ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ОТЧЕТ ПО ПИФ'ам УК БКС - 11'2011
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ОТЧЕТ ПО ПИФ’ам УК БКС 11’2011
БКС – Фонд перспективных акций
открытый ПИФ акций Информация на 30 ноя, 2011
Цена 1 пая, руб. 2 211,32 руб. УП РАВЛЯЮЩАЯ К ОМП АН И Я
Стоимость чистых активов (СЧА) 148 501 263,19 руб.
30.11.2011
Изменение, % С начала года 1 мес. 3 мес. 6 мес. 1 год 2 года
Прирост стоимости пая -21,49 -0,52 -4,69 -10,95 -13,89 23,06
Прирост индекса РТС -12,96 -1,44 -9,49 -18,42 -3,54 12,06
- с учётом изменения валютного курса -12,94 0,04 -3,57 -10,53 -5,92 17,55
Средняя годовая доходность с начала
Волатильность 12 мес, в %
управления, в %
Фонд 29,66 15,46%
Индекс РТС 67,25 20,55%
Динамика стоимости пая, чистых активов и индекса РТС Комментарий управляющего
Высокая волатильность рынка в ноябре особенно сильно отразилась на
4 000 250
динамике акций "второго эшелона", которые составляют основу фонда.
3 500 Инвестировав большую часть находящихся в начале месяца в составе
200
3 000 активов свободных денежных средств (26%) в расчете смягчение
2 500 150 европейской долговой проблемы в среднесрочной перспективе, управляющий
в период ее ноябрьского "обострения" снижал долю акций в составе фонда,
2 000 100
однако успел восстановить позиции и не пропустить последовавший рост
1 500
рынка. На конец месяца портфель фонда был сосредоточен в основном в
50
1 000 акциях, рост которых способны вызвать различные корпоративные события –
500 0 байбэк Распадской, утверждение дивполитики Ростелекома, дивидендные
2010, ноябрь 2011, март 2011, июль 2011, октябрь "истории" ("префы" Сургутнефтегаза, Башнефти, ЭОН Россия), включение в
индекс MSCI акций холдинга МРСК. Кроме того, по-прежнему сохраняется
СЧА, млн руб. (правая шкала) Стоимость 1 пая ,руб
ставка на акции Новатэка и тему минеральных удобрений (Акрон и Фосагро).
Индекс РТС
Распределение вложенных активов по отраслям И
Инвестиционная цель
Фонд ориентирован на инвесторов готовых к существенным
колебаниям стоимости портфеля, но стремящихся получить
Сырьё и
Финансы доходность, превышающую рост рынка акций в целом. Основной
11,9%
химия инвестиционной целью фонда является долгосрочный рост
24,2%
стоимости чистых активов на горизонте 12–24 месяцев, за счет
Энергетика
и ЖКХ
выбора наиболее привлекательных эмитентов на основе детального
18,6% анализа бизнеса компаний и собственных оценок перспектив их
бизнеса.
Связь Здраво-
10,2% охранение
0,8% Стратегия управления
Машино- Управляющий может инвестировать в акции компаний,
Потреби-
строение
тельские
2,5% демонстрирующих внушительный рост бизнеса и прибыли,
товары
8,7% Нефть и газ
улучшающих корпоративное управление, и недооцененных рынком
23,1% по тем или иным причинам. В состав портфеля могут входить акции
компаний любой капитализации, в соответствии с ограничениями
инвестиционной декларации и текущим государственным
регулированием. Управляющий фондом стремится показать
Структура активов доходность лучшую, чем «рынок акций» (индекс РТС) на конец
Денежные средства 11,80% инвестиционного горизонта, что предполагает колебания стоимости
Акции 88,20% пая в течение инвестиционного периода.
5 основных позиций в ценных бумагах Доля в СЧА
Сургутнефтегаз, прив. 9,2% Ключевые данные фонда
Шахта Распадская 8,7% Мин.сумма (первичная покупка) 50 000 руб
Новатэк 8,3% Мин. сумма (последующие покупки) 5 000 руб
Ростелеком 6,8% Вознаграждение УК (% СЧА) не более 3%
Дикси 6,3% Прочие расходы (% СЧА) не более 1.5%
ОПИФА «БКС - Фонд Перспективных Акций», регистрация правил в ФСФРРФ № 0039-18547710 от 20.03.2000.Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты
инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует
внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом.
ЗАО УК «БКС», лицензия ФСФР РФ №21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными
пенсионными фондами. Подробную информацию об осуществлении ЗАО УК «БКС» деятельности по доверительному управлению, деятельности по управлению ПИФами Вы можете найти в информационном
бюллетене "Приложение к Вестнику ФСФР", на сайте www.bcs.ru/am , в ленте ЗАО "Интерфакс". ЗАО УК «БКС» основана в 1998 году и входит в состав многопрофильного финансового холдинга – Финансовой
группы БКС.БКС – Фонд национальных облигаций
открытый ПИФ облигаций Информация на 30 ноя, 2011
Цена 1 пая, руб. 2 529,58 руб. УП РАВЛЯЮЩАЯ К ОМП АН И Я
Стоимость чистых активов (СЧА) 210 815 102,32 руб.
Изменение, % С начала года 1 мес. 3 мес. 6 мес. 1 год 2 года
Прирост стоимости пая 4,77 0,21 0,20 1,08 5,34 21,16
Прирост купон. индекса корп обл (MIXCBITR) 5,71 0,29 0,06 1,55 5,94 21,21
Средняя годовая доходность с начала
Волатильность 12 мес, в %
управления, в %
Фонд 19,28 1,46%
Купон. индекс корп. облигаций (MIXCBITR) 9,82 1,08%
Динамика стоимости пая, чистых активов и индекса MIXCBITR Комментарий управляющего
2 600 350 Облигации продолжали стагнировать в ноябре из-за недостатка
2 550 300
ликвидности в банковской системе и шоков на рынке европейских
2 500 гособлигаций. Второй месяц Минфин "придерживает" расходы,
250
2 450 "забирая" из системы налоги, что привело к росту ставок денежного
200
2 400 рынка. На этом фоне цены облигаций снижались или даже просто
2 350
150 исчезали в дни выплат налогов.
