Казахтелеком - ведущий телекоммуникационный оператор в Казахстане - Апрель 2021
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
Важное замечание Информация, содержащаяся в настоящем документе (далее — «Корпоративная презентация»), подготовлена АО «Казахтелеком» (далее — «Казахтелеком»). «Казахтелеком» является компанией, учрежденной и зарегистрированной в Казахстане и прошедшей листинг на Казахстанской фондовой бирже (далее — «КФБ»). Информация, содержащаяся в настоящей Корпоративной презентации, не была проверена полностью и может быть изменена, дополнена или пересмотрена в существенном объеме без дополнительного уведомления. Данная информация была подготовлена добросовестно, но ни «Казахтелеком», ни кто-либо из его директоров, должностных лиц, акционеров, агентов, работников или консультантов не предоставляют, не предоставляли и не имеют полномочий предоставлять каких-либо заверений или гарантий (явных или подразумеваемых) в отношении точности, достоверности или полноты информации, представленной в настоящей Корпоративной презентации или ее редакции, или любой другой письменной либо устной информации, которая была или будет предоставлена любой заинтересованной стороне или ее консультантам (любая подобная информация далее именуется «Информация»), и какая-либо ответственность таких лиц за данную информацию исключается явным образом. Соответственно, ни «Казахтелеком», ни кто-либо из его директоров, должностных лиц, акционеров, агентов, работников или консультантов не несут какой-либо ответственности и не принимают на себя какие-либо обязательства, будь то прямые или косвенные, явные или подразумеваемые, договорные, деликтные, установленные законом или иным образом, в отношении точности или полноты Информации, любых заключений, содержащихся в настоящем документе, ошибок, упущений, неверных данных, а также в отношении любых убытков, возникших по причине использования настоящей Корпоративной презентации. Мнения руководства/директоров/акционеров «Казахтелекома», изложенные в настоящей Корпоративной презентации, могут в конечном итоге оказаться неверными. Фактические данные, содержащиеся в презентации, не означают предоставления каких-либо явных или подразумеваемых гарантий, и инвесторам не следует полагаться на оценки «Казахтелекома», изложенные в настоящей Корпоративной презентации. В настоящей Корпоративной презентации могут содержаться «заявления прогнозного характера», которые связаны со значительными рисками и неопределенностью, и фактические результаты и события могут существенно отличаться от того, что изложено или подразумевается в данных заявлениях. Заявления прогнозного характера представляют собой заявления, касающиеся намерений, взглядов или текущих ожиданий «Казахтелекома», которые относятся, кроме прочего, к результатам деятельности «Казахтелекома», его показателям, финансовому положению, перспективам, росту, стратегиям и отрасли, в которой действует «Казахтелеком». По своей природе заявления прогнозного характера связаны с рисками и неопределенностью, поскольку относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут возникнуть или не возникнуть в будущем. Данные заявления прогнозного характера действительны только на дату выпуска настоящей Корпоративной презентации, и «Казахтелеком» не берет на себя обязательств о публикации уточненных заявлений прогнозного характера с поправкой на события или обстоятельства, возникшие после даты выпуска настоящей Корпоративной презентации. Настоящую Корпоративную презентацию не следует рассматривать как инвестиционные рекомендации, предоставленные «Казахтелекомом» или кем-либо из его директоров, должностных лиц, акционеров, агентов, работников или консультантов. В частности, настоящая Корпоративная презентация не является и не входит в состав какого- либо предложения или приглашения к участию в подписке на какие-либо ценные бумаги или их приобретении, и ни настоящая Корпоративная презентация, ни ее часть не являются основанием для любого вида договоров или обязательств. На информацию или заключения, приведенные на данных слайдах или в Корпоративной презентации, а также на их полноту, точность или достоверность полагаться не следует. В частности, любые оценки, прогнозы или заключения, содержащиеся в настоящем документе, неизменно содержат значительную долю субъективных и аналитических суждений и предположений, и каждый получатель должен составить собственное мнение по данным вопросам. Настоящая Корпоративная Презентация не направляется для ознакомления или использования и не предназначена для прямого или косвенного распространения среди любых физических или юридических лиц, имеющих гражданство, являющихся резидентами или находящихся в каком-либо регионе, штате, стране или другой юрисдикции, где подобное распространение, публикация, открытый доступ или использование противоречат закону или нормативно-правовым требованиям или сопряжены с необходимостью регистрации или лицензирования в соответствующей юрисдикции. 2
