕТНЫХ СЕГМЕНТАХ
СТРОИТЕЛЬСТВО СТРОИТЕЛЬСТВО СТРОИТЕЛЬСТВО ОБСЛУЖИВАНИЕ,
ДОРОГ И МОСТОВ АЭРОПОРТОВ ЖЕЛЕЗНЫХ ДОРОГ СОДЕРЖАНИЕ И
ЭКСПЛУАТАЦИЯ
АВТОДОРОГ
75%(a) 78% (b)
11%(a) 9% (b)
1%(a) 5% (b)
7%(a) 6% (b)
Рост объемов строительно- Завершающая стадия строительства Выполнение работ по строительству Увеличение ремонтных работ на
монтажных работ по объектам: аэропорта Южный в г. Ростов-на- железнодорожной линии Журавка- участках автодороги М-4 «Дон» от
• строительство транспортного Дону Миллерово в Воронежской и Москвы до Новороссийска
перехода через Керченский пролив Увеличение объемов работ по Ростовской областях
• строительство 1-го и 2-ого участков реконструкции взлетно-посадочной
автодороги М-11 «Москва – С.- полосы аэропорта Шереметьево, в
Петербург» (км 58 – км 149) т.ч. начало второй очереди
• строительство участка автодороги реконструкции
М-11 «Москва – С.Петербург» от ул.
Фестивальной до Дмитровского
шоссе
• строительство участка автодороги
М-4 «Дон» (км 633-км 715) в обход г.
Лосево, г. Павловск
млрд рублей +24% млрд рублей -1% млрд рублей x4 млрд рублей +5%
162,5 18,6 9,6 12,7
2017 2017 2017 2017
130,6 18,8 2,3 12,1
2016 2016 2016 2016
a) Доля в выручке 2016 года
b) Доля в выручке 2017 года
Источник: Консолидированная финансовая отчетность по МСФО за 2017 и 2016 годы, данные Компании 9АНАЛИЗ
СЕБЕСТОИМОСТИ
РАСХОДЫ НА РАСХОДЫ НА СЫРЬЕ РАСХОДЫ НА РАСХОДЫ НА УСЛУГИ
СУБПОДРЯДЧИКОВ И МАТЕРИАЛЫ ПЕРСОНАЛ СТОРОННИХ
ОРГАНИЗАЦИЙ
37%(a) 34% (b)
21%(a) 24% (b)
11%(a) 11% (b)
4%(a) 6% (b)
Снижение доли работ, переданных на Рост объема работ, выполненных Увеличение производительности Рост расходов на услуги сторонних
субподряд(с), ввиду реализации собственными силами(d), на 23% труда: организаций по предоставлению
проектов с низким объемом Рост средневзвешенных цен на • рост численности персонала на 8% трудовых ресурсов, автотранспорта,
непрофильных работ: материалы(e) на 8% машин и механизмов:
• рост объема работ, выполненных
• строительство транспортного Выполнение более материалоемких собственными силами(d), на 23% • высокие темпы освоения объемов
перехода через Керченский пролив работ строительства по ряду крупных
Рост средней заработной платы на 6%
• строительство участков автодороги объектов (в т.ч. участков автодороги
М-11 «Москва – С.-Петербург» М-11 «Москва – С.-Петербург»)
• привлечение арендованной
спецтехники для выполнения
специфических видов работ в период
пиковой загрузки
млрд рублей млрд рублей млрд рублей млрд рублей
71,6
+11% 49,6
+36% 22,9
+14% 12,7
х2
2017 2017 2017 2017
64,2 36,5 20,1 6,3
2016 2016 2016 2016
a) Доля в выручке 2016 года e) Рассчитывается как разница между стоимостью закупленных материалов отчетного периода в ценах
b) Доля в выручке 2017 года отчетного периода и стоимостью закупленных материалов отчетного периода в ценах сопоставимого
c) Доля работ, переданных на субподряд, рассчитывается как отношение расходов на услуги периода
субподрядчиков к выручке
d) Объем работ, выполненных собственными силами, рассчитывается как выручка за вычетом расходов
на услуги субподрядчиков
Источник: Консолидированная финансовая отчетность по МСФО за 2017 и 2016 годы, данные Компании 10АНАЛИЗ
ЛИКВИДНОСТИ
ЧИСТЫЙ ДОЛГ(а) ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ
КАПИТАЛ
Привлекательная средневзвешенная ставка Финансирование оборотного капитала Капитальные вложения направлены на
по банковским кредитам – 9,6% преимущественно за счет привлечения приобретение строительной техники и
Высокая долговая нагрузка по ДИСам(b) (на банковских кредитов и притока денежных автотранспорта в рамках программы
конец 2017 года было вложено 19,7 млрд средств от операционной деятельности обновления производственной базы