2 300
100 За месяц фонд испытал отток средств – более 28% (с примерно
2 250 50 272 млн. руб. 31.10, до 212 млн. на 30.11) из-за перехода
2 200 0 нескольких крупных пайщиков в наши же фонды акций под
Ноябрь 2010 Январь 2011 Март 2011 Май 2011 Июль 2011Сентябрь 2011Ноябрь 2011 "рождественский" рост. Вынужденные продажи по сниженным
ценам и "размытие" доходности неработающими "выходящими"
СЧА, млн руб. (правая шкала)
Стоимость 1 пая ,руб
средствами, привели к отставанию стоимости пая (+0.21%) от
купонный индекс корп. облигаций (MIXCBITR) индекса (+0.29%). Мы ожидаем значимого роста на восстановлении
ликвидности в декабре и готовы нарастить дюрацию портфеля для
Распределение вложенных активов по отраслям участия в росте.
Связь
18%
Инвестиционная цель
Фонд ориентирован на инвесторов, стремящихся сохранить свои
сбережения от инфляции, и готовых принимать кредитные риски
Транспорт
20% ведущих компаний России. Основная цель фонда — получение
Сырьё и дохода превышающего депозитные ставки наиболее надежных
химия банков на горизонте 6-12 месяцев
44%
Финансы
9% Стратегия управления
Нефть и газ Средства фонда инвестируются в государственные,
9% муниципальные облигации, а также в корпоративные облигации
российских компаний на основе тщательного анализа кредитного
качества заемщиков. Этот анализ включает встречи с руководством
компаний и собственные модели бизнеса эмитентов. В
Структура активов
инвестиционный портфель могут входить облигации различного
Денежные средства 14,84%
кредитного качества, однако основную часть портфеля составляют
Облигации 85,16% инструменты высокой надёжности
5 основных позиций в ценных бумагах Доля в СЧА
Москва 14,1% Ключевые данные фонда
Транспорт 14,1% Мин.сумма (первичная покупка) 50 000 руб
Сибмет 13,9% Мин. сумма (последующие покупки) 5 000 руб
Мечел 13,2% Вознаграждение УК (% СЧА) не более 0.8%
Почта России 12,3% Прочие расходы (% СЧА) не более 0.2%
* за базовый индекс для сравнения результативности фонда принят купонный индекс облигаций ММВБ
ОПИФО «БКС - Фонд Национальных Облигаций», регистрация правил в ФСФРРФ № 0140-58233625 от 08.10.2003. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты
инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует
внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом.
ЗАО УК «БКС», лицензия ФСФР РФ №21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и
негосударственными пенсионными фондами. Подробную информацию об осуществлении ЗАО УК «БКС» деятельности по доверительному управлению, деятельности по управлению ПИФами Вы можете
найти в информационном бюллетене "Приложение к Вестнику ФСФР", на сайте www.bcs.ru/am , в ленте ЗАО "Интерфакс". ЗАО УК «БКС» основана в 1998 году и входит в состав многопрофильного
финансового холдинга – Финансовой группы БКС.БКС – Фонд оптимальный
открытый ПИФ смешанных инвестиций Информация на 30 ноя, 2011
Цена 1 пая, руб. 2 356,31 руб. УП РАВЛЯЮЩАЯ К ОМП АН И Я
Стоимость чистых активов (СЧА) 115 572 585,31 руб.
Изменение, % С начала года 1 мес. 3 мес. 6 мес. 1 год 2 года
Прирост стоимости пая -13,99 -0,45 -2,86 -8,49 -7,84 20,71
Прирост индекса для сравнения -3,62 0,17 -1,75 -4,49 0,01 19,38
Средняя годовая доходность с начала
Волатильность 12 мес, в %
управления, в %
Фонд 16,87 9,43%
Индекс для сравнения* 22,84 16,32%
Динамика стоимости пая, чистых активов и индекса для срав. Комментарий управляющего
Сбалансированный характер фонда и наличие в начале месяца в составе
3 000 180
2 900
активов 14% денежных средств позволили минимизировать ту
160
2 800 140
волатильность, которая была свойственна рынку в целом в 20-чх числах
2 700 120 ноября. При этом состав портфеля акций изменился в период резкого
2 600 провала рынка – были проданы акции Уралкалия, которые заменили и
100
2 500
2 400
80 дополнили бумаги Новатэка и Распадской (на идее выкупа с большой
2 300 60 премией к рынку).
2 200 40 Что касается долговой части, то она в ноябре изменений не претерпела.
2 100 20
Однако вероятная стабилизация денежного рынка ближе к концу года
2 000 0
2010, 2011, 2011, 2011, 2011, 2011, 2011, 2011,
открывает перспективу для роста облигационной части, дюрация которой
ноябрь январь март апрель июнь июль сентябрь ноябрь может быть несколько увеличена с целью максимизации участия в
стабилизации долгового рынка.