«Казахтелеком» – лидер телекоммуникационного рынка Казахстана… Краткий обзор Компании (2020) Ключевые финансовые показатели 3 Национальный телекоммуникационный оператор 2,10 527 Присутствие в 237 городах 1,80 469 1,71 млрд тенге и региональных центрах 361 2.9 млн 1.8 млн 210 246 209 абонентов абонентов ШПД фиксированной 0,64 125 доля рынка 1 ‐ 74% 76 Fixed Фиксированная голосовой связи broadband телефония доля рынка ‐ 93% 1 2017 2018 2019 2020 82,000 км+ волоконно‐ Доходы EBITDA Долг/ EBITDA 0.86 млн абонентов платного ТВ оптической сети Платное ТВ доля рынка 1 ‐ 33% Волоконно‐ Покрытие всей Структура акционеров 4, 5 оптическая территории сеть Казахстана Прочие 13,000+ 15% 14,8 млн абонентов базовых станций доля рынка 1 ‐ 61% покрытие LTE 81% Депозитарные расписки Мобильная Базовые (номинальный держатель населения - BNY Mellon) связь станции 10% 25 коммерческих 51% Контакт‐центры дата‐центров в Skyline Облачные услуги Казахстане 2 Investment ИТ‐аутсорсинг 1,400+ установленной Company s.a. ИКТ‐услуги доля рынка 1 ‐ 18% Дата‐центры емкости серверных 24% стоек Источник: данные Компании 1 по количеству абонентов, количество точек подключения для платного ТВ :2 4 дата‐центра с инженерной инфраструктурой; 3 выручка и EBITDA за 2018, 2019 гг. – проформа (включая 100% акций Kcell (2018‐2019) и Холдинга "Хан Тенгри" (МТС, 2019); 4 по состоянию на 31 декабря 2020 года (доля из расчета общего количества размещенных простых акций); 5 АДР расписки торгуются ОТС и на KASE (c 12 марта 2021 года) 3
Успешная история роста Основание Выделение Достижение Запуск Продажа Впервые в Достижени Создание СП Создание Приобретен Приобретени компании услуг ИКТ в распростран услуг IPTV 49% в Kcell Казахстане е 100% Altel/Tele2 на Единого ие 75% е 49% доли отдельное ения услуг под компании цифровизац рынке центра акций Kcell Ключевые этапы Казахтелеком запущена сеть Tele2 AB в направление брендом 1997 Листинг фиксирован Telia LTE (на базе ии сетей мобильной управления у Telia совместном (Дирекция iD TV Казахтелекома ной связи на Company дочерней фиксирован связи сетями Company и предприятии информацион на ных систем) 100%1 (бывш. компании Altel) ной Fintur Казахстанской территории TeliaSonera) Запуск голосовой Реализация Holdings фондовой Казахстана1 связи проекта Dream магистральной по Тестировани бирже сети DWDM организации е 5G в Запуск нового транзитного городах Нур‐ проекта поколения маршрута Султан и FTTH (Fiber Европа‐ Юго‐ Алматы to the Home) Восточная Азия совместно с China mobile 1994 ‐ … 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Выручка4, млрд тенге 527 469 361 298 314 208 227 104 527 173 176 191 92 128 138 144 153 37 114 190 206 210 5 5 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 XX Финансовые результаты СП Altel / Tele2 3,4 Уверенный рост за счет инновационных решений и внедрения новых услуг Развитие бизнеса Корпоративные события Источник: данные Компании 1 Для всех городов / населенных пунктов, c населением более 50 человек; 2 В том числе Финансовые показатели СП Altel / Tele2; 3 Данные по Altel только за 2015 год; 4 Полные результаты СП Altel / Tele2 не консолидируются с результатами АО “Казахтелеком” (далее ‐ "КТ"); КТ учитывал долю СП Altel / Tele2 в качестве инвестиций по методу долевого участия, где КТ принадлежали 49% голосующих прав и 51% уставного капитала; 5 Отчетность pro forma вкл. Кселл и СП 4
Казахтелеком – бесспорный лидер телекоммуникационной отрасли Казахстана с сильными позициями для реализации ее потенциала Привлекательные фундаментальные показатели 1 телекоммуникационного рынка со значительным потенциалом роста 2 Сильные позиции во всех сегментах телекоммуникационного рынка Казахстана Широкий спектр продуктов и услуг и широкий охват клиентов, 3 обеспечивающий значительный потенциал наращивания перекрестных продаж Сетевые активы, объединяющие общенациональную платформу 4 традиционной фиксированной связи, что обеспечивает высокий уровень удовлетворенности клиентов 5 Высокие показатели финансовой деятельности и значительный потенциал по генерированию денежного потока 6 Множество возможностей для дальнейшего роста бизнеса и увеличения акционерной стоимости 7 Опытное руководство и высокие стандарты корпоративного управления 5