рублей , в том числе более 10 млрд рублей в Получение авансов в конце 2017 года (28%(d) Снижение объемов капитальных вложений в
2017 году) объема работ авансировано) 2017 году в связи с интенсивным ростом
Недостаточный объем финансирования капитальных вложений в предыдущих периодах
ввиду отсутствия в бэклоге компании новых ввиду начала строительства ряда крупных
крупных контрактов объектов
млрд рублей млрд рублей
млрд рублей
-28%
(19,4) 74,2
35,2 15,8 6,6
( 18,9)
2017
( 93,1) 9,1
ДОЛГ ДЕНЕЖНЫЕ ЧИСТЫЙ ДОЛГ
ОБОРОТНЫЕ ЧИСТЫЙ 2016
СРЕДСТВА(с) ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ ОБОРОТНЫЙ
ПАССИВЫ
КАПИТАЛ
a) Значение чистого долга рассчитывается как разница между суммой краткосрочных и долгосрочных займов и заказчиков на целевое финансирование определенных объектов строительства в рамках казначейского или
кредитов за вычетом денежных средств и их эквивалентов банковского сопровождения государственных контрактов. Использование данных денежных средств
b) Долгосрочное инвестиционное соглашение – один из видов соглашений о государственно-частном регламентируется Постановлениями Правительства Российской Федерации №70 от 04 февраля 2016 года,
партнерстве, включающий обязательства частного партнера по строительству и эксплуатации №963 от 20 сентября 2014 года и №1563 от 27 декабря 2014 года, а также Приказом Министерства Финансов
автомобильной дороги, а так же осуществлению софинансирования строительства за счет собственных и Российской Федерации № 213н от 25 декабря 2015 года, которые устанавливают цели, порядок и условия
привлеченных заемных средств. расходования данных остатков.
c) Включая банковские депозиты со сроком размещения более 3 месяцев и денежные средства на специальных d) Рассчитывается как сумма авансов на конец 2017 года к выручке 2017 года
счетах. Денежные средства на специальных счетах – это денежные средства, полученные от государственных
Источник: Консолидированная финансовая отчетность по МСФО за 2017 и 2016 годы, данные Компании 11ПЕРСПЕКТИВЫ ОТРАСЛИ И КОМПАНИИ
В 2018 ГОДУ
Введение в эксплуатацию автомобильных дорог, АНАЛИЗ ДИНАМИКИ РЫНКА В 2018 ГОДУ:
км
Окончание строительства таких крупных объектов как:
275,7 578,6
• платная трасса М-11 «Москва – С.-Петербург»
2018П(а) 854,3
• транспортный переход через Керченский пролив
• объекты транспортной инфраструктуры к чемпионату мира по футболу
230,7 116,7
Сохранение фокуса на поддержании существующей автодорожной инфраструктуры в хорошем
2017(а) 347,4
состоянии, в этой связи рост расходов на ремонт и содержание
Существенное снижение объемов торгов, планируемых ГК «Автодор»
Федеральное дорожное агенство Автодор
Высокие объемы новых торгов в Москве (Мостотрест занимает в Москве более 60%(f) рынка)
Основные направления бюджетного финансирования, ПЕРСПЕКТИВНЫЕ ТЕНДЕРЫ, ИНТЕРЕСНЫЕ МОСТОТРЕСТУ
млрд рублей, включая НДС
316,4 (b)
В 2018-2019 ГГ.:
199,5 43,6 152,1
2018П(a)
Строительство моста через реку Обь из Лабытнанги в Салехард
Строительство высокоскоростной железнодорожной магистрали «Москва-Казань»
(b)
269,4 189,9 61,5 123,1 Проекты развития транспортной инфраструктуры города Москвы, в т.ч. строительство московского
метро и московского центрального диаметра
2017(a)
Ремонт и содержание
Строительство и реконструкция автодорог
Строительство транспортного перехода через Керченский пролив
Строительство транспортной инфраструктуры г. Москвы
a) Итоговый доклад о результатах деятельности Министерства транспорта Российской Федерации за 2017 год, целях и
Объем планируемых торгов, задачах на 2018 год, и плановый период до 2020 года от 28.03.2018
b) http://www.budget.mos.ru
млрд рублей (включая НДС) c) Адресная инвестиционная программа города Москвы на 2017 - 2020 годы от 27.02.2018 г.
