ОБЗОР КОМПАНИИ для инвесторов
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
ОБЗОР
КОМПАНИИ
для инвесторов
март 2019
ПРЕЗИДЕНТ КОМПАНИИ
АЛЕКСАНДР МИХАЙЛОВ
1996-н.в.
1995-1996
1993-1995 Открытие
собственного бизнеса
От начальника отдела (одна из первых
ИТ до технического частных компаний по
От специалиста до
директора в Агро- продаже СЗР в
заместителя
Инком (один из Ставропольском крае)
руководителя отдела
первых в России
ИТ в Государственном
проектов в области
казначействе по
дистрибьюции СЗР,
г. Ставрополю
семян и удобрений
под эгидой
Инкомбанка)
СЕМЬЯ И ХОББИ ОБРАЗОВАНИЕ
Женат, 6 детей 1989-1994
ВЛАДЕЛЕЦ Увлекаюсь историей искусства, Ставропольский политехнический
И ПРЕЗИДЕНТ КОМПАНИИ спортом, мотоциклом институт, инженер-системотехник
ИСТОРИЯ КОМПАНИИ
2015-2018
2010-2015
2005-2010 Выход ФЭС-Агро на
2000-2005 Значительное
федеральный уровень:
24 региона России
1996-2000 Дистрибьютор расширение
всех основных спектра услуг: Более 1750 клиентов
Лидер рынка средств производителей СЗР профессиональное
защиты растений в агросопровождение, Объем продаж
Основание компании Ставропольском крае установка и превысил 5 млрд.р
Присутствие
как эксклюзивного обслуживание
в 12 регионах
дистрибьютора Bayer AG Выход на рынки метеостанций у
ЮФО и ЦФО
в Ставропольском крае Ростовской и клиентов
Воронежской областей Начало продаж
Получение дистрибьюции Получен рейтинг BB+
микроудобрений
по продаже средств Начало продаж семян (Coface)
защиты растений других
Объем продаж 1 млрд.р
ведущих мировых Первые 500 клиентов Объем продаж
производителей превысил 2,5 млрд.р
(Novartis, Rhone-
Poulenc, Sumitomo и
другие)
Выход на рынок
Краснодарского края и
Адыгеи
ФЭС-АГРО 2018 ГОД
5,3 млрд. р 6% | 280 млн. р 127 млн. р 2,0
Объем продаж EBITDA Чистая прибыль Чистый долг к EBITDA
(Факт III.18: 5,0 млрд. р) (Факт III.18: 8% | 341 млн. р) (Факт III.18: 240 млн. р) (Факт III.18: 2,4)
38% 20 BB+ < 1%
ROE (EBITDA/ Дистрибьюторские Кредитный рейтинг Невозвратная
Чистые активы) контракты от агентства Эксперт РА дебиторская
(Syngenta, Bayer, DuPont задолженность
Pioneer, Monsanto, BASF и др.)
22 года 24 1777 21 24 225
Присутствие Региона Наши активные Филиал Складов Штат сотрудников
на Рынке клиенты
МСФО за 9 месяцев 2018 года (аудит E&Y) + расчетные данные за 2018 год.
Данные по объему продаж указаны с НДС.
СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ДО 2021 ГОДА
СТРАТЕГИЧЕСКАЯ ЦЕЛЬ
К 2021 году увеличить выручку компании почти в 2 раза (до 10 млрд. руб./год)
с условием сохранения EBITDA margin на уровне 6%
2 Рост оборота
компании
почти в 2 раза 5 Факторов роста
компании
до 2021 года 6 Сохранение
EBITDA margin
на уровне 6%
Укрепление позиций в текущих регионах: привлечение новых клиентов позволит увеличить долю покрытия в регионах присутствия
в среднем с 19% до 30%, дальнейшее развитие на текущей территории приведет к увеличению среднего чека от продаж текущим клиентам.
Выход на новые территории: появление новых клиентов на 13 новых территориях.
Развитие каналов продаж: комплексное развитие продаж субдистрибьюторам и крупнейшим агрохолдингам.
Ввод новых продуктов: появление новых поставщиков по текущим направлениям бизнеса.
Ввод новых направлений бизнеса: выход на рынки продаж сои (семена, технология выращивания и защиты), овощей (семена, технология
выращивания и защиты, капельное орошение), садоводство (технология выращивания и защиты, капельное орошение), виноградарство
(технология выращивания и защиты, капельное орошение).
СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ДО 2021 ГОДА
УДВОЕНИЕ ВЫРУЧКИ
компании за 3 года Чистая
прибыль
189%
2018 2019 2020 2021 РОСТ
EBITDA
Выручка с НДС (млн.р) Выручка
1,9
300%
5,3 6,7 8,4 10,0
млрд.р
189%
Выручка без НДС 4,6 5,9 7,4 8,8 1,9
млрд.р
EBITDA 280 360 440 530 1,9
млн.р
EBITDA margin
6 6 6 6 Удерж.
%
EBITDA Чистые
margin активы
Маржа
100% 211%
13 13 13 13 Удерж.
%
Чистые активы 710 840 1100 1500
млн.р
2,1
Чистая прибыль
130 130 230 390 3,0
млн.р
ФАКТОРЫ УДВОЕНИЯ ВЫРУЧКИ В 2021 ГОДУ
5 ФАКТОРОВ
обеспечивающих удвоение
выручки в 2021 году 10 млрд.р 2021
Потенциал выручки 2021 12+
(с эффектом синергии)
6. M&A+
0,4
5. Ввод новых направлений бизнеса
1,2
4. Ввод новых продуктов
1,3
3. Развитие каналов продаж
1,9
2. Выход на новые территории
1,5
1. Укрепление в текущих территориях
5,3 млрд.р
Выручка 2018 (исходное состояние)
0 2 4 6 8 10 12 14
ФАКТОРЫ РОСТА ВЫРУЧКИ В 2021 ГОДУ
1. Укрепление в текущих территориях 1,5 млрд. р Ставрополь
(2000 ед.*)
610
Центральное 560
Черноземье Краснодар
(3000 ед.*) (1800 ед.*)
Покрытие 590 430
350 270
клиентской базы
(регулярный бизнес)
в текущих регионах
увеличится Волгоград
(1100 ед.*)
Ростов
(1500 ед.*)
285 425
220 340
с 19% до 30% Общее кол-во клиентов ФЭС по годам, ед.:
2018 2019 2020 2021
(с 1777 до 2900 клиентов) 1777 2340 2620 2900
* Общее количество с/х предприятий в регионе
(Госстат, экспертная оценка)
ФАКТОРЫ РОСТА ВЫРУЧКИ В 2021 ГОДУ
2. Выход на новые территории 1,9 млрд. р
2019 2020 2021
Самарская область Рязанская область Омская область
Ульяновская область Нижегородская область Оренбургская область
Тульская область Дальний Восток
Липецкая область
Белгородская область
Республика Мордовия
Астраханская область
Республика Дагестан
170 клиентов 470 клиентов 940 клиентов
0,3 млрд.р > 55%* 0,9 млрд.р > 60% 1,9 млрд.р > 75%
зерновые зерновые зерновые
и зернобобовые культуры 65%** и зернобобовые культуры 69% и зернобобовые культуры 74%
подсолнечник 81% подсолнечник 82% подсолнечник 90%
соя 54% соя 55% соя 96%
сахарная свекла 87% сахарная свекла 89% сахарная свекла 89%
овощи 65% овощи 68% овощи 73%
кукуруза 93% кукуруза 94% кукуруза 95%
* Оценка эффективности покрытия регионов компанией на основании производства культур
** Удельный вес в общем производстве соответствующей культуры в России
ФАКТОРЫ РОСТА ВЫРУЧКИ В 2021 ГОДУ
3. Развитие каналов продаж 1,3 млрд. р
Субдистрибуция
Комплексный Крупнейшие агрохолдинги
подход к развитию 1300
каналов продаж 1200
1000 1000
Крупнейшим агрохолдингам 900
и Субдистрибьюторам 500
позволит дополнительно
получить к годовой выручке
2019 2020 2021
1,3 млрд. р Кол-во, ед.: 35 7 45 8 55 9ФАКТОРЫ РОСТА ВЫРУЧКИ В 2021 ГОДУ
4. Ввод новых продуктов 1,2 млрд. р
Через 3 года годовая выручка
вырастет на 1,2 млрд.р
ОРИГИНАЛЬНЫЕ ДЖЕНЕРИКИ
2019 100 40 20 30 200 50
2020 210 50 50 60 400 100
2021 250 60 60 70 550 200
560 150 130 160 1150 350ФАКТОРЫ РОСТА ВЫРУЧКИ В 2021 ГОДУ
4. Ввод новых направлений бизнеса 0,4 млрд. р