Сильные рыночные позиции во всех сегментах 2 телекоммуникационного рынка Казахстана Конкурентная среда на телекоммуникационном рынке Позиции на телекоммуникационном рынке Казахстана Доли рынка по объемам выручки, 2020 Доля рынка: 67% #1 по доле #1 по рынка покрытию LTE Другие Мобильная связь2 операторы 11% Голосовая связь Передача данных 28% #1 по доле рынка 22% Фиксированная голосовая связь Голосовая ШПД связь и ШПД 19% 20% #1 по доле рынка Платное ТВ IPTV Смарт ТВ, OTT Ведущий поставщ Широкий ик ИКТ спектр услуг услуг IaaS Безопасность IT- ИКТ3 аутсорсинг SaaS Источник: данные Компании, Комитет по статистике РК 1 По данным Компании за 2020 г. конвертация в долл. США по среднему за 2020 г. обменному курсу на уровне 413,35 тенге /долл. США. Включает фиксированную телефонию, фиксированный ШПД, операторов фиксированной связи, ИКТ‐услуги, платное ТВ и мобильную связь 2 По данным Kcell, Tele2 и данным WCIS 3 Информационные и коммуникационные технологии 6
Лидер на рынке мобильной связи 2 Безусловный лидер рынка в результате приобретения Кселл и консолидации МТ‐С Лидерство по абонентам, дистрибьюции и сети1 Широкий диапазон частот мобильной связи ВОСТОКТЕЛЕКОМ 14,8 8,1 9,7 2,100 МГц 6,7 20 MHz 20 MHz 20 MHz (UMTS) # абонентов, 1,800 МГц млн. (GSM/LTE) 40MHz 15 MHz 15 MHz* ll / ll l 900 МГц 11 MHz 6.6 MHz7.4 MHz (GSM/UMTS) Лучший портфель 850 МГц 8 MHz лицензий на Дистрибьюция, 13,0 10,9 #1 частоты 800 МГц мобильной связи # точек 10 MHz 10 MHz* 10 MHz (LTE) продаж (тыс.) Beeline использует 5 МГц частот Кселл в диапазоне 1800 МГц и 10 МГц частот ВОСТОКТЕЛЕКОМ в диапазоне 800 МГц (в городах) 13,9 Частота на 1 млн.абонентов 7,42 6,5 11.7 МГц 8.2 МГц 5.8 МГц Сеть, #сайтов 5.4 МГц (тыс.) Уникальный портфель мобильных активов Второй по величине оператор мобильной Оператор мобильной связи с крупнейшей связи в Казахстане по количеству абонентов с сетью 4G и самым высоким ARPU на рынке долей рынка 33% по состоянию на декабрь 2020 г. Tele2 провел интеграцию с Altel в 2016 году Доля 75% акций приобретены у компаний Fintur и Доля К первоначально принадлежавшим 51% Казахтелеком: Telia за $ 446 млн в декабре 2018 г. Казахтелеком: акциям, 49% акций были приобретены у 75% (EV/ EBITDA LTM составляет 5,0x) 100%4 Доля рынка по Котируется на KASE и AIX (листинг акций) Tele2 Sweden в июне 2019 (EV/EBITDA на Доля рынка по абонентам: 33%3 абонентам: 28%3 уровне 7,3х при общей оценочной стоимости компании ~ 800 млн долларов) Источник: данные Компании 1 На основе данных за 2020, данные по абонентам Beeline по итогам 9 мес.2020; 2 Включая 318 4G сайтов на станциях Beeline; 3 на основе данных Kcell, Tele2 и WCIS data; 7
Лидерство на рынке мобильной связи 2 Обоснование и амбиции по приобретению Кселл и интеграции мобильных активов Причины приобретения Кселл Цели Казахтелеком на мобильном сегменте Leading position in the mobile market Лидер рынка в Казахстане После сделки Казахтелеком увеличил долю рынка Стать настоящим лидером рынка Казахстана по абонентов до 61%1 , с учетом широкого количеству клиентов, качеству и диапазону диапазона частот услуг Привлекательный синергетический потенциал Повышение доступности услуг связи Экономия затрат за счет уменьшения количества Оптимизация затрат за счет эффекта масштаба и базовых станций снижения стоимости услуг связи для Сокращение численности персонала казахстанских потребителей. Экономия от перевода всех услуг трансмиссии и интернета на Казахтелеком Эффективная интеграция активов Kcell и Оптимизация количества базовых станций также Tele2/Altel приведет к снижению капитальных затрат. Успешная интеграция инфраструктур с Снижение капитальных затрат на развертывание существенным синергическим эффектом сети 4G / LTE и покрытие сельской местности Значительный потенциал перекрестных продаж Лидерство в разработке новых услуг и Возможность дальнейшего развития инфраструктуры 5G конвергентных предложений и стимулирования Создание эффективной мобильной платформы перекрестных продаж услуг с достаточным масштабом для стимулирования разработки новых услуг и инвестиций в инфраструктуру 5G. Источник: данные Компании 1 на основе данных Kcell, Tele2 и WCIS 8