(с) (d)
124,7 25,1 d) 15,5 млрд руб. – содержание и ремонт транспортной инфраструктуры, 9,6 млрд рублей – строительство объектов
транспортной инфраструктуры. План закупки товаров (работ, услуг) Государственной компании «Российские
2018П автомобильные дороги» на 2018 год от 27.03.2018. г.
e) Оценка Компании на базе информации, доступной на официальном сайте РФ для размещения информации о
размещении заказов http://zakupki.gov.ru
58,9 141,7 f) Рассчитано как выручка Компании в 2017 году по объектам в г. Москве, деленая на освоение бюджета г. Москвы по
строительству автодорожной инфраструктуры в 2017 г.
2017 (e)
Москва Автодор
Источник: общедоступные источники 12ПРИЛОЖЕНИЯ Выдержки из консолидированной финансовой отчетности Крупнейшие проекты в бэклоге Структура бэклога
Приложение 1
(1/3):ВЫДЕРЖКИ ИЗ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
ГРУППЫ ПО МСФО
КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ
млн рублей 31.12.2017 31.12.2016 млн рублей 31.12.2017 31.12.2016
АКТИВЫ СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Гудвил 1 272 1 272 Уставный капитал 136 136
Нематериальные активы 602 440 Добавочный капитал 6 049 6 049
Основные средства 22 367 24 739 Капитальные резервы 401 328
Торговая и прочая дебиторская задолженность 242 251 Нераспределенная прибыль 17 502 18 442
Собственный капитал, принадлежащий
Дебиторская задолженность по договорам 24 088 24 955
20 477 8 880 акционерам Компании
строительного подряда
Доля неконтролирующих участников 1 946 1 646
Инвестиции в компании, учитываемые методом
11 948 12 759
долевого участия Итого собственного капитала 26 034 26 601
Отложенные налоговые активы 4 094 2 978 ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Прочие внеоборотные активы 723 634
Кредиты и займы 12 032 12 695
Внеоборотные активы 61 725 51 953
Торговая и прочая кредиторская задолженность 1 684 1 846
Отложенные налоговые обязательства 230 382
Запасы 23 903 16 814 Долгосрочные обязательства 13 946 14 923
Активы по текущему налогу на прибыль 825 573
Торговая и прочая дебиторская задолженность 8 396 7 975
Кредиты и займы 23 126 16 110
Дебиторская задолженность по договорам
19 737 13 981
строительного подряда Доля неконтролирующих участников 850 1 117
Авансы выданные 22 187 25 199 Торговая и прочая кредиторская задолженность 34 491 25 612
Кредиторская задолженность по договорам
Денежные средства и их эквиваленты 4 650 18 991 58 650 61 069
строительного подряда
Денежные средства на специальных счетах 14 729 6 872 Резервы 1 031 263
Прочие оборотные активы 2 247 3 555 Обязательство по текущему налогу на прибыль 513 450
Активы, предназначенные для продажи 242 232 Краткосрочные обязательства 118 661 104 621
Оборотные активы 96 916 94 192 Итого обязательств 132 607 119 544
Итого активов 158 641 146 145 Итого собственного капитала и обязательств 158 641 146 145
Источник: Консолидированная финансовая отчетность по МСФО за 2017 и 2016 годы 14Приложение 1