СЧА, млн руб. (правая шкала) Стоимость 1 пая ,руб
Индекс для сравнения*
Распределение вложенных активов по отраслям
Инвестиционная цель
Муницип. Субфеде- Потреби-
облигации ральные тельские Фонд предназначен для инвесторов, которые желают получить
6% облигации
2%
товары дополнительную выгоду от профессионального распределения
Транспорт
1% между классами активов: акциями, облигациями и денежными
9%
Энергетика и средствами. Данные инвесторы готовы к риску кратковременного
ЖКХ Сырьё и химия
12% снижения стоимости портфеля и ориентируются на доходность,
16%
превышающую доходность рынка облигаций на горизонте более
Машино-
строение года. Инвестиционная задача фонда — достижение долгосрочного
1% роста стоимости чистых активов превосходящего доходность рынка
Связь облигаций
6%
Нефть и газ
28%
Финансы Стратегия управления
19% Помимо выбора отдельных инструментов внутри классов активов,
акций и облигаций, управляющий оценивает привлекательность
этих классов относительно друг друга и формирует портфель
исходя из оптимального соотношения риска и доходности.
Структура активов
Основными критериями при выборе соотношения классов активов
Денежные средства 6,98%
являются: прогноз долгосрочного потенциала роста, уровень
Акции 54,28%
рыночного риска, среднесрочные потоки ликвидности на рынках
Облигации 38,74% капитала.
5 основных позиций в ценных бумагах Доля в СЧА
Сургутнефтегаз, прив. 7,1% Ключевые данные фонда
Сбербанк 6,7% Мин.сумма (первичная покупка) 50 000 руб
Холдинг МРСК 5,1% Мин. сумма (последующие покупки) 5 000 руб
Новатэк 4,3% Вознаграждение УК (% СЧА) не более 2.9%
Ростелеком 4,1% Прочие расходы (% СЧА) не более 1.1%
* за базовый индекс для сравнения результативности фонда принят индекс акций РТС (50%) и купонный индекс облигаций ММВБ (50%)
ОПИФСИ «БКС - Фонд Оптимальный», регистрация правил в ФСФР РФ № 0133-58232502 от 10.09.2003. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты
инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует
внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом.
ЗАО УК «БКС», лицензия ФСФР РФ №21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и
негосударственными пенсионными фондами. Подробную информацию об осуществлении ЗАО УК «БКС» деятельности по доверительному управлению, деятельности по управлению ПИФами Вы можете
найти в информационном бюллетене "Приложение к Вестнику ФСФР", на сайте www.bcs.ru/am , в ленте ЗАО "Интерфакс". ЗАО УК «БКС» основана в 1998 году и входит в состав многопрофильного
финансового холдинга – Финансовой группы БКС.БКС – Фонд голубых фишек
открытый ПИФ акций Информация на 30 ноя, 2011
Цена 1 пая, руб. 2 828,31 руб. УП РАВЛЯЮЩАЯ К ОМП АН И Я
Стоимость чистых активов (СЧА) 294 207 295,94 руб.
Изменение, % С начала года 1 мес. 3 мес. 6 мес. 1 год 2 года
Прирост стоимости пая -9,39 0,95 -5,79 -8,01 -1,00 16,33
Прирост индекса ММВБ -11,16 0,07 -3,00 -10,00 -4,21 16,71
Средняя годовая доходность с начала
Волатильность 12 мес, в %
управления, в %
Фонд 26,00 17,55%
Индекс ММВБ 24,15 21,78%
Динамика стоимости пая, чистых активов и индекса ММВБ-10 Комментарий управляющего
3 600 450
Стоимость пая фонда выросла в ноябре на 0.9%, а управляющий
400 использовал коррекцию начала месяца для инвестирования
3 400
350 находящихся в составе активов свободных денежных средств. В
3 200
300 частности, в состав фонда вошли акции Газпрома и Норникеля.
3 000 250 Основной идеей перевода свободных денег в акции являлся расчет
2 800 200 на снятие напряженности на европейском долговом рынке. И хотя в
150
2 600 ноябре долговая проблема снова обострилась, рынок
100
2 400 продемонстрировал правильность действий управляющего, не
50
поверив в сценарий развала еврозоны.
2 200 0
2010, ноябрь 2011, январь 2011, март 2011, май 2011, июль 2011, сентябрь 2011, ноябрь
СЧА, млн руб. (правая шкала) Стоимость 1 пая ,руб
Индекс ММВБ
Распределение вложенных активов по отраслям
Инвестиционная цель
Основная инвестиционная цель фонда — долгосрочное
Сырьё и приумножение стоимости активов за счёт роста акций первого
химия
25%
эшелона («голубых фишек»). Фонд ориентирован на инвесторов,
Нефть и
газ верящих в перспективы роста российской экономики
56% и предпочитающих исключительно акции высоконадёжных
компаний, лидеров российского рынка, достигших внушительных
размеров бизнеса и рыночной капитализации
Связь
19%
Стратегия управления
При формировании инвестиционного портфеля управляющий в
первую очередь ориентируется на ценные бумаги, входящие в
индекс ММВБ-10. В то время как ценные бумаги приобретаются в
приблизительно одинаковых пропорциях, управляющий может
Структура активов
варьировать удельный вес акций каждого эмитента в диапазоне от
Денежные средства 6,54%
7 до 10% от совокупной стоимости активов фонда, в зависимости
Акции 93,46%
от конъюнктуры рынка
5 основных позиций в ценных бумагах Доля в СЧА
Сургутнефтегаз 11,8% Ключевые данные фонда
Ростелеком 10,9% Мин.сумма (первичная покупка) 50 000 руб
Э.ОНРоссия 10,4% Мин. сумма (последующие покупки) 5 000 руб
Мосэнерго 10,3% Вознаграждение УК (% СЧА) не более 2%
Сбербанк 10,2% Прочие расходы (% СЧА) не более 0.8%
ОПИФА «БКС - Фонд Голубых Фишек», регистрация правил в ФСФР РФ № 0272-58233648 от 27.10.2004. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования
в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно
ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом.