Сильные позиции на рынке фиксированной голосовой связи, фиксированного ШПД и платного телевидения 1 2 Фиксированная голосовая связь Фиксированный ШПД Платное ТВ Доля рынка в 2020, % Доля рынка в 2020, % Доля рынка в 2020, % 2 Другие Другие Другие 7% #1 по доле 6% #1 по доле 16% #1 по доле рынка рынка TV Com (Отау) 33% рынка 20% 10% 10% 74% 93% 31% Бесспорный лидер сегмента фиксированной Уверенный игрок на рынке, способный Укрепление позиций (за счет органического голосовой связи использовать стремительный рост роста и поглощений) на быстрорастущем Стабильная доля рынка около 90%, направления передачи данных в Казахстане рынке подкрепленная развитием услуг ФМС Конкурентное преимущество за счет Уникальная инфраструктура FTTH, Доступ абонентов через собственную предложения пакетов услуг способствующая росту доли рынка инфраструктуру Дополнительный потенциал роста за счет Доступ к услугам на нескольких платформах повышения распространения (ТВ, мобильные телефоны, ПК), и широкополосной связи в сельской местности привлекательный контент Динамика абонентов, в млн и доля рынка, % Динамика абонентов, в млн и доля рынка, % Динамика абонентов, в млн и доля рынка, % 2 93% 98% 90% 93% 68% 69% 76% 74% 43% 43% 38% 33% 3,4 1,8 0,9 1,7 1,7 1,7 0,7 0,8 3,0 2,8 0,8 2,9 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 xx% Доля рынка, % Источник: данные Компании 1 Доля рынка рассчитана исходя из числа абонентов, количество точек подключения для Платного ТВ; 2 По 2020 году методика определения доли рынка на сегменте Платного ТВ изменена 9
Ведущие позиции в корпоративном сегменте благодаря 2 широкому спектру продуктов Индивидуальные предприниматели, Операторы связи и оптовые продажи Государственные органы МСБ и представители крупного бизнеса Предоставляет комплексные решения для Подключение телекоммуникационных сетей, Надежный партнер правительства Казахстана каждого из сегментов B2B: от крупных организация межсетевого трафика и в сфере телекоммуникаций и ИКТ‐услуг корпоративных клиентов до индивидуальных предоставление доступа в интернет предпринимателей Партнерство с 56 Государственные программы 91,000+ B2B клиентов, включая 57,000+ международными операторами нацеленные на цифровизацию B2B индивидуальных предпринимателей, экономики 33,000+ МСБ и 700+ крупных Взаимодействие с 22 корпоративных клиентов региональными операторами Примеры сервисов связи по всей территории Пакетные решения для Республики Казахстан предпринимателей Примеры государственных программ ШПД, телефония, неограниченные «Преодолеть цифровое междугородние звонки Ключевые операторы неравенство» Услуги видеонаблюдения междугородной‐международной связи Предоставление доступа к Подключение камер клиентов к высокоскоростному интернету безопасному каналу связи и в сельской местности на основе облачное хранение записей государственно‐частного Wi‐Fi для бизнеса партнерства Предоставление доступа к Обеспечение общественной безопасности высокоскоростному интернету в Начата коммерческая реализация ресторанах, кафе и офисах Ключевые мобильные операторы предоставления видеоизображения подъездных камер Казахтелеком в Центре VPN оперативного управления Казахтелеком обслуживает более Департамента полиции г.г. Кокшетау, 21,000 точек подключения к Щукинской, Тараз в рамках контракта с АО НИТ корпоративным сетям Выручка 2020г. – 35,4 млрд тенге Выручка 2020 г. – 54,0 млрд тенге Выручка 2020 г. – 43,3 млрд тенге 14,1% от общей Выручки1 21,5% от общей Выручки1 17,2% от общей Выручки1 Комплекс интегрированных телекоммуникационных услуг Казахтелеком для корпоративных клиентов Источник: данные Компании 1 Отдельная выручка Казахтелекома за 2020 г. 10
Широкий спектр продуктов и услуг и широкий охват клиентов, обеспечивающий 3 значительный потенциал наращивания перекрестных продаж Фокус на клиентах и их потребностях B2C B2B Дом Развлечения Образование Покупки Связь Безопасность Данные Процессы Прочие потребности Более 91 тыс. B2B клиентов: Ведущий поставщик более 57 тыс. телекоммуникационных индивидуальных услуг в сегменте B2C предпринимателей, более 33 тыс. МСБ и более 700 ККК Ассортимент услуг АО «Казахтелеком» B2C B2B Фиксированная Интерактивное Безопасность Умный дом связь телевидение WiFi Виртуальные Игры АТС Облачное OTT- Видеонаблюд ЦОД и облачные ШПД Мобильная M2M ПО видеосервисы ение решения связь АО «Казахтелеком» позиционирует себя как компания‐служба «одного окна» для семей и корпораций Удобная экосистема для клиентов, обеспечивающая возможность кросс‐продаж и внедрения новых услуг 11
