ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК МОСКОВСКОЙ БИРЖИ - Северо-Западный филиал ОАО Московская Биржа
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
28 Мая 2014, Санкт-Петербург Ирина Кючукова, Руководитель направления развития клиентских отношений, Северо-Западный филиал ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК МОСКОВСКОЙ БИРЖИ
Обзор истории развития
российского биржевого рынка
+ Консолидация внутреннего рынка
+ Срочный рынок
+Денежный рынок
+ Рынок акций
+ Рынок облигаций
Валютный рынок
Создание ММВБ Финансовый кризис в России: Создание Московской Биржи (слияние Центральный
ММВБ занимает лидирующую ММВБ и РТС) контрагент на рынке
позицию в биржевой торговле Приобретение индекса РТС ценных бумаг
ценными бумагами в России1 Центральный контрагент на рынке
производных ценных бумаг Центральный
контрагент на
Создание НРД НКЦ Центральный контрагент на рынке РЕПО
валютном рынке
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 2001 2002 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Рынок Рынок
Т+2
государственных корпоративных Депозитарная и торговая
ЦД1
облигаций ценных бумаг Индекс ММВБ системы для рынка РЕПО
IPO
Глобальный экономический Реорганизация в ОАО Централизация
кризис: ММВБ укрепила свои клиринга
Либерализация валютного рынка рыночные позиции благодаря Миноритарные
Валютный рынок Создание рынка валютных свопов диверсифицированной бизнес- инвестиции РФПИ и
модели ЕБРР
Источник: данные Московской Биржи
1 Центральный депозитарий ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 2
ОБЪЕДИНЕНИЕ БИРЖ
19.12.11 - слияние
29.06.2012 – Новое имя;
17.12.2012 – новый
логотип
3
Структура юридических лиц Группы «Московская Биржа»
ФБ ММВБ
Фондовый рынок
100%
Московская Биржа
НТБ НРД
59%4 Валютно-денежный 99,9% Центральный
рынок
Товарная депозитарий
Срочный рынок
биржа Расчетный центр
Холдинговая компания
ЕТС 100% 99,9%
(Казахстан) 61%1 НКЦ
ДКК
ПФТС Клиринговый центр
(Украина) 50%2 ЦК на всех рынках
Депозитарий
Украинская Банковская
биржа 43%3 лицензия
- Основные торговые площадки - Клиринг - Расчеты - Другие торговые площадки
Источник: по данным компании
1 61,32%
2 50,02% 4
3 Прямое участие – 22,44%; 20,64% через 100% дочернюю компанию «Украинский биржевой холдинг»
4 58,73% (с учетом долей ОАО Московская Биржа (31,75%), ООО "МБ Технологии" (9,52%), ООО "ММВБ-Финанс" (9,52%),
ЗАО "КЦ РТС" (7,94%) )
РЫНКИ МОСКОВСКОЙ БИРЖИ
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
(акции, облигации, паи)
СРОЧНЫЙ РЫНОК FORTS
(фьючерсы и опционы)
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
(иностранная валюта)
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ТОВАРНЫЙ РЫНОК
Заголовок презентации (Verdana 11 пт) Дата 5
Одна из немногих площадок, предлагающих торги всеми
классами активов и полный спектр услуг
Торгуемые классы активов Степень интеграции
Биржа Страна Товары
Акции Облигации Деривативы Валюта Торговля Клиринг Депозитарий Данные
(спот)
CME США × × √ × × √ √ × √
HKEx Гонконг √ √ √ × × √ √ × √
Deutsche Boerse Германия √ √ √ × × √ √ √ √
ICE США × × √ × × √ √ × √
BM&FBovespa Бразилия √ √ √ √ √ √ √ √ √
NYSE Euronext США √ √ √ × × √ × × √
LSE Великобритания √ √ √ × × √ √ √ √
ASX Австралия √ √ √ × × √ √ × √
SGX Сингапур √ √ √ × × √ √ √ √
Japan Exchange Япония √ √ √ × × √ √ × √
NASDAQ OMX США √ √ √ × × √ × × √
Dubai Financial ОАЭ √ × × × × √ √ √ √
MOEX Россия √ √ √ √ √ √ √ √ √
CBOE США × × √ × × √ × × √
BME Испания √ √ √ × × √ √ × √
TMX Канада √ √ √ × √ √ × × √
BMV Мексика √ √ √ × × √ × × √
Bursa Malaysia Малайзия √ √ √ × × √ √ √ √
JSE ЮАР √ √ √ × × √ √ × √
WSE Польша √ √ √ × √ √ √ √ √
Источник: данные вэб-сайтов бирж
6
2.0
Московская Биржа на
мировой арене
7
Московская Биржа – ведущая биржа в России и одна из
крупнейших бирж в мире
Одна из крупнейших бирж, торгующих облигациями (янв -дек 2013)1 Топ 8 деривативных бирж (янв -дек 2013) – рэнкинг FIA
Пози- Объем торгов Включая Пози- Млн.