Через 3 года годовая выручка
вырастет на 0,4 млрд.р
СОЯ ОВОЩИ САДОВОДСТВО ВИНОГРАДАРСТВО
2019 60 20 20 20
2020 100 100 40 40
2021 120 150 100 60
280 270 160 120ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ
Высокая
диверсификация
клиентской базы
Высокая
Профессиональная диверсификация
команда территорий
присутствия
Развитая
Аудированная
агрономическая
отчетность E&Y
экспертиза
Стабильные
Защищенная
дистрибьюторские
бизнес-модель
контракты
Комфортная
долговая
нагрузкаФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
ВЫСОКАЯ ДИВЕРСИФИКАЦИЯ КЛИЕНТСКОЙ БАЗЫ
Высокая Распределение клиентов по объему продаж, %:
стабильность 23,7%
бизнеса 21,7%
где более 90% продаж 16,0%
15,2%
идут конечным покупателям
(75% регулярный бизнес 8,4% 7,8%
и 15% крупнейшие 7,3%
агрохолдинги)
Категория А Категория В Категория C Категория D Категория E Крупнейшие Субдистрибуторы
свыше 10'000 га 5'000 - 10'000 га 1'000 - 5'000 га 500 - 1'000 га до 500 га агрохолдинги
Кол-во, ед.: 126 136 369 235 700 26 184ФАКТОРЫ РОСТА ВЫРУЧКИ В 2021 ГОДУ
ВЫСОКАЯ ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ТЕРРИТОРИЙ ПРИСУТСТВИЯ
Орловская
Курская область
область
ФЭС-Агро Тамбовская
область
работает Воронежская
область
Пензенская
область
во всех Краснодарский край
Ростовская
область Волгоградская
Саратовская
область
основных и республика Адыгея область
сельско-хозяйственных Карачаево-Черкесская
республика
Ставропольский
край
регионах России Кабардино-Балкарская
республикаФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
АУДИРОВАННАЯ ОТЧЕТНОСТЬ
2016 2017 9 мес. 2018
Успешно Выручка без НДС, руб 3 885 030 4 969 761 4 394 237
проведен Себестоимость, руб -3 391 485 -4 126 877 -3 795 322
аудит Маржа, руб 493 545 842 884 598 915
финансовой
Маржа, %
отчетности 13 17 14
компанией OPEX, руб -311 662 -369 664 -279 704
Внереализационные -14 572 -22 912 -18 451
операции, руб
Ernst & Young Чистая прибыль, руб 132 969 358 157 239 783
EBITDA, руб 202 351 495 371 357 124
EBITDA, % 5 10 8ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
ЗАЩИЩЕННАЯ БИЗНЕС-МОДЕЛЬ
млн.р
Текущие 3750
3562
активы 3250
превышают 2974
обязательства 2750
2765
в среднем 2250 2140
2404
2446
на 20% 1750
1941
2039
1803
1642
1250
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Текущие активы Текущие обязательстваФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
КОМФОРТНАЯ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА
Показатель
долговой
нагрузки НОРМА ПО ОТРАСЛИ 3
существенно
2,05
лучше 2,00
1,87
2,02
среднего значения 1,51
1,78
по рынку
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Чистый долг / EBITDAФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
КОМФОРТНАЯ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА
Кредитный лимит вырос Невозобновляемые
до 2 050 млн руб., в т.ч.: кредитные линии
Лимит по НКЛ вырос до 1 100 млн руб. ПАО Сбербанк ОСН. ОБЕСПЕЧЕНИЕ: Нет
Лимит гарантий увеличился до 400 млн руб.