Успешная история внедрения дополнительных видов 3 обслуживания Широкий доступ к клиентам... Понимание потребностей и моделей поведения клиентов B2B Прямой доступ к обширной клиентской базе, Сеть мобильной Фиксированная ШПД Платное ТВ охват Более 91 тыс. связи связь охват более 30% более 10% клиентов в обеспечивающий продажу новых продуктов и охват более 95% охват более 50% домохозяйств домохозяйств сегменте B2B услуг населения домохозяйств ...формирующий прочную основу для внедрения инновационных услуг Пакетные решения Премиальный и эксклюзивный контент Различные пакетные решения, в т. ч. Более 165 ТВ‐каналов включая 4 UHD (4K) каналы высокоскоростной интернет, ТВ, мобильная связь и Партнерства с ведущими поставщиками контента телефония (в т.ч. Megogo, Amediateka,START,Paramount,Disney) Более 2,1 млн абонентов, пользующихся пакетными Инновационные партнерства с разработчиками решениями, и более 1,3 млн абонентов 2 услуги FMS1 игр (в т.ч. специальные предложения для игроков (30% от общего числа фиксированных голосовых World of Tanks) абонентов) Дополнительные виды обслуживания ИКТ‐решения для бизнеса Постоянное внедрение новых услуг Предложение ИКТ‐услуг для всех Интернет‐безопасность, родительский контроль основных целевых рынков Защита от DDoS‐аттак, виртуальные средства Облачные услуги, ИТ‐аутсорсинг, сетевой защиты, отложенные платежи контактные центры, технологии умного дома и виртуальный хостинг Услуги видеонаблюдения на основе облачных технологий Широкий доступ к клиентской базе, обеспечивающий кросс‐продажи дополнительных видов обслуживания Источники: данные Компании, Euromonitor International 1 Замена фиксированной связи мобильной; 2 B2C абоненты, данные за 2020 г. 12
Ведущая мобильная и общенациональная фиксированная платформа, поддерживающая 4 высокое качество обслуживания и удовлетворенность клиентов Общенациональная транспортная сеть Быстрая сеть передачи данных Развитая транспортная сеть протяженностью более 82 300 км Сеть организована по технологии IP/MPLS с 3 главными узлами в Алмате, Современная сеть, построенная с учетом для целей транзита трафика Нур‐Султане1 и Актюбинске. В ядре используются каналы до 6х100 Гб/с Используя стратегическое преимущество географического расположения Областные центры подключаются к ядру каналами от 8x10 GB/s Казахстана, Казахтелеком запустил самый короткий транзитный маршрут между Юго‐Восточной Азией и Европой Соединения с большим количеством российских операторов, To Russia Свыше 35 200 To Russia (Samara) Petropavl Coriant (48ch*100G) обеспечивающие стабильность передачи данных To Russia Bulaevo км Протяженность (Ozinki) Kostanay Kokshetal Pavlodar Coriant (40ch*10G, 40G) На серверах Казахтелекома кэшируется порядка 57% трафика в Казахстане от Esil Coriant (32ch*10G) городской сети Uralsk Nur‐Sultan1 Ekibastuz Karaganda Semey Alcatel (32ch*10G, 40G) главных мировых контент‐провайдеров Aktobe 9 600 км Ganyushkino Makat Zhezkagan Kandyagash Ayagoz Oskemen Infinera (30ch*10G) Главный центр обработки данных для Средней Азии с кэш‐серверами, Протяженность Atyrau Unkaryl Dostyk HuaWei (40ch*10G) сельской сети To Russia (Astrakhan) Beyneu Shetnuk TaldykorganZharkent To China Packetlight (40ch*100G) расположенными в Нур‐Султан1, Алматы, Актобе и Атырау Kyzylorda Merki Aktau Taraz 7 100 км Bautino Shymkent To Uzbekistan Almaty Korday To China Свыше Протяженность (Kungrad) Kazygurt 14 200 км внутризоновой To Uzbekistan To Kyrgyzstan Протяженность новой сети сети (Tashkent) (Bishkek) (проект государственно‐ Протяженность магистральной сети от 16 200 км частного партнерства) 25 9.6 Тб/с 32 мс 1550 Гб/с 57% Число стыков с Максимальная Время задержки на маршруте Пропускная способность Доля трафика в Казахстане, кэшируемого международными операторами пропускная способность Европа – Юго‐Восточная Азия внешних интернет‐каналов на серверах Казахтелекома Сеть доступа Коммутационная сеть и сеть IP‐телевидения Сетевые платформы и ЦОД Охват более 50% домохозяйств в стране и 2,4 млн 100% цифровая коммутационная сеть с 4 МКЦ в Отличительные сетевые платформы, позволяющие подключенных точек в целом Нур‐Султан1, Алматы предлагать широкий спектр доп. услуг клиентам Скорость до 20 Мб/с через ADSL 2+ в основном за Современная IPTV‐сеть с 2 основными узлами в Нур‐ Современная сеть центров обработки данных, пределами FTTH сетей Султан1 и Алматы поддерживающая внедрение новых облачных 1,0 млн подключенных точек через сеть FTTH (более Рост качества услуг IP‐телевидения в связи с сервисов 20% всех домохозяйств) активным развертыванием сети FTTH Сетевые платформы ЦОД Охват всех крупных городов и областных центров Перезапуск платформы IPTV, запуск нового 25 ЦОД Непрерывное развертывание сети FTTH продукта TV+ с современным интерфейсом и SIP‐платформа 94.9 % серверная передовыми сервисами FMC утилизация Структура подключенных портов ШПД в разрезе Продолжающаяся цифровизация предложения платного платформа 1,400+ емкость технологий, 2020 г. ТВ Казахтелекома + 8 п.