Биржа Страна Биржа Страна
ция (USD bn) РЕПО ция контрактов
1 BME Spanish Exchanges Spain 8 499 √ 1 CME Group USA 3 161
2 Moscow Exchange Russia 5 707 √ 2 ICE incl. NYSE Euronext3 USA 2 808
3 LSE UK 3 953 √ 3 EUREX Germany 2 191
4 NASDAQ OMX USA (Europe) 2 537 √ 4 NSE India 2 136
5 Johannesburg SE South Africa 2 123 √ 5 BM&FBOVESPA Brazil 1 604
6 Korea Exchange Korea 1 208 × 6 CBOE Holdings USA 1 188
7 Colombia SE Colombia 936 × 7 NASDAQ OMX3 USA 1 143
8 Oslo Børs Norway 675 √ 8 Moscow Exchange Russia 1 134
9 Borsa Istanbul Turkey 521 √ 9 Korea Exchange Korea 821
10 Tel Aviv SE Israel 282 √ 10 Multi Commodity Exchange India 794
Топ 19 фондовых бирж (янв -дек 2013)2 Топ 12 публичных бирж по капитализации5
Капитали- Объем
Пози- Число Пози- Капитализация
Биржа Страна зация торгов Биржа Страна
ция эмитентов ция (USD bn)
(USD bn) (USD bn)
1 NYSE Euronext3 USA 21 534 3 433 15 362 1 CME USA 25,3
2 NASDAQ OMX3 USA 7 354 3 392 10 211 2 ICE – NYSE USA 24,3
3 Japan Exchange4 Japan 4 543 3 419 6 305 3 HKEx Hong Kong 19,1
4 London SE Group UK 4 429 2 736 2 233 4 Deutsche Börse Germany 16,0
5 Hong Kong Exchanges Hong Kong 3 101 1643 1 323 5 BM&FBovespa Brazil 8,7
6 Shanghai SE China 2 497 953 3 731 6 LSE Group UK 8,1
7 TMX Group Canada 2 114 3 886 1 371 7 Japan Exchange Japan 7,4
8 Deutsche Börse Germany 1 936 720 1 335 8 NASDAQ OMX USA 6,6
9 SIX Swiss Exchange Switzerland 1 541 272 677 9 ASX Australia 6,2
10 Shenzhen SE China 1 452 1 536 3 859 10 SGX Singapore 6,0
… … … … … … 11 DubaiFinancial Dubai 5,5
19 Moscow Exchange Russia 771 262 242 12 Moscow Exchange Russia 4,6
Источник: Московская Биржа, WFE, Bloomberg, FIA
1 Из-за разницы в методологии, данные по объему торгов облигациями могут быть не сопоставимы между площадками
2 Крупнейшие биржи, торгующими акциями, проранжированные по капитализации торгуемых на них компаний 8
3 Включая объемы и капитализацию на рынках акций США и Европы; объемы срочного рынка США и Европы
4 Включая объемы торгов на биржах Токио и Осаки, капитализация включает только капитализацию на бирже Токио
5 Рыночная капитализация публичных бирж по данным Bloomberg на 15 января 2014
МОСКОВСКАЯ БИРЖА ВХОДИТ В 12
КРУПНЕЙШИХ ПО КАПИТАЛИЗАЦИИ В МИРЕ
1. CME
2. HKEx
3. Deutsche Börse
4. ICE
5. BM&F Bovespa
12. Moscow Exchange
Основная цель Московской Биржи — войти в топ-5 крупнейших бирж мира
по объему капитализации.