КРЕДИТОР ДОП. ОБЕСПЕЧЕНИЕ: Ипотека, поручительство
Лимит аккредитивов с постфинанс. 500 млн руб. ВАЛЮТА: Рубли
Лимит овердрафта 50 млн руб. ПРОСРОЧКИ: Нет
31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 13.03.2019
Действующий лимит, тыс.р
(кредитные линии + аккредитивы + гарантии)
610 000 1 700 000 2 050 000 2 050 000
Ссудная задолженность, тыс.р
(кредитные линии) 440 000 700 000 885 607 874 607
Остаток денежных средств
на счетах, тыс.р 63 159 66 899 677 717 386 858
Нетто-долг, тыс.р 376 841 633 101 207 890 487 749ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ СТАБИЛЬНЫЕ ДИСТРИБЬЮТОРСКИЕ КОНТРАКТЫ Вес поставщика ТОП-3 ТОП-3 ТОП-3 ТОП-5 ТОП-10 ТОП-3 на мировом рынке в семенах и СЗР в семенах и СЗР в СЗР в СЗР в МКУ в Европе в семенах (Европа) Доля в портфеле 48% 22% 6% 4% 2% 4% ФЭС-Агро Сотрудничество > 20 лет > 20 лет > 20 лет > 20 лет > 3 лет > 4 лет Значимость ФЭС-Агро* 2 место 1 место 3 место 1 место 1 место 3 место Валютные Низ. риски Нет Нет Нет Нет (Хэджирование) Нет Соглашения на 2019 Да Да Да Да Да Да Территориальная Территории Территории Территории Территории Территории дистрибьюция присутствия присутствия присутствия присутствия Эксклюзив РФ присутствия * Рейтинг по обороту среди дистрибьюторов по конкретному поставщику. На основании экспертной оценки (ФЭС-Агро, поставщики)
ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
РАЗВИТАЯ АГРОНОМИЧЕСКАЯ ЭКСПЕРТИЗА
18
агрономов
9
докторов
>85%
всех сотрудников
в дирекции R&D и кандидатов наук с агрообразованием
>210
обучающих
235
проведенных
>60
демоучастки
семинаров в год экспертиз в год с 500+ продуктов
ПАКЕТ 1 100%
клиентов
ПАКЕТ 2 45%
клиентов
ПАКЕТ 3 20%
клиентов
АГРОПОДДЕРЖКА ПРОДАЖ АГРОПОДДЕРЖКА КЛИЕНТОВ ПОЛНОЕ АГРОСОПРОВОЖДЕНИЕ
Консультации менеджеров по продажам Консультации клиентов Помощь в подборе технологии защиты растений
Консультации клиентов Помощь в подборе технологии защиты растений Полное полевое агросопровождение всех этапов
Демонстрация новых продуктов Периодический контроль технологии Обучение и консультирование работников клиента
с полевыми выездамиФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ УПРАВЛЕНЧЕСКАЯ КОМАНДА
ЧЛЕНЫ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ
АЛЕКСАНДР МАРИНА ГАЛИНА
ЯЛОВОЙ СОТНИКОВА СОЛОМЧЕНКО
ПЕРВЫЙ ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ
ПО КОММЕРЦИИ ПО ФИНАНСАМ ПО ОПЕРАЦИЯМ
Более 20 лет на рук. позициях Более 5 лет на рук. позициях Более 15 лет на рук. позициях
в коммерции и на госслужбе, в Сбербанке, 11 лет – в ФЭС-Агро в Сбербанке, 4 года – в ФЭС-Агро
8 лет – в ФЭС-Агро
МИХАИЛ ДМИТРИЙ ДМИТРИЙ
КУЧЕРОВ ПЛЕСКОНОС БЕЛАШОВ
ПЕРВЫЙ ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ НЕЗАВИСИМЫЙ ЧЛЕН ДИРЕКТОР ПО ПРАВОВЫМ
ПО СТРАТЕГИИ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ ВОПРОСАМ
Более 20 лет на рук. позициях Более 25 лет на рук. позициях Более 5 лет на рук. позициях
в ФЭС-Агро в различных международных в юр. агентствах,
компаниях 10 лет – в ФЭС-АгроСТАРТ СЕЗОНА 2019 vs 2018 (на 13 марта 2019 года)
990 млн.р 4 900 млн.р 6 730 млн.р
73,0%
2019 ПЛАН ПРОДАЖ 2019
vs ПРЕДОПЛАТА
2018 50,0% ФАКТ ПРОДАЖ 2018
450 млн.р 2 624 млн.р 5 300 млн.р
190% 220% +110
ПРОДАЖИ ПРЕДОПЛАТА КЛИЕНТОВ
12%
МАРЖАПАРАМЕТРЫ ВЫПУСКА ОБЛИГАЦИЙ
г. Ставрополь, ул. Дзержинского, 162 8-800-77-0-77-26
Вы также можете почитать