(2/3):ВЫДЕРЖКИ ИЗ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
ГРУППЫ ПО МСФО
КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О СОВОКУПНОЙ ПРИБЫЛИ
млн рублей 2017 2016
Выручка 207 775 175 198
Себестоимость продаж (184 171) (148 445)
Валовая прибыль 23 604 26 753
Прочие доходы 1 400 924
Административные расходы (11 953) (10 089)
Прочие расходы (4 224) (3 467)
Результаты операционной деятельности 8 827 14 121
Финансовые доходы 3 172 3 470
Финансовые расходы (5 578) (7 397)
Нетто-величина финансовых расходов (2 406) (3 927)
Доля в убытке компаний, учтенных по методу долевого участия (за вычетом налога на прибыль) (1 268) (1 866)
Прибыль до налогообложения 5 153 8 328
Расход по налогу на прибыль (2 133) (3 315)
Прибыль за отчетный период 3 020 5 013
Прочий совокупный доход
Статьи, которые были или могут быть впоследствии реклассифицированы в состав прибыли или убытка:
Нетто-величина изменений справедливой стоимости активов, имеющихся в наличии для продажи, за вычетом
73 96
налога на прибыль
Переоценка инвестиционной собственности - 34
Прочий совокупный доход за вычетом налога на прибыль 73 130
Общий совокупный доход за отчетный период 3 093 5 143
Прибыль, причитающаяся:
Акционерам материнской Компании 2 405 4 458
Неконтролирующим участникам 615 555
Прибыль за отчетный период 3 020 5 013
Источник: Консолидированная финансовая отчетность по МСФО за 2017 и 2016 годы 15Приложение 1
(3/3):ВЫДЕРЖКИ ИЗ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
ГРУППЫ ПО МСФО
СЕГМЕНТНАЯ ОТЧЕТНОСТЬ
Млн рублей
СТРОИТЕЛЬСТВО СЕРВИС
2017 2016 2017 2016
Выручка 194 862 163 020 12 867 12 323
-внешние заказчики 194 483 162 960 12 713 12 056
-внутригрупповые заказчики 379 60 154 267
Себестоимость продаж (174 355) (139 038) (9 824)
(9 523)
Валовая прибыль 20 507 23 982 3 043 2 800
Результаты операционной деятельности 6 872 12 448 1 918 1 722
Прибыль/(убыток) до налогообложения 5 254 9 371 1 811 1 642
(Расход)/ доход по налогу на прибыль (1 690) (2 980) (408) (344)
Результаты сегмента 3 564 6 391 1 403 1 298
Амортизация основных средств и нематериальных активов 6 302 4 693 1 173 1 084
Доля в прибыли/(убытке) ассоциированных компаний, за вычетом налога на прибыль 387 388 0 0
Доли неконтролирующих участников, учитываемые как финансовые доходы/(расходы) 268 (587) - -
Капитальные вложения 5 762 7 803 1 074 1 320
На 31 декабря
2017 2016 2017 2016
Внеоборотные активы 59 807 49 908 1 074 4 371
Оборотные активы 97 062 92 100 3 231 2 728
Активы, предназначенные для продажи 167 232 75 0
Всего активов 157 036 142 240 4 380 7 099
Долгосрочные обязательства 14 455 13 830 917 1 067
Краткосрочные обязательства 116 743 102 976 1 944 2 282
Всего обязательств 131 198 116 806 2 861 3 349
Доля неконтролирующих участников - - 246 157
Источник: Консолидированная финансовая отчетность по МСФО за 2017 и 2016 годы 16Приложение 2
(1/2): БЭКЛОГ(а) ГРУППЫ НА 31 ДЕКАБРЯ 2017 ГОДА