9
МОСКОВСКАЯ БИРЖА В ЦИФРАХ
>
В ТОП-20 41,66 трлн. руб. 845 млрд. руб.
Среднедневной объем
Бирж мира по объему Общий объем торгов в торгов на валютном
торгов ценными апреле 2014 года рынке в апреле
бумагами
2014 года (691 млрд рублей
– в апреле 2013)
952 млрд. руб.
Объем вторичных торгов 18,52 трлн. руб.
акциями, РДР и паями в Объем торгов валютой в
апреле 2014 года апреле 2014 года
(15, 2 млрд рублей в апреле 2013
43,28 млрд. руб. – года)
Среднеднев. объем торгов
759 млрд. руб.
Объем вторичных 13,88 млрд. руб.
облигациями в апреле 2014 11,58 млрд. руб. Дневной объем торгов
34,5 млрд. руб. – Чистая прибыль юанями в апреле
Среднеднев. объем торгов по итогам 2013 года 2014 года
41 % YoY
10ОБЪЕМ И СТРУКТУРА ТОРГОВ МОСКОВСКОЙ БИРЖИ
Совокупный объем торгов на рынках Московской Биржи за апрель составил
41,7 трлн руб. Среднедневной объем торгов составил 1,9 трлн руб., что на 18%
ниже показателя предыдущего месяца. На долю рынка акций, РДР и паев
ПИФов пришлось 0,95 трлн руб. (2,3% совокупного объема торгов), на долю
рынка облигаций — 0,8 трлн руб. (1,9%), на долю срочного рынка — 4,3 трлн
руб. (10,2%), на долю валютно-денежного рынка — 35,6 трлн руб. (85,5%).
113.0
Валютный рынок
Московской Биржи
12ИНФРАСТРУКТУРА
ВАЛЮТНОГО РЫНКА
Московская Биржа – организатор торгов
ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ) – квалифицированный
центральный контрагент и сторона по всем сделкам на валютном рынке,
гарантирующая исполнение обязательств по сделкам
Расчеты по рублям - НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий» (НРД)
Расчеты по USD и EUR - J.P.Morgan Chase Bank, юани – Банк Китая (ЭЛОС), ТПБК
Эффективная система риск-менеджмента
Мультивалютное обеспечение и расчеты
Передовые биржевые технологии:
Производительность
Быстродействие
Различные протоколы: API, FIX для транзакций
Трансляция рыночной информации через UDP multicast
Colocation
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 13ДИНАМИКА ВАЛЮТНОГО РЫНКА
Среднедневной объем торгов на валютном рынке Московской Биржи, $ млрд
Объем торгов:
Дневной максимум – $47 млрд (03.03.14)
Среднедневной – $31.8 млрд
552 Участников торгов (38 некредитных организаций)
По паре доллар/рубль на биржевой сегмент приходится 54,7%,
евро/рубль — 70,7% российского межбанковского рынка**
- по сост. на 01.04.2014** 14
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОКОБЪЕМ И СТРУКТУРА ТОРГОВ НА ВАЛЮТНОМ
РЫНКЕ МОСКОВСКОЙ БИРЖИ ЗА АПРЕЛЬ 2014
Объем торгов на валютном рынке за апрель составил 18,6 трлн руб.* Среднедневной
объем торгов составил 845 млрд руб., что на 26,4% ниже уровня предыдущего месяца. На
долю кассовых сделок пришлось 5,8 трлн руб. (31,4% совокупного объема торгов), на
долю операций своп 12,75 трлн руб. (68,6%). На долю операций “доллар-рубль” пришлось
15,7 трлн руб. (84,4% совокупного объема торгов), на долю операций “евро-рубль” — 2,52
трлн руб. (13,6%), на долю операций “евро-доллар” — 0,37 трлн руб. (2%), на долю
операций “юань-рубль” — 13,9 млрд руб. (0,07%), на долю операций “бивалютная
корзина” — 1 млрд руб. (0,03%).