ЗАО УК «БКС», лицензия ФСФР РФ №21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и
негосударственными пенсионными фондами. Подробную информацию об осуществлении ЗАО УК «БКС» деятельности по доверительному управлению, деятельности по управлению ПИФами Вы можете
найти в информационном бюллетене "Приложение к Вестнику ФСФР", на сайте www.bcs.ru/am , в ленте ЗАО "Интерфакс". ЗАО УК «БКС» основана в 1998 году и входит в состав многопрофильного
финансового холдинга – Финансовой группы БКС.БКС – Фонд индекс ММВБ
открытый индексный ПИФ Информация на 30 ноя, 2011
Цена 1 пая, руб. 1 273,16 руб. УП РАВЛЯЮЩАЯ К ОМП АН И Я
Стоимость чистых активов (СЧА) 160 421 910,24 руб.
Изменение, % С начала года 1 мес. 3 мес. 6 мес. 1 год 2 года
Прирост стоимости пая -13,36 -0,62 -4,56 -11,25 -5,78 15,76
Прирост индекса ММВБ -11,16 0,07 -3,00 -10,00 -4,21 16,71
Средняя годовая доходность с начала
Волатильность 12 мес, в %
управления, в %
Фонд 22,82 19,04%
Индекс ММВБ 24,51 21,78%
Динамика стоимости пая, чистых активов и индекса ММВБ Комментарий управляющего
2 000 250 После бурного октябрьского роста, следующий месяц – ноябрь -
1 900 индекс ММВБ закрыл без изменений, хотя и демонстрировал
1 800 200
существенные колебания. Высокая волатильность рынка была
1 700
1 600 150 связана исключительно с событиями за пределами России –
1 500 развитием долговой проблемы Еврозоны. В середине месяца
1 400 100
доходности 10-летних итальянских облигаций превысили уровень в
1 300
1 200 50 7%, за которым инвесторы видели "неизбежный" дефолт Италии.
1 100 Далее напряженность перекинулась уже на Францию и Германию –
1 000 0
2010, ноябрь2011, январь 2011, март 2011, май 2011, июль2011, сентябрь2011, ноябрь
ведущие экономики еврозоны. Восстановление рынка началось без
особых видимых причин, хотя и было поддержано
СЧА, млн руб. (правая шкала) Стоимость 1 пая ,руб
договоренностями мировых центральных банков о расширении
Индекс ММВБ
долларовой ликвидности и началом политики денежного
стимулирования экономики Китая. Тем не менее, вопрос участия
ЕЦБ в разрешении кризиса пока остается открытым, что несколько
Распределение вложенных активов по отраслям сдерживает рыночный оптимизм.
Нефть и
газ
58%
Инвестиционная цель
Фонд ориентирован на инвесторов, желающим инвестировать в
акции ведущих российских компаний и при этом минимизировать
связанные с этим издержки (брокерские, депозитарные издержки и
Финансы расходы на управление). Фонд также привлекателен для
18% инвесторов, предпочитающих пассивное управление и делающих
ставку на рост рынка в целом.
Энергетик Сырьё и
а и ЖКХ Связь
4%
химия Стратегия управления
3% 17% Управляющий стремится следовать за сводным индексом ММВБ,
приобретая акции, входящие в индекс, с весами,
соответствующими весу ценной бумаги в индексе ММВБ, и как
минимум на 85% повторять изменения индекса. Индекс ММВБ
Структура активов
представляет собой взвешенный по эффективной (рыночной)
Денежные средства 3,00%
капитализации индекс рынка наиболее ликвидных акций
Акции 97,00%
российских эмитентов, допущенных к обращению на ММВБ.
5 основных позиций в ценных бумагах Доля в СЧА
Газпром 15,3% Ключевые данные фонда
Сбербанк 14,5% Мин.сумма (первичная покупка) 50 000 руб
Лукойл 12,7% Мин. сумма (последующие покупки) 5 000 руб
Новатэк 8,7% Вознаграждение УК (% СЧА) не более 0.8%
Норильский никель 6,9% Прочие расходы (% СЧА) не более 0.8%
ОИПИФ «БКС – Фонд Индекс ММВБ», регистрация правил в ФСФР РФ № 0278-58233720 от 17.11.2004. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования
в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно
ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом.
ЗАО УК «БКС», лицензия ФСФР РФ №21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и
негосударственными пенсионными фондами. Подробную информацию об осуществлении ЗАО УК «БКС» деятельности по доверительному управлению, деятельности по управлению ПИФами Вы можете
найти в информационном бюллетене "Приложение к Вестнику ФСФР", на сайте www.bcs.ru/am , в ленте ЗАО "Интерфакс". ЗАО УК «БКС» основана в 1998 году и входит в состав многопрофильного
финансового холдинга – Финансовой группы БКС.БКС – Фонд банковских акций
открытый ПИФ акций Информация на 30 ноя, 2011
Цена 1 пая, руб. 503,18 руб. У П РАВЛЯ ЮЩАЯ К ОМП АН И Я
Стоимость чистых активов (СЧА) 18 394 876,48 руб.
Изменение, % С начала года 1 мес. 3 мес. 6 мес. 1 год 2 года
Прирост стоимости пая -22,73 -6,06 -10,27 -19,44 -20,32 -11,73
Прирост индекса Индекса Финансов РТС -34,32 -7,59 -19,02 -32,84 -27,36 -15,64
- с учётом изменения валютного курса -34,30 -6,20 -13,73 -26,35 -29,15 -11,51
Средняя годовая доходность с начала
Волатильность 12 мес, в %
управления, в %
Фонд -11,07 15,10%
РТС, Индекс Финансов -11,76 19,27%
Динамика стоимости пая, чистых активов и индекса РТС-Фин. Комментарий управляющего
Банковские акции в ноябре испытали волатильность намного
1 000 35 сильнее среднерыночной, что вполне естественно, учитывая
900
800
30 финансовый характер проблем мировых рынков. Состав портфеля
700 25 акций в течение месяца изменился незначительно – часть
600 20 денежных средств, составлявших в начале ноября 14% активов, в
500
15 конце месяца была размещена в акциях в акциях АФК Система.
