СЕКЬЮРИТИЗИРОВАННЫЕ ОБЛИГАЦИИ ХКФ БАНКА (ГОД СПУСТЯ) - Кредитные рейтинги: "ВВВ" от S&P, "Ваа3" от Moody's
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
СЕКЬЮРИТИЗИРОВАННЫЕ ОБЛИГАЦИИ
ХКФ БАНКА
(ГОД СПУСТЯ)
Кредитные рейтинги: «ВВВ» от S&P, «Ваа3» от Moody`s
- Текущий рейтинг от S&P выше суверенного.
- х2 запас по Избыточному спреду
Секьюритизация в России, 29-30 января 2015 годаCтруктура сделки секьюритизации
Счет КСН-Покупателя, Security Trustee Агент по взаимодействию
Резервный фонд - «ТМF Trustee Ltd» «Райффайзенбанк» Взаимодействие между
Citibank London Инвесторами и
Security Trustee
Документация по портфелю
кредитов – Обеспечение Обеспечение
в пользу в пользу
Iron Mountain CIS / Инвесторов Инвесторов
OSG Records Management
КСН-Покупатель КСН-Эмитент
«Eurasia Structured ООО «ХК Финанс»
Finance No. 3 B.V.»
Активы Пассивы Активы Пассивы
Выплата
Резервный номинала Выплата номинала
и процентов и процентов
фонд Старший Старший
Заемщики Облигации Инвесторы
кредит кредит Покупка Облигаций
Выдача Старшего
кредита
Портфель
кредитов Субордини-
рованный
Покупка портфеля кредит
кредитов (true sale)
Выплата номинала
и процентов
Платежи
по кредитам Выдача Субординированного
Перевод платежей
кредита
от заемщиков
Облигации – НРД
«ХКФ Банк»
Оригинатор, Сервисер, Провайдер Субординированного кредита
Раскрытие – Interfax
Репортинг – www.hcfinance.ru
«Банк Русский Стандарт» - резервный сервисер
2Ежемесячная экономика структуры (декабрь 13 – декабрь 14)
Баланс (постоянный) Ежемесячные доходы и расходы
Налоги:
< 0,1 млн. руб.
Инфраструктурные
Ежемесячные
расходы:
Облигации: поступления
~ 5 млн. руб.
5.0 млрд. руб. процентных платежей
Портфель не по портфелю
дефолтных кредитов: Проценты по
кредитов, Облигациям:
6.5 млрд. руб. обеспечивающих ~35 млн. руб.
облигации :
~ 167 млн. руб. Восстановление
дефолтных кредитов:
Средневзвешенная ~53 млн. руб.
Субординированный ставка портфеля
кредит: 29.5% годовых
1.7 млрд. руб.
Избыточный спред*
Резервный фонд: Дополнительные (excess spread)
0.3 млрд. руб. резервы ~74 млн.руб.
0.1 млрд. руб.
* Ежемесячный объём Избыточного спреда более, чем в 2 раза превышает размер ежемесячных выплат по Облигациям и
демонстрирует большой запас прочности структуры для абсорбирования потенциальных убытков от дефолтов.
По итогам каждого месяца в Структуре:
(1) нет ни одного дефолтного кредита (все дефолтные кредиты заменены новыми, не просроченными);
(2) все текущие обязательства уплачены в полном объёме;
(3) избыточный спред составляет не менее 20 млн.руб. (значение триггера на избыточный спред)
3Состояние портфеля по итогам декабря 2014 года
Выдержки из Ежемесячного отчёта Сервисера (за декабрь 2014)
Портфель секьюритизированных кредитов (на 01.12.2015) ТRUB # кредитов # заёмщиков
(a) Объём недефолтного портфеля 6 510 861 174 696 167 687
Полученный субординированный кредит от ХКФ Банка 1 698 000
Погашения по секьюритизированному портфелю ТRUB
(a) Всего поступлений за декабрь 689 593
(b) в т.ч. погашения по основному долгу 523 797
(c) в т.ч. погашение процентов: 165 796
Новые кредиты, купленные в декабре 484 977
Кредиты, попавшие в дефолт в декабре 55 369
Портфель кредитов по срокам просрочки (на 01 января 2015) ТRUB Ставка резервов Резервы, ТRUB
(a) Недефолтные кредиты (0-30 дней просрочки) 6 105 460 - -
(b) Недефолтные кредиты (31-60 дней просрочки) 103 638 2% 2 073
(c) Недефолтные кредиты (61-90 дней просрочки) 81 980 4% 3 279
(d) Недефолтные кредиты (91-120 дней просрочки) 75 111 55% 41 311
(e) Недефолтные кредиты (121-150 дней просрочки) 72 222 80% 57 777
(f) Недефолтные кредиты (151-180 дней просрочки) 72 450 90% 65 205
(g) Дефолтные (списанные) кредиты (181+) 356 153 100% 356 153
Средневзвешенная ставка портфеля, % годовых 29.4%
Значение на Триггер
Триггеры Среднее за 3 месяца Условие триггеры
01.01.2015 нарушен
Триггер на дефолтные кредиты (181-210/портфель) 0,81% 0,78% 5% Нет
4Контакты
Ежемесячные отчёты Сервисера и
Кэш-менеджера на сайте Эмитента:
www.hcfinance.ru
Контакты в ХКФ Банке:
Роман Куликов
+7 (495) 785 8225 ext.3855
Леонид Бельченко
+7 (495) 785 8225 ext.3856
Александр Рябчиков
+7 (495) 785 8225 ext.3859
5Приложение:
График погашения обеспеченных облигаций ХКФБ
Базовый сценарий: 3 года Досрочная амортизация Остаточная амортизация
Наступление
триггера
Пут/Колл Пут/Колл
Номинал
Номинал
Номинал
опцион опцион
1 1.5 2 2.5 3 1 1.5 2 2.5 3 1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5 5
Лет Лет Лет
В течение первых 3-х лет предусмотрен Досрочная амортизация наступает если: Если ни Эмитент, ни Инвесторы не
револьверный период: по мере воспользовались своим правом
– Сработали триггеры по качеству
амортизации пула Оригинатор продает досрочно погасить Облигации через 3
портфеля кредитов
новые кредиты (соответствующие года, то начинается амортизация
требованиям) в портфель обеспечения – Произошло избыточное накопление Облигаций
денежных средств на счете
Предполагается, что через 3 года Все поступающие платежи по кредитам
Покупателя (более 20% от номинала
Эмитент досрочно погасит Облигации направляются на погашение Облигаций
Облигаций)
по колл-опциону (частями в даты купонных выплат)
– Произошло ухудшение финансового
Если Эмитент не погасил Облигации по После 3-го года жизни Облигаций купон
положения Оригинатора и/или
колл-опциону ХКФ Банк обязан переустанавливается по формуле:
Сервисера
выкупить Облигации у Инвесторов в Новый купон = Исходный фикс.
рамках публичной безотзывной Все поступающие платежи по кредитам купон+0.25 * MosPrime3M,
Оферты направляются на погашение Облигаций но не выше 12%
(частями в даты купонных выплат)
Исходя из текущей структуры портфеля,
Сохраняется пут-опцион от ХКФ Банка Облигации полностью амортизируются
через 3 года в течение 2 лет
Примечание: Указан теоретический график амортизации. Точный график амортизации Облигаций будет зависеть от поступления платежей по пулу кредитов
6Вы также можете почитать