*включая доп.сессию. 15СТРУКТУРА
ВАЛЮТНОГО РЫНКА
Структура по спот и своп операциям, % Сделки своп расширяют
СПОТ СВОП возможности банков по
рефинансированию в
валюте, рублях и
40 46
61 53 46 47
63 управлению валютной
позицией
60 54 54 53
39 47
37
В 2011-2012 доля
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
операций своп на
24
Среднедневной объем , $ млрд.
валютном рынке
СПОТ СВОП Московской Биржи
20
держалась на уровне
16 46-47% (по сравнению с
12
61% в кризисном 2009)
8
В 2013 г. доля операций
4
своп значительно
0 выросла и превысила 60
%
16ВАЛЮТНЫЕ СВОПЫ (1W – 1Y)
Объем торгов длинными свопами, млрд. руб.
300
В 2013 г. расширилась продуктовая линейка
250 длинных свопов: добавились свопы по парам
200 EUR/RUB и CNY/RUB
150
Среднедневной объем операций длинный своп в
100
2013 г. составил более 6.9 млрд.руб., что
50
больше объема 2012 г. на 3 млрд.руб. (в начале
-
2014 г. – 9.4 млрд.руб.)
Март 2013
Март 2014
Декабрь 2012
Февраль 2013
Июнь 2013
Июль 2013
Октябрь 2013
Декабрь 2013
Февраль 2014
Сентябрь 2013
Январь 2013
Январь 2014
Май 2013
Август 2013
Ноябрь 2012
Апрель 2013
Ноябрь 2013
Объем открытых позиций: 190 млрд.руб.
В планах на 2014 перевод биржевых свопов из
срочных сделок в ПФИ, развитие свопов с юанем
Объем открытых позиций по длинным свопам, млн $ Структура торгов по инструментам
фев 2014
6% 0%
1 200 3%1% LTV
1 000 7%
1W
2%
800 2W
600 1M
50%
2M
400 21%
3M
200
6M
- 9M
1D-1W 1W-2W 2W-1M 1M-2M 2M-3M 3M-6M 6M-1Y 10%
17ИНСТРУМЕНТЫ
ВАЛЮТНОГО РЫНКА
На валютном рынке Московской Биржи проводятся торги:
по долларам США, евро, бивалютной корзине, китайскому юаню, украинской гривне,
казахстанскому тенге и белорусскому рублю – за российские рубли
по евро - за доллары США
SWAP
SPOT USDRUB, EURRUB:
- TODTOM
TOD TOM SPT (Т+2) - TOMSPT
USDRUB USDRUB USDRUB - 1W-1Y
EURRUB ЕURRUB ЕURRUB CNYRUB:
EURUSD ЕURUSD CNYRUB - TODTOM
CNYRUB CNYRUB - TOMSPT
UAHRUB - 1W – 6M
BYRRUB EURUSD:
KZTRUB - TODTOM
LTV forwards LTV forwards
(Т+3 - 366 дн) (Т+3 - 184 дн)
USDRUB
СNYRUB
EURRUB
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 18РЕГЛАМЕНТ ТОРГОВ
НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ До 23-50
Торги инструментами TOM,
SPT и свопами от 2 до 365
дней (основной режим)
До 17-15
Торги инструментами TOD
До 15-00 (основной режим)
Торги инструментами TOD
USD/RUB**
(основной режим)
EUR/RUB, EUR/USD. Свопы
овернайт – до 15:15
До 11:00
Торги инструментами TOD
(основной режим)
CNY/RUB*, BYR/RUB,
UAH/RUB, KZT/RUB
10:00
* В том числе свопы овернайт ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
** Свопы овернайт - до 17:30
193.1
Прямой доступ на
Валютный рынок
Московской Биржи
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 20КТО НА МОСКОВСКОЙ БИРЖЕ
МОЖЕТ ТОРГОВАТЬ?