Стоимость Срок
Оценка бэклога
Проект контракта завершения % завершения Роль в проекте
(млрд рублей)
(млрд рублей(b)) работ
Строительство участка (км 633 – км 715) автомобильной дороги
52,8(c) 2020г. 9% 47,9 генподрядчик
М-4 «Дон» в обход населенных пунктов Лосево, Павловск
Строительство Транспортного перехода через Керченский
114,7(d) 2018г. 62% 43,2 субподрядчик
пролив
Строительство первого (км 58 - км 97) и второго участка (км 97 –
км 149) скоростной автомобильной дороги М-11 «Москва – Санкт- 63,1(c) 2018г. 34% 41,7 генподрядчик
Петербург»
Строительство автомобильной дороги Владивосток - Находка -
17,5 2020г. 16% 14,7 генподрядчик
порт Восточный на участке (км 18 - км 40) в Приморском крае
Международный аэропорт Шереметьево. Строительство
25,2(d) 2019г. 44% 14,1 генподрядчик
комплекса новой взлетно-посадочной полосы (ВПП-3)
Строительство нового выхода на МКАД с федеральной
автомобильной дороги М-7 «Волга» на участке МКАД – км 60
11,2 2019г. 0% 11,2 генподрядчик
(обходы г. Балашиха, Ногинск), подготовка территории
строительства
Содержание, ремонт, капитальный ремонт и эксплуатация на
платной основе скоростной автодороги М-11 "Москва-Санкт- 10,5 2033г. 11% 9,4 генподрядчик
Петербург" на участке км 258 - км 334 (обход Вышнего Волочка)
Строительство шестого участка (км 334 – км 543) скоростной
122,7(c) 2018г. 93% 8,0 генподрядчик
автомобильной дороги М-11 «Москва – Санкт-Петербург»
Строительство дороги Солнцево-Бутово Видное. Участок дороги
21,8 2018г. 65% 7,5 генподрядчик
от Киевского шоссе до Калужского шоссе
Строительство участка автодороги М-11 "Москва - Санкт-
Петербург" от ул. Фестивальной до Дмитровского шоссе 20,8 2018г. 66% 7,1 генподрядчик
(Северная Рокада)
a) Суммарный бэклог Мостотреста, ТСМ, Мостотрест-Сервиса. Показатель «бэклог» не определяется в окончательный размер базовой стоимости эксплуатационной стадии определяется расчётным путем
соответствии с МСФО или РСБУ. Бэклог организации по состоянию на определенную дату отражает с ежегодным применением ряда коэффициентов.
оценку менеджментом стоимости работ по заключенным строительным договорам по проектам, d) В течение 2017 г. были подписаны дополнительные соглашения, увеличивающие контрактную
которые предстоит завершить в будущем, без НДС стоимость объекта
b) Без НДС
c) Цена контракта включает в себя фиксированную стоимость только стадии строительства, так как
Источник: данные Компании 17Приложение 2
(2/2): БЭКЛОГ(а) ГРУППЫ НА 31 ДЕКАБРЯ 2017 ГОДА
Стоимость Срок
Оценка бэклога
Проект контракта завершения % завершения Роль в проекте
(млрд рублей)
(млрд рублей(b)) работ
Вторая очередь реконструкции Международного аэропорта
6,6 2018г. 21% 5,2 генподрядчик
Шереметьево
Строительство 4-го участка (км 208 – км 258) скоростной
автомобильной дороги М-11 «Москва – Санкт-Петербург» (первая 27,4 2018г. 84% 4,4(с) генподрядчик
очередь строительства)
Строительство мостового перехода через р. Волга в створе ул.