400
300 10
Перспектива фонда во многом будет определяться развитием
200 ситуации вокруг еврозоны. Тем не менее, в акциях банка
5
100 Возрождение и Санкт-Петербург возможны внутренние
0 0
2010, ноябрь2011, январь 2011, март 2011, май 2011, июль2011, сентябрь2011, ноябрь корпоративные истории, которые могут привести к их росту.
Связаны с потенциальной консолидацией этих банков другими
СЧА, млн руб. (правая шкала) Стоимость 1 пая ,руб
банковскими холдингами.
РТС, Индекс Финансов
Распределение вложенных активов по отраслям
Инвестиционная цель
Фонд ориентирован на инвесторов верящих в перспективы
Финансы финансового сектора и желающих создать портфель из наиболее
100% привлекательных компаний этого сектора, включая банки,
страховые и лизинговые компании а также компании связанные с
пенсионным обеспечением. При этом инвесторы принимают, что
риск инвестирования в отдельный сектор несколько выше, чем
риск инвестиций, распределенных по широкому набору отраслей
Стратегия управления
Портфель формируется исходя из детального анализа бизнеса
отдельных компаний и банков. Для снижения рисков управляющий
может временно размещать средства на депозитах в надежных
Структура активов кредитных организациях, в фондах денежного рынка, а также до
Денежные средства 9,62% 40% СЧА в облигациях надежных эмитентов. Фонд может
инвестировать до 10% стоимости чистых активов в паи ПИФов под
Акции 68,69%
управлением других управляющих компаний.
Облигации 21,69%
5 основных позиций в ценных бумагах Доля в СЧА
Сбербанк 16,5% Ключевые данные фонда
Внешторгбанк 15,5% Мин.сумма (первичная покупка) 50 000 руб
Росгосстрах 15,1% Мин. сумма (последующие покупки) 5 000 руб
АФК Система 14,1% Вознаграждение УК (% СЧА) не более 3%
Банк Санкт-Петербург 8,7% Прочие расходы (% СЧА) не более 0.8%
ОПИФА «БКС – Фонд Банковских Акций», регистрация правил в ФСФР РФ № 0819-75408641 от 22.05.2007. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты
инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует
внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом.
ЗАО УК «БКС», лицензия ФСФР РФ №21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и
негосударственными пенсионными фондами. Подробную информацию об осуществлении ЗАО УК «БКС» деятельности по доверительному управлению, деятельности по управлению ПИФами Вы
можете найти в информационном бюллетене "Приложение к Вестнику ФСФР", на сайте www.bcs.ru/am , в ленте ЗАО "Интерфакс". ЗАО УК «БКС» основана в 1998 году и входит в состав
многопрофильного
ф финансового
ф холдинга – Финансовой
Ф й группы БКС.
БКСБКС – Фонд потребительского сектора
открытый ПИФ акций Информация на 30 ноя, 2011
Цена 1 пая, руб. 773,67 руб. У П РАВЛЯ ЮЩАЯ К ОМП АН И Я
Стоимость чистых активов (СЧА) 21 414 085,46 руб.
Изменение, % С начала года 1 мес. 3 мес. 6 мес. 1 год 2 года
Прирост стоимости пая -34,70 -5,52 -9,35 -25,12 -27,64 -0,85
Прирост Индекса потр товаров РТС -29,71 -9,19 -9,93 -26,64 -18,55 34,29
- с учётом изменения валютного курса -29,69 -7,82 -4,05 -19,54 -20,56 40,86
Средняя годовая доходность с начала
Волатильность 12 мес, в %
управления, в %
Фонд -5,39 17,85%
РТС, Индекс потр. товаров и розн торговли 3,25 21,10%
Динамика стоимости пая, чистых активов и индекса РТС-потр. Комментарий управляющего
Большинство представителей потребительского сектора – "второй
1 600 45
1 500 40
эшелон" рынка, и эти компании реагируют на общее улучшение
1 400 35 рыночной ситуации с задержкой относительно " фишек". Более
1 300 30 того, в условиях высокой волатильности рынка из-за низкой
1 200
25 ликвидности они снижаются зачастую гораздо сильнее индексов.
1 100
1 000
20 Именно поэтому управляющий не спешил инвестировать все
15
900 свободные денежные средства, находившиеся в составе фонда в
800 10
начале месяца (19%), сделав это только на отскоке рынка в конце
700 5
600 0
месяца. Была увеличена доля в акциях ритейлера Дикси и банка
2010, 2011, 2011, 2011, 2011, 2011, 2011, 2011, ВТБ, появились и новые имена – префы банка Санкт-Петербург,
ноябрь январь март апрель июнь июль сентябрь октябрь
СЧА, млн руб. (правая шкала) которые сильно отстали от сектора в целом, и акции ритейлера
Стоимость 1 пая ,руб Магнит.
РТС, Индекс потреб товаров и розн торговли
Распределение вложенных активов по отраслям
Товары
Инвестиционная цель
длит. Фонд ориентирован на инвесторов верящих в перспективы
пользовани потребительского и смежных с ним секторов в связи с ростом
я
4% благосостояния населения, повышения уровня потребления и
прочих факторов. При этом инвесторы принимают, что риск
Финансы инвестирования в отдельный сектор несколько выше, чем риск
39% Потреби-
тельские инвестиций, распределенных по широкому набору отраслей.