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 21DMA КЛИЕНТЫ
НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ 30%
Доля клиентов в обороте спот, %
25%
20%
С 25 октября 2010 г. на валютном рынке
Московской Биржи стало возможным
15%
предоставлять DMA доступ к торгам
клиентам участников торгов.
10%
13.02.2012 – на валютном рынке запущен
полнофункциональный клиентский доступ. 5%
Объем клиентских операций по итогам
2012 г. составил 12,3 трлн. рублей, а за 0%
2013 г. - свыше 26 трлн. рублей.
03 2012
04 2012
05 2012
06 2012
07 2012
08 2012
09 2012
10 2012
11 2012
12 2012
01 2013
02 2013
03 2013
04 2013
05 2013
06 2013
07 2013
08 2013
09 2013
10 2013
11 2013
12 2013
01 2014
02 2014
03 2014
Доля DMA клиентского оборота в основном
сосредоточена в SPOT инструментах, в Оборот клиентстких операций, млрд руб. Число клиентов
феврале 2014 года она превысила 25% 5 000 140
Тысячи
Зарегистрировано более 125`000 DMA 4 500
120
клиентов 4 000
100
Март vs Февраль : 3 500
3 000
рост клиентских операций 80
(трлн.руб) 4.5 vs 3.9 2 500
60
2 000
Доля операций клиентов в общем
1 500
обороте 10% 40
1 000
Более чем на 30% увеличился 500
20
объем клиентских операций физ.лиц
- -
резидентов в 2014 по сравнению с 02 04 06 08 10 12 02 04 06 08 10 12 02
2013 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2014
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 22СТРУКТУРА DMA КЛИЕНТСКОЙ БАЗЫ
Январь 2013 Март 2014
(3 800 клиентов) (> 125 000 клиентов)
0,34%
13,05% 2,24% 0,31%
2,73%
6,28%
0,62% 0,14%
94,59%
79,72%
УК ФизЛица ФизЛица нерез ЮрЛица ЮрЛица нерез УК ФизЛица ФизЛица нерез ЮрЛица ЮрЛица нерез
Тенденции изменения качественного состава DMA клиентской базы:
• Заметный рост абсолютного количества и доли физлиц
• Значительное увеличение числа российских корпораций
• Уменьшение доли нерезидентов за счет опережающего роста других
групп
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 23СТРУКТУРА DMA КЛИЕНТСКИХ ОБОРОТОВ
Январь 2013 Март 2014
(600 активных клиентов) (>2000 активных клиентов)
5,91% 6,12%
2,09% 1,13%
91,97% 92,72%
УК ФизЛица ФизЛица нерез ЮрЛица ЮрЛица нерез УК ФизЛица ФизЛица нерез ЮрЛица ЮрЛица нерез
Тенденции изменения активности различных групп на валютном рынке:
• Сохраняется преобладающая доля нерезидентов в суммарных оборотах
участников
• Наблюдается рост активности российских корпораций и физ.лиц
• Значительная доля зарегистрированных физ.лиц пока неактивна
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 24ВЫХОД КЛИЕНТОВ DMA НА БИРЖУ -
ТРИ ОСНОВНЫХ ШАГА
Физ. лица DMA клиентам участников торгов предоставляется
возможность проводить операции на биржевом
валютном рынке
Заключить договор с
1
Юр. лица участником торгов
2 Согласовать схему расчетов
3 Получить тех. доступ к торгам
Нерезиденты
Участник
торгов
Брокер/клиенты
Регистрация клиентов
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 25ВОЗМОЖНОСТИ РАСЧЕТОВ
Клиент-резидент Рубли / Валюта *
Участник
клиринга
Клиент-
нерезидент
Рубли / Валюта
Возврат валюты - напрямую Клиентам -
нерезидентам
Возврат - с любых расчетных кодов
Необходимо зарегистрировать в НКЦ
счета для возврата денежных средств
* для уполномоченных банков ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 26Двухуровневый доступ к торгам – зачем?
