Обзор рынка корпоративных облигаций - Россия ЮФО и СКФО
←
→
Транскрипция содержимого страницы
Если ваш браузер не отображает страницу правильно, пожалуйста, читайте содержимое страницы ниже
Обзор рынка
корпоративных облигаций
Выпуск №4: октябрь 2021
Россия
ЮФО и СКФО
Рынок корпоративных облигаций
Выпуск №4: октябрь 2021
Условные обозначения, используемые в обзоре
RUCBICP – основной индикатор рынка российского корпоративного долга. Он включает наиболее
ликвидные облигации российских заемщиков, допущенные к торгам на Московской Бирже, с дюрацией
более одного года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и
чистых цен.
SMA90 (180,360) – простейшая форма индикатора, известная как простая скользящая средняя,
вычисляется путем нахождения среднего арифметического заданного набора значений за определенный
период времени 90, 180 или 360 дней.
VIX – это фондовый индекс, отражающий ожидания будущей волатильности в течение следующих 30
дней. Его значение определяется ценами опционов в более широком индексе S&P 500, которые
торгуются на Чикагской бирже опционов. VIX также известен как индекс страха или индекс
волатильности.
ОФЗ (облигации федерального займа) – долговые ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов РФ.
Кривая доходности облигаций (КБД, G-кривая, Кривая ОФЗ) – соотношение между доходностями выпусков
облигаций в зависимости от срока погашения.
2Рынок корпоративных облигаций
Выпуск №4: октябрь 2021
Статистика по РФ, 01.10.2021
Структура рынка по отраслям 100 RUCBICP(индекс корпоративных облигаций) RUCBICP, 10.2021 93,54
Остальные Нефтегазовая 98
отрасли отрасль SMA90, 10.2021 93,65
96
20% 26%
Строительство 94
/девелопмент 92
SMA180, 10.2021 94,31
5% 90
RUCBICP SMA360, 10.2021 95,72
Транспортные 88
услуги SMA90
86 RUCBICP 10.2021/10.2020
10% Банки SMA180
84
Финансы
17%
22%
82
SMA360 -4,7%
80 Доля московских эмитентов в
Количество Объем выпусков
май.14
май.15
май.16
май.17
май.18
май.19
май.20
май.21
янв.14
янв.15
янв.16
янв.17
янв.18
янв.19
янв.20
янв.21
сен.14
сен.15
сен.16
сен.17
сен.18
сен.19
сен.20
сен.21
выпусков 2 174 в обращении, 14 525 общем объеме выпусков
в обращении 1 +101 вып.
2
млрд руб. +393 млрд 2
78,6% / - 1,0% 2
Кол-во размещенных выпусков, ежемесячно Структура покупателей первичных размещений 3
139 124 2% 28% 31% 9% 29%
94 94 102 98
81 79 84 88 Нерезиденты Физ. Лица Банки и брокеры Юр.лица ДУ
70
46 35 Структура покупателей – вторичные торги 3
8% 18% 42% 12% 20%
Нерезиденты Физ. Лица Банки и брокеры Юр.лица ДУ
Источник: Московская Биржа
1
Без учета иностранных эмитентов и объявленных выпусков 2
Изменение за 3 квартал 2021 года
3
По данным за 1 полугодие 2021 года 3Рынок корпоративных облигаций
Выпуск №4: октябрь 2021
Главные новости рынка корп. облигаций* Ключевая ставка
Из дайджестов
на 01.10.2021
и аналитических материалов*
13 сентября Банк России опубликовал «Обзор ключевых показателей
профессиональных участников рынка ценных бумаг» за II квартал 2021 года. 6,75% за 3 квартал 2021 года
Аналитики выделяют, что в сегменте долговых инструментов расширился спрос
Согласно расчетам аналитиков, за год (II кв. 2021 / II
розничных инвесторов на классические облигации банков. Согласно оценочной Повышена до 6,75%
решением Совета
кв.2020) объем средств физических лиц, вложенных в
стоимости остатков ценных бумаг на счетах физических лиц в российских
Директоров Банка России облигации компаний резидентов (в т. ч. кредитных
депозитариях – доля облигаций иностранных эмитентов уменьшилась до
от 10 сентября 2021 года организаций) увеличился с 0,8 до 1,3 трлн руб.
минимума за последние годы и составила 18%. По данным бирж, на нетто-
основе (покупки минус продажи) розничные клиенты брокеров приобрели в II
квартале 2021 г. ценных бумаг на 427 млрд руб. (-13% к / к, +18% г / г). При этом Наблюдается незначительное увеличение количества
около половины общего объема нетто-покупок происходило в сегменте Топ-10 регионов дефолтов (в т.ч. технических) эмитентов корпоративных
локальных корпоративных облигаций, а около трети – в сегменте российских по объему выпусков облигаций – 160 против 102 за аналогичный период 2020
акций. корп. облигаций года. Всего за 2020 год было зафиксировано 148 дефолтов.
27 сентября на рынке облигаций Московской Биржи стартовала вечерняя Сумма,
Регион Доля
торговая сессия ОФЗ и еврооблигаций. Теперь инвесторы могут совершать млрд руб.