товары
45%
Стратегия управления
Портфель формируется на основе фундаментальной оценки
Здраво- отдельных эмитентов в достаточно широком диапазоне секторов,
охранение максимально выигрывающих от роста потребления и
12%
благосостояния населения. Управляющий может приобретать
акции иностранных компаний в объемах, не превышающих 20% от
Структура активов активов фонда. Для снижения рисков управляющий может
Денежные средства 7,86% временно поддерживать до 40% фонда в облигациях надежных
эмитентов. Фонд может инвестировать до 10% стоимости чистых
Акции 92,14% активов в паи ПИФов под управлением других управляющих
Облигации 0,00% компаний.
5 основных позиций в ценных бумагах Доля в СЧА
Дикси 14,8% Ключевые данные фонда
Магнит 14,7% Мин.сумма (первичная покупка) 50 000 руб
Внешторгбанк 11,3% Мин. сумма (последующие покупки) 5 000 руб
Сбербанк 10,2% Вознаграждение УК (% СЧА) не более 3%
Верофарм 9,3% Прочие расходы (% СЧА) не более 0.8%
ОПИФА «БКС – Фонд Потребительского Сектора», регистрация правил в ФСФР РФ № 0929-75409126 от 23.08.2007. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты
инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует
внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом.
ЗАО УК «БКС», лицензия ФСФР РФ №21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и
негосударственными пенсионными фондами. Подробную информацию об осуществлении ЗАО УК «БКС» деятельности по доверительному управлению, деятельности по управлению ПИФами Вы
можете найти в информационном бюллетене "Приложение к Вестнику ФСФР", на сайте www.bcs.ru/am , в ленте ЗАО "Интерфакс". ЗАО УК «БКС» основана в 1998 году и входит в состав
многопрофильного
ф финансового
ф холдинга – Финансовой
Ф й группы БКС.
БКСБКС – Фонд металлургии
открытый ПИФ акций Информация на 30 ноя, 2011
Цена 1 пая, руб. 1 287,16 руб. У П РАВЛЯ ЮЩАЯ К ОМП АН И Я
Стоимость чистых активов (СЧА) 77 859 231,67 руб.
С начала года 1 мес. 3 мес. 6 мес. 1 год 2 года
Прирост стоимости пая -24,86 -2,35 -9,30 -17,80 -18,03 21,61
Прирост Индекса Металлов и Добычи РТС -33,93 -11,07 -25,29 -32,53 -22,33 4,52
- с учётом изменения валютного курса -33,91 -9,74 -20,41 -26,01 -24,25 9,64
Средняя годовая доходность с начала
Волатильность 12 мес, в %
управления, в %
Фонд 6,83 14,72%
РТС, Индекс металлов и добычи -0,73 19,34%
Динамика стоимости пая, чистых активов и индекса РТС-мет. Комментарий управляющего
Стоимость пая фонда снизилась в ноябре на 2.3% - существенно
2 200 120
меньше, чем изменение отраслевого индекса ММВБ за тот же
2 000 100 период (-9.2%). Это было связано с тем, что в течение месяца
1 800
80
почти половина фонда находилась "в деньгах". И несмотря на
1 600 восстановление рынка в целом ближе к концу месяца, негативная
60
1 400 ситуация в "реальном" секторе металлургической отрасли и
1 200
40 падение цен на сырье заставили управляющего остаться "в
1 000 20 стороне" от рынка.
Основной стратегией декабря будет поиск точки возврата в рынок
800 0
2010, 2011, 2011, 2011, 2011, 2011, 2011, 2011, – но поскольку ситуация в экономике резко измениться не может,
ноябрь январь март апрель июнь июль сентябрь октябрь
денежная позиция в составе фонда будет оставаться достаточно
СЧА, млн руб. (правая шкала) Стоимость 1 пая ,руб
высокой.
РТС, Индекс металлов и добычи
Инвестиционная цель
Распределение вложенных активов по отраслям Фонд ориентирован для инвесторов, желающих создать
концентрированные позиции в наиболее перспективных акциях
металлургии и смежных отраслей (угольная промышленность,
Сырьё и
химия
производство автомобилей и тяжелое машиностроение). При этом
100% инвесторы принимают, что риск инвестирования в отдельный
сектор несколько выше, чем риск инвестиций, распределенных по
широкому набору отраслей.
Стратегия управления
Портфель формируется на основе детального анализа бизнеса
отдельных компаний, в первую очередь из наиболее ликвидных
акций. Доля бумаг, не имеющих признаваемых котировок, не
может превышать 10% от СЧА. Доля акций металлургического
сектора должна быть не менее 50% от СЧА не менее 2/3 от числа
рабочих дней месяца. До 20% активов может быть инвестировано
Структура активов в акции иностранных компаний. Для снижения рисков,
управляющий может поддерживать до 40% фонда в облигациях
Денежные средства 45,53%
надежных эмитентов. До 10% фонда может инвестировано в паи
Акции 54,47% ПИФов под управлением других управляющих компаний
Облигации 0,00%
5 основных позиций в ценных бумагах Доля в СЧА
Норильский никель 15,1% Ключевые данные фонда
Шахта Распадская 11,9% Мин.сумма (первичная покупка) 50 000 руб
Магнитогорский металлургический комбинат 11,5% Мин. сумма (последующие покупки) 5 000 руб
Северсталь 7,5% Вознаграждение УК (% СЧА) не более 3%
ЮжКузбасс 4,2% Прочие расходы (% СЧА) не более 0.8%
ОПИФА «БКС – Фонд Металлургии», регистрация правил в ФСФР РФ № 0919-75409209 от 23.08.2007. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты
инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует
внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом.