Расширение линейки доступных
инструментов для работы на рынках
Московской Биржи
Возможность диверсификации средств
Оперативное управление валютными
счетами
Рост благосостояния
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 27Основные достоинства схемы для клиентов:
Самостоятельно
В любое время
Справедливая цена
Любой объем
Разнообразные инструменты
Простота выставления заявок
Низкая комиссия
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 283.2
Торги китайским юанем
на Валютном рынке
Московской Биржи
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 29ПРЕДПОСЫЛКИ ОРГАНИЗАЦИИ ТОРГОВ
ЮАНЬ/РУБЛЬ
Заключено Между Банком Между РФ и КНР Запущены торги
Соглашение между России и Народным достигнута валютной парой
Правительством Банком Китая договоренность о юань/рубль на
Российской достигнута создании условий CFETS, 15 декабря
Федерации и договоренность о для организации – на ММВБ
Правительством предоставлении биржевой торговли
Китайской Народной российским и национальными
Республики о китайским банкам валютами России и
торгово- возможности Китая
экономических открывать юаневые
отношениях от 5 и рублевые счета в
марта 1992 года приграничных
территориях РФ и
КНР
1992 2002 апрель 2010 декабрь 2010ПРЕДПОСЫЛКИ РАЗВИТИЯ БИРЖЕВЫХ
ТОРГОВ ЮАНЬ/РУБЛЬ
Китайские банки увеличивают лимиты торгового финансирования,
предоставляемые российским банкам
Наблюдается тенденция к снижению стоимости торгового
финансирования в юанях
Участники ВЭД при проведении трансграничных расчетов по
российско-китайским контрактам в юанях/ или рублях уменьшают свои
валютные риски и сопутствующие издержки
Китайские контрагенты чаще используют юани в расчетах с
российскими контрагентами в связи с появлением возможности
возврата НДС при получении экспортной выручки в юанях
За последние 2 года товарооборот между Россией и Китаем увеличился
на 45% и достиг в 2012 г. 87,5 млрд. $, ожидаемый показатель в 2015
году – 100 млрд. $, к 2020 г. – до 200 млрд. $
В силу перечисленных обстоятельств потребность в конверсионных
операциях «юань/рубль» постоянно растет.
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 31РАЗВИТИЕ ТОРГОВ ЮАНЬ-РУБЛЬ
Среднедневной объем торгов CNY/RUB , млн CNY
150
Объем торгов юанями в мире (2010-2013)
увеличился втрое до $120 млрд/день
100
50
0
Новации 2013 года:
Новые инструменты - CNYRUB_TOM, CNYRUB_SPT, CNY_TODTOM, CNY_TOMSPT, свопы (1W - 6M)
Частичное депонирование и единая позиция (прием юаней в обеспечение)
Торги инструментами TOM, SPT (T+2), TOMSPT, свопы (1W - 6M) – до 23:50
Котировка n руб./1 юань
Унификация тарифов с тарифами по USD и EUR
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 32РАЗВИТИЕ ТОРГОВ ЮАНЬ-РУБЛЬ
Рост доли биржевых сделок с юанем на российском валютном
рынке и увеличение объемов биржевой торговли обеспечивают
следующие реализованные меры:
Введение новых инструментов
улучшение условий биржевой торговли CNY/RUB
прием китайского юаня в качестве обеспечения на биржевых
валютных торгах
Китаем и Россией совместно создан рыночный механизм
формирования курса китайского юаня к российскому рублю.