п. ADSL 2+ FTTH Прочее 21% 17% 13% Платформа серверных стоек Фильтраци 57% 40% 3% и контента 79% 83% 87% Макс. пропускная 20 Мб/с 1 Гб/с н/д способность SDP Число подкл. точек 1,0 млн 0,7 млн 0,1 млн платформа 2018 2019 2020 ЦОД 3‐го уровня в Павлодаре IPTV Аналоговое ТВ Источник: данные Компании 1 Ранее – Астана (до переименования) 13
Сильное финансовое положение и значительный потенциал 5 формирования денежных потоков Стабильный темп роста выручки ... …с растущей рентабельностью по EBITDA Динамика выручки (млрд тенге) млрд тенге 36% 36% 41% 47% 527 428 246 177 210 223 76 79 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 EBITDA Рентабельность по EBITDA, % Рациональная программа инвестиций в капитал… ...с учетом высокой конверсии денег1 млрд тенге млрд тенге 133 14% 22% 17% 22% 104 114 73 47 48 31 29 2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020 Кап.затраты Доля кап.затрат от выручки, % Источник: данные Компании 1 Конверсия денежных средств рассчитывается как EBITDA за вычетом капитальных затрат 14
Множество возможностей для дальнейшего роста бизнеса и 6 увеличения акционерной стоимости «Цифровой Казахстан» Решения на основе облачной архитектуры «Преодолеть цифровое неравенство» QazCloud Обеспечение высокоскоростного доступа к интернету в сельской СП с АО «Самрук Казына», созданное в 2017 г., предлагает местности на основе государственно‐частного партнерства широкий спектр ИКТ‐услуг (Iaas, SaaS, ИТ‐аутсорсинг, цифровая трансформация) В 2018‐2020 годах Компания построила более 14 200 км волоконно‐ оптических линий АО «Казахтелеком» владеет опционом на выкуп доли АО «Самрук Казына» в QazCloud 6,5 Свыше 51 млрд 131 млрд Присутствие отделов млрд 2 500 тенге тенге технической поддержки во тенге всех 14 областях и городах Стоимость подписанных подключенных точек Капитальные затраты Выручка в 2019‐ Долгосрочные контакты с долгосрочных Нур‐Султан, Алматы и в 2019‐2020 гг. в 2018‐2021 гг. 2032 гг. Шымкент ведущими компаниями контрактов на 2020 Сеть будет Сотрудничество с Гарантия Соответствие отраслевой тенденции — Положительный Экономичные ИТ‐решения для принадлежать АО госорганами по пользования бизнеса переход к модели на основе NPV сокращения капитальный затрат «Казахтелеком» всей стране услугами Ускоренная модернизация и расширение Покрытие Выручка существующих сетей сети Ecommerce Сокращение эксплуатационных расходов Операционная Chocomart эффективность В интернет‐магазине Chocomart следующие категории товаров: электроника, M2M мелкая и крупная бытовая и офисная техника, хозтовары и мебельная Инновационные решения на основе концепции «Умный город» с продукция, товары для детей, смартфоны и онлайн‐курсы использованием технологий IoT/M2M Онлайн магазин содержит более 80 000 наименований товаров Запуск крупнейшей в СНГ сети IoT/M2M начался в 2017 г. Доступны различные способы оплаты: онлайн, рассрочка и кредит На сегодняшний день установлено порядка 38 тыс. камер 93 базовых станций LoRa установлены в 3 городах в 2018 г. Готовая инфрастуктура Варианты доставки: самовывоз, курьерская доставка, доставка по Казахстану Всего планируется установить не менее 428 базовых станций LoRa уже установлено в 17 городах Домашнее решение, позволяющее абоненту управлять домашней курьерскими службами 45 тыс. камер безопасностью с помощью мобильного Услуги приложения Продукция Chocomart также представлена на торговых площадках: kaspi видеонаблюдения Энергоэффективность Умный дом на основе облачных магазин, jmart, fortemarket и telecom.kz технологий Собственная команда разработчиков, контент‐специалисты, дизайнеры и маркетологи, прайс‐мейкеры, служба заботы о пользователях, служба закупок, служба перемещения и хранения товаров, курьеры, монтажники и транзитный склад в городах Алматы и Нур‐Султан В 2020 году было доставлено более 14 500 заказов и 24 600 товаров Источник: данные Компании 15