ЗАО УК «БКС», лицензия ФСФР РФ №21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и
негосударственными пенсионными фондами. Подробную информацию об осуществлении ЗАО УК «БКС» деятельности по доверительному управлению, деятельности по управлению ПИФами Вы
можете найти в информационном бюллетене "Приложение к Вестнику ФСФР", на сайте www.bcs.ru/am , в ленте ЗАО "Интерфакс". ЗАО УК «БКС» основана в 1998 году и входит в состав
многопрофильного
ф финансового
ф холдинга – Финансовой
Ф й группы БКС.
БКСБКС – Фонд нефти и нефтехимии
открытый ПИФ акций Информация на 30 ноя, 2011
Цена 1 пая, руб. 1 804,42 руб. У П РАВЛЯ ЮЩАЯ К ОМП АН И Я
Стоимость чистых активов (СЧА) 61 309 946,32 руб.
Изменение, % С начала года 1 мес. 3 мес. 6 мес. 1 год 2 года
Прирост стоимости пая 11,54 6,05 7,41 5,95 22,50 54,90
Прирост Индекса Нефти и Газа РТС -0,07 0,59 -2,40 -11,63 9,69 9,39
- с учётом изменения валютного курса -0,04 2,10 3,97 -3,09 6,99 14,74
Средняя годовая доходность с начала
Волатильность 12 мес, в %
управления, в %
Фонд 19,14 16,23%
РТС, Индекс Нефти и Газа -0,37 21,07%
Динамика стоимости пая, чистых активов и индекса РТС-нефть Комментарий управляющего
Фонд нефти и нефтхимии показал в ноябре уверенный рост
2 000 70
(+6.1%), существенно опередив отраслевой индекс ММВБ (+5.2%).
60
1 800 Во-первых, это произошло благодаря качественному составу
50 портфеля фонда – на 26% в течение месяца выросли акции
1 600
40 Акрона, составлявшие 14% активов на начало ноября,
1 400
30 существенно лучше рынка были и бумаги Сургутнефтегаза, также
1 200
20 занимавшие в начале месяца 14% активов. Второй причиной стало
1 000 10 то, что около 10% свободных денежных средств, находившихся в
800 0
составе активов на момент резкого снижения рынка, были
2010, ноябрь 2011, март 2011, июль 2011, ноябрь вложены в покупку акций Газпрома и Роснефти до начала
восстановления рынка.
СЧА, млн руб. (правая шкала) Стоимость 1 пая ,руб Вносить существенные изменения в состав активов в декабре не
РТС, Индекс Нефти и Газа
Инвестиционная цель
Распределение вложенных активов по отраслям Фонд ориентирован на инвесторов, желающих занять
концентрированную позицию в акциях нефтегазового сектора в
расчёте на благоприятную ценовую конъюнктуру на сырьевых
рынках и другие факторы. Кроме того, фонд предоставляет
Нефть и газ
100% возможность пайщику инвестировать в акции компаний
химического и нефтехимического сектора, в меньшей степени
представленных на российском финансовом рынке.
Стратегия управления
Портфель формируется на основе детального анализа бизнеса
отдельных компаний, в первую очередь из наиболее ликвидных
акций. Доля бумаг, не имеющих признаваемых котировок, не
может превышать 10% от СЧА. Доля акций нефтяного сектора
должна быть не менее 50% от СЧА не менее 2/3 от числа рабочих
дней месяца. До 20% активов может быть инвестировано в акции
Структура активов иностранных компаний. Для снижения рисков, управляющий может
поддерживать до 40% фонда в облигациях надежных эмитентов.
Денежные средства 2,05%
До 10% фонда может инвестировано в паи ПИФов под
Акции 97,95% управлением других управляющих компаний.
Облигации 0,00%
5 основных позиций в ценных бумагах Доля в СЧА
Акрон 16,4% Ключевые данные фонда
Новатэк 13,8% Мин.сумма (первичная покупка) 50 000 руб
Сургутнефтегаз, прив. 10,2% Мин. сумма (последующие покупки) 5 000 руб
Башнефть 9,8% Вознаграждение УК (% СЧА) не более 3%
Роснефть 9,0% Прочие расходы (% СЧА) не более 0.8%
ОПИФА «БКС - Фонд Нефти и Нефтехимии», регистрация правил в ФСФР РФ № 0918-75409283 от 23.08.2007. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты
инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует д
ЗАО УК «БКС», лицензия ФСФР РФ №21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и
негосударственными пенсионными фондами. Подробную информацию об осуществлении ЗАО УК «БКС» деятельности по доверительному управлению, деятельности по управлению ПИФами Вы
можете найти в информационном бюллетене "Приложение к Вестнику ФСФР", на сайте www.bcs.ru/am , в ленте ЗАО "Интерфакс". ЗАО УК «БКС» основана в 1998 году и входит в состав
многопрофильного
ф финансового
ф холдинга – Финансовой
Ф й группы БКС.
БКСБКС – Фонд Халяль
открытый ПИФ акций Информация на 30 ноя, 2011
Цена 1 пая, руб. 1 141,85 руб. У П РАВЛЯ ЮЩАЯ К ОМП АН И Я
Стоимость чистых активов (СЧА) 13 278 244,57 руб.