Проект имеет большое экономическое значение для Китая и
России:
обеспечивает рублевой и юаневой ликвидностью участников ВЭД
при проведении трансграничных расчетов по российско-китайским
контрактам в национальных валютах двух стран
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 33ТОРГИ CNY/RUB НА МОСКОВСКОЙ БИРЖЕ
Более 40 банков
совершают сделки
СПОТ/СВОП –
37% / 63% (июнь
2013)
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 34РАСТУЩИЕ ПОТРЕБНОСТИ ВЭД
• Развитие торгов «юань/рубль» отвечает целям России и Китая,
поскольку позволяет отказаться от жесткой привязки расчетов по
внешнеторговым операциям к доллару и перейти к реальной
дифференциации валютных операций.
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 35ТОРГИ CNY/RUB в системе CFETS
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 36ТОРГИ CNY/RUB в системе CFETS
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 37ВОЗМОЖНОСИ
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЮАНЕЙ
Оплата товаров и услуг, импортируемых из Китая
Инвестирование в рынок облигаций Китая
Инвестирование в инструменты финансового рынка Гонконга,
номинированные в юанях
Арбитражные сделки на разнице курсов CNY и CNH4.0
Перспективы юаня, как
резервной валюты
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 39ОСНОВНЫЕ ПРИЗНАКИ РЕЗЕРВНОЙ ВАЛЮТЫ
o стабильность в качестве средства платежа
o масштаб экономики страны и ее доля в
международной торговле
o степень зрелости национального рынка
капиталов
o свободная конвертируемость валюты
o рыночное формирование курса валюты
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 40ФУНКЦИИ РЕЗЕРВНОЙ ВАЛЮТЫ
o средство платежа
o метод расчета
o инструмент сохранения и накопления
капитала
41МЕЖДУНАРОДНЫЕ НАКОПЛЕНИЯ В
ИНОСТРАННЫХ ВАЛЮТНЫХ РЕЗЕРВАХ
42РЕЗЕРВНЫЕ ВАЛЮТЫ
o Доллар
o Евро
o фунт стерлингов
o иена
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 43РАЗВИТИЕ ТОРГОВ ЮАНЕМ: ОЦЕНКА
ЭКОНОМИКИ КНР
к 2020 г. КНР обгонит США и станет крупнейшей экономикой мира,
а к 2030 г. ВВП Китая превысит ВВП США в два раза *
В 2012 г. доля Китая в мировом ВВП составляла 10%, в 2013 г –
12%, а по прогнозам к 2020 г. этот показатель превысит 15%
В 2011 г. Китай вышел на первое место в мире по объемам
промышленного производства
По объему внешней торговли Китай поднялся с 6-го места в мире
в 2001 г. до 2 места в 2012 г.
Объем торгов юанями (2010 – 2013) увеличился втрое - до $120
млрд в день
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 44ВВП ВЕДУЩИХ СТРАН МИРА:
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 45ЮАНЬ
НА МЕЖДУНАРОДНОЙ АРЕНЕ
(окт. 2013)
Доля международных платежей
по данным SWIFT (дек. 2013):
1. Доллар – 39,52%
2. Евро – 33,21 %
3. Фунт – 9,13%
…
Страны, использующие юань в расчетах
8. Юань – 1,12% ( с 20 места в 2012 )
Валютная пара USD/CNY торгуется на многих
Доля во внешнеторговых сделках в мире
международных площадках.
в октябре 2013г.:
1. Доллар – 81,08% Московская Биржа – единственная
площадка за пределами Китая, на
2. Юань – 8,66 % (впервые обогнал евро) которой торгуется CNY/RUB.
3. Евро – 6,64%
объем операций с использованием
юаня вырос на 357% (с января 2012)
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 46РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ
Настоящая презентация была подготовлена и выпущена Открытым акционерным обществом «Московская Биржа ММВБ-РТС» (далее – «Компания»). Если нет какой-либо
оговорки об ином, то Компания считается источником всей информации, изложенной в настоящем документе. Данная информация предоставляется по состоянию на дату
настоящего документа и может быть изменена без какого-либо уведомления.