сделки с еврооблигациями компаний с 10:00 до 23:50. В телеграм канале Москва 78,7% 11 426
400 351
Статистика дефолтов
«MOEX Bonds» прошел опрос, согласно которому 50% респондентов планирует Санкт-Петербург 10,0% 1 455 кол-во выпусков
350
торговать облигациями на вечерней сессии. Тюменская обл. 1,6% 233
300
Московская обл. 1,4% 207 222
250
60 VIX(«индекс страха инвесторов») Краснодарский кр. 1,4% 205 180
200 160
Татарстан 0,9% 134
157 148 160
40 VIX 150 117 107
Башкортостан 0,9% 130 96
100 79
SMA90 62
20 Кемеровская обл. 0,6% 86 37 27
SMA360 50
Иркутская обл. 0,6% 80
0
0 SMA180 Амурская обл. 0,5% 76 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 1-3
май.15
май.16
май.17
май.18
май.19
май.20
май.21
сен.15
сен.16
сен.17
сен.18
сен.19
сен.20
янв.15
янв.16
янв.17
янв.18
янв.19
янв.20
янв.21
Др. регионы 3,4% 492 кв.
2021
*По данным ИНТЕРФАКС, ТАСС, Московской Биржи, RG, Банка России и др. 4Рынок корпоративных облигаций
Выпуск №4: октябрь 2021
Размещения в 3 квартале 2021 года1 Доходности по отраслям2
20
Средневзвешенные
доходности3
18
Лёгкая
промышленность 11,8%
16
Машиностроение 8,6%
14
Пищевая промы-
шленность и с/х 9,1%
12
Доходность,%
Ритейл 8,0%
10
Строительство 8,6%
8
Телекоммуни-
кации 7,9%
6
Транспорт 7,4%
Доходности, динамика 4
8,30
Лизинг 8,3%
7,30 2
Химпром,
6,30 минудобрения 8,2%
0
5,30 0 1 2 3 4 5 6 7
янв.21 фев.21 мар.21 апр.21 май.21 июн.21 июл.21 авг.21 сен.21 Срок до погашения Электроэнерге-
тика
7,4%
1 Выборка выпусков не превышающих 2,5 млрд руб. 2 Составлено по данным сайта rusbonds.ru 3 По наблюдаемым корпоративным облигациям 5Рынок корпоративных облигаций
Выпуск №4: октябрь 2021
Доходности действующих выпусков облигаций компаний 1-го эшелона*
Условные обозначения
YTM (Yield to maturity) — доходность к
погашению.
YTС (yield to call) — доходность к досрочному
погашению, оферте по типу call оферты.
YTP (yield to put) — доходность к досрочному
погашению, по типу put оферты.
CALL оферта — оферта на покупку, согласно
которой эмитент имеет право выкупить
облигации по заранее оговоренной цене в
заранее оговоренную дату.
PUT оферта— оферта на покупку, согласно
которой эмитент обязан выкупить облигации
по заранее оговоренной цене в заранее
оговоренную дату.
*По данным платформы R-Navigator по состоянию на 06.10.2021 6Рынок корпоративных облигаций
Выпуск №4: октябрь 2021
Доходности действующих выпусков облигаций компаний 2-го эшелона*
Условные обозначения
YTM (Yield to maturity) — доходность к
погашению.
YTС (yield to call) — доходность к досрочному
погашению, оферте по типу call оферты.
YTP (yield to put) — доходность к досрочному
погашению, по типу put оферты.
CALL оферта — оферта на покупку, согласно
которой эмитент имеет право выкупить
облигации по заранее оговоренной цене в
заранее оговоренную дату.
PUT оферта— оферта на покупку, согласно
которой эмитент обязан выкупить облигации
по заранее оговоренной цене в заранее
оговоренную дату.
*По данным платформы R-Navigator по состоянию на 06.10.2021 7Рынок корпоративных облигаций
Выпуск №4: октябрь 2021
Статистика по ЮФО и СКФО, 01.10.2021
Объем выпусков Количество
Транспорт
Торговля
1
11 Структура по объему в обращении, млрд руб. 256,2 эмитентов** 20
Энергетика 6 Прочая
деятельность Траспорт Количество выпусков Субъекты
Прочая деятельность
Строительство 1
7
9%
Энергетика
38%
в обращении** 39 эмитентов*** 5 из 15
Банки 4 18%
Сельское хозяйство
Финансы 4
5
Региональная структура
Торговля
Количество выпусков 35% По количеству
По объему
выпусков
Выпуски за январь - сентябрь 2021 года Ростовская Крым
область 1% Ставропольский Крым
Компания Сумма Купон Срок 3%
3% край
Отэко-Портсервис* 96 млрд руб. 8,15% 7 лет Ставропольский 10%
край Волгоградская Краснодарский
Магнит 20 млрд руб. 7,05% 3 года область край
15%
5% 46%
Победа АФ 1 млрд руб. 9,75% 3 года
ФЭС Агро 500 млн руб. 11% 3 года Волгоградская
область
Краснодарский
Маныч-Агро 300 млн руб. 12% 5 лет 1% край Ростовская
80% область
МСБ-Лизинг 300 млн руб. 11,25% 3 года
36%
Трейдберри* 50 млн руб. 16% 2 года
*Выпуски коммерческих облигаций **Без учета объявленных выпусков *** Эмитенты корпоративных облигаций есть только в 5 из 15 регионов ЮФО и СКФО 8Рынок корпоративных облигаций
Подписаться онлайн Выпуск №4: октябрь 2021
Контактная информация*
Почтовый адрес: 350063, Краснодар,
ул. Им. Кондратенко Н.И., д. 12
Телефон: +7 861 262-53-41
Ответственные сотрудники:
(Кондря А.Р., Пономарев Ф.А.)
Электронная почта: 03svc_finmarket@cbr.ru
*Для того, чтобы подписать на рассылку ежемесячного обзора
свяжитесь с нами любым удобным для Вас способом.
Настоящий материал подготовлен Южным ГУ Банка России и предназначен исключительно для информационных целей. Не является
индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Использование данного материала для публичных выступлений и размещения в средствах
массовой информации не допускается.Вы также можете почитать