Опытное руководство и высокие стандарты корпоративного 7 управления Эффективное корпоративное управление Компания сосредоточена на высоком качестве стандартов корпоративного управления Эффективно работающий Значительное присутствие Централизованная система Прозрачная структура Совет директоров с наличием независимых директоров в внутреннего аудита и вознаграждения с привязкой к всех необходимых комитетов1 Совете директоров (4/9)2 управления рисками результатам деятельности компании Опытная команда менеджмента с выдающимися профессиональными компетенциями и отраслевым опытом Куанышбек Асхат Узбеков Батыр Игорь Рафаэль Марат Александр Нурлан Тимур Есекеев Маханбетажиев Погребицкий Абыханов Абдилдабеков Лезговко Мейрманов Худайбердиев Председатель Главный Главный Главный Главный Главный Главный Главный Главный Правления финансовый директор по директор по директор по директор по технический директор по директор по директор стратегическом розничному корпоративному информационны директор инновациям обеспечению и Член Совета у управлению сегменту сегменту м технологиям поддержке директоров бизнеса Общий стаж – Общий стаж – Общий стаж – Общий стаж – Общий стаж – Общий стаж – Общий стаж – Общий стаж – Общий стаж – более 21 года более 19 лет более 23 лет более 26 лет более 28 лет более 31 года более 34 лет более 23 года более 18 лет Источник: данные Компании 1 Комитет по аудиту, комитет по кадрам, вознаграждениям и социальным вопросам и комитет по стратегическому планированию в соответствии с законами Республики Казахстан; 2 В соответствии с критериями, предусмотренными статьей 1 Закона Республики Казахстан “Об акционерных обществах” 16
Стратегия трансформации АО "Казахтелеком" Стратегия 2019–2029 Бренд первого выбора Цифровая платформа Трансформация затрат Стратегия 2016–2025 Развитие продуктового Цифровизация сетевых Оптимизация активов / портфеля: запуск новых ресурсов баланса Супермаркет семейных бизнесов, Цифровизация систем Повышение услуг сотрудничество с поддержки операций организационной Информационный фонд партнерами и эффективности Создание цифровых для казахстанского разработка собственных сервисных платформ и Снижение затрат бизнеса продуктов экосистем для Повышение Построение Формирование единого партнеров, разработка производительности интегрированного бренда API оператора труда Цифровизация Централизованное Эффективная бизнес‐ Увеличение маржи модель маркетинга, продаж и управление данными бизнес‐единиц обслуживания клиентов (big data) Новые бизнесы Рациональная Цифровизация программа капитальных процессов разработки вложений продукции Источник: данные Компании 17
Финансовый обзор 18
Ключевые операционные показатели Количество абонентов1, млн Фиксированная ШПД Мобильная связь2 Платное ТВ голосовая связь Kcell Tele2 1,70 1,71 1,83 0,86 16,13 15,53 0,79 0,77 2,98 2,85 2,89 14,79 7,16 7,25 6,73 8,97 8,28 8,06 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020 Ежемесячный ARPU3, тенге ROACE, % 5,862 12,1% 11,5% 5,017 5,038 9,2% 2018 2019 2020 2018 2019 2020 Источник: данные Компании 1 Количество фиксированных линий для фиксированной голосовой связи, количество портов передачи данных для ШПД, количество точек подключения для платного ТВ; 2 СП Altel/Tele2 + Kcell; 3 Средний ARPU, рассчитанный как Общий доход / Абоненты сегментов B2B, B2C и B2G, без учета мобильного сегмента 19
Ключевые финансовые показатели АО "Казахтелеком" Стабильный темп роста выручки в размере 4.9%… …вкупе с эффективным контролем за уровнем расходов,… Динамика выручки (млрд тенге) Структура расходов (млрд тенге) 251 233 218 2018 2019 2020 Выручка …что способствовало увеличению … и дисциплинированная программа …приводят к созданию значительной рентабельности по EBITDA,… капвложений… стоимости для акционеров Компании1 млрд тенге млрд тенге млрд тенге 21,9% 17,9% 25,1% 71,2% 20,0% 15,0% 35,1% 33,3% 33,9% 63 85 17,6 76 78 48 42 8,6 8,6 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020 EBITDA Рентабельность по EBITDA CAPEX Доля кап.вложений от выручки Выплаченные дивиденды Коэф. выплаты дивидендов Источник: Отдельная финансовая отчетность согласно МСФО размещенная на ДФО: https://clck.ru/TTQhu 1 Коэффициент выплаты дивидендов = выплаченные дивиденды/чистая прибыль за предыдущий финансовый год 20