Данный документ не является, не формирует и не должен рассматриваться в качестве предложения или же приглашения для продажи или участия в подписке, или же,
как побуждение к приобретению или же к подписке на какие-либо ценные бумаги, а также этот документ или его часть или же факт его распространения не являются
основанием и на них нельзя полагаться в связи с каким-либо предложением, договором, обязательством или же инвестиционным решением, связанными с ним, равно как
и он не является рекомендацией относительно ценных бумаг компании.
Изложенная в данном документе информация не являлась предметом независимой проверки. В нем также не содержится каких-либо заверений или гарантий,
сформулированных или подразумеваемых и никто не должен полагаться на достоверность, точность и полноту информации или мнения, изложенного здесь. Никто из
Компании или каких-либо ее дочерних обществ или аффилированных лиц или их директоров, сотрудников или работников, консультантов или их представителей не
принимает какой-либо ответственности (независимо от того, возникла ли она в результате халатности или чего-то другого), прямо или косвенно связанной с
использованием этого документа или иным образом возникшей из него.
Данная презентация содержит прогнозные заявления. Все включенные в настоящую презентацию заявления, за исключением заявлений об исторических фактах,
включая, но, не ограничиваясь, заявлениями, относящимися к нашему финансовому положению, бизнес-стратегии, планам менеджмента и целям по будущим операциям
являются прогнозными заявлениями. Эти прогнозные заявления включают в себя известные и неизвестные риски, факторы неопределенности и иные факторы, которые
могут стать причиной того, что наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, будут существенно отличаться от тех, которые
сформулированы или подразумеваются под этими прогнозными заявлениями. Данные прогнозные заявления основаны на многочисленных презумпциях относительно
нашей нынешней и будущей бизнес-стратегии и среды, в которой мы ожидаем осуществлять свою деятельность в будущем. Важнейшими факторами, которые могут
повлиять на наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, которые могут существенно отличаться от тех, которые
сформулированы или подразумеваются этими прогнозными заявлениями являются, помимо иных факторов, следующие:
восприятие рыночных услуг, предоставляемых Компанией и ее дочерними обществами;
волатильность (а) Российской экономики и рынка ценных бумаг и (b) секторов с высоким уровнем конкуренции, в которых Компания и ее дочерние общества
осуществляют свою деятельность;
изменения в (a) отечественном и международном законодательстве и налоговом регулировании и (b) государственных программах, относящихся к финансовым рынкам и
рынкам ценных бумаг;
ростом уровня конкуренции со стороны новых игроков на рынке России;
способность успевать за быстрыми изменениями в научно-технической среде, включая способность использовать расширенные функциональные возможности, которые
популярны среди клиентов Компании и ее дочерних обществ;
способность сохранять преемственность процесса внедрения новых конкурентных продуктов и услуг, равно как и поддержка конкурентоспособности;
способность привлекать новых клиентов на отечественный рынок и в зарубежных юрисдикциях;
способность увеличивать предложение продукции в зарубежных юрисдикциях.
Прогнозные заявления делаются только на дату настоящей презентации, и мы точно отрицаем наличие любых обязательств по обновлению или пересмотру прогнозных
заявлений в настоящей презентации в связи с изменениями наших ожиданий, или перемен в условиях или обстоятельствах, на которых основаны эти прогнозные
заявления.
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК 47СПАСИБО
ЗА ВНИМАНИЕ
Ирина Кючукова
Руководитель направления
развития клиентских отношений
Северо-Западного филиала ОАО Московская Биржа
Irina.Kyuchukova@moex.com
Т. (812) 680-01-34
WWW.MOEX.COM Северо-Западный филиал
ОАО Московская Биржа
http://www.facebook.com/24
WWW.MICEX-NW.COM 2989175718800Вы также можете почитать