Изменение, % С начала года 1 мес. 3 мес. 6 мес. 1 год 2 года
Прирост стоимости пая -12,37 -0,21 -3,16 -5,91 -5,92 31,02
Прирост индекса РТС -12,96 -1,44 -9,49 -18,42 -3,54 12,06
- с учётом изменения валютного курса -12,94 0,04 -3,57 -10,53 -5,92 17,55
Средняя годовая доходность с начала
Волатильность 12 мес, в %
управления, в %
Фонд 15,51 16,24%
Индекс РТС 200,32 20,55%
Динамика стоимости пая и чистых активов Фонда Комментарий управляющего
В ноябре большую часть месяца рынок оставался под давлением
1 600 18 в связи с нарастающей неопределенностью относительно
16
1 500 сценариев развития экономической ситуации в Еврозоне. Однако
1 400 14
12
за последнюю неделю ноября потери начала месяца были
1 300
10 полностью отыграны, а динамика стоимости паев фонда оказалась
1 200
8 положительной (+3,19%). В ноябре управляющий провел
1 100
6 умеренную ребалансировку портфеля. Были проданы бумаги КТК
1 000 4
900
и НЛМК. В то же время, в состав фонда был возвращен пакет
2
800 0
Норникеля (в октябре был продан вблизи локальных максимумов
2010, ноябрь 2011, март 2011, июль 2011, ноябрь цен). После окончания выкупа акции компании оказались
существенно перепроданы по техническим причинам, и
СЧА, млн руб. (правая шкала) Стоимость 1 пая ,руб
управляющий воспользовался удачной возможностью для покупки.
Индекс РТС
Т б Р й ( 7% 11 5%)
Инвестиционная цель
Распределение вложенных активов по отраслям Основная инвестиционная цель фонда — долгосрочный рост стоимости
активов за счет тщательного анализа рынка акций и выбора наиболее
интересных кандидатов для инвестирования с точки зрения
Нефть и газ фундаментальной стоимости. В состав портфеля могут входить как
42% «голубые фишки», так и акции второго эшелона (средне- и мало
капитализированные компании), включенные в «Перечень ценных бумаг,
согласованных для инвестирования в соответствии с принципами
Ислама». Перечень будет регулярно пересматриваться и утверждаться
организацией «Зам-Зам+».
Энергетика и
ЖКХ
Сырьё и
26%
химия Стратегия управления
32% Управляющий может инвестировать в акции компаний, демонстрирующих
рост бизнеса и прибыли, недооцененных рынком по тем или иным
причинам. При этом деятельность компаний должна соответствовать
утвержденным требованиям "халяльности" - должны соблюдаться
ограничения в части финансов и экономики - установленные соотношения
статей балансов и отчетов о прибылях и убытках и компании не должны
Структура активов вести запрещенные Исламом виды хозяйственной деятельности В состав
Денежные средства 24,41% портфеля могут входить акции компаний любой капитализации.
Управляющий фондом стремится показать доходность лучшую, чем
Акции 75,59% «рынок акций» (индекс РТС) на конец инвестиционного горизонта.
5 основных позиций в ценных бумагах Доля в СЧА
Новатэк 14,9% Ключевые данные фонда
Норильский никель 13,3% Мин.сумма (первичная покупка) 50 000 руб
Шахта Распадская 11,1% Мин. сумма (последующие покупки) 5 000 руб
Мосэнерго 10,7% Вознаграждение УК (% СЧА) не более 3%
ТНК-БП 9,3% Прочие расходы (% СЧА) не более 0.8%
ОПИФА «БКС – Фонд Халяль», регистрация правил в ФСФР РФ № 1040-58228989 от 25.10.2007. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в
прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно
ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом.
ЗАО УК «БКС», лицензия ФСФР РФ №21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и
негосударственными пенсионными фондами. Подробную информацию об осуществлении ЗАО УК «БКС» деятельности по доверительному управлению, деятельности по управлению ПИФами Вы
можете найти в информационном бюллетене "Приложение к Вестнику ФСФР", на сайте www.bcs.ru/am , в ленте ЗАО "Интерфакс". ЗАО УК «БКС» основана в 1998 году и входит в состав
многопрофильного
ф финансового
ф холдинга – Финансовой
Ф й группы БКС.
БКСУправляющая компания БКС:
• Дочерняя компания ведущего брокера России Инвестиционной компании БКС («Брокеркредитсервис»);
• 13 лет безупречной работы на рынке управления активами;
• Стабильно высокие позиции в рейтингах доходности инструментов;
• Более 20 000 клиентов в паевых инвестиционных фондах БКС;
• Общая стоимость активов в управлении — более 2,9 млрд. рублей;
• Собственный капитал компании превышает 353 млн. рублей;
• Входит в группу «А+» (высокая надежность, первый уровень) в рейтинге Национального Рейтингового Агентства;
• Передовые информационные и инновационные технологии в управлении активами;
• Широкая сеть агентов, включающая более 50 офисов по всей России.
Москва
Проспект Мира, д. 69
Tel: +7 (495) 785-55-44
E-mail: info@msk.bcs.ru
Бесплатная горячая линия:
8-800-100-55-44 www.bcs.ru/am
Вы можете воспользоваться услугами Управляющей компании БКС в ближайшем офисе обслуживания. Филиальная сеть
Финансовой группы БКС и агентов Управляющей компании БКС покрывает практически все регионы России:
Москва Иркутск Новокузнецк Саратов Ханты-Мансийск
Новосибирск Казань Норильск Ставрополь Челябинск
Альметьевск Калининград Омск Стерлитамак Череповец
Астрахань Кемерово Оренбург Сургут Ярославль
Барнаул Краснодар Пенза Сыктывкар
Владивосток Красноярск Пермь Таганрог
Волгоград Курск Прокопьевск Тольятти
Вологда Ленинск-Кузнецкий Ростов-на-Дону Томск
Воронеж Липецк Салехард Тула
Екатеринбург Нижний Новгород Самара Тюмень
Ижевск Нижний Тагил Санкт-Петербург Улан-Удэ
ЗАО УК «БКС», лицензия профессионального участника РЦБ на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №054-12750-001000, выдана ФСФР РФ 10.12.2009 г.Вы также можете почитать