Инвестиционная программа и динамика долговой нагрузки АО «Казахтелеком» Динамика инвестиций в капитала Комментарии млрд тенге Результативная программа инвестиций в капитал нацелена на 21,9% 17,9% 25,1% развитие сети, а также увеличение качества и покрытия 63 телекомуникационных услуг в Казахстане 48 В 2018‐2020 годах Казахтелеком реализовал стратегический 42 проект по обеспечению высокоскоростного доступа в Интернет в сельской местности на основе государственно‐частного партнерства с правительством. Банк развития Казахстана предоставил долгосрочное финансирование проекта с 2018 2019 2020 процентной ставкой 7,22% годовых в тенге Кап. затраты Доля Кап. затрат от Выручки Динамика Чистого долга и показателя Чистый долг/LTM EBITDA Комментарии млрд тенге Казахтелеком исторически имел один из самых низких уровней долговой нагрузки среди ключевых местных телекоммуникационных игроков, с учетом недавними увеличениями долговой позиции, 279,3 282,5 связанными с приобретением Kcell в конце 2018 года и оставшейся 49% долей в СП Altel/Tele2 в середине 2019 года 3,6х Чистая долговая позиция в размере 282,5 млрд тенге по состоянию 3,3х на конец 2020 года с соотношением Чистого долга к LTM EBITDA на 120,2 3,3x 1,6х Положительные кредитные рейтинги основных рейтинговых агентств: BB+ (прогноз стабильный) от S&P и BBB‐ (прогноз стабильный) от Fitch против суверенного рейтинга Казахстана BBB‐ 2018 2019 2020 (прогноз стабильный) от S&P и BBB (прогноз стабильный) от Fitch Чистый долг Чистый долг / LTM EBITDA Разумная финансовая политика со 100% заимствованиями в местной валюте с фиксированной ставкой в 2020 году Источник: Отдельная финансовая отчетность согласно МСФО размещенная на ДФО: https://clck.ru/TTQhu 21
Мобильная связь – Кселл Выручка Комментарии млрд.тенге Выручка Кселл в 2020 году Выручка составила 175 млрд. тенге, что на 11,5% больше по сравнению с аналогичным 175 периодом прошлого года 150 157 – Увеличение выручки в основном обусловлено увеличением выручки от B2C и продаж мобильных телефонов. 2018 2019 2020 Рентабельность по EBITDA в 2020 году незначительно выросла на 0,2% до 41,3%. EBITDA Капитальные затраты1 млрд.тенге млрд.тенге 50 50,0% 100 45 50,0% 41,1% 41,3% 12,9% 12,9% 15,4% 34,0% 40 0,0% 80 72 35 0,0% 64 27 30 ‐50,0% 60 51 25 ‐50,0% 19 20 20 ‐100,0% 40 ‐100,0% 15 20 10 ‐150,0% ‐150,0% 5 ‐ ‐ ‐200,0% ‐200,0% 2018 2019 2020 2018 2019 2020 EBITDA Рентабельность по EBITDA, % Капитальные затраты как % от выручки Источник: Аудированная отчетность примечание: 1 Показатели по капитальным затратам приведены по методу начисления 22
Дивиденды по акциям АО "Казахтелеком" 71,2% 1 730,9 1 595,8 30,0% 781,1 778,1 30,0% 331,7 20,0% 15,9% 15,0% 404,6 15,0% 7,3% 5,9% 6,4% 4,5% 5,3% 5,7% 5,8% 101,7 3,7% 6,1% 2,9% 4,7% 1,3% 2,4% 2,7% 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 (предлож)* Дивиденд на 1 акцию, тенге Дивидендная доходность КТ, % % чистой прибыли Benchmark *согласно данным аудированной финансовой отчетности за 2020 год, дивиденды – согласно предложению Совета директоров Общему собранию акционеров Примечание: Данные по сопоставимым компаниям (peers на развивающихся рынках) для benchmark по данным Bloomberg (среднее значение) и расчетам Компании 23
Прогнозы Группы АО "Казахтелеком" на 2021 год 2020 2020 2021 План Факт Прогноз Выручка, млрд тенге 480 ‐ 500 527 530 ‐ 550 Рентабельность по EBITDA, % 42% ‐ 43% 47% 45% ‐ 47% Кап. затраты на Выручку, % 22% ‐ 23% 22% 22% ‐ 26% Источник: данные Компании 24
Бенчмаркинг с компаниями из развивающихся рынков Показатели за 2020 год Выручка, Маржа EBITDA, CAPEX to Sales, Чистый долг / Дивидендная Название компании Страна млрд долл. США процент процент EBITDA доходность, % Казахтелеком 1,3 46,7 17,7 1,3 6,4 Rostelecom 7,6 34,5 24,9 2,5 5,2 Mobile 6,9 42,0 13,4 2,2 5,4 TeleSystems Turkcell 4,2 41,4 13,4 0,7 2,3 Turk Telekom 29,1 46,0 10,8 1,2 2,0 VEON 8,0 41,8 22,3 2,5 10,6 ETISALAT 14,1 39,7 11,7 ‐0,1 2,7 В среднем по peers 11,6 40,9 16,1 1,5 4,7 Источник: данные Bloomberg и показатели по Казахтелеком согласно данным Компании; размер дивидендов Казахтелеком за 2020 год ‐ согласно предложению Совета директоров КТ, решение будет принято ГОСА 30 апреля 2021 года 25
Бенчмаркинг с компаниями на развитых рынках Показатели за 2020 год Выручка, Маржа EBITDA, CAPEX to Sales, Чистый долг / Дивидендная Название компании Страна млрд долл. США процент процент EBITDA доходность, % Казахтелеком 1,3 46,7 17,7 1,3 6,4 Bell Canada 17,1 41,5 18,4 2,7 6,1 Deutsche 115,3 38,3 12,8 3,2 4,0 Telekom AG Orange S.A. 48,3 33,3 20,2 2,1 6,2 BT Group 29,1 32,9 17,9 2,6 13,1 Telstra 15,9 38,8 9,9 2,0 3,2 В среднем по peers 45,1 37,0 15,8 2,5 6,5 Источник: данные Bloomberg и показатели по Казахтелеком согласно данным Компании; размер дивидендов Казахтелеком за 2020 год ‐ согласно предложению Совета директоров КТ, решение будет принято ГОСА 30 апреля 2021 года 26
Вы также можете почитать