7,4 2019г. 42% 4,3 генподрядчик
Вернова в г. Дубна Московской области
Реконструкция, содержание и ремонт автомобильной дороги М-4
4,4 2029г. 6% 4,2 генподрядчик
«Дон» в обход Воронежа (км 492- км 517)
Содержание участков автомобильной дороги М-4 "Дон"
расположенных на км 225 - км 633 и искусственных дорожных 9,2 2021г. 56% 4,1 субподрядчик
сооружений на них
Подготовка территории под строительство участка автодороги
4,1 2020г. 0% 4,1 генподрядчик
М-4 "Дон" на участке км 1036 - км 1 072 (обход г. Аксай)
Содержание, ремонт и эксплуатация автодороги М-4 "Дон" на
участке км 517-км 544 (с обходом населенных пунктов Н.Усмань и 2,9 2036г. 2% 2,8 генподрядчик
Рогачевка)
Реконструкция аэропортового комплекса «Новый» (г. Хабаровск) 7,0 2018г. 60% 2,8 генподрядчик
Реконструкция мостового перехода через р. Волга на км 176
6,5 2019г. 61% 2,5 генподрядчик
автомобильной дороги М-10 "Россия" (2 очередь)
Реконструкция аэропортового комплекса в г.Норильск 5,1 2018г. 51% 2,5 генподрядчик
генподрядчик/
Прочие проекты 46,7
субподрядчик
ВСЕГО 288,1
a) Суммарный бэклог Мостотреста, ТСМ, Мостотрест-Сервиса. Показатель «бэклог» не определяется в b) Без НДС
соответствии с МСФО или РСБУ. Бэклог организации по состоянию на определенную дату отражает c) Проект фактически сдан, движение запущено в декабре 2017 года, однако по части работ на
оценку менеджментом стоимости работ по заключенным строительным договорам по проектам, 31.12.2017 г. не была подписана исполнительная документация.
которые предстоит завершить в будущем, без НДС
Источник: данные Компании 18Приложение 3
СТРУКТУРА БЭКЛОГА(а) НА 31 ДЕКАБРЯ 2017 ГОДА
СТРОИТЕЛЬСТВО ГОУДАРСТВЕННЫЙ ОСНОВНЫЕ РЕГИОНЫ
МОСТОВ И ДОРОГ ЗАКАЗЧИК(b) ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Центральный и
76% 93% Южный
6% 5%
7%
13%
1% 17%
18%
10%
50%
76% 71%
26%
Государственные компании
(c) ЦФО
Строительство дорог и мостов ЮФО
Федеральные агентства
(d)
ДВФО
Строительство аэродромов и аэропортов Региональные и муниципальные власти
(e) (f)
Прочие
Строительство прочих объектов Частные организации (g)
Сервисные услуги
a) Суммарный бэклог Мостотреста, ТСМ, Мостотрест-Сервиса. Показатель «бэклог» не определяется в
соответствии с МСФО или РСБУ. Бэклог организации по состоянию на определенную дату отражает d) Федеральные агентства включают в себя агентства Минтраспорта
оценку менеджментом стоимости работ по заключенным строительным договорам по проектам, e) Региональные власти включают в себя местные власти такие, как, например, Правительство г.
которые предстоит завершить в будущем, без НДС Москвы
b) При разбивке бэклога по заказчикам по проектам, в которых Мостотрест выступает субподрядчиком, f) Муниципальные власти и прочие заказчики включают в себя администрации, департаменты
учитывается конечный заказчик городского хозяйства крупных городов
c) Государственные компании включают в себя компании, контрольный пакет в которых принадлежит g) Частные организации включают в себя частные компании и концессионеров ГЧП
государству
Источник: данные компании
19КОНТАКТНАЯ
ИНФОРМАЦИЯ
Россия, 121087, г. Москва,ул. Барклая, д. 6, стр. 5
тел.: +7 (495) 669-7999
е-mail: mostro@mostro.ru
Управление по связям с инвесторами:
Олеся Лапина
тел.: +7 (985) 413-9194
е-mail: olapina@mostro.ru
mostotrest.ruВы также можете почитать
